BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

1:12 雲端營收成長率，Google暴增至44%反超一大段 4:08 ASIC伺服器成長率宇硬體供應鏈仍是看好的方向 5:53 資本支出全數高於預期，6~7成成長，Google看翻倍 7:45 自由現金流的正負，乃至於[CapEx/OCF]之比例 9:41 Google FCF預期仍為正，Amazon開始要增發債 12:05 股價表現大致反應如此，Google獨強 14:15 OpenAI資金鏈，成為估值黑魔法，扯上關連都跌 16:49 AI進入激烈競爭，適者生存，有人會離開市場 17:48 債券降評、貸款轉售等等潛在事件，是大利空關鍵字 20:05 軟體股10月起就掉隊一直跌，先前podcast就有提及 22:50 平衡報導的重要性，有人漲也有人跌，類股產業權重問題 24:15 AI的遊戲即時世界生成，娛樂對初期商業化應用是必然的 27:30 總結 -- Hosting provided by SoundOn

0:30 全球股市大多在高檔後修正整理 2:20 國際指數：美元、債市、原油、比特幣，虛擬貨幣的資金在退潮 3:48 科技股狀況：軟體硬體都在修正，是AI沒戲了嗎？ 5:45 長期來看，科技股仍是主要帶動投資熱潮 6:48 分析股市修正的原因：股價估值過高、準聯準會主席華許 9:10 川普為什麼會推薦華許？ 10:33 虛擬貨幣修正，代表美國未將其列為法幣 12:19 民眾對通膨已經可以接受 14:37 科技類股、AI仍很有成長性，其他產業不及它獲利好 17:13 華許實施QT，也是川普支持，因為市場的游資太多 20:19 美國的經濟情況及政策照著川普的策略走，仍引領全球經濟 24:04 聯準會換了華許對於美國經濟是正面，自然股市就會漲 25:00 日本的動作後續也要關注 25:37 俄烏與伊朗的局勢也要留意 27:36 目前投資市場整體的狀況是好的，後續仍很有機會 28:12 台股走勢如先前預測，修正很快又撐住 30:27 整個投資氛圍，只是年假前短暫撤出資金，假期後仍很好 32:16 台灣跟上美國科技類，需求很大，是2026的主軸 33:26 股票不會一直漲，要學會獲利了結、停損、布局，但不要脫離這個市場 34:59 農曆年是否抱股過年？重點是短中長策略要清楚 35:47 台灣政治狀況分析，不該用種族主義作為政黨利益 -- Hosting provided by SoundOn

Fed按兵不動釋偏鷹訊號　川普提名華許接掌聯準會 從避險狂潮到拋售潮 金銀價格上演政策轉折震盪 英國首相展開亞洲外交行程 施凱爾先訪中再轉日 -- Hosting provided by SoundOn

有關資金壓力鍋: 1:56 從1/23晚間的匯率引爆資金壓力鍋，美日匯率干預再次出現! 3:52 日圓波動擴大，一週5%很恐怖，急升引發去槓桿 5:55 12月剛開門時早預告，1/31政府關門會發生 8:50 這次關門應該不會像上次久 美元指數暴跌，美元計價商品的原物料飆升 11:15 貴金屬本來就承接美債不信任的替代需求 13:28 油價如預期69元達成，2月持續發生 14:00 漲價行情的結束看得是時機點，而非漲幅多誇張 15:00 2、3月公布的通膨不是回升，是變本加厲 微軟財報解析 16:56 微軟9.99%單日下跌，除了系統性風險沒跌成這樣過 18:17 Beat%有點小，某些關鍵數據平於預期，並不差 19:41 資本支出創高，但本季現金流仍穩健，下季會有些吃緊 21:20 OpenAI的淨利潤貢獻近20%，RPO 占比攀升至47%! 23:35 OpenAI新一輪募資，微軟有些收手，注意!亞馬遜跳進來了 25:25 Open醬財神果然變瘟神，甲骨文、微軟、軟銀劣跡斑斑 26:20 下週財報預告與初期預測 29:10 關於封關前的資金進出節奏 微軟財報與OpenAI綑綁之分析: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4057 -- Hosting provided by SoundOn

