BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

1:32 關於財務數據與定量分析，毛利率我認為並沒有問題 6:22 資本支出年中調高，追加拉貨、通膨效應皆有貢獻 7:00 唯一缺憾是營益率展望 9:38 台積電的營運慣性改變，AI加速器客戶完全主導 15:38 從上一次法說會就有提到，CC的回應愈來愈短… 17:00 問答環節從7~8位，暴增至11位 20:01 法說會的態度，會影響短線行情，且押寶資金不再有信心!? 23:00 台積電是絕對王者，大家都承認，但是不是有點傲慢? 24:00 EMIB的競爭與台積電回應 28:30 台股歷史最大跌點3000點後的籌碼觀察 30:30 台股最有問題的籌碼不是個股融資，是ETF/ETF融資 34:50 流動性不夠，ETF的選股太重複/集中，嚴厲斥責主管機關任意放行ETF發行 相關文章與圖表: BIGECON | 站在巨人的肩膀上看經濟 -- Hosting provided by SoundOn

0:27費半受晶片類股影響跌破，因為韓股大幅修正，對台股影響最大 2:29 預估在費半止穩後會溫和向上 4:16科技業的發展和投資還是穩健的，無論修正多少，無法改變企業賺錢的事實 6:51 修正最大的是記憶體，也就是之前漲最多的，這個修正是很合理的 8:54 韓股大幅修正，是因為過度集中在兩家公司，加上市場大量槓桿資金，要讓市場回歸到健康狀況 10:06美國經濟整體表現穩健，股市就是估值過高修正 11:22 台積電對市場影響的分析 15:18當市場大幅修正，該用什麼心態面對？ 17:59現在短線操作難度高，波段或中長線操作，佈局的策略很重要，這些是非常需要專業的 20:31不要做過多槓桿，沒有股神，人人都需要經過市場歷練 21:07投資不要短視近利，或過於佛系面對，要好好擬定對策 22:29今日台股修正是歷史最大量，出現踩踏現象 23:25現階段的操作策略建議 26:39台灣以科技業為主，全球市場需求大，先前漲多修正是合理的，不需要恐慌 28:47 食安問題對股市沒有影響，仍以觀察國際股市變化來調整策略 -- Hosting provided by SoundOn

IMF 因戰爭下修全球經濟成長預測 SK 海力士 ADR 成 AI 信心風向球 日本 PPI 升溫推高升息預期 ＊本集由AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

美國世足未帶動非農數據 韓國央行升息箭在弦上 日本企業信心創高預期升息 *本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

2:00 什麼是真正的期現貨正價差? 別忘了除息蒸發點數… 6:30 距離7月結算剩8個交易日，0.7%的正價差仍然過高 8:00 實質正價差的原因一: ETF持有台指期的多頭部位 12:39 延伸討論，外資大台空單部位，沒有分析的意義… 15:20 原因二: 長期樂觀的股市，正價差合理，幅度公式是? 17:48 原因三: 台股年配息多，集中6~8月除息，貼息又很普遍 21:34 6/22台股創高，實質正價差來到945點，逼近2% 22:50 漲時擴大，跌時收斂，形成高檔橫向區間 主因是「 不願意拉現股，期貨漲時過度樂觀太衝/偏高」 26:40 下跌收斂為主要手段 27:35 上漲收斂的例子，通常僅在結算前拉最後一盤收斂 29:00 相關延伸影響與實際操作邏輯 相關文章與連結 BIGECON | 站在巨人的肩膀上看經濟 -- Hosting provided by SoundOn

0:28 美股道瓊走勢向上，其他股市進入整理階段，之前漲多的在修正，判斷最終是緩步整理向上 4:25 重要國際指數分析 6:26 科技類股震盪修正，但無須恐慌 7:19 聯準會是否升息的分析 11:07 川普的態度變得難琢磨 14:35 重點是各國政府還是希望經濟變好，因此市場不用看壞 17:38 市場不在意漲還是跌，所以個人投資操作要仔細分析 19:06 記憶體營收好，但市場反映漲價問題 20:42 無論漲跌，只要掌握明確方向、慎選標的 21:46除了聯準會決策外， 川普的政策和態度也是影響因素 23:39 中東局勢還會打打談談，在爭誰說的算，時間會拖長 26:44投資不能維持原樣或堅持己見，操作細微度要更高 27:18 本週台股是輪動格局 29:49 操作要更靈活，根據資金大小和投資策略而定 31:36 方向要掌握清楚，要看更仔細，整體格局仍是偏多向上 32:36 台股與國際連動，政府也一定希望交易熱絡，但要先思考下一步是什麼 -- Hosting provided by SoundOn

