BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

裁定與上訴！？ 川普貿易戰談判必將繼續 -- Hosting provided by SoundOn

五個交易日漲30% 持續創高的PCB股 該如何評估併購加值 以及合理漲幅空間 一起從多面向來看看 -- Hosting provided by SoundOn

1:20 衰退交易VS灑幣交易，股債變動大不同 2:55 穆迪降評非新鮮事，影響有限，怕的是標普若再降評… 5:30 利多出盡各國擺爛符合邏輯，川普加大施壓談判 8:20 心靈小雞湯，投資市場重點在持之以恆、穩步擴大資產 9:51 一週以來利差持續擴大，圍繞四大事件 11:58 又大又美法案完整解析，減稅大灑幣(10年赤字貢獻3.3兆) 18:20 美國中長天期公債被作賤，3年來觀點都沒有改變 20:21 短期確實利空，但擴散效應有限，下週看大致消化完畢 24:08 股市橫向區間仍持續，但拉回測支撐幅度會更明顯一些 26:00 高估值個股(高成長或純投機都好)，利差擴大修正壓力大 29:00 中期風險預告1: 關稅新協議/消息，利空反映機率大 31:10 中期風險預告2: 債務上限順利調高，反而股市資金面利空 33:50 以上諸多事件都接近6月中下旬發生，又恰逢四巫日，7月期權部位轉倉偏空就會不太樂觀!! 相關文章連結與圖表: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3962 -- Hosting provided by SoundOn

國製造業指數優於預期，但投資市場表現仍多空膠著方向難定 -- Hosting provided by SoundOn

AI伺服器正加速出貨中 相關概念股迎來出貨潮 同步激勵營收及股價上揚 從機殼大廠近期狀況 搭配參訪國際電腦展心得 來看看後續投資機會 -- Hosting provided by SoundOn

國際股市氣氛樂觀 行情收復關稅缺口 下一階段該往何處選股? 搭配國際大廠優異財報 找尋台廠供應鏈機會 -- Hosting provided by SoundOn

1:20 中美關稅暫緩與聯合聲明鐵定是利多，但看利多出盡 4:05 美國對中國太友善，會壓低其他國家的談判意願/動機 8:53 中美聯合聲明的重點概要 10:00 重申暫緩關稅不能喪事喜辦，短期拉貨支撐不了太久 11:20 鴻海法說，清晰透漏各個電子產品的展望與關稅影響 關於消費電子、PC、伺服器的後續拉貨動能大有不同 ----- 17:10 Walmart法說，點名漲價本月才開始(反映已展緩的關稅) 21:00 CPI低於預期別開心太早? PPI商品透漏遞延發酵訊號 22:25 5/15鮑爾記者會相當具指標性，宣布調整貨幣政策架構 25:53 鮑爾引經據典，陳述FED當前困境與必須改變的原因 27:39 鮑爾認為通膨預期在過往2年扮演重要腳色 28:29 預測一: 將引進軟數據(訪談數據) ex:通膨預期作為參考 31:05 預測二: 雙重風險不僅只短期，是中期架構持續要面對的 33:33 雙重風險的衡量持，早已介紹 長短天期利差作為觀察指標 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3958 -- Hosting provided by SoundOn

中關稅緩和對峙，樂觀看待後勢美對其他國家的最後談判結果 -- Hosting provided by SoundOn

相關圖表與文章連結 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3954 1:25 4天美元兌新台幣一度急升10%，這是絕對的異常波動 3:10 我逆風挺央行，確實並沒有說謊 3:33 由關鍵數據來解讀，先看9個月以來的「相對匯率走勢」 6:25 這段期間，新台幣早前並未過度貶值，近兩週卻升值居冠 8:50 新台幣急升主要是把3年維度的貶值加速回升，非短線因素 11:22 台霉瘋狂轉發的韓央總裁言論? 請從韓文原文新聞解讀 16:45 原文(韓文)解讀、基本談話邏輯、上述的數據，三點證偽 19:51 拉長時間維度到2022Q1至今，答案呼之欲出，邏輯說得通 21:30 2022Q1:烏俄戰爭+拜登執政+升息循環開啟，強勢美元架構 22:50 看10年線，當前川普執政，確實是美元由強轉弱的分界點 25:40 新台幣為何急升，真正的主因是不阻升，趕進度到10年線! 27:45 預測: 短線看貶到30.68(十年線)，恢復連動後再看緩升動能 32:00 我實際上周一早上進場買匯，賺匯差以外順便當國家隊 37:30 急升急貶大波動，台股都是遭殃 38:00 緩升確實有助外匯買盤(現股)，但不保證低點，很可能賣期避險 -- Hosting provided by SoundOn