0:29 美股走勢分析 2:53美元指數(川普希望不要再持續貶值) 3:42國際指數：十年期公債、原油、比特幣 4:34 軟體股跌、硬體股漲 5:05 科技股：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟 7:50 市場看好硬體的發展 10:18 軟體的功能需要硬體來發揮 11:51 未來影響行情最大關鍵很可能是通膨 13:09 聯準會利率維持不變，美國經濟穩健擴張 14:23 目前盤的支撐力道相當的強 15:10 川普對外的強硬態度 16:33 世界的格局會慢慢趨於穩定 20:33 行情如果有修正就是跟川普有關 21:17 政治跟經濟是綁定的 22:45 美國移民署ICE槍擊的事件 24:37 全世界的投資市場越來越熱 25:51 台股走勢分析 27:14 農曆年前台股有些修正是合理，過年期間仍要關注國際股市 28:52 農曆年前觀察重點 31:13兩黨忙選舉、立法院卡關問題，重點是要對台灣發展正向 -- Hosting provided by SoundOn

WEF達沃斯年會落幕 沙國接棒2026年高階國際會議 日本央行維持利率不變 高市解散國會加劇市場波動 美國GDP上修 經濟韌性與政策風險並存 -- Hosting provided by SoundOn

1:28 格陵蘭島的小介紹 3:00 川普最想要的資源是「地理位置」 5:00 俄羅斯的洲際飛彈必經之路，防空基地是重點 6:45 對歐洲國家課徵10%關稅，威嚇逼上談判桌 9:25 川普達沃斯論壇開酸歐洲，大翻舊帳 10:30 保證不動用武力談判，且取消課關稅，自此TACO! 12:30 推測部分主權轉讓，蓋防空基地 13:30 利用多個事件合約（Event Contract）的交叉推測 17:15 高盛也表態對事件合約有興趣，這是大趨勢 18:15 跟莊家對賭，還是零和交易單純抽手續費!? 22:00 眾人的智慧，專家或內線消息會反映在價格 24:50 美股弱於亞股，觀望下週1/28、29面對重磅財報 26:20 1/28 盤前ASML、GEV，早就開始關注的APH(安費諾) 28:55 1/28盤後很多權值股，還有韓股盤前的三星、海力士! 30:10 短線部位全砍，開盤順勢不逆勢，風暴比反而會更佳 -- Hosting provided by SoundOn

0:28全球股市指數推高 3:26 趨勢上仍積極向上 4:08 但高檔也同步增加風險 4:52 國際指數：美元指數、十年期公債、原油、比特幣 5:42 科技股數據：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟 7:52 AI公司加入廣告增加收益 10:30 美國經濟穩定成長 11:34 川普對格陵蘭的策略：軍事戰略 19:06 美國關注的是與他利益有關的 21:00 川普的作為意旨和平沒有武力做後盾就是假的 24:13 川普的意向對全球股市影響非常大 26:17 台股持續創高，不是漲虛的 30:02 電子產業比重高故漲幅大 31:06 風險在如果有任何風吹草動就可能修正 32:09現階段還是要做，才不會錯過這個波段 33:06 目標達成就要獲利了結，要調整策略 35:46 變數很多所以投資需要專業，不要當成賭博、賭客的心態 37:50 專業贏在長期，進退得宜 39:19 台股後市看美國，在美建立產業鏈的原因分析 43:08 全球化走出另外一種路線 44:06 股市漲是任何一個執政黨都是有利 -- Hosting provided by SoundOn

IMF看好全球經濟韌性 下行風險集中在地緣衝突與AI變革 格陵蘭問題引發北約警訊 川普政策油金價格回檔 南韓前總統尹錫悅妨害公務罪一審判5年 重頭戲內亂首謀罪2月登場 -- Hosting provided by SoundOn