美國 PCE 創三年新高 韓元 24 小時交易上路 蘋果調漲 Mac、iPad 售價 *本集由AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

0:28 美股走勢向上有賣壓，因投資人對未來沒信心及對FED的預測 3:05 國際指數大多對股市有利 3:59 美國大型科技股下跌，因為處高位階去化估值 5:38 資金在轉移，往最有利的方向走 6:37 美國經濟有韌性，但市場擔心是否會升息，但事實上利率是偏高的 8:11 美國雖然跟伊朗簽訂MOU，但疑慮還在，後續會如何還要再觀察 10:55 現在對未來很難預測，短線操作風險大，中長操作要看產業方向性 12:53 預估聯準會未來不會升息，但是否降息要看經濟數據 14:33 川普的態度會是很重要的影響 15:51 記憶體漲價分析 17:56台股在6/23創新高後，6/26大幅修正 19:16 不過上升趨勢並未改變，不用偏空思維 20:44 市場會去找最有獲利和未來性的產業 22:31 台股會與國際股市連動 23:46 操作策略很重要，無論是短線還是中長，但不要搖擺不定 25:58 對整體局勢仍是樂觀看待 -- Hosting provided by SoundOn

美伊簽署諒解備忘錄 華許時代偏鷹路線 脫歐十年經濟仍停滯 日銀升息難救日圓 *本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:38 怕BOJ轉鷹、日圓升、Carry Trade去化，本次保守未發生 3:57 QT: 減少購債的速度放緩，2027/4不再漸少，鷹派踩煞車 6:43 往未來看，只干預日圓(X)，明確干預日債才會有鷹派效果 9:46 睽違3年，設鬧鐘起來看FOMC直播… 順便看世足 12:40 會後聲明極度精簡，刪除不必要指引、順勢結束降息暗示 14:37 2:00全球股指跳水，即期反應主因是發散且偏鷹的點陣圖 15:30 隱含升息預期0.83碼，符合我的事前預期0.5~1碼 17:25 升息時間點，市場激進押注Q3升息，我維持原先預測Q4 19:37 華許記者會才是持續影響未來的重點，喊出五大改革 21:20 不投點陣圖、非有必要不開記者會，不透明=增添波動 23:50 不必要的事件波動=不必要得避險部位=估值部分壓抑 25:25 部分新聞媒體: 鷹派點陣圖=華許中立獨立，簡直0分論述… 26:50 FOMC內部分歧，改革難成共識，最終恐怕是好心做壞事 -- Hosting provided by SoundOn

SpaceX 掛牌市值突破 2 兆 歐洲央行三年來首度升息 世界銀行下修全球 GDP ＊本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:30 SpaceX IPO 市值破2兆，寫下歷史紀錄 4:10 關於加密貨幣的弱勢，DeFi市場的pre IPO市場 6:38 Polymarket事件交易，事前的預期2.2～2.4兆 8:40 幣安等永續期貨合約也是一個風向 11:50 流通籌碼的有限，首日周轉率預期非常高 15:00 當日不逆勢，大漲助漲的觀點延伸 17:14 巨型獨角獸的閉鎖期分批解鎖，避免動盪 21:32 Nasdaq100快速納入規則，適用15個交易日入指 23:30 入指前的權值科技股被壓抑，部分卡位轉進SpaceX 25:25 S&P500沒有快速納入，年底才有戲 26:46 沒分配到股票的圈存資金，貢獻短期2-3個交易日回流買盤 文章與連結： https://www.big-econ.com/?sec=article&ID=4093 -- Hosting provided by SoundOn