從美英關稅談判結果，預判關稅後勢發展變化 -- Hosting provided by SoundOn

國際局勢詭譎 廠商持續觀望關稅政策 從具備營收成長動能 及股價低位階特性 找出值得關注好公司 -- Hosting provided by SoundOn

1:15 總經、美股財報一連串事件的反應 3:47 AI軟體拉貨/投資強恆強；非AI科技提前面臨關稅拷問 7:37 台股5/2個股也一樣分歧，財報法說不覺得有差這麼多 10:40 推測情緒面、程式單為主軸，非良性多頭輪動結構 15:30 AI軟體延續先前評價模式: EPS、費用率、雲端業務成長 17:30 META本季資本支出小幅低於預期，但調高全年支出 22:02 下半年AI資本支出仍有很大的不確定性，建議逐月觀察 24:50 蘋果、亞馬遜被投行挑毛病在哪? 30:03 台灣OEM股接續公布財報要小心毛利率壓抑 34:10 台股獲利減碼電子股、轉進非電子股配置，延續上週觀點 文章與數據連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3950 -- Hosting provided by SoundOn

關稅未定期間市場仍保守觀望，但終究會有明確答案使市場穩定向上。 -- Hosting provided by SoundOn

1:40 值得關注的財報 Tesla、Vertiv、Amphenol、Google 2:50 沃勒持續發言傾向降息，關稅為一次性通膨(川普喜歡聽) 5:23 Tesla大漲: 投資人看重的是馬斯克，5月減少DOGE參與! 9:55 Tesla營運黯淡摘要，歐洲觀感與政治掛勾才是主因 12:25 便宜Model2上半年準時上市最重要，自由現金流看回升 14:01 企業需求為主的儲能櫃，顯示歐洲反美情緒高於預期! 17:17 Vertiv、Amphenol很重要但知名度不高，順勢追價次族群有肉吃 19:20 Vertiv 上調營收展望(相當強)，營利持平(隱含關稅影響) 23:00 大摩發布報告，GB300架構更改，回到Bianca 26:50 重申NVIDIA目前的供應鏈模式並不健康，缺料遞延風險仍在 28:57 既有AI零組件供應商，營運受惠寬限期拉貨強者恆強 31:45 認為AI供需仍吃緊，但緩衝確實緩步減少 33:14 Google營收普通，EPS優於預期，成本控管確實說到做到 34:55 ASIC若發展好，推論端成本優勢的重要武器 (口誤更正，微軟的目前發展的ASIC代號是Maia) 36:30 下週美股科技股財報，事前預期微軟、蘋果潛在利空 結論: 39:00 特定公司表現好，並非整體產業好，中期風險也未消除 41:40 月線突破下檔支撐又多一道，輪動補漲持續反彈操作，並往非電子股移動 43:30 中國的晶片豁免，預期中國五一黃金週前 緊張情緒淡化 -- Hosting provided by SoundOn

當各國對美關稅談判慢慢清楚後，市場不確定性因素消除，投資市場必會迎來一波行情 -- Hosting provided by SoundOn

客戶申請破產 大額訂單恐變呆帳 經歷連續四根跌停 再伴隨台股大漲而漲停 來解讀工程股中鼎事件 -- Hosting provided by SoundOn

1:10 財報季的公布順序，及可關注的一些重要公司 2:42 銀行股: 大型銀行擁有多元營收來源，關稅直接影響小 5:02 美國運通(AXP)財報法說: 關稅/消費影響的前哨站 9:10 CSX 鐵路運輸，全年運量未下調，不確定性同樣高 12:18 台積電同樣是營運表現好，電話法說表演碰壁 15:05 Don'ts: 25Q1至少平於預期，財測不能下修 16:20 聯合健康保險，法人的關稅避難所直接一夕暴跌拆家! 20:13 ASML新訂單大跌，但採購暫停本就合理，不認為是決定性利空數據 22:35 咬死關稅不確定性在後(後續可以歸咎川普)，不能主動下修財測 24:39 Dos: 直面關稅給予愈多情境分析，法人對透明度有好感 27:10 聯合航空(UAL)雙重情境下的財務預測，獲得正向反響 29:30 有投行法人Cover的大型股，要認真準備一場好的法說演講 台積電法說重點速覽: 30:30 Q1財務表現與Q2財測，全年並無下修 32:50 主動且明確否認INTEL傳聞 34:32 擴廠的規劃進度與回應，暗藏玄機(並未押期限) 38:10 美國研發中心要幹嗎? 確保製造/產線運作為主軸 41:10 總結 相關資料與文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3943 -- Hosting provided by SoundOn

