RISK ON บาย ดอกเตอร์โจ๊ก

เอกสารจาก BofA นี้เป็นภาพรวมเชิงกลยุทธ์การลงทุนทั่วโลก ณ วันที่ 10 กรกฎาคม 2568 โดยมุ่งเน้นไปที่ แนวโน้มตลาด, การไหลของเงินทุน, และ ตัวชี้วัดภายในของ BofA นักกลยุทธ์ของ BofA ระบุว่า ความผันผวนของตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และผู้ลงทุนมีความพึงพอใจกับสภาวะปัจจุบันจนกว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะถึงระดับ "แหกคุก" รายงานยังชี้ให้เห็นถึง ภาวะเงินเฟ้อที่กำลังจะเกิดขึ้นในทศวรรษ 2020 ซึ่งจะนำไปสู่การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ คริปโต ตลาดต่างประเทศ และตลาดเกิดใหม่ในช่วงครึ่งหลังของทศวรรษ นอกจากนี้ รายงานยังได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับการไหลเข้าของเงินทุนรายสัปดาห์ในสินทรัพย์ต่างๆ รวมถึงการจัดสรรสินทรัพย์ของลูกค้าส่วนบุคคลของ BofA และสัญญาณ "ขาย" ที่เริ่มกระตุ้นโดยกฎการซื้อขายการไหลของ BofA Global

เอกสารของ HSBC ในเดือนมิถุนายน 2025 ฉบับนี้ ให้ภาพรวมเชิงลึกเกี่ยวกับจุดเปลี่ยนของสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาโดยเน้นย้ำถึง ความพยายามของประธานาธิบดีทรัมป์ ในการผลักดันให้ประเทศเป็น ศูนย์กลางคริปโต ของโลก รายงานสำรวจ ความใกล้เคียงของคริปโตเคอร์เรนซีกับกระแสหลัก รวมถึง "Stablecoins" ซึ่งเชื่อมโยงกับสกุลเงิน fiat และ การประยุกต์ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในวงกว้าง บทวิเคราะห์นี้ชี้ให้เห็นว่า การสร้างกรอบการกำกับดูแลที่เหมาะสม เป็นปัจจัยสำคัญที่จะขับเคลื่อนการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในหมู่นักลงทุนสถาบันและบริษัทต่างๆ แม้จะมีความท้าทายหลายประการ เช่น การต่อสู้แย่งชิงอำนาจระหว่างหน่วยงานกำกับดูแล และ ความกังวลเรื่องผลประโยชน์ทับซ้อน แต่ก็มี สัญญาณเชิงบวกของการเปลี่ยนแปลงแนวทางการกำกับดูแล รวมถึง การพิจารณาให้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรอง ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่ออนาคตของการเงินทั่วโลก รายงานยังอธิบายถึง แนวคิดสำคัญ เช่น บล็อกเชน, Bitcoin, Ethereum และ Stablecoins พร้อมทั้ง ประโยชน์และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง สำหรับทั้งนักลงทุนและภาคธุรกิจ

แหล่งข้อมูลนี้นำเสนอภาพรวมของ การฟื้นฟูพลังงานนิวเคลียร์ โดยเน้นย้ำว่าหลายประเทศกำลังหันมาใช้พลังงานนิวเคลียร์เพื่อความมั่นคงด้านพลังงานและการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก รายงานเน้นย้ำถึง ประโยชน์หลากหลายของพลังงานนิวเคลียร์ รวมถึงความปลอดภัยที่เหนือกว่า ประสิทธิภาพสูง และการปล่อยก๊าซเรือนกระจกต่ำเมื่อเทียบกับเชื้อเพลิงฟอสซิล นอกจากนี้ยังกล่าวถึง ความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้น จากปัญญาประดิษฐ์ (AI) และยานยนต์ไฟฟ้า (EVs) ซึ่งพลังงานนิวเคลียร์สามารถตอบสนองได้อย่างมีประสิทธิภาพ แหล่งข้อมูลยังชี้ให้เห็นถึง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ในเครื่องปฏิกรณ์โมดูลาร์ขนาดเล็ก (SMRs) และเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์ยุคใหม่ รวมถึง โอกาสการลงทุน ในภาคส่วนต่างๆ ของอุตสาหกรรมนิวเคลียร์อีกด้วย

รายงานจาก Goldman Sachs นี้เป็นการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับ ภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ดิจิทัลและซอฟต์แวร์ EDA ในสหรัฐฯ โดยเน้นย้ำถึงโอกาสที่เกิดขึ้นใหม่จาก AI และผลกระทบต่อตลาด ผู้เขียนเชื่อว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AIจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการสร้างรายได้ที่ชัดเจนจะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นก็ตาม รายงานยังได้ประเมิน ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ที่เกี่ยวข้องกับจีน และเสนอแนวทาง "barbell" สำหรับการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ โดยเน้นที่ประสิทธิภาพสูงและต้นทุนต่ำ นอกจากนี้ ยังมีการวิเคราะห์ บริษัทที่สำคัญในอุตสาหกรรม เช่น Nvidia และ Broadcom ซึ่งได้รับคะแนน "ซื้อ" โดยพิจารณาจากตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งและแนวโน้ม AI ที่สดใส

เอกสารจาก HSBC Bank plc นี้เป็นรายงานการวิเคราะห์ตลาดที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม 2025 โดยมุ่งเน้นไปที่ "Pain Trades" หรือสถานการณ์ที่อาจสร้างความเจ็บปวดให้กับนักลงทุนในครึ่งหลังของปีนั้น รายงานได้วิเคราะห์ถึง 5 สถานการณ์หลัก ได้แก่ หุ้นสหรัฐฯ ที่อาจมีผลงานดีกว่าส่วนอื่นของโลก การที่ การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และทั่วโลกอาจไม่ชะลอตัวลงมากอย่างที่คาดการณ์ การกลับมาแข็งค่าของ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Curve Flatteners) และ การปรับตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในตลาดเกิดใหม่และการคลี่คลายของ Carry Trade นอกจากนี้ รายงานยังได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ต่างๆ ดัชนีความเชื่อมั่นและตำแหน่งการลงทุน ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ตราสารหนี้ ตลาดหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ เพื่อสนับสนุนการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด.