1:31 重點數據輾壓: 關鍵就是毛利率與資本支出 2:48 大家都一樣，業內業外都受惠3~4%台幣匯率貶值 5:00 核心重點是先進製程節點轉換! 維持高稼動率 8:30 N2量產開始稀釋，H2 2~3%毛利率稀釋，H1是高峰 11:25 AI賣家現金流本就不是大問題，自由現金流創新高 12:53 2026 520~560億美元資本支出，高出法人預期 14:29 資本支出的實質產能貢獻要2~3年 16:00 今年即使有人掉隊，AI還是供不應求，股價是看更遠 19:00 三年2000億的資本支出預期，上游供應鏈法人展望很高 21:00 Aletheia預測的夠準，法人都跟在他屁股後面調高 26:05 定性分析，沒有發表太多新的有趣觀點，只有數據更新 28:52 法人問答，第1棒Gokul問的問題，AI泡沫的觀點為何 30:10 台積電檢視客戶AI回報與財報，當然大多大客戶都沒問題 →市場會擔心的也是小買家，誰會第1個問題 33:15 問台積電電力問題(法人觀點缺電不亞於缺算力) 36:30 大摩、麥格理分析師都在問記憶體漲價對消費電子影響 40:00 UBS問每個節點的營收高峰時點延後，營運結構轉變為何? -- Hosting provided by SoundOn

(0:30) 美股走勢分析 (3:06) 國際指數分析：美元指數、原油、十年期公債、比特幣 (3:59) 科技股走勢，持續向上力道強 (5:43) 川普關稅政策背後目的 (8:00) 美國的經濟是越來越好的 (8:47) 科技產業還是帶動市場的主基調 (10:11) 2026最大的變數就是川普 (11:16) 目前無需看空思維 (13:16) 標的的選擇以大型的、有前瞻的成長型的科技股 (14:58) 美國走強權政治，有軍事行動能力 (16:52) 美國也訂定全球經貿的遊戲規則 (18:47) 美國在政治、外交和AI科技展現強勢 (21:16) 台股走勢分析 (22:05) 現在行情集中在少部分 (24:19) 關稅15%對產業的影響 (25:32) 主基調還是跟著美國科技類連動的相關標的 (26:20) 台積電毛利持續成長，不用擔心掏空問題 (29:46) 股市持續往上推升是因為市場需求 (32:07)後續通膨問題也要留意，但整體是樂觀 -- Hosting provided by SoundOn

1:28 NVIDIA Rubin的算力、TCO數據，與其他5個AI晶片 3:58 記憶體擴散效應，貴且有瓶頸仍是AI伺服器的核心 6:00 Bluefield4協同管理SSD池，解決推論端的KV cache 9:06 AMD的HBM4堆疊與頻寬，弱於NVIDIA，也是一例 11:05 記憶體採購策略更重要，擴大影響大AI加速器/買家本身 14:15 記憶體解方還是只能有兩個: 中國擴產與AI需求放緩 16:56 Rubin 2026的全年展望與機櫃出貨數字 19:30 VeraRubin伺服器零組件的全面升級一覽 20:40 散熱改用溫水，剃除冷水機(chiller)以省電 22:10 機櫃內散熱元件TAM提升，ASP大多提升，不應錯誤解讀 24:08 M9材料未採用，錯殺又來了!? 2383台光電一日觸及跌停 26:39 Midplane的導入，無線纜、孔洞的盲差設計加速組裝 28:00 Credo、貿聯-KY AEC與此無關，機櫃內的電線才該殺 29:36 台股的主動基金/ETF賣超，跟追買台積電的籌碼操作有關 →00981A是最具指標的廠商，甚至去買0050、0052 -- Hosting provided by SoundOn