目前投資市場進入觀望階段，投資人更是需要彈性應對。 -- Hosting provided by SoundOn

市場屏息以待半導體關稅 以及台積電法說會內容 在產業面臨諸多變數下 或許不確定性就是壓價的機會 來從前景挑選受害有限企業 -- Hosting provided by SoundOn

1:26 川普暫緩的重點「不是安穩90日，月底就有第一輪結果，而且適用10%非0%」 5:00 貝森特談話重點有二「個別量身訂做(終於認真談判)、特定貨品關稅並不適用」 8:40 重申短線目的是壓低FED利率、短債利率 10:25 本週差點發生貝爾斯登時刻，長債殖利率暴漲，地獄鬼門關走一回 12:35 FOMC開啟雙重風險後，已再三提醒大家「利差」動盪 16:07 因此長債Duration大、利差又擴大，更加劇長債暴跌，引發槓桿避險基金爆倉… 18:45 幾十倍槓桿的基差交易，本週差點引發金融海嘯的前兆訊號… 21:45 小結1: 「最近交易，2、30年期公債利差必然要密切注意!」 22:55 小結2: 「美債會是後續談判桌上必然的重點籌碼」 進入暫緩，針對談判的情境分析與量化預期: 24:13 非量化的談判新思路，盟友國對中國加高關稅換取對美關稅降低 25:55 量化的新稅率預期與猜測，(10%+原稅率)*0.5是短線情緒(程式單參數)分水嶺 27:17 若中長期稅率8~10%以上，將恭迎經濟衰退，因此還要有第二、三輪談判 29:55 先談判協商的國家將是好的訊號，以、日、台、越、韓將是最先談判 聚焦台股市場的籌碼與市場情緒思路: 32:30 沒想到上集分享的選擇權小技巧，4/10立刻又派上用場 34:30 持續聚焦流動性，融資斷頭減少T+2，開低走高爆大量…4/12 正式恢復流動性 36:35 短線看反彈，EPS估值根本算不出，重點是「日均價、小故事夠漂亮」 38:45 三大Hashtag: 關稅暫緩快速拉貨/出貨、 關稅影響相對小、低PE高殖利率 41:50 總結 -- Hosting provided by SoundOn

全球市場受美關稅影響大跌後，市場仍要認真面對經濟是否實質受到影響 -- Hosting provided by SoundOn

關稅戰越演越烈 行情看似難以止跌 除了不太受關稅影響個股外 原所謂關稅受惠股也重挫 是利多消失還是低接機會? -- Hosting provided by SoundOn

關於川普離譜的稅率制定: 1:22 先概述4/2公布的對等關稅稅率 4:08 對等關稅的計算，用貿易赤字來算荒謬至極… 6:00 就算用這個怪公式，傳導係數參數也高估稅率3~4倍 短期川普的核心目的: 壓低美債利率與政府赤字 8:48 稅率只是談判手段，但非川普核心目的，只看貿易赤字 11:30 盟友經過談判，稅率下修1/2也都只是合理(短期利多) 13:20 產業端觀望等4/9! 先停止拉貨，供應鏈報價難轉嫁 16:55 美企不敢喊話川普，先從共和黨內部、聯合遊說做起 18:30 美股全面補跌，首富、華爾街、401K一個都逃不掉 21:53 關稅導致的衰退風險>通膨，FED緊急降息確實有條件 24:00 川普另一個短線目的-壓低短債利率，確實可能達成 27:00 美國公債短期內因降息反彈，但盟友的信用正在流失… 中長期川普的核心目的: 建立以製造業為核心的美元新霸權 29:40 中長期的川普核心目的:製造業回流美國，非常不看好 32:40 政治力的介入是中長期關鍵，黨內勢力、民調等等變化 35:00 就算只課5~10%，中長期的傷害仍然會形成並累積 36:30 中長期利空，除非政策轉彎，否則解套要等到2~3年 關於投資操作，與流動性風險發生該怎麼辦? 37:20 台指期跳空跌停造成流動性風險，從週選Put來判斷後續 40:30 一關一關過，4/7美股Margin Call、4/8期貨強制平倉、4/8&9台股融資斷頭 41:20 極短線反彈最快等到4/9開盤(如果開紅盤) 42:20 持股續留條件: 企業運作與公司治理正常、可抱2.5年+低PE高殖利率 45:30 空方操作各種受限，融券、借券並不建議，只剩期權短線可做 47:10 扣住一定現金+槓桿不再擴大+不輕易凹單，活著才有輸出 -- Hosting provided by SoundOn