0:29美股走勢要開始走弱？ 2:56 研判是一個下跌找支撐，支撐後會繼續彈升，一個上上下下的情況 7:41 SpaceX IPO很吸金，代表資金追捧科技股 8:31 股價有合理修正，但資金還是在市場上，尤其是科技類股 11:04 已經沒有辦法知道高點在哪裡，因為位階已經太高 12:29 經濟數據比不上川普的一個決策，牽動到投資市場 17:02 投資的觀點和操作策略要動態調整，隨時因應變化 17:59 有成長性的公司，資金就會停留 18:28 川普是用做生意的角度看市場 22:51 全球股市的上漲就是資金熱絡的證明，認為下跌就是撿便宜的機會 25:25 對整體發展是樂觀看待，對未來充滿希望，行情就會持續向上 27:24 不要不參與或避開，趁勢擬訂計畫把握獲利 28:59 台股破千點的漲跌幅感覺已經不以為意 29:41 冷靜看待，汰弱留強 31:07 買ETF不代表就安全，因為已經在高檔，隨時可能修正 32:11 台灣的政治氛圍很難影響台股行情，因為台灣的科技產業與全球連動 -- Hosting provided by SoundOn

美國非農帶動升息預期 AI 助攻韓國 GDP 上修 德國首度落選聯合國安理會 https://www.big-econ.com/?sec=article&ID=4092 -- Hosting provided by SoundOn

1:32 HVDC是本次COMPUTEX最大的亮點與機會 5:05 台達電無庸置疑就是HVDC最核心的廠商 7:19 PSU、匯流排、穩壓變壓器，完成降壓滿足各零件需求 10:00 能源電力的最有效運用，更大尺度看NVIDIA DSX 12:52 往更小的尺度看SST、液冷散熱、高階電容、功率IC與導線架 19:11 還沒完全發酵的Power whip、Busbar connector 21:24 PSU/BBU模組化，金屬構件的客製化與製造能力是商機 26:00 還好我第一天6/2去，人很多但該看該問的都有滿足 29:40 N1X事前預熱，OEM狂漲市場熱烈反應，但我覺得… 32:00 N1X的規格與基本資料 33:00 ① N1X跟GB10核心是一模一樣的 34:10 ②粗估售價 11.5/14萬 ，跑agent效能過剩，不上不下 36:55 ③消費電子需求，價格彈性比CSP雲端低很多 38:22 ④PC使用的習性難改 39:23 ⑤ARM架構的相容性 詳細文章與圖表: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4091 -- Hosting provided by SoundOn

經濟降速 通膨升溫 美國正走向停滯性通膨 美伊談判陷拉鋸 油金市場劇烈震盪 春鬥火熱點燃日本升息預期 市場押注 6 月升息 ＊本集為AI朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:45 緩漲急跌是市場慣性。沒有利空下，基本是多方控盤 3:20 資金市場平平，股市吸血加密貨幣 4:40 貨幣政策緊縮，SOFR、FED官員談話 8:27 潛在利空之二: AI買家外部融資訊息，美伊影響已經有限 10:05 開高對台股輪動不利，控盤指數的資金注意力集中 14:28 時序上: 月底有富台月結算、MSCI調整 股票期貨是熱門、好用、彈性的工具 15:55 優點一: 面對現股處置，股期有流動性 20:20 優點二: 期交所修法，針對千金股tick改1元，7/6上路! 24:56 優點三: 投信重倉股破線多殺多，用股期以短線反彈稍微回血 -- Hosting provided by SoundOn

0:27 全球股市勢頭旺，資金在AI科技股流動，高檔有支撐 3:17 可能的利空因素是通膨，但行情還是愈墊愈高 5:45 油價開始下跌，表示中東戰事慢慢露出曙光 7:51 NVIDIA是火車頭，但不能漲太多 8:22 美國國會未批準戰爭正當性，戰事處於停火階段 9:12 擔心可能發生停滯性通膨，但股市並未反轉，因為物價上漲已成為習慣，資金仍持續推升，投資策略需要調整 14:30 聯準會新任主席華許需要評估市場狀況，但除非真的看到升息才有可能反轉 16:03 很多國家並未受到赫姆斯海峽封鎖缺油影響，已找到解決方案 18:09 中國對於美國制裁晶片也找到解決方法 19:19 當找到解決方法，原本對股市的研判就要調整 20:09 台股只要跟AI相關，就是主要漲幅 22:22 現在分析不能再用傳統方式，需要完整研判，如果要追漲勢，就要更精準判斷 23:47 台積電和科技類股帶動漲勢，可能會愈墊愈高 25:51 國內應該要把心力放在經濟發展、企業競爭上 27:38 漲高的行情，只要理由合理就去接受那個價格，才能獲利更多 29:33 現階段不要不參與，也不要被動參與(如ETF)，容易追到高點 -- Hosting provided by SoundOn