(0:30) 美股走勢分析，表現強勢 (3:29) 國際指數：美元指數、十年期公債、原油、比特幣 (5:05) 科技股表現看似不好，但不代表全面樣態 (6:34) 美國科技類股的修正後，是否後續再往上？ (8:13) 美國就業市場穩定，如果聯準會降息，會對市場有壓力 (9:51) 川普是2026最大的變數，展現強勢態度，而中國、俄羅斯的態度和美國不一樣 (13:22) 美、中、俄三國是在表現實力給其他國家看 (15:10) 未來的世界格局是強權政治 (16:47) 資金不會轉向非電子，因為指數下不來 (18:31) 趨勢就是一直往上頂，要好好找出會漲的股票 (22:41) 不能只看一種族群，要同步要看好幾個族群 (23:57) 要時時跟著市場調整變化 (25:13) 操作策略上，短的操作會變長，波段的佈局也要調整，趨勢偏向樂觀 -- Hosting provided by SoundOn

美軍突擊委內瑞拉抓捕馬杜洛 政局驟變牽動全球油市 美元創近十年最弱一年 寬鬆金融環境下的資產盛宴 白銀、鉑金創新高後急跌 2025年狂飆後迎來修正考驗 -- Hosting provided by SoundOn

1:50 期中選舉年上半年平均報酬，顯著低於其他三年 4:00 只有當執政黨不利/政黨輪替，股市才會有顯著影響 6:51 1930年以來，只有三次席次增加，其餘全數掉席次 7:50 台灣人最會選舉，政治原理大家一定都懂，舉例來說… 11:08 回顧2025美股漲幅排行榜，AI硬體、軟體服務為首 14:30 還是那句話「全球經濟除了AI，一無是處…K型經濟」 15:40 總歸而言，川普政策最具題材(AI、軍工國防、電力礦業) 16:55 川普概念股也不是萬能，加密貨幣、新興AI…下半年跌很多 19:00 政策概念股風風火火，2026民調人氣即美股買氣 21:25 美國基層民眾最在乎1.通膨、2.就業/經濟 23:13 2025政策高度集中投資，2026必須傾向民粹往消費/補貼 完整圖表與文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4044 -- Hosting provided by SoundOn

0:31 美股走勢分析 2:12 國際指數：美元指數、十年公債、原油、比特幣 3:03 美科技股走勢 6:43 2026從全球的政治格局來看經濟的變化，川普是主要影響 10:03 美國已經回到利己主義 13:07 川普奠定強權強國政治的格局，影響全球格局的變化 15:08 川普從經濟的角度出發，在軍事上不會太多投入 17:27 世界格局改變成閉環式，同步影響到經濟 21:19 台灣會發生戰爭嗎？ 23:19 跟著市場資訊是風險極大的 25:07 美股不會一直往上衝 25:33 台股走勢分析 26:45 台積電持續創高要留意是否走的長 28:57 漲高要特別留意，不是健康的狀況，原因是主動型ETF 31:35 投資策略才是重點，要做好功課 34:02 台灣的經濟強韌，不用擔心環台軍演 35:25 政治會影響經濟，但企業布局不是影響 36:07 台灣的憲政危機，但不會有政府關門問題 -- Hosting provided by SoundOn

美股聖誕行情啟動 美國經濟亮眼卻難掩K型分化 東京通膨趨緩仍具壓力 日本拍板歷史新高預算 金價突破4,500美元再創新高 動能將延續至2026年 -- Hosting provided by SoundOn

1:55 年底前量縮，正確來說是「實質週轉率」的數據觀察 4:18 台股今年的上市週轉率特別低，量縮特別嚴重 5:20 OTC相對過往幾年還好，原因就是壽險賣壓與結帳 7:15 台美股選擇權波動度也來拿到今年最低 9:00 12月內資熱門股要留意量滾量滾不上去，漲多補跌拉回 11:24 主動式ETF是今年台股籌碼最不一樣的勢力 13:33 ETF買盤導致的流動性緊張，助漲在年底量縮會特別明顯 15:20 12月主動ETF買盤來自新募資的建倉買盤，而非老ETF 16:30 12/30兩檔掛牌之後，3個月內無台股主動ETF新兵 17:40 持股高度集中，都是買AI股，助漲助跌自然會明顯 20:40 年底之後ETF的申購/買盤籌碼將進入一段真空期 22:31 00991A當例子，看建倉買盤的時段，前5後2應為基準 25:50 00990A嚴重溢價3~4%，非理性買盤失控… 28:20 漲多AI標的的調節力道，如果大盤開低助漲轉助跌!? 相關文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4042 -- Hosting provided by SoundOn