เอกสาร "FSHW MIDYEAR 2025_080725.pdf" นําเสนอ ภาพรวมเศรษฐกิจโลกและตลาดหุ้นครึ่งหลังของปี 2025 โดยวิเคราะห์แนวโน้มทางเศรษฐกิจในภูมิภาคหลักๆ เช่น สหรัฐฯ ยุโรป และเอเชีย พร้อมทั้งประเมินผลกระทบจาก นโยบายการค้าที่ไม่แน่นอนและอัตราภาษีที่อาจสูงขึ้น นอกจากนี้ ยังมีการวิเคราะห์ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และนโยบายการเงินของธนาคารกลางต่างๆ รวมถึง กลยุทธ์การลงทุนในสินทรัพย์และภาคส่วนที่น่าสนใจ และมีการระบุ หุ้น Top Pick ในตลาดหลักทรัพย์ต่างๆ ด้วย

เอกสารจาก J.P. Morgan Securities plc และ J.P. Morgan India Private Limited เป็นบทสรุปเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับตลาดหุ้นทั่วโลก ณ เดือนกรกฎาคม 2025 โดยวิเคราะห์แนวโน้มของตลาดต่าง ๆ เช่น สหรัฐอเมริกา ยุโรป สหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น และตลาดเกิดใหม่ เอกสารนี้ประเมินสถานการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค ทั้งภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และผลกระทบจากอัตราภาษี นอกจากนี้ยังให้มุมมองเกี่ยวกับภาคส่วนอุตสาหกรรมต่าง ๆ และกลยุทธ์การลงทุน รวมถึงคำแนะนำเกี่ยวกับหุ้น เช่น การลดการลงทุนในหุ้นกลุ่มเติบโตและหุ้นขนาดใหญ่ และการพิจารณาหุ้นกลุ่มป้องกันในช่วงฤดูร้อน โดยมีข้อมูลสนับสนุนจากกราฟและตารางมากมาย พร้อมด้วยข้อจำกัดความรับผิดชอบและข้อมูลการเปิดเผยที่เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงินที่จัดทำรายงานนี้

เอกสารจาก Citi Research ฉบับนี้เป็นรายงานประจำปีเกี่ยวกับการลงทุนตามธีม ซึ่งเป็นฉบับที่ 13 แล้ว โดยจะทบทวนและอัปเดตธีมการลงทุนสำหรับปี 2025 รวมถึงการแมปหุ้นและระดับการรับความเสี่ยงของหุ้นในแต่ละธีม รายงานได้แนะนำ 3 ธีมใหม่: AI Creators, AI Enablers และ Digital Currency พร้อมทั้งอธิบายวิวัฒนาการของ Global Theme Machine ที่ริเริ่มในปี 2013 ซึ่งรวบรวมข้อมูลเชิงลึกจากนักวิเคราะห์ทั่วโลกเข้ากับกรอบการวิเคราะห์เชิงปริมาณ รายงานยังให้รายละเอียดเกี่ยวกับ วิธีการจัดทำพอร์ตการลงทุน ประสิทธิภาพของธีมต่างๆ และการจัดอันดับธีมตามปัจจัยการลงทุน เพื่อช่วยให้นักลงทุนประเมินความน่าสนใจของธีมได้

เอกสารจาก Goldman Sachs นี้วิเคราะห์ถึง ผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต่อแหล่งรวมผลกำไรในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยเน้นกรณีศึกษาของการโฆษณา รายงานระบุว่าการลงทุนใน AI มีต้นทุนสูงกว่าการเปลี่ยนผ่านทางเทคโนโลยีครั้งก่อนๆ และปัจจุบันมีเพียง Nvidia ที่ได้รับผลกำไรอย่างมหาศาล ขณะที่บริษัทอื่นกำลังลงทุนอย่างหนัก AI จะเข้ามา พลิกโฉมการโฆษณา โดยจะเร่งการเปลี่ยนแปลงจากการโฆษณาแบบดั้งเดิมไปสู่ดิจิทัล, ทำให้การสร้างสรรค์โฆษณาเป็นไปโดยอัตโนมัติ, และนำไปสู่การควบรวมกิจการของตัวกลางด้านเทคโนโลยีโฆษณา นอกจากนี้ AI ยังอาจ ลดบทบาทของเอเจนซี่โฆษณา พร้อมกับเปิดโอกาสใหม่ๆ เช่น การเพิ่มผลตอบแทนจากการใช้จ่ายโฆษณา และการขยายฐานผู้ลงโฆษณาให้กว้างขึ้น

รายงานจาก Goldman Sachs นี้ วิเคราะห์ภาวะกำลังผลิตส่วนเกินของจีน ใน 7 อุตสาหกรรมการผลิตที่สำคัญ โดยประเมินสถานการณ์ว่า ยังคงมีกำลังผลิตที่สูงเกินความต้องการของตลาดโลก แม้ว่าการกระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศจะช่วยพยุงสถานการณ์ไว้ได้ชั่วคราวก็ตาม การวิเคราะห์ "กฎสามข้อ" ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านวัฏจักรที่เป็นลบ ในอนาคตอันใกล้ และคาดการณ์ว่า จุดต่ำสุดของวัฏจักรจะล่าช้าออกไป นอกจากนี้ รายงานยังกล่าวถึง ผลกระทบจากการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานโลก ที่ทำให้ผู้ผลิตจีนขยายโรงงานนอกประเทศ ซึ่งอาจนำไปสู่กำลังผลิตที่ซ้ำซ้อน และยังระบุว่า การรวมกิจการในอุตสาหกรรมยังคงเป็นไปได้ยาก เนื่องจากเส้นโค้งต้นทุนที่แบนราบลงในหลายภาคส่วน

เอกสาร "BofA - The Flow Show 5jul25.pdf" เป็นรายงานกลยุทธ์การลงทุนทั่วโลกจาก Bank of America ที่ออกเมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม 2568 โดยนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ "ฟองสบู่ขนาดใหญ่ที่สวยงาม" ซึ่งเป็นแนวทางในการจัดหาเงินทุนสำหรับ "หนี้สินขนาดใหญ่ที่สวยงาม" ของสหรัฐฯ รายงานนี้วิเคราะห์ การกลับลำนโยบาย ในเยอรมนี สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา และระบุว่าผู้จัดสรรสินทรัพย์กำลัง เพิ่มการลงทุนในตลาดต่างประเทศ สินทรัพย์แข็ง และสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมลดการถือครองดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ยังให้รายละเอียดเกี่ยวกับ กระแสเงินทุนรายสัปดาห์ ในตลาดต่างๆ รวมถึงหุ้น ตราสารหนี้ และโลหะมีค่า รวมถึงผลตอบแทนปีต่อปีของสินทรัพย์ต่างๆ และ ตัวชี้วัดภายในของ BofA เช่น BofA Bull & Bear Indicator.

แหล่งที่มาของข้อมูลเป็น รายงานการวิจัยจาก Deutsche Bank AG ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2025 โดยมุ่งเน้นไปที่ เศรษฐกิจเยอรมนี และมีหัวข้อหลักเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการคลังที่สำคัญ รายงานนี้วิเคราะห์ ผลกระทบจากการที่รัฐบาลเยอรมนีตัดสินใจกู้ยืมเงินจำนวนมาก เกือบ 800 พันล้านยูโร เพื่อเพิ่มงบประมาณด้านการป้องกันประเทศและโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในนโยบายการคลังของเยอรมนี นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2025 และ 2026 รวมถึงหารือถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการขาดแคลนแรงงานในระยะยาว

แหล่งข้อมูลทั้งสามนี้ให้ภาพรวมของแนวโน้มเศรษฐกิจและการเงินโลกในช่วงกลางปี 2025 โดย BlackRock Investment Institute มุ่งเน้นไปที่ความไม่แน่นอนของตลาดที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย และผลกระทบของ "พลังขนาดใหญ่" เช่น การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน และการเพิ่มขึ้นของ AI ในขณะที่ Allianz Research วิเคราะห์ความยืดหยุ่นของตลาดทุน ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การเติบโตทั่วโลกที่ชะลอตัว และความท้าทายด้านภาษีและการคลังของสหรัฐฯ ในทางกลับกัน Pictet Asset Management นำเสนอแนวคิด "การบรรจบกันครั้งใหญ่" ซึ่งคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกจะเท่ากัน โดยสหรัฐฯ ชะลอตัวลงและยุโรปมีการฟื้นตัว ทั้งหมดนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เข้ากับภูมิทัศน์ใหม่นี้

รายงาน "พรรครีพับลิกันผ่านร่าง OBBB" จาก UBS Financial Services Inc. (UBS FS) วิเคราะห์การผ่านร่างกฎหมาย "One Big, Beautiful, Bill (OBBB)" ของพรรครีพับลิกันในสภาผู้แทนราษฎร ซึ่งเป็นนโยบายเศรษฐกิจสำคัญของประธานาธิบดีทรัมป์ เอกสารนี้อธิบายว่ากฎหมายดังกล่าวจะนำไปสู่การลดการใช้จ่ายและการปฏิรูปครั้งใหญ่ ควบคู่ไปกับการลดภาษีบุคคลและนิติบุคคลอย่างมาก โดยส่วนใหญ่เป็นแบบถาวร แม้ว่ามาตรการเหล่านี้จะส่งผลดีต่อตลาดหุ้น แต่ก็คาดว่าจะทำให้การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้หนี้สาธารณะเพิ่มขึ้นและอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะยาว นอกจากนี้ รายงานยังกล่าวถึงการที่ตลาดการเงินได้คาดการณ์การเคลื่อนไหวนี้ไว้ล่วงหน้าแล้ว.

เอกสารนี้เป็นรายงานเกี่ยวกับการ บทบาทระหว่างประเทศของเงินยูโร ในปี 2023 ซึ่งระบุว่าเงินยูโรยังคงมีเสถียรภาพโดยรวมและยังคงเป็น สกุลเงินที่สำคัญเป็นอันดับสองของโลก แม้จะเผชิญกับแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อสูงและนโยบายการเงินที่เข้มงวด รายงานยังตรวจสอบ การถือครองเงินสำรองระหว่างประเทศ โดยสังเกตว่ามีการลดลงเล็กน้อยในสัดส่วนเงินยูโรในขณะที่มีการเพิ่มขึ้นของเงินหยวนและการถือครองทองคำ นอกจากนี้ ยังมีการหารือถึง ความพยายามลดการใช้เงินดอลลาร์และยูโร ในการค้าต่างประเทศโดยเฉพาะจากรัสเซีย และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางต่อรูปแบบการชำระเงินทั่วโลก

เอกสาร "2506_FSS_HOUSE VIEW 2H25.pdf" นําเสนอ ภาพรวมกลยุทธ์การลงทุนกลางปี 2025 โดยวิเคราะห์แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก รวมถึงผลกระทบจาก นโยบายการค้าและการเมือง ที่อาจเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี รายงานนี้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับ ตลาดการเงิน ทั้งสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ ตราสารหนี้ และตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึงแนวทางการลงทุนในแต่ละภูมิภาค เช่น สหรัฐฯ ยุโรป และเอเชีย นอกจากนี้ ยังมีการหารือประเด็นสำคัญ เช่น ผลกระทบของมาตรการภาษี และ การมาถึงของ Stablecoin พร้อมประเมินโอกาสและความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนและภาคธุรกิจการเงิน.

เอกสาร "Washington Matters" จาก Bank of America Global Research ลงวันที่ 27 มิถุนายน 2025 เป็นการ วิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับประเด็นสำคัญทางการเมืองในสหรัฐอเมริกา โดยมีกำหนดเส้นตายในการผ่านร่างกฎหมายการปรองดองแห่งชาติใกล้เข้ามา ธนาคารแห่งอเมริกา (BofA) ได้รวบรวมมุมมองของผู้เชี่ยวชาญจากทีมเศรษฐศาสตร์ กลยุทธ์การลงทุน และนักวิเคราะห์อุตสาหกรรมต่างๆ เอกสารนี้กล่าวถึง ความคืบหน้าของกฎหมายการปรองดอง รวมถึงความเป็นไปได้ในการยกเลิกมาตรา 899 ซึ่งเป็นภาษีตอบโต้ต่างชาติ นอกจากนี้ยังให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการ กำกับดูแลสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องกับอัตราส่วนเงินกองทุนที่ได้รับการปรับปรุง (eSLR) และกฎหมาย Stablecoin ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมต่างๆ เช่น การดูแลสุขภาพ พลังงานสะอาด การเงิน และการพักผ่อนหย่อนใจ

เอกสาร "BofA - The Flow Show.pdf" เป็นรายงาน กลยุทธ์การลงทุนรายสัปดาห์ระดับโลก จาก BofA Global Research โดยมี นักกลยุทธ์การลงทุน สี่คนเป็นผู้เขียนหลัก รายงานนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ กระแสการลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ทั่วโลกในช่วงสัปดาห์ล่าสุดและครึ่งปีแรก รวมถึง ตัวชี้วัดภายใน ของ BofA เช่น BofA Bull & Bear Indicator และกฎการซื้อขายต่างๆ นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์เกี่ยวกับ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ ประจำปีและข้อมูลเชิงลึกจาก ลูกค้าส่วนตัวของ BofA ซึ่งแสดงถึงสัดส่วนการถือครองสินทรัพย์และกระแสการลงทุนของพวกเขา รายงานยังนำเสนอ แนวคิดการซื้อขายแบบ contrarian และมุมมองเกี่ยวกับ นโยบายเศรษฐกิจ ที่คาดว่าจะส่งผลต่อตลาดในครึ่งปีหลัง

แหล่งข้อมูลเหล่านี้คือรายงานจาก Deutsche Bank Research Institute ชื่อว่า "Mapping the World's Prices - 2025" ซึ่งสำรวจราคาและคุณภาพชีวิตใน 69 เมืองสำคัญทางการเงินทั่วโลก รายงานนี้ซึ่งเป็นฉบับที่เก้า นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2012 จะเปรียบเทียบค่าใช้จ่ายต่างๆ เช่น ค่าเช่า, สินค้าอุปโภคบริโภค, ค่าบริการ และรายได้สุทธิ พร้อมวิเคราะห์แนวโน้มที่เปลี่ยนแปลงไป เช่น การกลับมาของภาวะเงินเฟ้อ และอิทธิพลของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บทความนี้ยังพิจารณาแนวคิดเรื่อง "ความเป็นเลิศของสหรัฐฯ" ในด้านราคาและค่าจ้าง โดยคาดการณ์ถึงการเปลี่ยนแปลงในอนาคต นอกจากนี้ ยังมีการตรวจสอบผลกระทบของเงินเฟ้อต่อค่าเงินในระยะยาว โดยเน้นย้ำถึงความโดดเด่นของสวิตเซอร์แลนด์ในการรักษาเสถียรภาพค่าเงินและอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำ

บทความนี้เป็นการอภิปรายโดยผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันในอิหร่าน โดยมุ่งเน้นไปที่การโจมตีทางทหารของอิสราเอลต่อโครงการนิวเคลียร์และขีปนาวุธของอิหร่าน ผู้ร่วมอภิปรายจะประเมินผลกระทบของการโจมตีเหล่านี้และโอกาสที่รัฐบาลอิหร่านจะเปลี่ยนแปลง พวกเขาพิจารณาว่าอิสราเอลจะสามารถใช้การเจาะข่าวกรองที่ประสบความสำเร็จเพื่อสนับสนุนการโค่นล้มรัฐบาล และสำรวจว่าประชาชนชาวอิหร่านจะสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวหรือไม่ ท้ายที่สุด พวกเขาจะวิเคราะห์ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กว้างขึ้น เช่น ศักยภาพการมีส่วนร่วมของจีนและรัสเซีย รวมถึงความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงผู้นำที่มั่นคงในอิหร่าน

เอกสารจาก Goldman Sachs ทั้งสองฉบับนี้ ให้ภาพรวมเชิงลึกเกี่ยวกับภาวะตลาดหุ้นที่กระจุกตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาและภาคส่วนเทคโนโลยี เอกสารฉบับแรก “The Concentration Conundrum” อธิบายถึงสาเหตุของการกระจุกตัวดังกล่าว และ เสนอแนวทางในการลดความเสี่ยงผ่านการกระจายการลงทุนในภูมิภาคอื่น รวมถึงในกลุ่มบริษัทที่เรียกว่า “Ex Tech Compounders” และ “GRANOLAS” ส่วนเอกสารฉบับที่สอง “Diversify to Amplify; Part 2” เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการกระจายการลงทุน โดยให้เหตุผลว่าการที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีผลงานโดดเด่นอย่างต่อเนื่องนั้น อาจไม่สามารถคงอยู่ได้ตลอดไป และ ชี้ให้เห็นถึงโอกาสในตลาดต่างประเทศ รวมถึงการลงทุนในบริษัทขนาดเล็กถึงกลางที่เติบโตได้ดีกว่าในตลาดอื่น ๆ

เอกสารจาก BofA Global Research ฉบับนี้สรุป กลยุทธ์ "Best of Breed" (BoB) ซึ่งเป็นวิธีการคัดกรองหุ้นคุณภาพสูงจากบริษัทในกว่า 77 ประเทศทั่วโลก โดย BoB มุ่งเน้นบริษัทที่มี การเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง มี การบริหารจัดการที่ดี งบดุลที่แข็งแกร่ง และ ศักยภาพในการขยายอัตรากำไร เอกสารนี้ชี้ให้เห็นว่า BoB มีผลประกอบการที่ดีกว่าดัชนี MSCI ACWI อย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่เริ่มต้นในปี 2010 และคาดการณ์ว่าจะ ให้ความสำคัญกับหุ้นในสหรัฐฯ และกลุ่มเทคโนโลยี ในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 อย่างไรก็ตาม เอกสารยังเตือนถึง ความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของพอร์ตโฟลิโอ ในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้มีผลประกอบการต่ำกว่าตลาดในกรณีที่เกิดภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว

แหล่งข้อมูลจาก Bloomberg นี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับอุปทานน้ำมันทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลกระทบจากการที่ ช่องแคบฮอร์มุซอาจถูกปิด ท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน รายงานนี้อธิบายว่าการปิดช่องแคบดังกล่าวซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการค้าน้ำมันของโลก อาจส่งผลให้ ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเป็น 130 ดอลลาร์ และเน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่โรงงานพลังงานจะตกเป็นเป้าหมายได้ นอกจากนี้ ยังแนะนำ เครื่องมือและฟังก์ชันของ Bloomberg เพื่อติดตามการขนส่งน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ การเปลี่ยนแปลงของราคาฟิวเจอร์ส การผลิตน้ำมันของอิหร่าน และตำแหน่งของโรงกลั่นและคลังน้ำมัน.

แหล่งข้อมูลจาก ดอยช์แบงก์ รีเสิร์ช ให้ภาพรวมเชิงลึกเกี่ยวกับการเติบโตและผลกระทบของ Stablecoin โดยเฉพาะอย่างยิ่ง USD-pegged stablecoins ในปี 2025 รายงานนี้ชี้ให้เห็นถึงการก้าวเข้าสู่กระแสหลักของ Stablecoin ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยมีมูลค่าตลาดที่พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 246 พันล้านดอลลาร์ และปริมาณการโอนเงินที่แซงหน้า Visa และ Mastercard ในปี 2024 นอกจากนี้ เอกสารยังสำรวจกรณีการใช้งานที่หลากหลายของ Stablecoin ตั้งแต่การซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีไปจนถึงการชำระเงินข้ามพรมแดนและการใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ นอกจากนี้ยังเน้นย้ำถึงบทบาทที่สำคัญในการเสริมสร้างอำนาจของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และการขับเคลื่อนกฎระเบียบที่กำลังจะมาถึง เช่น ร่างกฎหมาย GENIUS Act ซึ่งจะช่วยสร้างความชอบธรรมและเร่งการนำ Stablecoin มาใช้ในภาคส่วนองค์กรและสถาบันให้เร็วขึ้น

บทความนี้มาจาก การสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกของ BofA ซึ่งจัดทำขึ้นในเดือนมิถุนายน 2568 โดย Michael Hartnett และทีมงาน บทความนี้จะวิเคราะห์ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในปัจจุบัน โดยเน้นที่การปรับตัวขึ้นสู่ระดับ "กระทิงแบบ Goldilocks" และการลดลงของความกังวลเรื่องสงครามการค้าและภาวะเศรษฐกิจถดถอย รายงานยังระบุถึง การจัดสรรสินทรัพย์ของนักลงทุน ที่เปลี่ยนแปลงไป เช่น การลดน้ำหนักในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มากที่สุดในรอบ 20 ปี และการหมุนเวียนไปสู่ตลาดเกิดใหม่ พลังงาน และหุ้นกลุ่มธนาคาร นอกจากนี้ ยังนำเสนอ ความเสี่ยงหลักและกลยุทธ์การซื้อขายแบบสวนกระแส ที่นักลงทุนพิจารณาอยู่ในปัจจุบันอีกด้วย.