聯準會主席華許白宮宣誓就職 說好的降息恐變預防性升息 韓股創歷史新高後 三星面臨全面罷工壓力 日本 4 月核心通膨創四年低點 日銀 6 月升息機率下降 -- Hosting provided by SoundOn

1:08 NVIDIA財報Double Beat，3~5 Beat%不足7~10% 3:45 本季數據中心營收偏高、下季略低，逐季95~100億季增仍穩定 8:40 NVIDIA技術面先創高，也還未測27MA尚不致於多殺多 10:58 NVIDIA本次更改報導口徑，合併數據中心外的所有項目 12:50 Data Center的分類，從產品分類，改成客戶端屬性，不合邏輯… 15:50 原先Compute、Networking細分，前者低於預期可能是更改主因 20:15 ACIE這方面的小買家，NVIDIA定價能力強，但訂單較不明朗 22:35 CPU NVIDIA也認為是新成長力道，ARM補漲狂飆還公道 26:10 H200中國買家很想要，供應鏈反而興趣缺缺，應視為一次性利多 29:38 大摩掀起全市場討論的VR200 BOM，各項零組件暴漲 33:00 NVIDIA必然走向整合方案，維持利潤率 -- Hosting provided by SoundOn

整體投資市場多空反覆洗盤，行情仍偏向上不變 -- Hosting provided by SoundOn

川習會登場 總身價超過 1.07 兆美元企業團 韓股衝破 8,000 點後 三星大罷工預估損失 30 兆韓元 美國 PPI 創三年最大漲幅下 華許接任 Fed 主席面臨最艱難抉擇 -- Hosting provided by SoundOn

1:54 債市不意外又新低~ 早說了QE導致債券持續被作賤 3:20 短期因素也有，通膨數據滿江紅添柴火 4:58 看細項數據更難看…CPI之中最不敏感的住房竟然大回升 8:00 PPI從原料、半成品、製成品一路遞延發酵 9:40 今年高機率強聖嬰，肥料、食品後續漲幅不可忽視! 12:47 2/30年公債殖利率，又回到4/5%關鍵水位之上 14:05 30年期公債拍賣利率，睽違19年來重返5%之上! 15:40 2007/2026的相同之處-資金過度集中，房地產/AI強撐經濟 17:50 最大差異:2026還沒有開始升息，先觀察，時間點看下半年 20:20 AI買家外部融資的訊息、升息的討論，將是兩大利空潛在新聞 21:25 升息的機率，還是可以從polymarket找適合的賭盤 23:15 更精確的時間，從真金白銀交易的3-month SOFR期貨來觀察 26:15 比96.36稍低，且再低於25基點，12月是升息可能時間點 29:15 預測: FOMC升息的討論將持續升溫，Q4的投票結果將會接近! 30:40 投資思維，與資金面現實的再次重申 相關文章與圖表: BIGECON | 站在巨人的肩膀上看經濟 -- Hosting provided by SoundOn

0:29 美股的漲勢還存在，經濟持續上升，漲勢過熱會有所壓抑 2:34 美元指數上漲，戰事讓能源價格降不下來 5:15 大型科技股有利多支撐，軟體股還是期待要有營收表現 6:53川習會分析：美中關係的改變 12:41 美中兩國都不想當老大的立場，雙方有各自原則下，不觸碰政治，其他都可以談 18:54 有政治立場就沒辦法談民生經濟 23:01 亞洲國家擔心美國立場改變影響自己國家的利益 24:21 目前國際狀況評估對之後經濟發展是有利的 25:35 現階段還是適合短線操作，積極動作 26:01 台股的修正，日股韓股也是大跌，因為擔心川息會的好結果而影響自身利益 27:20 股市修正只是短暫，但操作上不能放著不動 29:16 目前基本面和股價出現背離的狀況，要注意籌碼變化 30:41 美台關係變化不大，軍購仍然存在，但對股市只是短期事件，不如趁修正去尋找可切入的機會 -- Hosting provided by SoundOn

美國非農優於預期帶動美股創新高 下週聚焦川習會 歐元區 PMI 跌破 50 歐洲進入高通膨與低成長時代 俄烏與美伊局勢同步降溫 地緣政治風險緩解 -- Hosting provided by SoundOn