(0:30) 美股走勢分析 (2:42) 國際指數：美元指數、十年期公債、原油、比特幣 (3:17) 科技股表現：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟 (6:36) 大家在談2026規劃，但投資市場是一種連續性的 (8:14) 2026的重點是聯準會會不會降息 (10:02) 大膽預設降息幅度小，風險性資產會收斂 (13:49) 2026美國經濟、全球經濟會走向比較健康 (18:39) 2026的投資策略眾說紛紜，但重點是你投資的方向性跟策略是否清楚 (23:27) 台股走勢分析 (25:17) 台股會跟著美股走，不用太擔心修正很多 (27:23) 資金大部分在科技類股較不利 (28:23) 台股在2026是非常有機會 -- Hosting provided by SoundOn

美國11月CPI降至2.7％創2021年初來低點 Fed決策與主席人選成焦點 日本央行升息至30年高點 日圓不升反貶 英國降息啟動、歐央觀望 市場重估歐洲利率前景 -- Hosting provided by SoundOn

1:21 CPI因為關門細項一遍空白缺漏，這能分析嗎… 4:15 比法人預期低很多，FED與法人都等1月初乾淨的數據 5:37 來自於住房通膨，遠低於領先指標更讓人質疑? 7:25 美光大漲的核心，是記憶體報價，獲利暴力輾壓預期 9:20 AI需求排擠效應降低或中國供給要出來，都還沒發生 12:10 一些好多不行的數據，本季與展望都是遠超預期 13:10 損益表結構:營收與獲利非線性 14:23 重點是營業成本比例，固定>>浮動 19:19 一天兩更的現貨報價，持續到1月都是多空成交主軸 20:32 資本支出季持平，只要報價不跌，自由現金流將持續季增 22:50 HBM2026美光市占會往下掉，被三星追趕 25:17 在利多順風順水，還不會被放大檢視 27:08 台股記憶體的原廠、封測、模組，模組廠近期較不看好 相關文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4039 -- Hosting provided by SoundOn

(0:31) 美股走勢分析 (3:10) 國際指數：美元、十年期公債、原油、比特幣 (4:07) 股票投資是在買未來的想法 (5:52) 投資人要依據什麼標準判斷？ (8:07) 美國整體市場分析 (10:08) 川普帶給美國什麼方向？ (14:37) 日本升息分析 (15:46) 科技股修正的原因及市場需求 (23:09) 投資上有疑惑就去研究、去找答案 (25:46) AI 還是明年的主軸 (26:25) 台股走勢分析 (28:12) 臺灣的科技類股受到美國影響大 (29:14) 投資要看未來性 (31:21)投資要有策略，不要心猿意馬 (32:15)科技股仍大有機會 (36:22)台灣政治對投資市場影響不大 -- Hosting provided by SoundOn

【本週全球經濟筆記】 聯準會鷹派降息 科技股修正壓力浮現 英國成長展望轉佳但數據疲弱 CBI警告成長基礎仍不穩 泰國總理申請解散國會 泰柬邊境戰火未歇 本集由AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:27 甲骨文破底邊緣財報後重挫，問題沒有變一樣是現金流 4:15 創高的博通，財報後重挫，法人疑慮嚴格檢視，估值修正 7:02 重申FED兩把刀，可貸資金的價格(利率政策)與量(擴/縮表) 9:40 FED動作主要是預防短期的資金緊張為核心 11:18 點陣圖: 內部嚴格分歧，且較市場更應派，此大趨勢延續 14:45 26Q1利率按兵不動市場逐步接受 15:17 重啟購債，第一個預防的是「年(季)底慣性資金緊張」 17:31 SOFR-OIS利差是最重要的市場報價衡量指標 19:08 第二個預防的是1/31政府關門/TGA再度上升 21:55 本集小結 完整文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4037 -- Hosting provided by SoundOn