เอกสาร "2025.06 - Mid-Year Investment Outlook 2025.pdf" เป็นสื่อการตลาดจาก สถาบันการลงทุน Amundi ที่มุ่งเน้นข้อมูลสำหรับ นักลงทุนมืออาชีพ โดยเฉพาะ โดยให้มุมมองเกี่ยวกับ กลยุทธ์การลงทุน สำหรับ ครึ่งหลังของปี 2025 เนื้อหาครอบคลุมถึง แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค เช่น ผลกระทบของภาษีและนโยบายการคลังของสหรัฐฯ ตลอดจน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่นำไปสู่การกระจายความเสี่ยงในการลงทุนไปจากสินทรัพย์ของสหรัฐฯ เอกสารนี้ยังนำเสนอ กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ โดยเน้นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ และ คำแนะนำเฉพาะสินทรัพย์ รวมถึง พันธบัตรรัฐบาล สกุลเงินและ หุ้น พร้อมทั้งให้ความสำคัญกับ โอกาสในยุโรปและตลาดเกิดใหม่ เช่น อินเดีย ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

เอกสาร "HOUSE VIEW" ของ Julius Baer ประจำเดือนมิถุนายน 2025 ให้ภาพรวมเกี่ยวกับ มุมมองสินทรัพย์และการจัดสรรหลัก โดยเริ่มต้นจาก มุมมองของประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน (CIO) ที่ประเมินสถานการณ์ตลาดและเปลี่ยนกลับสู่ภาวะการขยายตัวหลังจากที่เคยส่งสัญญาณหมี นอกจากนี้ ยังมีส่วน "ภาพรวมขนาดใหญ่" ที่กล่าวถึงความเสี่ยงการเติบโตทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และผลกระทบต่อเศรษฐกิจภูมิภาคต่างๆ ส่วน "การจัดสรรสินทรัพย์" จะอธิบายกลยุทธ์การลงทุน เช่น การออกจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการเพิ่มการลงทุนในหุ้นอินเดีย และสุดท้ายส่วน "สินทรัพย์รายประเภท" จะวิเคราะห์แนวโน้มและคำแนะนำสำหรับหุ้น ตราสารหนี้ สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ เพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจภาพรวมตลาดและตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล.

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้ให้ภาพรวมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและการลงทุนที่เกิดขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างประเทศ โดย YouTube video เน้นการวิเคราะห์ผลกระทบจากการโจมตีของอิสราเอลต่ออิหร่านที่มีต่อตลาดทุน ตลาดหุ้น และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำและน้ำมัน รวมถึงการประเมินการตอบโต้ของอิหร่านและผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์และเงินบาท ในทางกลับกัน รายงานจาก Citi Research นำเสนอการวิเคราะห์มหภาคทั่วโลก โดยประเมินว่าผลกระทบจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นปานกลางอาจไม่ทำให้ภาวะ "Goldilocks" ของตลาดพลิกผัน นอกจากนี้ยังวิเคราะห์สถานการณ์ทางการค้าโลกที่จีนมีอิทธิพล และแนวโน้มของค่าเงินหลักอย่างดอลลาร์สหรัฐฯ ยูโร เยน และวอนเกาหลี โดยทั้งสองแหล่งให้คำแนะนำด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์เหล่านี้.

เอกสารฉบับนี้เป็นรายงานการวิจัยจาก Standard Chartered Bank ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2568 โดยมุ่งเน้นไปที่ ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนและฮ่องกง รายงานนี้วิเคราะห์ แนวโน้มการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่คาดว่าจะลดลง ในปี 2568 แม้จะมีการ ฟื้นตัวในเมืองใหญ่ และ นโยบายสนับสนุนจากรัฐบาล เพื่อสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน นอกจากนี้ยังกล่าวถึง แนวโน้มระยะยาว รวมถึง การคาดการณ์การปรับตัวของตลาด ไปจนถึงปี 2571 และสถานการณ์ อสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกง ซึ่งเผชิญกับอุปทานส่วนเกินจำนวนมาก ท้ายที่สุด รายงานนี้ยังรวมถึง ข้อมูลการเปิดเผย เกี่ยวกับหลักการวิเคราะห์และข้อจำกัดความรับผิดชอบของธนาคาร

รายงาน "MAGA v DOGE redux" จากสำนักงานประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ UBS Financial Services Inc. ได้สำรวจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาล Trump ชุดที่สอง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความขัดแย้งระหว่างอุดมการณ์ 'MAGA' ซึ่งเป็นประชานิยม 'อเมริกามาก่อน' ที่มุ่งเน้นการช่วยเหลือแรงงาน และ 'DOGE' ที่เน้นการลดการใช้จ่ายของรัฐบาลและสนับสนุนภาคเอกชน ผู้เขียนวิเคราะห์ว่า การเปลี่ยนแปลงของนโยบายไปในทิศทาง DOGE มากขึ้นเป็นประโยชน์ต่อตลาดหุ้น แม้ว่าสถานการณ์นโยบายจะยังคงผันผวนสูง รายงานยังกล่าวถึงประเด็นอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบทางเศรษฐกิจ เช่น นโยบายภาษี การลดกฎระเบียบ และการพัฒนา AI พร้อมทั้งให้คำแนะนำแก่นักลงทุนให้เตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของตลาด อย่างไรก็ตาม บทความนี้ถือเป็นเพียงข้อมูลเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล โดยมีการเตือนถึงความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นได้

เอกสารของ BofA นี้ให้ภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับ ตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลัง และผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น รายงานนี้พิจารณาว่าผลตอบแทนอาจปรับตัวสูงขึ้นอีกในช่วงครึ่งหลังของปีหรือไม่ โดยพิจารณามุมมองทางเทคนิคเกี่ยวกับ ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี และแนวโน้มสำหรับ การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ยังวิเคราะห์ ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจและตลาดที่อยู่อาศัย หากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเพิ่มขึ้นอีก รวมถึงเครื่องมือที่ไม่เป็นทางการที่อาจนำมาใช้เพื่อ ลดหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ สุดท้าย เอกสารยังประเมิน นัยยะสำหรับตลาดหุ้น และมุมมองของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสถานการณ์ดังกล่าว พร้อมทั้งสำรวจข้อมูลกระแสเงินทุนและความเชื่อมั่นในตลาดกระทรวงการคลัง

รายงานการวิจัยจาก HSBC Bank plc นี้เสนอภาพรวมทางเศรษฐกิจและการจัดสรรสินทรัพย์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 โดยระบุถึง แนวโน้มความไม่แน่นอนที่สูงในครึ่งปีแรก แต่คาดการณ์ว่า สินทรัพย์เสี่ยงจะฟื้นตัว รายงานให้คำแนะนำให้ เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตราสารทุน สินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง และตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ พร้อมทั้งชี้ให้เห็นถึง ปัจจัยเชิงบวก เช่น การฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ รายงานยังกล่าวถึง ความเสี่ยงสำคัญ ที่อาจส่งผลกระทบต่อมุมมองเชิงบวก รวมถึงความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะแตะระดับ "Danger Zone" และความเสี่ยงจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อาจอ่อนแอลง

เอกสาร "Washington Matters The Senate's turn" จาก BofA Global Research วิเคราะห์ประเด็นสำคัญทางเศรษฐกิจและการเมืองในสหรัฐอเมริกา ณ เดือนมิถุนายน 2025 โดยหลักแล้ว รายงานนี้จะกล่าวถึง ความคืบหน้าของร่างพระราชบัญญัติปรองดองแห่งชาติ (reconciliation bill) ในวุฒิสภา และ ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการขาดดุลงบประมาณ นอกจากนี้ ยังครอบคลุมถึง ความสัมพันธ์ทางการค้ากับจีนและเม็กซิโก, การผ่อนคลายกฎระเบียบทางการเงิน ภายหลังการแต่งตั้งมิเชล โบว์แมน รวมถึง ผลกระทบของนโยบายต่อภาคส่วนต่างๆ เช่น การดูแลสุขภาพ พลังงานสะอาด การป้องกันประเทศ การค้าปลีก และอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้า