1:50 3月底以來美股13%，CPU股100+%的相對漲幅 2:55 UBS:今年底AI CPU產值追平PC CPU，3年後達3倍 5:30 Agentic AI中國最瘋，認為目前發展不算良性 9:15 Rubin Ultra的遞延終於發酵，AI分層應用持續 10:40 我的觀點CPU核心利多是CSP廠商的採購動機 1.先進製程IC產能緊缺 2.配比提升 13:00 若拉回的原因是代理AI，逢低買進機會就在(核心利多不變) 15:20 NVIDIA今年來的股價困境，估值與成長率的高原期 20:30 近期改設計是CPX的問題，3653健策遭砍單無妄之災 22:50 5/20NVIDIA、6/10Oracle財報會是相對弱勢的財報事件 26:20 操作思維與總結 相關文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4081 -- Hosting provided by SoundOn

0:28 美股已快接近前高位置，投資操作難度增加非常多 4:00 股票是要提前布局，而不是在漲的時候問要不要進場 4:47 最可能讓市場下跌的因素是美國升息 6:21 油價還是在高點，壓力是在川普身上 8:04 科技股仍是上漲，但美國就業市場對AI導入擔憂，而中國卻擁抱AI 9:53 中東戰事會否結束？難以預測，取捨決策在川普 14:08 這個階段的市場，隨時可能反轉，非常需要專業 17:00 川普即將訪問中國，中國看似不受中東戰事影響，台灣也是其中不太受影響的國家之一 19:16 台股也是超漲的市場 20:34 這個階段不預設高點，但也不建議追高，要有風險意識 23:39 ETF可否投資？要挑選到好的標的，靈活操作 25:23 政治上國防預算的問題，目前還沒有共識 -- Hosting provided by SoundOn

油價推升美國通膨 Fed 陷通膨與經濟成長兩難 日圓跌破 160 觸發央行干預 五一黃金週成匯市關鍵時點 歐洲通膨與成長背離 ECB 與英央同步維持利率 -- Hosting provided by SoundOn

1:53 利率、資產負債表政策都維持原狀，但高達4票反對 3:33 保留寬鬆傾向=降息循環，內部立場有所鬆動 5:40 6月點陣圖必然往降息0碼靠攏，已經透漏訊號 7:00 比起FEDWatch，我認為Polymarket更值得關注 10:00 Polymarket 12月降息機率正式跌破50% 11:16 即將卸任主席的鮑爾，解開束縛透漏不少主觀意見 12:20 形容通膨的全新用字-Misbehaving脫序/脫軌 18:10 華許希望不再給予FED指引，鮑爾不反對改革! 20:30 預期:兩次會議間難反應，FOMC當下波動會放大 22:55 公債殖利率全線上揚，30年期公債殖利率一度5% 27:00 公債殖利率高，估值修正與破線後的多殺多風險 29:00 鮑爾準時卸任，但持續當理事，要川普給一個清白 32:00 鮑爾下半年有望退休離任 33:40 結論 相關文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4080 -- Hosting provided by SoundOn

能源戰火引爆全球經濟分裂 PMI 出現關鍵轉折 IEA 示警能源壓力擴大 談判停滯牽動全球風險 AI 新創公司 Anthropic 估值突破 1 兆美元 AI 資本戰全面開打 -- Hosting provided by SoundOn

1:10 台股盤勢的極端異相與各種創紀錄 3:00 類當沖的思維是本週頻繁利用的應對 4:30 行情本質就是過熱，融漲籌碼>基本面 6:16 第一個指標: 飆漲數倍的興櫃股，會先去槓桿! 8:35 開盤熱門興櫃股3~5分鐘，跌多於漲就是訊號 10:20 第二個指標: 小型300指數、上櫃半導體指數 11:55 指標開盤不久跌破日均價，就是訊號 14:00 漲停打開案例，如果又進處置、認售權證的多殺多… 16:57 第三個指標:台指期的期現貨正價差 18:20 本質是先去槓桿，先出期貨，現貨稍晚，正價差收斂 21:00 這三個指標的實績，9:05、15、9:30陸續出現跡象 22:40 直到融漲階段才開始炒的轉機股，往往故事很假… 24:00 指數與中小型股分歧，指數若下週拉回，還是會有一波齊跌 相關文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4077 -- Hosting provided by SoundOn