小非農創20個月最大減幅 Fed 12月降息預期飆升至88% 歐元區通膨微升逼退降息預期 歐洲政經局勢同步升溫 日銀12月升息幾成定局 日債殖利率飆至17年高點 -- Hosting provided by SoundOn

1:30 本週反彈的核心就是降息一碼確定 2:30 數據還是有缺，有限的慘淡就業數據是主因 4:30 通膨數據遞延，FOMC後才會公布CPI… 6:25 雙數字會議會有SEP報告，2026點陣圖將是關鍵 8:12 新的一年票委輪調+5月換FED主席，派系一次看 11:02 明年Q1兩次會議都不降息的機率頗高!? 12:40 日央12月升息機率大增，長債殖利率創數十年新高 14:20 美債殖利率長短期利差，130基點也逼近創高 17:11 資金行情是短線的流動性回吐，潛在事件與總經要注意 18:35 日幣終結高市早苗當選以來的貶值走勢 21:33 日幣看27MA/155關卡，LQD、BTC領先指標持續適用 關於年底前資金行情，相關文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4035 -- Hosting provided by SoundOn

(0:30) 美股走勢如先前預測 (1:46) 美國聯準會的角色不再中立 (4:09) 若宣布降息後的後續走勢 (5:15) 國際指數整理：美元指數、十年期公債、原油、比特幣、科技股 (8:40) 失業率高股市反而會漲，那未來會不會衰退？ (12:29) 全球軍備提升 (14:53) 一個產業衰退會帶動另一個產業興盛 (17:57) 未來有AI之後會產生什麼樣的現象？ (22:15) 台股走勢分析 (23:45) 12月份就是佈局時機 (26:11) 兩岸關係 (29:13) 美國在東亞地區扮演一個重要角色 (31:21) 台灣與美國的關係，採擱置處理，對股市影響 -- Hosting provided by SoundOn

感恩節消費強勢啟動 市場押注12月降息機率攀上八成 東京通膨再破2%升息機率高 韓國央行連四次按兵不動 Google Gemini 3 強勢逆襲 ChatGPT增長放緩 *本篇由AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

隼先生怎麼說#EP235 -- Hosting provided by SoundOn

(0:30) 美股走勢分析 (2:19) 各項國際指數，科技股數據 (3:42) 現在這個盤穩了嗎？聯準會12月份會降息機會高 (8:17) 科技公司發行公債的問題 (11:13) Gemini 3超越了 OpenAI ，TPU、GPU熱潮 (15:25) CSP廠靠什麼賺錢？ (18:55) AI實際上產生的獲益是什麼? (22:49) 輝達應收帳款很正常，是市場找理由打壓股價 (24:38) AI技術能否回收？ (26:1) 行情到這個位階會稍微休息再往上 (27:14) 台股走勢分析，連動美股 (30:27)現在行情適合做波段，不要一直盯指數，不要心急 (32:8)做布局的策略 (35:53)不用擔心會打戰，全球趨勢不支持戰爭 -- Hosting provided by SoundOn

通膨與就業數據集體延後 12月利率決策更難判讀 高市內閣推21兆刺激案 通膨破3%再掀升息預期 歐元區PMI放緩 川普逼烏一週內接受和平計畫 *本篇由AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:30 從10月底以來AI伺服器陣營連貫的利空衝擊 4:17 本質上是同一個故事，一一檢視AI買家的現金流 6:43 輝達營收獲利展望，打敗買方預期，無庸置疑的好 8:00 資本市場的公司債與利率，it does matter! 9:25 老黃關於AI泡沫論與折舊6年的正面回應 14:13 關於現金流不足與供應鏈融資，就顯得含糊其辭 16:26 市場質疑應收帳款(AR)增加，事實上增加比例很正常! 21:00 供應鏈融資的疑慮存在，重點是看雲端算力回租合約! 25:00 利空回應一半一半，這波鬼故事認為反映告一段落 27:00 公司債與CDS利差是銀行/投行，加速避險的另一個徵兆 29:23 先跌先止跌+估值修正，加密貨幣也非常有必要關注 32:00 小結 相關文章(加密貨幣與風險性資產估值影響): https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4032 -- Hosting provided by SoundOn

(0:27) 美股走勢分析 (2:51) 從今年四月以來已經漲多，修正是合理的 (4:24) 國際重要數據回顧：美元指數、原油、比特幣、科技股 (6:16) 聯準會官員對於12月降息態度謹慎，造成市場大幅修正 (7:38) 目前市場處在較驚慌失措的狀態，即使輝達財報結果佳，但因指數過高，需要去化不安的因素 (10:24) 我們不建議現階段用槓桿方式操作，缺乏預判未來的能力，風險就過大 (11:34) 誰能決定走勢？資金還有市場 (13:05) 從四月修正後一路超漲我們已在做策略性調整，這是需要專業的 (14:42) 現階段還是要回到操作策略，短線跟中長策略不同，資金大小也不同 (18:17) 目前這個位階的做法 (19:02) 12月聯準會是否降息？重點在你的對策 (19:54) 台股走勢分析 (21:07) 台股這一波起跌點是在11/4，從4月份已走了六個月大多頭，修正合理 (23:33) 現階段操作策略 (25:21) 接下來台股走勢會連動美股，需要給它多一點時間調整 (27:34) 接下來走勢分析 (29:38) 非電子族群也是一個布局方向 -- Hosting provided by SoundOn

美國史上最長政府關門落幕 12月降息機率大幅下滑 AI與科技股估值過熱引爆賣壓 日經重挫 比特幣跌入熊市金價突破4,200美元 ＊本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:10 OpenAI、NVIDIA陣營，9月財神10月下旬變瘟神 5:10 CoreWeave財報後破底，蜜月行情飆漲後的估值修正 7:52 再次強調「現金流」的重要性 10:23 CoreWeave的損益報解讀 12:30 更重要的是現金流量表，與猜測公司財務策略 18:00 AI買家隱含違約機率的上升，CDS正在攀升 21:30 軟銀出清NVIDIA補OpenAI錢坑 24:35 軟銀會計作帳-資產表外化，比對微軟就知關鍵差異! 27:20 成立子公司認列大量利益，從權益法轉移成遠期合約的魔法 30:43 AI股的估值評估，與選股操作思維 相關圖表與文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4030 -- Hosting provided by SoundOn

別被 12 月降息與否嚇到 大趨勢依舊不必偏空看待 -- Hosting provided by SoundOn

美國史上最長政府停擺 勞動市場與旅運全面承受代價 世界經濟論壇示警三大泡沫 加密幣、AI與債務同時升溫 美國最有實權的副總統 錢尼逝世享壽84歲 -- Hosting provided by SoundOn

1:11 談任何支出，同時也要談錢從哪邊來 3:10 AI支出: 資本支出 VS 租賃的比較 5:20 甲骨文、微軟、Meta租賃比例高，都很仰賴GPU不是巧合 8:15 兩者會計帳上，資產負債表與營運決策的差異 13:30 現金流量表的項目差異，自由現金流仍是衡量最佳數據 17:53 甲骨文先前財報大漲36%，股價補缺口完全回吐，老天有眼! 20:00 換個角度來看資金從哪來，借款、公司債25Q4快速增加! 22:30 ONO聯盟的甲骨文、OpenAI缺錢的籌資管道 24:30 大型CSP廠商也在籌資，Meta、google加發公司債 27:00 Meta甚至被查出成立SPV，進行300億的AI相關融資 29:49 「投等級公司債」至關重要，建議大家密切關注 相關圖表與文章 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4028 -- Hosting provided by SoundOn

別被短線波動嚇退！美股修正只是估值回歸 佈局好時機 -- Hosting provided by SoundOn

川習會重啟六年後對話 APEC會議前重啟對話 高市外交起手式務實外交 挺美但不盲從 Fed降息後反轉偏鷹 輝達5兆市值時代成今年市場主軸 -- Hosting provided by SoundOn

1:32 四大CSP的財報，華爾街檢視變不出新把戲就三招 3:35 (一)三大雲的營收年增率，亞馬遜暴漲主因 5:10 (二)營收、EPS 85%美股公司會Double beat，Meta重挫主因 7:40 (三)資本支出的總額與組成檢視 10:16 微軟雲營收季平、下季趨緩，認列虧損，跟OpenAI的關係是? 17:25 GPU VS ASIC伺服器競爭，ASIC陣營重獲反彈! 19:00 台股的供應鏈分界，用Q2、Q3營收高峰可初步判別 22:00 Oracle財報暴漲36%，一路破線接近100MA逼近漲幅全數回吐 23:55 台股法說變法會? 其實基本面還是好，只是估值太誇張 28:30 Meta資本支出展望其實算保守，動機為何? 預期利空必須要裝乖 32:45 小結 -- Hosting provided by SoundOn

美中關係和緩抵銷聯準會偏鷹看法，整體投資趨勢仍以樂觀看待。 -- Hosting provided by SoundOn

美國預期Fed降息 川普啟程亞洲行 高市早苗當選日本首位女首相 泰王太后詩麗吉辭世 泰國舉國哀悼一年 *本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:20 安費諾股價控盤控線非常噁心/漂亮 4:27 Double Beat10%+ 才算夠? 9:10 自由現金流更是遠超預期 10:50 公司一大特色:積極併購，全產品線全面成長足以說服法人 14:00 BB ratio 0.99:1，止住跌勢但未過1，雞蛋裡挑骨頭 16:00 總結 -- Hosting provided by SoundOn

日本首相選戰重洗牌 26年執政聯盟破裂 雙普會即將登場 烏克蘭陷入戰略焦慮 金價飆破4300美元創歷史新高 避險浪潮席捲全球 -- Hosting provided by SoundOn

1:07 銀行股財報，波動大的投行業務，本季好的不得了!! 3:40 創新高，估值檢視嚴格，利多延續不夠，要新的 5:00 投行業務旺: 跟進IPO估值狂潮、AI與槓桿帶動MMA 7:03 大型銀行放貸業務並沒有不好，蟑螂風險在別人身上 10:33 五家大型銀行對AI泡沫的觀點，普遍保守講不出好話! 15:20 27MA再度跌破且沒有快速站回，4月底來的趨勢改變 16:00 OpenAI不用繳財報開法說，後續CSP財報不會太擔憂 20:55 加密貨幣10/10爆倉，回測下影線低點未破可留意 22:15 ASML財報平平，台積電資本支出預計Q4、Q1大幅增加 26:14 ASML淨訂單中國腰斬44%，記憶體爆增186% 28:48 台積電的利多延續強勁，AI加速器本季低於預期 32:00 沒有新的數據或利多敘事，台積電等下次財報才會釋出 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4022 -- Hosting provided by SoundOn

美股修正後反彈，AI永動機仍是主要趨勢觀察。 -- Hosting provided by SoundOn

隼先生怎麼說 -- Hosting provided by SoundOn

美國政府停擺重創經濟 美股逆勢收高 高市早苗勝出自民黨總裁選 日經創歷史新高 川習會10月底登場 大豆再成中美談判主軸 *本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:10 美國政府關門的背景: 健保補貼與60票門檻 4:00 民主黨占據主動權，健保補貼的人數影響不小 6:36 非農報告等官方數據，因為美國政府關門遞延 8:41 AI股利多覆蓋利空，OpenAI又來放利多啦!? 11:00 OpenAI半年報:營收成長、淨虧損成長更多是5倍 14:02 Sora2反而會虧更多錢，主戰場在社群經營! 18:00 7天為什麼是關鍵臨界點? 無薪假與欠薪假的影響 21:30 官方數據拖，馬上要財報季、FOMC了 23:04 盤勢與連假，跟時間賽跑10/8(三)壓力轉增 26:28 polymarket事件交易: 80+%認為關門超過10日 28:50 川普的動機: 藉機裁員並後續拿來當怪罪理由 相關文章聯結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4019 -- Hosting provided by SoundOn

美AI 科技股堆疊資金下的真正獲利關鍵 -- Hosting provided by SoundOn