การรวบรวมแหล่งข้อมูลนี้ นำเสนอภาพรวมของภาวะเศรษฐกิจและการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินทั่วโลก โดยมีผู้ดำเนินรายการจาก Bloomberg Daybreak Weekend, Daybreak Europe และ Daybreak Asia เป็นผู้บรรยาย เนื้อหาครอบคลุมถึงการประชุมของธนาคารกลางที่สำคัญ 3 แห่ง ได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed), ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) การวิเคราะห์เน้นไปที่การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย การรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ และความท้าทายจากผลกระทบของภาษี รวมถึงผลกระทบต่อนโยบายที่เกี่ยวข้องกับประเด็นสำคัญอื่น ๆ เช่น อุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ตลาดแรงงาน และภาวะหนี้ของรัฐบาล ผู้เชี่ยวชาญจาก Bloomberg ให้ข้อมูลเชิงลึก และประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจสำหรับแต่ละภูมิภาค เพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจสถานการณ์และข่าวสารสำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้น

รายงาน "Global Economic Prospects, June 2025" จากธนาคารโลกนี้ ให้ภาพรวมภาวะเศรษฐกิจโลก โดยเน้นที่กลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่และกำลังพัฒนา (EMDEs) และประเทศที่มีรายได้น้อย (LICs) รายงานนี้วิเคราะห์ แนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ที่กำลังชะลอตัวลงในปี 2568 เนื่องจาก การเพิ่มขึ้นของกำแพงทางการค้า และความไม่แน่นอนทางนโยบาย นอกจากนี้ ยังอธิบายถึง ความท้าทายด้านนโยบาย ที่ประเทศเหล่านี้เผชิญอยู่ ทั้งในด้านการคลัง การเงิน และโครงสร้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มประเทศที่เปราะบางจาก ความขัดแย้ง ภัยธรรมชาติ และภาระหนี้ ซึ่งส่งผลต่อการสร้างงานและการลดความยากจน เนื้อหาครอบคลุมการคาดการณ์และวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจรายภูมิภาค รวมถึงผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ.

เอกสารให้ ภาพรวมเชิงกลยุทธ์ของตลาดหุ้นทั่วโลก โดยประเมินภาวะเศรษฐกิจในภูมิภาคสำคัญ เช่น สหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น และตลาดเกิดใหม่ รายงานวิเคราะห์ ปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาด รวมถึงอัตราเงินเฟ้อ นโยบายการค้า และผลประกอบการของบริษัท พร้อมทั้ง เสนอแนะการลงทุนในภาคส่วนต่างๆ โดยพิจารณาจากมูลค่าหุ้น แนวโน้มกำไร และความเสี่ยง เช่น การหลีกเลี่ยงหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงในสหรัฐฯ และการแสวงหาโอกาสในตลาดที่มีมูลค่าถูกกว่าอย่างสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น นอกจากนี้ ยังพิจารณาถึง แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และอิทธิพลต่อตลาดเกิดใหม่และสินค้าโภคภัณฑ์.

แหล่งข้อมูลเหล่านี้มุ่งเน้นไปที่ แนวโน้มตลาดทองคำทั่วโลก และ กลยุทธ์การลงทุน  เน้นย้ำถึง ความต้องการทองคำของธนาคารกลางที่ยังคงสูง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคา และวิเคราะห์ผลกระทบของสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป ในขณะเดียวกัน "GDT Q1 2025.pdf" จาก World Gold Council ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ อุปสงค์และอุปทานทองคำทั่วโลกในไตรมาสแรกของปี 2025 โดยเน้นย้ำถึงบทบาทสำคัญของกระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF และการชะลอตัวของความต้องการเครื่องประดับทองคำเนื่องจากราคาที่พุ่งสูงขึ้น สุดท้าย บทถอดเสียงจากช่อง TNN YouTube ให้มุมมองเกี่ยวกับ ผลกระทบจากการพบกันระหว่างสหรัฐฯ และจีน และ การเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องในตลาด ที่อาจส่งผลต่อการลงทุนในทองคำและหุ้น โดยเสนอแนวทางสำหรับนักลงทุนทั้งที่ถือทองคำอยู่แล้วและผู้ที่ต้องการเข้าซื้อในสภาวะตลาดปัจจุบัน

ยานยนต์ไร้คนขับ (AVs) และรถแท็กซี่ไร้คนขับ (Robotaxis) กำลัง ก้าวหน้าอย่างต่อเนื่อง และคาดว่า เทคโนโลยี AI ใหม่ๆ รวมถึงหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) จะช่วยยกระดับประสิทธิภาพ ของอุตสาหกรรมนี้ได้อย่างมาก แม้ว่าการนำเทคโนโลยีนี้ไปใช้งานในวงกว้างยังคงต้องใช้เวลาอีกอย่างน้อยสองสามปี

เอกสาร "The 2025 Macro Guide For Interns" จาก The Macro Institute LLC นำเสนอภาพรวมของแนวคิดมหภาคที่สำคัญ โดยเน้นย้ำถึง วิวัฒนาการของการวิจัยแบบบนลงล่าง และบทบาทของ ตัวชี้วัดชั้นนำ (LEIs) ในการทำนายแนวโน้มของตลาดหุ้น เอกสารนี้อธิบายว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลง และ ระยะเวลาการถือครองหุ้นที่สั้นลง ได้เพิ่มความสำคัญของมหภาคอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ยังอธิบายถึง องค์ประกอบของ GDP ของสหรัฐฯ และเน้นย้ำว่า การบริโภค เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก บทความยังสำรวจ เครื่องมือมหภาคที่สำคัญ รวมถึงนโยบายการเงิน, ผลตอบแทนพันธบัตร, และความสัมพันธ์ของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กับเศรษฐกิจโลก โดยสรุปด้วยการกล่าวถึง จิตวิทยาการลงทุน และอิทธิพลของอคติทางความคิดต่อนักลงทุน

เนื้อหาจากวิดีโอ YouTube ของ David Woo Unbound วิเคราะห์สไตล์การเจรจาของอดีตประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งถูกจัดว่าเป็นแบบ "Maximalist" หรือ "นักเจรจาที่เรียกร้องสูงสุด" โดยอ้างอิงจากงานวิจัยของ Jarrell Williams ในหนังสือ Legal Negotiation and Settlement ซึ่งระบุว่าสไตล์นี้มักจะเริ่มต้นด้วยข้อเรียกร้องที่สูงมาก แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะไม่บรรลุข้อตกลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้เจรจามีชื่อเสียงที่ไม่น่าเชื่อถือ บทความกล่าวว่าในวาระแรกของทรัมป์ สไตล์นี้ได้ผลดีในบางกรณี แต่ในวาระที่สอง ประสิทธิผลกลับลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเจรจาทางการค้าระหว่างประเทศ และความพยายามที่จะหลีกเลี่ยงการเข้าแทรกแซงความขัดแย้งในยูเครน อย่างไรก็ตาม มีการคาดการณ์ว่าทรัมป์อาจต้องกลับมาใช้กลยุทธ์ที่ก้าวร้าวมากขึ้นเพื่อฟื้นฟูชื่อเสียงและสร้างข้อตกลง โดยเฉพาะกับอิหร่านที่อาจเป็นโอกาสให้ทรัมป์แสดงความเด็ดขาด.