0:30 國際股市有稍微修正 2:37 科技硬體公司表現強，後面走勢會震盪整理 3:31 國際指數：風險性資產比較有熱度 4:13 Tesla雖有修正但未來性沒問題，不用看壞 5:03 Apple換CEO市場正面評價，NVIDIA是火車頭，大型科技股有成長性 7:42 目前投資行情忽漲忽跌的分析 12:27 戰事會拖多久？如果沒有一方有足夠的能力來解決，這個戰爭就不會結束 14:32 若戰事無法結束，受石油影響的國家，已積極找其他替代方式以擺脫中東影響 17:01 川普沒有期中選舉的壓力，但他在乎能源要賺多久 18:56 目前操作要回歸到企業獲利狀況，降低美伊因素，這樣行情比較健康 21:46 聯準會新主席華許的政策，整體論述是正確的，不偏鷹也不偏鴿 23:40 仍樂觀看待後市，要做好研究及布局 -- Hosting provided by SoundOn

IMF 下修全球成長預測 能源風險成最大變數 美國通膨降溫與消費動能並存 經濟基本面仍穩 政策擺盪下的中東風險 油價與市場正在被重新定價 -- Hosting provided by SoundOn

1:16 法說的「語氣與情緒」，氣氛佳&幽默對股價通常有幫助，反之… 7:51 回歸到財報與展望數據，台積電打敗高標，輕鬆越過及格線 關於營運公司釋出的細節: 10:00 營收展望上調至above30% 11:00 資本支出區間沒有調整，但暗示高標，預期下次會調高下限 13:00 毛利率很好，相關分析沒有新東西可分享，除了提到中東影響 15:35 能源供應不中斷，代價是加價搶現貨，東亞國家比較有錢 18:05 零組件漲價持續， 終端消費市場有負面影響 23:00 N3回頭再擴產，AI HPC(ASIC加速器)是主要原因 關於分析師問答: 27:00 第一段問答就怪怪的，如果問廢話，也通常會回客套話或換句話說 29:56 競爭議題有關Terafab，我認為是胡謅不要浪費時間研究 30:40 INTEL EMIB，先進封裝產能不夠、下世代技術發展，競爭研判為真 36:22 Reticle size的問題，技術的路線與進展，台積電沒有明確回覆 38:16 分層應用、供給不足，INTEL、三星分食少部分AI外溢訂單會發生 40:00 美股財報季前大反彈，財報法說押寶建議不要~ -- Hosting provided by SoundOn

0:29 目前全球股市表現強，符合之前判斷，戰事問題減弱，利空鈍化，會回歸企業基本面 4:28 油價問題仍未解決，待和談確認，油價就會回到原來狀況 8:12 為什麼市場會認為這場戰爭會停 10:09 股市漲高透過戰事降溫，而美國的目的已達到，若伊朗也同意不發展核武，戰事就會結束 12:34 全世界最關心的是荷姆斯海峽是否通行，以解決能源問題 14:46 股市已提前反應，最壞的狀況已經過去了，若你趨勢還看空就會受挫 18:07 現階段要去找尋適合的好標的，股市高檔還是有標的可操作 19:08 台股表現強，台積電法說營收極好 20:43 台積電並不好操作，因外資的操作難以掌握，他們有很多工具運用 22:01 在專業的操作，沒有買著不動的 24:10 這個時候要大膽操作，把握機會 25:21 台股領先其他國家，也會比別人早修正 26:18 國內政治目前不影響股市發展，可把握機會勇敢布局 -- Hosting provided by SoundOn

美國通膨再升溫 聯準會政策轉向抗通膨 從戰場到談判桌 中東局勢轉為「政治＋能源」雙戰場 升息與成長的拉扯　日本進入類停滯通膨邊緣 -- Hosting provided by SoundOn

1:30 SpaceX IPO已提交文件，時程應落在6月底 2:30 Terafab的本質是為了IPO鋪路，而且不現實 6:00 Terafab的目標產能規模1000GW，光這點就… 9:10 證偽:提出5大疑點，電力、工程人員、設備、資金與技術 14:00 目的是綑綁旗下各公司，並暗示算力需求很大(大吹特吹) 17:05 SpaceX IPO對Tesla估值有害，因為馬斯克溢價獨占地位消失 20:00 新創獨角獸IPO蜜月行情，常常衝高數倍後再大幅校正回歸 23:40 SpaceX IPO蜜月行情認為有，但已經提前大幅發酵了 25:19 VCX涵蓋御三家:SpaceX、OpenAI、Anthropic，同個劇本 26:50 台灣的太空衛星網通概念股，你是順勢作價差而不是投資 28:20 此產業不是發展初期，營收公布年增率落在15%/30~40% 30:00 我認為是南瓜馬車時刻 相關文章連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4073 -- Hosting provided by SoundOn

0:28 美股走勢在4/8停火協議後出現重大反轉 3:40 中東戰事現況分析 6:11 國際指數：美元、十年期公債、油價、比特幣，美國經濟數據是正面的 8:29 美國與伊朗雙方對於戰事的立場分析 14:44 中東相互關係會維持一種平衡 16:13 兩周停火協議後，戰事結束的機率高 19:58 走勢如同先前預測，戰事讓過熱的市場降溫 21:32 操作上不要太積極追高 22:10 台股走勢相對強，站在漲的趨勢上 23:46 要判斷是漲未來還是漲現在 25:01 伊朗透過付錢賠償解決問題機會高，回到恐怖平衡 27:25 鄭習會見面，國內政治面分析 29:50 執政黨對兩岸關係及朝小野大現況，台股發展空間仍正面看待 -- Hosting provided by SoundOn

當通膨遇上戰爭 降息預期恐降溫 油價衝破 140 美元 能源危機成市場最大不確定性 SpaceX 啟動 IPO 估值上看 2 兆美元挑戰史上最大規模 -- Hosting provided by SoundOn

戰火延後川習會 改期 5 月北京登場 川普暫緩攻擊伊朗 10 天 為伊朗衝突「設下結局」 曼德海峽成為中東戰爭外溢關鍵變數 全球經濟壓力測試 -- Hosting provided by SoundOn

1:21 Sora壽命僅半年，版權、肖像權的限制，導致流量快速下滑 7:00 沒有既有使用者，想推全新的SNS坐地平起自然是死路 9:36 算力的消耗推估數據，記憶體跨幀記憶指數性增長 14:20 迪士尼的10億計畫，自然也是告吹… 15:50 3月中我看到的AI雪山救狐二創，荒謬的喜劇樣板 19:55 AI影音的爆紅靠得是模板與模仿，吸引跟風流行才是重點 23:00 AI技術相差無幾，重點差異是「版權意識、閱聽者的偏好」 25:45 SeeDance背靠抖音，流量肥水不落外人天，也有錢可以燒 27:04 OpenAI的下一步，為了IPO的財報梳妝打扮，懂得都懂… 29:10 結論: 看好AI長線應用發展，記憶體整體仍然緊缺 相關文章連結 https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4070 -- Hosting provided by SoundOn

美以伊戰事將快速落幕？市場最怕的通膨正在鬆動 -- Hosting provided by SoundOn

1:30 本週大事件(GTC、FOMC、美光)波動都不大，果然重點是月底 3:00 美光財報後下跌，資本支出調高我不認為是利空，FCF仍成長 5:24 HBM的訂單占比，決定PE/PB的估值比例，美光HBM4落後 8:15 點陣圖開始集中，降息預期僅降低0.2碼，其實真的影響有限… 11:30 美伊戰爭4週論，時間點月底才是雙方政策表態重點 13:15 原油的期貨與實物交割，西德州與布蘭特原油的本質差異 15:00 以2020負期貨來舉例VS 2026本次為什麼軋空極端狀況有限 20:20 本月最後交易日3/20，下週原油期貨投機氣氛預期轉淡等月底 23:55 至月底之前，波動趨小再擴大，多空表態 有關最新FOMC彙整文章與圖表: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4068 -- Hosting provided by SoundOn

0:31美股走勢受聯準會及美伊戰事、油價的影響 3:36國際指數：美元、十年期公債，原油會漸趨穩定 4:44 美科技股分析：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟，軟體股現在走弱但營收會反應在未來 7:18 伊朗攻打卡達的分析，戰事拉長就會造成油價問題，進而通膨疑慮 10:09 美國針對古巴打壓的分析 12:49 聯準會不降息策略的背後因素 16:15 股市下跌是反應市場恐慌情緒，等戰爭事件穩定，股市及股價就會回歸基本面 19:00 GPU和TPU都是需要的 20:55 美股不會看空，每次修正都是機會 21:31 台股走勢和日韓的股市較接近美國費半 23:56 台股表現較強，無須偏空操作，投資要有點勇氣 27:05 政治方面對台股影響有限，因台灣很多供應鏈移到美國，重點看公司的營收獲利能力 -- Hosting provided by SoundOn

伊朗封鎖荷姆茲海峽 油價將推升全球通膨風險 美國經濟成長明顯降溫 通膨壓力讓聯準會利率政策陷入兩難 AI 浪潮推升全球財富創新高 億萬富豪人數與資產規模同步飆升 *本篇為ＡＩ朗讀 -- Hosting provided by SoundOn

1:15 先禁止贖回，再看折價拍賣，尤其後者出現是大利空 3:00 必須先了解Glass-Steagall Act與影子銀行 6:30 本質是多頭時效率加速發展，但也往往會過熱修正 8:30 私募基金買較多新創企業，應該要追求全壘打策略 13:00 因此私募基金最不喜歡被贖回，被迫錯賣潛力資產 16:50 PE高檔修正35%，過去10年4次都預測美股後續補跌 19:40 私募基金就產業端，當然AI軟硬體都有不少曝險 22:40 插曲:Oracle財報利多反彈，9月高檔時我就保持質疑 25:40 搶反彈不要再加槓桿、Beta，隨時都要有出場準備 28:00 PEX、OWL等標的可以直接觀察私募基金股價 相關文章與圖表連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4066 -- Hosting provided by SoundOn

0:27 美股走勢偏弱，反映美伊戰事、油價、聯準會態度，但修正是健康的 3:56 國際指數分析：美元指數、十年期公債、原油 6:02 美國科技股表現熄火，觀望態度 7:02 私募基金大量贖回會有流動性問題 7:57 美伊戰事最新分析 12: 美國會找時間點退場，由俄羅斯來調停，而以色列可能持續進行攻擊，西方國家難加入 18:36 油價也會回歸常態 19:37 中東大規模戰事會逐漸消停，小規模仍會持續 22:19 美國301調查是為了關稅當鋪墊 24:39 股市修正下，資金不要過度集中 25:21 台股的修正是比較健康的狀況 27:35 國內科技股在全球供應鏈角色難取代，電子股仍是主流 29:07 樂觀看待後面的行情 -- Hosting provided by SoundOn

美國政府關門僅4天落幕 非農就業報告延後成最大變數 日本眾院選舉成高市信任投票 執政聯盟拚 300 席以上 美伊阿曼重啟核談判 川普祭25%關稅同步施壓 -- Hosting provided by SoundOn

1:40 再度擇定週末行動，對伊朗行動的時間點預測命中 5:00 目前戰情大致定局，重點還是時間點:何時結束? 7:28 川普透漏4週行動? 打得如何應都會宣稱勝利中離 9:25 為何而戰?為誰而戰? 關鍵點是執政/宗教新領袖 13:40 戰爭情緒大致定調，短波段關鍵著重在能源供給 15:27 航運的實質影響有限，荷姆茲海峽≠紅海 16:50 荷姆茲海峽主要輸往東亞國家(中印日韓台) 18:10 東亞股市補跌，華爾街以能源來動歪腦筋 21:00 安全庫存天數來看，緊缺程度天然氣>>石油 24:40 台股中在台製造的用電大戶-晶片、PCB成品製造 26:30 抓準這兩週的錯殺低接反彈機會，3月底定生死 相關文章與圖表數據連結: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4064 -- Hosting provided by SoundOn

0:30美伊戰事影響走勢分析 3:12 美股走弱不全是戰事因素，而是漲多修正 4:12 川普的決策是主要影響 5:43 主要指數分析：美元指數、公債殖利率、原油、比特幣 7:53 科技類股：Tesla、Apple、NVIDIA、微軟，修正都是好機會 9:19 美伊戰事分析，戰事拉長的原因 15:43 漲多修正是正常的，不過美股和台股狀況不同 17:02 研判戰事受控制後，油價、通膨也會受控制，FED會維持現況 18:28 川普希望股市不要漲太兇，因為游資過多 20:20 關稅問題分析，川普希望塑造獨裁形象 22:34 整體經濟是好的，美股還是會往上走 23:56 台股受美伊戰事，出現史上第二大跌點 24:50 極短下殺反應不用太擔心 26:22 預測不了就需要專業協助，研判戰事受到控制，股市就會走穩 29:03 台灣對於電力需求很大，若天然氣供應受影響政府要有應對策略 31:42 台股操作策略建議 -- Hosting provided by SoundOn

美PPI優於預期澆熄降息希望 中東局勢添變數美股修正 韓國AI出口爆發撐起經濟動能　韓國央行連六凍利率 核談判破局引爆美伊新戰局 核危機轉向軍事衝突 -- Hosting provided by SoundOn