對等關稅低氣壓壟罩 國際股市行情重挫 大多個股皆受到壓抑 此時選擇與盤勢關聯小 缺少法人及散戶關注的低PE股 不失為一不錯方向

整體投資市場不是川普盤的問題，而是心理效應所造成恐懼影響。 -- Hosting provided by SoundOn

國際股市持續觀望 台股今日量能急縮 在未能走出新方向下 強勢股勢必具備特殊要件 來從具備不同利多之電源廠 看看股價創高後的理由 -- Hosting provided by SoundOn

1:13 去年12月早已預告「放緩縮表」是手中的王牌 先總結本次FOMC的3大重點，與重要改變: 2:38 放緩縮表才是真正的利多因子，其餘不宜喪事喜辦 4:35 FED態度重大轉變，停滯性通膨雙重風險上調 7:30 ONRRP見底任務告終，商品通膨細項要更注意研究 來談談定量分析(數據) 10:20 貨幣政策兩大項: 利率不變與縮表放緩200億/月 12:12 SEP的指向通膨、衰退雙重風險上升 13:10 點陣圖實實在在的上移，只談中位數不變很粗糙 15:25 估算平移上調0.2碼 關於定性分析(鮑爾談話與記者問答) 18:48 鮑爾言論安撫市場，現在數據安好、未來等數據 20:00 利率政策將動輒得咎，放緩縮表這張王牌此次已打 21:45 商品通膨吸引關注，但3月數據變化仍小(潛在利多) 24:50 鮑爾:「調整先前預測將成為慣性」(值得細品) 27:30 就業穩定，裁員率若上升才是重點 29:35 鮑爾點名商品通膨與關稅有高度相關 30:50 縮表確實有其原因，但為何是本次? 33:20 沒提到的ONRRP就是關鍵，4月時序將正式觸底 總結: 36:30 投資決策，短短短! 保有多空彈性空間 38:41 GTC沒有驚喜(中性)，跟供應鏈消息9成像 詳細圖表與文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3928 -- Hosting provided by SoundOn

針對川普關稅所造成的經濟衰退預測，可用短期衰退療法做正向解讀 -- Hosting provided by SoundOn

國際市場持續觀望 關稅戰隱憂延燒 經濟衰退也造成行情波動 若得以在利空環境下成長 個股即可持續吸引買盤 來探究此類逆勢創新高股 -- Hosting provided by SoundOn

1:30 綜觀美股盤勢，費半先跌先止跌、S&P500完成補跌 4:11 川普利空放緩，買紅色特斯拉，遭遇到盟友的強烈反擊 9:10 通膨數據公布雙雙低於預期，為何債券殖利率反彈? 11:10 因為10年期通膨預期仍穩，主要是拯救FED put的空間 13:41 2月通膨與關稅影響，不用過度解讀，但3月PPI可初見端倪 18:16 CPI細項表數據的一些重點說明 19:15 核心CPI三大項，商品通膨回溫、服務降溫趨勢延續 23:00 衰退恐慌與降息過度樂觀，FOMC的點陣圖成為校正關鍵 26:00 川普還在喊話，FED也沒有看到數據變化，自然仍觀望 28:05 輝達GTC大會，AI科技股的燈塔能否照亮? 30:40 GTC供應鏈消息已滿天飛 31:40 BBU股價強，留意機櫃外設計、非標準配置 32:33 水冷散熱模組趨勢必然，受惠升級 34:50 SXM回歸，散熱、PCB、電壓、連接線材…的供應鏈受惠 39:10 CPO連美股小作文都很多，分享近期AAOI的故事 43:15 GTC大會應會有交換機展出，美股妖股回溫是投機情緒指標 45:43 總結 相關文章與圖表數據: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3924 -- Hosting provided by SoundOn

看清市場空方言論的真實目的，擬定正確投資策略。 -- Hosting provided by SoundOn

國際股市崩盤 股價大幅修正後 價值股之入場機會 看似更加漂亮了 從高股息ETF籌碼變化 來挑出優秀高殖利率股 -- Hosting provided by SoundOn

1:09 關稅人川普，加墨關稅「又」變了 3:59 台積電1000億投資，早說跟INTEL不扯上關係(就是好棋) 8:15 美元指數暴跌多殺多，經濟衰退情緒甚囂塵上 10:00 輿論的起源: 2/28 GDPNow(經濟預測)暴跌跳水翻負! 11:45 GDPNow的介紹，主要用途是改善更新頻率(1季21次) 14:36 2/28是大更新，納入一堆數據(包含NIPA國民經濟) 16:30 回歸GDP本質，從組成推測主因，應該是入超 19:32 美國貿易帳赤字前2個月暴增，統計模型預測放大效果 21:32 答案早已公布，因應潛在關稅，美國廠商提前拉貨 24:47 關稅提前拉貨，美國貿易帳Q2必然會緩和 26:02 C+I+G才是重點且有延續性，認為25Q1 GDP過度擔憂 27:34 關稅若持續實施，經濟衰退當然有可能，遞延反應在Q3 29:56 經濟衰退短期過度擔憂，中期至Q3並非不可能 31:50 股市本波集中跌大型股，衝刺指數的殺盤 35:10 反彈看急彈，非金電股、跌深AI股是短波段機會 相關文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3920 -- Hosting provided by SoundOn

台積電動向成為市場熱議，國際化企業早有應對之道 -- Hosting provided by SoundOn

川普關稅戰正式開打 不確定性大增的階段 如何挑出資金避風港 從因為關稅差異，有望受惠之進口商著手 -- Hosting provided by SoundOn

1:09 財報反應的隱含波動度7~8%(影響並不大) →錄音時間2/27下午，晚間美股炸裂果然又是川普… 3:35 再次驗證先前說法，本季營收獲利亮眼 5:10 事前兩大關鍵: 產品組合的改變、DS事件的影響 7:25 26Q1毛利率低於預期，就是反應GB200↓B200↑ 8:45 台光電的營收獲利亮眼，也是證實產品組合改變 11:00 GB200去化庫存與訂單，主要轉向HGX與GB300 13:00 公司敢講毛利率會回75%，表示對GB300樂觀(利多) 16:45 DS影響，推論端上升+訓練端下降=總體增加符合預期 19:54 AI開發狂潮，推論端是主軸，但實際應用的壓力仍在 22:30 供應鏈先出現通殺，相對受惠的個股浮現反彈買點 24:30 中國&新加坡走私問題，法說會檯面上當然不能明講 25:50 中國禁令，輝達能拖則拖，美國政府立場才是重點 27:37 舊利空最後消化，GB300(GTC)帶來下兩週的好買點 30:36 台股財報效應仍在，3月前兩週低檔卡位最後一波 31:58 產業面不是重點，全球核心利空仍然是川普 33:10 川普一週可以換數個說法，能判斷甚麼? 35:05 重點是帶來不確定性的利空，愈晚縮手利空堆積愈多 -- Hosting provided by SoundOn

台股族群持續輪動 短期連漲強勢股不多 從一週以來表現最強股 看看資金主流、焦點產業、及選股方向 -- Hosting provided by SoundOn

1:10 中國股市強(X)，是港股強、滬深股市普通(O) 3:00 9月主要漲政策面，重點在破底股不再破底(止跌) 6:58 1月非常集中科技股，並擴散到獲利優異的權值股 8:40 基本面、財報、題材新聞，股價催化劑帶動延續力 10:35 外匯管制較少，外資更可以直接買ADR，真金白銀! 13:06 小結: DS事件、權值股強勢、外匯管制少，是三大關鍵 台股的低檔輪動節奏，高度連動港股: 15:45 腰斬變妖股!? 原物料、記憶體…真假基本面大點名! 19:11 非原物料的運動、營建、觀光股，屬於錯殺，漲勢延續力可期! 23:15 小型300指數、非金電指數就是低檔輪動的風向球 24:43 Q4財報將進入公布高峰，齊漲結束，基本面的差異將顯現 27:00 小結: 台股本波低檔輪動補漲，對應減碼降檔的操作策略建議 本來要收尾，補充川普近期的荒謬行徑，講到火都上來… 28:51 黃金重估值，本質就是QE，不需經FED同意的那種 相關文章與資料: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3912 -- Hosting provided by SoundOn

美國針對主要貿易國的關稅政策，各國政府及相對企業需積極應對 -- Hosting provided by SoundOn

OTC指數連續走強 台股多方力道更為強勁 而在邊緣AI利多不斷下 工業電腦創高行情延續中 來從中找尋評價偏低補漲股 -- Hosting provided by SoundOn

1:05 何謂膽小鬼賽局? 2:45 資訊戰很重要，鏡像決策是最佳解 4:35 拉入第三者，複雜化賽局以利拖延 6:35 收購、合資是契約難反悔/拖延，應盡可能避免 9:12 對等關稅不出意料遞延，早說行政繁複想得美… 12:05 要協商、釐清稅率，到4/1應該都搞不完 14:02 投資市場利多反應，2/13台積電獨自承受利空 如何看待晶片關稅: 16:42 拖到2/18最後一刻，從劣到優的三種情境 20:49 牽涉增資、收購，要經董事會決議 22:42 為了外匯避險，增資TSMC Global是常規操作 25:00 為何說跟INTEL有關的最差情境，初步排除 28:00 如果妥協、打臉法說會說法，公司誠信擺在哪? 31:30 川普上任來做了甚麼? Nothing but Cash! 33:05 本集小結 -- Hosting provided by SoundOn

川普全球關稅戰對台灣及台積電的影響及發展。 -- Hosting provided by SoundOn

蘋果摺疊機將推出!? 概念股連續上漲! -- Hosting provided by SoundOn

1:10 AI硬體之間的資金轉移，伺服器短彈受惠邊緣AI財報下跌 2:49 AI伺服器本週利多消息，我並不認為是基本面真利多 4:53 美超微低檔急彈，反映財報將公布，量產指的應是B200 關於ARM: 8:00 本季營收獲利Double beat、下季Double miss 9:30 年末高通、聯發科旗艦手機AP亮眼，ARM現金流↑ 10:45 尚未看到驚人新應用，(過去兩年:Grace CPU、WoA AI PC) 14:15 影響到lisence收入成長放緩，royalty等相關應用量產 15:55 ARM長期技術地位不變，股價將短期利多上漲表現回吐 關於高通 17:30 財報展望亮眼盤後上漲5%，一句全年手機持平翻跌4% 19:25 AI資金輪動，為下波利空通殺後反彈，奠定次族群強弱 21:30 高通AI PC，滲透率擴大等「全新AI應用開發」來解決 關於瑞昱: 23:38 財報獲利表現相當好，車用乙太網路2025最強成長動能 25:48 股價隔日重挫5%，複製類似的漲多拉回劇本 26:35 25Q1 關稅提前拉貨、PC新機等季度貢獻 27:51 潛在利空可留意的: 中國網通IC國產化與IP貢獻仍小 29:15 PE估值15x較合理，股價波動留意高股息ETF籌碼連動 關於聯發科: 31:35 營收展望優於預期，同樣是關稅、新機、中國政策影響 32:40 2025毛利率下滑要注意法人反應! (3nm報價、開發費用↑) 34:20 股價表現持續抗跌走強，2/10後觀察波段回檔 36:39 總結: 川普導致的頻繁利空與出盡下，操作策略的建議 相關文章與圖表資料: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3904 -- Hosting provided by SoundOn

面對川普的關稅戰及市場消息面，冷靜理性仍是良策。 -- Hosting provided by SoundOn

邊緣AI加速發展 大型股強攻漲停 -- Hosting provided by SoundOn

1:00 休市期間各種多空因子，呈現倒鉤型跌深反彈 (一)關於DeepSeek: 2:46 DeepSeek-r1 1/27費半慘崩9%，龍頭股嚇跌雙位數 3:45 AI訓練端成本低+開源模型，好表現已被專家驗證 7:14 訓練成本不只600萬，H100不能明講，但小於OpenAI 13:45 利用MoE、DualPipe…，節省GPU與HBM硬體需求 16:49 訓練端效率上升，運用AI生成資料自我訓練是不爭趨勢 19:15 AI整體算力需求，反而不減反增! 尤其是推論端! 21:00 沒能力大量支出的軟體廠商，浮現疊床架屋AI開發生機 23:55 資金全面押寶軟體股，賭的是全壘打(暴漲)不是打擊率! 25:00 類股:ASIC>GPU；估值再評價，低位階有優勢(ex:設備股) (二)關於川普的政策: 30:00 1/31美股開高走低，剛發酵關稅利空 31:18 川普代表混沌(Chaos)，混亂中立的瘋子 34:50 關稅負面效應: 美國部分產業反而有外移推力 36:40 關稅實施翻倍對財政赤字微乎其微，重點是政府支出 38:17 削減政府支出(經濟衰退)VS財政赤字跳票，兩難存在 39:25 開市主要反映DeepSeek補跌，川普的政策利空才是2月主軸 43:15 中長期通膨預期，留意2/12(CPI)、18(關稅)、20(台積董事會) (三)關於開市後的資金變化與操作思維: 44:50 開市跳空測試整數關卡23000，心理、技術面追價停損點位 46:50 日均價受ETF助跌影響，低接換股很可能要等尾盤再買 48:35 沒有法人的中小型股，漲跌家數差反映內資大戶情緒(跌多久?) 50:00 運動外銷、觀光餐飲，與利空基本面無關，有無避險資金(避免斷頭) 51:20 總結與下集預告(回歸週六週更) -- Hosting provided by SoundOn

1:02 銀行股財報全漲! 商銀獲利伴隨利差擴大，Q1將更大! 4:00 投行更是Q4賺爆，避險與投機帶動交易熱絡，但Q1降溫 6:40 蘋果股價連續修正，世間果然有公道 8:51 財報前先校正位階，美股漲跌結構回歸常軌 10:00 持股可稍稍減碼，但建議抱股過年 關於台積電法說: 11:45 股價表現普通，因為除了兩個數據，都只是符合法人預期 13:30 (一)2025資本支出優於預期380~420億，利多並非獨漲 14:39 (二)自由現金流，創歷史新高，而且爆炸高，大利多 定性的營運與展望分析: 19:40手機AP旺季恰符預期，蘋果掉單，聯發科高通補上 21:50 AI GPU照出，台積電營收有認列，出不了貨是OEM廠認費用 25:04 N2、CoWoS稀釋毛利率，並釋出了海外廠未來5年稀釋2~3% 分析師問答環節摘要(28:40) 30:05 台積電:最先進製程的第一個廠仍是台灣優先，不會是美國 32:55 PC、手機仍僅溫和復甦，edge AI台積電只能回coming soon 35:21 AI禁令，重點看走私大國新加坡、中東，是否有受限非T1 38:00 大摩問AI禁令，重點在先設想自駕、礦機ASIC是否會納入? 40:03 大摩問CPO台積電會有顯著好處? 似乎是替代，不會太積極 43:07 世另我! 有分析師問出我想問的，美國廠歧視定價 證實是真的 45:00 兩個利空被直接證實是謠言 47:40 結論與封關前的建議 -- Hosting provided by SoundOn

美國零售銷售優於預期內需持穩，台積電Ai業績翻倍成長 -- Hosting provided by SoundOn

台積電法說利多 概念股強勢上攻 -- Hosting provided by SoundOn

1:06 長天期美國公債，先前集數已分析過，近期破底並不意外 2:47 華爾街投行債券衛士再現，殺債券部位，表態給政府政策壓力 5:40 20年公債殖利率多殺多突破5%，1月底FOMC反而舒緩利空 9:35 高本益比的成長股，受長債利率飄升，估值自然會受影響 12:00 近期台股的兩大利空，集中兩大特定類股 高息ETF: 13:53 ETF市價、淨值，以及套利原理(請見文章的圖) 16:41 助漲助跌的原理，當成分股跳空，又為了維持持股比例… 19:50 成分股的股票期貨開盤是重點，10:00前日均價有無反轉 連環破底、融資斷頭: 24:50 本質就是價格(技術面)，要不然要出現產業趨勢反轉 25:38 非金電現貨/小型300指數，可作為指標 26:50 中國供給過剩是否有轉圜餘地，目前還沒有，待觀察 29:00 10/8後的慘淡走勢，空頭資金搭配中國股市連動殺盤 31:00 日K或30分K，收復多少條均線，連動持股水位多寡 32:20 本集收尾小結 相關文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3895 -- Hosting provided by SoundOn