เอกสารจาก Deutsche Bank นี้เป็น การวิเคราะห์ตลาดแรงงานในเดือนพฤษภาคม 2025 ซึ่งระบุว่าการจ้างงานมีแนวโน้มที่มั่นคงแต่เติบโตช้า โดยมีหัวข้อหลักเกี่ยวกับการจ้างงาน, ความตึงตัวในตลาดแรงงาน, และค่าจ้าง นอกจากการประเมินภาพรวมแล้ว รายงานยังให้รายละเอียดเกี่ยวกับ ตัวเลขการจ้างงาน, ชั่วโมงการทำงาน, และ การกระจายตัวของงานในภาคส่วนต่างๆ, โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคบริการ การวิเคราะห์เพิ่มเติมยังครอบคลุมถึง อัตราการว่างงาน, อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน, และ แนวโน้มค่าจ้าง, ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวของตลาดแรงงานสู่ระดับก่อนการระบาดใหญ่ รายงานนี้ยังอธิบายถึง ผลกระทบจากการย้ายถิ่นฐาน และ การคาดการณ์การเติบโตของกำลังแรงงานในระยะยาว, พร้อมกับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอัตราการลาออกและการจ้างงานหลายตำแหน่ง

เอกสารนี้คือ รายงานติดตามอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยของจีน ซึ่งจัดทำโดย Goldman Sachs ในเดือนมิถุนายน 2025 โดยมีผู้เขียนหลักคือ Xinquan Chen และ Danny Suwanapruti รายงานนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ การพัฒนาล่าสุดและตัวชี้วัดสำคัญ สำหรับตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยของจีน ครอบคลุมประเด็นต่างๆ เช่น การประเมินมูลค่า, ท่าทีนโยบาย, สภาพทางเทคนิค, กระแสเงินทุน และปัจจัยพื้นฐาน นอกจากนี้ ยังมีการปรับปรุง คาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่แท้จริง และ นโยบายการเงิน ภายหลังการลดระดับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงการวิเคราะห์แนวโน้มการแข็งค่าของเงินหยวนและการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยหลังการลดอัตราดอกเบี้ยของ PBOC ในเดือนพฤษภาคม โดยรายงานได้รวม ข้อมูลเชิงปริมาณและกราฟประกอบ เพื่อสนับสนุนการวิเคราะห์และการคาดการณ์ต่างๆ

รายงานจาก Deutsche Bank Research เดือนมีนาคม 2568 นี้ ตรวจสอบตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ อย่างละเอียด โดยให้ความสำคัญกับ ผู้ถือครองหลักทรัพย์ต่างๆ เช่น ตั๋วเงินคลัง, หุ้นกู้ที่ได้รับการสนับสนุนจากหน่วยงานรัฐบาล (GSE MBS), หุ้นกู้ภาคเอกชนและต่างประเทศ, และตราสารหนี้เทศบาล รายงานนี้ยัง วิเคราะห์บทบาทของธนาคารกลางต่างประเทศ และ ความต้องการในการประมูลหลักทรัพย์ พร้อมทั้งให้ ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์ของนักลงทุนประเภทต่างๆ ซึ่งนำไปสู่ แนวโน้มและประมาณการเกี่ยวกับตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ รวมถึงหนี้สาธารณะและต้นทุนดอกเบี้ยในอนาคต.

การวิเคราะห์ร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" (OBBB) ปี 2025ร่าง OBBB เปรียบเสมือนนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจการคลังครั้งใหญ่ท่ามกลางภาวะที่สหรัฐมีหนี้สูงอยู่แล้ว ผลลัพธ์คือ ระยะสั้น เศรษฐกิจได้แรงส่งเพิ่ม (เลี่ยงการขึ้นภาษี, เพิ่มใช้จ่าย) น่าจะหนุนการเติบโตและกำไรธุรกิจ – ตลาดหุ้นโดยรวมตอบรับเชิงบวกหรือเป็นกลาง (ไม่มี panic ขาย) เพราะเห็นโอกาสทำกำไรเพิ่มและการหลีกเลี่ยงภาวะ fiscal cliff ที่จะเกิดใน 2026 แต่ระยะกลาง-ยาว ราคาสินทรัพย์บางอย่างปรับเพื่อสะท้อนความเสี่ยงการคลัง: บอนด์ยิลด์พุ่ง, credit rating ลด, เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมีนัย ซึ่งทั้งหมดนี้ต่างจากกรณีไม่ผ่านกฎหมาย (ที่ภาษีจะขึ้นและหนี้อาจโตช้าลง) อย่างชัดเจน นักลงทุนเริ่มประเมินว่ารัฐบาลสหรัฐ อาจกำลังแลกเสถียรภาพการเงินในวันหน้ากับการขยายตัวในวันนี้ – ดังที่ Jamie Dimon กล่าว “ผมสนับสนุนร่างนี้นะ แต่มันคงเพิ่มขาดดุล” สะท้อนมุมมองภาคธุรกิจส่วนหนึ่งที่มองผลบวกเศรษฐกิจมาก่อนความกังวลหนี้ ในที่สุดแล้ว ผลลัพธ์จริงจะขึ้นกับว่ารัฐบาลและ Fed จะปรับสมดุลอย่างไร เช่น หากเศรษฐกิจร้อนเกินจนเงินเฟ้อเพิ่ม Fed อาจคุมเข้มดอกเบี้ยมากขึ้น (กดหุ้นแต่พยุงดอลลาร์) หรือหากตลาดบอนด์กดดันหนัก รัฐบาลอาจต้องส่งสัญญาณรัดเข็มขัดในอนาคต ซึ่งเป็นเรื่องที่ต้องติดตามในการเมืองอเมริกันต่อไป

แหล่งข้อมูลทั้งสองนี้จาก Goldman Sachs หารือถึงความเสี่ยงทางการคลังและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯแหล่งแรกเน้นย้ำว่าความยั่งยืนทางการคลังได้กลายเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนในหลายประเทศ โดยเฉพาะสหรัฐฯ, สหราชอาณาจักร และญี่ปุ่น โดยระบุว่า การออกพันธบัตรสุทธิของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นมักจะเป็นผลดีต่อเงินดอลลาร์ เนื่องจากความต้องการซื้อพันธบัตรของสหรัฐฯ จากต่างประเทศมีโครงสร้างที่แข็งแกร่ง แต่ความต้องการที่ลดลงอาจทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน แหล่งที่สองอธิบายถึงข้อกำหนดทางภาษีใหม่ที่เรียกว่า Section 899 ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อ เพิ่มแรงกดดันให้ประเทศอื่นยกเลิกภาษีที่เลือกปฏิบัติ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อความต้องการในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ แหล่งที่มาเหล่านี้ร่วมกันชี้ให้เห็นว่า แม้จะมีข้อยกเว้นบางประการสำหรับผู้ถือพันธบัตรสหรัฐฯ แต่ความไม่แน่นอนและแนวโน้มที่สหรัฐฯ จะเป็นจุดหมายปลายทางที่ไม่น่าดึงดูดสำหรับเงินทุนต่างชาติ อาจนำไปสู่การที่นักลงทุนต่างชาติเรียกร้องค่าตอบแทนมากขึ้น เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ

บทสัมภาษณ์ทางโทรทัศน์กับ Marko Kolanovic อดีตหัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ J.P. Morgan ให้ภาพรวมเกี่ยวกับความกังวลของเขาเกี่ยวกับ การปรับฐานของตลาดหุ้น ในปัจจุบัน เขาเชื่อว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงที่เปราะบาง เนื่องจาก ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล ท่ามกลาง สัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจ และ ความตึงเครียดจากสงครามการค้าที่ยังไม่คลี่คลายKolanovic ยังเน้นย้ำถึง ความแตกต่างระหว่างตลาดหุ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดยมองว่าหุ้นมีราคาแพงกว่าพันธบัตร นอกจากนี้ เขายังแนะนำให้ระมัดระวังการลงทุนใน หุ้นต่างประเทศ ที่ปรับตัวขึ้นอย่างมาก และรอ โอกาสในการซื้อหลังการปรับฐาน 5-10% เพื่อพิจารณาการเข้าซื้อหากไม่มีสัญญาณเศรษฐกิจถดถอยที่ชัดเจน

เอกสารนี้ให้ภาพรวมของ ตลาดรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ของจีน โดยเน้นที่แนวโน้มในระยะยาวและข้อกังวลในระยะสั้น รายงานฉบับนี้กล่าวถึง แรงกดดันด้านราคา ที่เกิดจากการประกาศส่วนลดของ BYD โดยชี้ให้เห็นว่าส่วนลดที่แท้จริงมีน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก แม้จะมีการแข่งขันด้านราคา อุตสาหกรรม EV ของจีนยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีอัตราการเข้าถึงตลาดในประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และมีผู้ผลิตจีนครองส่วนแบ่งตลาด EV ทั่วโลกอย่างมาก รายงานนี้ยังให้ การวิเคราะห์เฉพาะบริษัท สำหรับผู้เล่นหลักอย่าง BYD, Geely และ Li Auto รวมถึงการระบุ ความเสี่ยงที่สำคัญ เช่น การแข่งขันด้านราคาที่ยืดเยื้อและนโยบายการค้า

บทความนี้กล่าวถึงการเพิ่ม ทองคำ และ น้ำมัน ในพอร์ตโฟลิโอระยะยาว (มากกว่า 5 ปี) เพื่อป้องกันความเสี่ยง บทความแนะนำว่าการลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้ช่วยลดความเสี่ยงหรือความเสียหายในกรณีที่หุ้นและพันธบัตรมีผลตอบแทนติดลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์เงินเฟ้อที่เกิดจากการสูญเสียความน่าเชื่อถือของสถาบันในสหรัฐฯ หรือจากปัญหาด้านอุปทานน้ำมัน ผู้เขียนบทความเสนอให้ เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำ มากกว่าปกติเนื่องจากความเสี่ยงต่อความน่าเชื่อถือของสถาบันในสหรัฐฯ และความต้องการทองคำจากธนาคารกลางที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่แนะนำให้ ลดสัดส่วนการลงทุนในน้ำมัน น้อยกว่าปกติในระยะยาว เพราะคาดว่าจะมีอุปทานส่วนเกินในปี 2568-2569 อย่างไรก็ตาม บทความยังคงแนะนำให้รักษาสัดส่วนการลงทุนในน้ำมันไว้บ้างเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์ไม่คาดฝันในตลาดพลังงาน

แหล่งข่าวนี้คือบันทึกการเดินทางและรายงานวิเคราะห์จาก Citi Research เกี่ยวกับเศรษฐกิจและกลยุทธ์ของประเทศไทย รายงานเน้นย้ำมุมมองด้านเศรษฐกิจ กลยุทธ์ นโยบายการเงินและนโยบายการคลัง โดยได้มาจากการประชุมกับหน่วยงานต่างๆ เช่น ธนาคารแห่งประเทศไทย กระทรวงการคลัง และธนาคารโลก กล่าวถึงแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะผลกระทบจากการส่งออกที่เร่งตัวขึ้นและข้อควรระวังในการบริโภคภาคเอกชน นอกจากนี้ ยังวิเคราะห์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น รวมถึงความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต รวมถึงหารือเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการคลัง ทั้งการจัดสรรงบประมาณใหม่เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการลงทุน และความเป็นไปได้ของการเพิ่มมาตรการกระตุ้นทางการคลังเพิ่มเติม สุดท้าย ยังกล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับหนี้ครัวเรือนและสถานการณ์ทางการคลังของประเทศอีกด้วย

รายงานวิจัยนี้จาก Citi Research ให้ภาพรวมของ มุมมองการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก ณ เดือนพฤษภาคม 2568 โดยเน้นที่การเปลี่ยนแปลงของความกลัวในตลาดจากการ เกรงกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย ไปสู่การ เกรงกลัวผลตอบแทนระยะยาวรายงานนี้ระบุว่าการให้ความสำคัญจากเรื่องภาษีเปลี่ยนไปสู่เรื่องนโยบายการคลัง ซึ่งอาจส่งผลต่อการปรับขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร รายงานนำเสนอ มุมมองการลงทุน ในหลากหลายสินทรัพย์ เช่น หุ้น (คงน้ำหนักการลงทุนเกิน), พันธบัตร(คงน้ำหนักการลงทุนต่ำในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตร Gilts ของสหราชอาณาจักร), สินเชื่อ (คงน้ำหนักการลงทุนเป็นกลาง แต่ชอบสินเชื่อกลุ่ม Investment Grade ของยุโรปมากกว่าสหรัฐฯ) และ สินค้าโภคภัณฑ์ (คงน้ำหนักการลงทุนเป็นกลาง) นอกจากนี้ ยังมีการ วิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ ที่มีอิทธิพลต่อตลาด เช่น การตัดสินใจของธนาคารกลาง การไหลเวียนของเงินทุน และความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ รายงานยังรวมถึง คำชี้แจงเกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ และการรับรองของนักวิเคราะห์

แหล่งข่าวต่างๆ วิเคราะห์สถานการณ์ตลาดการเงินโลก โดยมุ่งเน้นที่ แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงาน การจ้างงานและผลกระทบจากนโยบายอัตราภาษี นอกจากนี้ ยังมีการกล่าวถึง แนวโน้มตลาดในยุโรปและเอเชีย รวมถึงผลกระทบจาก สงครามการค้าและการดำเนินงานของธนาคารกลาง โดยรวมแล้ว แหล่งข้อมูลให้ภาพรวมของ ความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง