简七理财故事｜分享身边人的故事

上周末本来约了朋友一起吃饭，临时收到朋友的消息说，前一天陪儿子踢球摔了一跤，原本以为就磕个淤青，忍着疼回家了。结果一宿没睡好，不敢翻身，一动就疼。第二天去医院拍了片子，发现是骨折了，得养一段时间。朋友一边为放了我鸽子感到抱歉，一边念叨自己太不小心了，耽误工作不说，自己受了罪，还要付一笔不小的医疗费。我宽慰朋友：事情已经发生了，就当给自己放个假，好好调养。01其实，生活中这样的意外并不少见。之前我爸妈去东北旅游，我爸是走在冰上摔了一跤，我妈是在餐厅吃饭时脚下有油滑倒了；双双负伤回家后，两个人想瞒着我自己在家养伤。后来，这件事被我知道了，大吃一惊的同时也大为不解地问他们：「为什么不去医院呢？我给你们买了保险啊！」这时才知道，爸妈觉得去医院要花很多钱，也不知道商业医疗险能抵扣多少，所以干脆忍着不说。当时直接跟爸妈说，百万医疗险的保额上限是几百万，我们只要付免赔额的部分。了解清楚后，他们才敢放心去用。由于我给爸妈买的是长期医疗险，即使今年出险了，明年也还是能续保；如果当时买的是一年期的短期医疗险，那么出险后，随着身体状态的变化，是否能过核保，就很难说了。因此，在医疗险的评价标准中，除了基础责任过硬，能够保证续保，也是一个非常有竞争力的优势。02如何挑选一款高性价比百万医疗险？1）先看保障责任是否有缺失市场上的百万医疗险，基础的保障内容都挺相似的。所以在基础责任里，我们可以重点关注下是否包含：门诊手术、住院医疗、癌症/重疾特定保障、住院前后门急诊这四部分。除了基础保障外，增值服务里的院外购药报销、质子重离子保障等，也是我们要关注的。总之，在没有明显保费差距的情况下，保障范围越广，保障越全面，对我们就越有利。2）再看续保条件好不好目前，大多数医疗险产品都是短期产品，能够保证续保时间最长的产品，可保证续保20年。由于百万医疗险续保的不确定性很高，对年纪偏大、或者因为年龄或健康问题难以重新换产品的人群来说，保证续保就非常重要了。建议大家优先考虑长期保证续保的医疗险。3）还要看是否涵盖癌症特效药/外购药虽然很多治疗癌症的特效药纳入了医保，但由于「药占比」、「医保限额」等因素；在实操中， 很多病人只能自己在外面药房买，可是这样一来就无法使用医保报销。如果我们的百万医疗险里涵盖外购药（特药），就能让保险公司来报销了。4）免赔额有没有优惠政策免赔额越高，意味着理赔门槛越高，理赔难度越大。百万医疗险中的大多数产品都有1万元的免赔额，部分产品会有「家庭共享免赔额」、「未出险递减免赔额」等优惠政策，对我们投保人来说也是更有利的。不过，免赔额并非我们选择一款产品的决定性因素，关键还是要考虑综合性价比。03当我们拿着这4个标准，去套用市场上的医疗险，在符合标准的产品里选价格最便宜的就可以了。比如说，太平洋健康险推出的长期健康险产品：分别为蓝医保·长期医疗险（保证续保20年 费率可调）和蓝医保·百万医疗险（保证续保3年），这是互联网定制产品，可通过线上渠道购买。1）保证续保20年蓝医保·长期医疗险的保证续保20年，是目前百万医疗险里，保证续保时间第一档的产品。2）最高800万元保额报销不限制医保范围，涵盖了检查费、治疗费手术费、药品费、材料费等各项费用。蓝医保是一般医疗、特定医疗、重疾医疗可共用1万元免赔额；并且，被保险人如果有重疾还有1万元的重疾关爱金，还挺有人情味的。3）质子重离子&特药双重保障质子重离子责任是包含在400万的重疾医疗金责任内的，特药责任是可选，建议大家加上特药责任；比起动辄一盒就要几万元的特药，附加上一份特药责任只要几十块。4）免赔额&费率双重优惠家里如果3个人同时投保，还能共享1万元免赔额，举个例子：一家三口前后去医院看病，符合责任，申请理赔的费用加起来超过1万元后，多出来的部分就可以申请报销了。如果没有这个共享政策，那需要3个人每人的免赔额都是1万元，超过1万元的部分才能报销。另外，家庭投保，3人及以上就能享受费率95折的优惠。5）增值服务品质升级增值服务很全面，基本涵盖了住院前中后全流程服务。重点说下垫付责任，一下就帮我们解决了现金流的问题，非常实用。另外，蓝医保还有3项可选的加油包也给得很实在。① 蓝医保·互联网门诊险：7*24h全年不限次的线上问诊 。② 特定疾病特需医疗保险：针对5种特定疾病，由公立医院普通部拓展到特需/国际/VIP部。③ 重大疾病保险：一次性给付5万元保额，覆盖120种重大疾病。*注：蓝医保·互联网门诊险已上线，特疾、重疾保险将陆续上线。6）价格便宜通过前面几点，我们可以看出到蓝医保·长期医疗险在保障上是全面且实用的；那就来到了最后一步，看它的价格有没有优势。蓝医保·长期医疗险的费率整体都算非常便宜，最便宜的是15岁，181元/年，折算下来每天仅需0.5元。7）最高投保年龄到65周岁目前蓝医保·长期医疗险的最高投保年龄是55周岁，但后续会上线开放至65周岁，对于老年朋友，是个利好。04在经历了一些生活的意外风波后，我对「防患于未然」这句话有了更深的体会。保险也许无法帮我们解决所有问题，但它依然是风险来临时性价比最高的解决方式。就像蓝医保长期健康险，有Ta就够了——中年人每天只要1块钱，就能有效地控制自己未来发生意外、疾病时，需要自己掏的医疗费。如果关于蓝医保·长期医疗险或者百万医疗险这类产品，你还有更多想要了解的内容，欢迎留言一起聊聊~

最近看到小伙伴提问，自己明明买的是R2中低风险银行理财，每天收益却都是负的，看着心慌。其实不仅是银行理财，债券基金最近收益也不太好看...有的甚至一天就把过去几个月的涨幅都跌没了。这到底是怎么回事呢？今天就来简单聊聊。01首先，咱们还是透过表象看本质。虽然市面上的投资产品千千万万，但实际上帮我们赚钱的底层资产，主要就4大类：*备注：还有金融衍生品等其他其他少量投资品，较为小众，且风险很高，暂不讨论~熟悉简七的朋友一定记得，它们有个形象的名字，叫——投资四原色。对于某个具体投资品来说，或是只包含「投资四原色」中一种、或是组合了多种。最近大跌的银行理财和债基呢，实际上就是因为背后的债券市场表现不佳。别看「债券」这个词有点遥远，其实就是把钱借给别人，到期收回本金和利息。这些理财产品，如何通过投资债券赚钱呢？一来是靠利息收益，二来就是债券市场价格波动，带来的价差收益了。照理来说，只要发债主体信用没问题，债券的收益还是挺稳的。为什么最近债券市场的价格，会「无差别」下跌呢？02简单来说，就是因为债券的大买家——银行手头紧，开始「出货」了。我们可以从最近的利率走势，看出银行有多缺钱：Shibor（上海银行间拆借利率），是衡量市场中钱是否紧张很重要的参考指数。看起来很复杂。但你只需要简单记住一句话就好了：如果Shibor持续上涨，说明银行缺钱，余额宝的收益会涨，但债市可能会跌。这是因为，银行可是买债的主力，手头紧了，就会把债券卖掉换钱。卖得多了，债券价格也就跌了下来。而银行之所以会缺钱，主要就是两方面的原因：-钱的需求在变多最近出了挺多好消息的，比如优化防控工作二十条、房企融资改善、美国通胀放缓等。大家开始慢慢恢复信心，觉得经济要回暖了，也就更愿意消费和投资了。这样一来，对货币的需求也就变多了。-钱的供给有点紧11月以来，央妈没怎么放水，甚至还回收了不少资金。正好今天（11月15日）又有万亿的麻辣粉MLF（中期借贷便利，央行提供基础货币的工具之一）到期，大家更担心市场上钱不够了。不过实际上今天央妈已经通过MLF和逆回购给银行们续上了，相当于净投放了200亿。也就是说，央妈不会让市场缺钱，短期继续下跌的可能性不大。03看到这里，相信你已经安心了很多。债权类的投资在我们的资产配置中，应当起到的是「压舱石」的作用。我想，这不仅仅体现在风险和收益上，也应该体现在我们的投资心态上。既然选择了把钱交给专业人士打理，我们不妨践行「理财更简单，人生更自由」的理念，少一点过程中的焦虑。毕竟从长期来看，债类投资的回报还是挺稳定的。每轮利率上升带来的价格下跌，拉长时间来看，只是一朵小浪花。今天就先聊到这里，下期见～

最近，有个朋友向我借钱，借的也不多，几千块过渡1个月。看到消息的时候，我有点诧异，她的工资不错，怎么会为几千块犯难。她叹气道，股市跌得有点惨，一路跌一路补仓，结果被套得动弹不得...身家全在股市里。图：朋友「理财分」评价像我朋友这样为钱困扰的人不在少数。特别是股市下跌的这段时间，在后台看到不少小伙伴心灰意冷：-股市里挥金如土，现实里抠抠搜搜，早知道还不如把钱花掉；-挪用了家里的小金库，本来指望翻身，这下可好，家庭矛盾更多了；你是不是也被一个或多个问题击中，开始质疑理财的意义？今天，我们不妨重新聊聊理财这件事~01 对于理财的1个误解仔细看看这些问题，会发现不少人将理财和投资划上了等号。这看来很合理。假如你很会投资，赚进大笔财富的话，生活中的财务问题不是都能迎刃而解了吗？但事实是，在市场中，我们容易有「过度自信」的倾向，总认为能比别人赚得多。80%的人认为自己能跑赢大盘，但真实投资结果显示，他们之中只有一半左右真正跑贏了大盘。图源：2021年《中国权益类基金投资者行为金融学研究白皮书》可大多数人并没有因此赚大钱，生活却变得一团糟。投资固然重要，但它只是理财的众多面向之一。理财还有其他重点，比如储蓄、保险、买房等，都是需要处理的问题。一个完整的理财方案，就像盖一座大楼，层层堆叠——第一层是设定目标。目标包含两个关键要素：时间和金额。比如：2年之后，准备读MBA进修，学费预计20万；5年之内，计划买200万的房，首付还差30万；当你把目标写出来，就可以知道理财的目的，目标间的优先级，便于掌控进度。第二层是梳理财务。一个月有2000元用于投资，肯定比1000元积累财富来得快。每个月盘点一下收入和支出，也能知道我们的钱到底从哪里来，能存下多少，做到心中有数。第三层是建立体系。通常来说，我们可以将资金分成三个部分——一笔消费、应急，用于日常支出；一笔保障，以防天灾人祸的风险；一笔投资，用于财富的稳健增值。第四层才是投资标的。按照自己的风险偏好，先决定股债资产的分配比重，再看具体买什么股票、或是基金。比如以退休为目标，投资中的股票比重会偏高，随着时间接近，再把它调整得保守一点。很多关于理财投资的讨论，全都放在最后一层，也就是投资目标选择上。这其实是最后才需要考虑的事情。一项没有目标的投资，一个不成体系的计划，投资标的选的再好，成效恐怕都很有限。02 难以坚持理财的3个原因倘若已经有了自己的理财体系，并且执行了一段时间，你可能会冒出新的苦恼，特别是在股市低迷的时期：投资越多，资产越缩水，还要继续吗？或许你也知道应该坚持下去，但又觉得哪儿不对，我们不妨来分析一下。1. 在错误的时间，买了错误的产品说回到借钱的朋友，我问她，是什么时候开始炒股的？她说，21年初周围人都在喊牛市来了，再不买就晚了，于是匆忙入市。人声鼎沸时入场，买入成本肯定会偏高。我又看了看她买的基金，发现大多是买入前涨幅颇大的「明星基金」。朋友回想了一番，自己根据平台推荐的「销量榜」操作。随便点几只，走势图个顶个的华丽，基金下方还会标注「多少人买入」，有种不买就是错过的感觉。朋友的例子还是挺典型的，人多的地方不要去，在投资中也能适用。2.风险太多或太少承担过多风险，把身价压在高风险资产上的投资人，往往在极端行情黯然离场。试想一下，一天的波动就是几个月的工资，大涨大跌之下，我们很难理性决策。而对那些不敢承担任何风险的人来说，虽然能躲过下跌，但他们可能没想到，假如已经累积一定本金，错过了市场上涨的机会，其实也是很惨烈的「损失」。既能留在市场中，对下跌也有保护能力，合理的资产配置很重要。3. 陷入「习得性无助」的陷阱习得性无助是一种心理现象，指的是面临不可控的情境时，无论怎样努力也不能改变结果，继而导致放弃的状态。好比——运气不好，没有福报，所以赚不到钱；怎样调整投资策略都在亏，自己不是投资的料。尤其在熊市中，只看到损失的金额，难免沉浸在痛苦中，很容易停止投资、理财。不过，正如篮球赛场上，盯着落后的比分并不能获胜，需要找到正确的目标，将重点放在投篮本身。一时的赚多赚少，同样也不能定义理财的对错。03 如何走好理财之路？我看过一个比喻，理财的过程就好比是一段「致富之旅」，需要好的车辆、对的路线、稳定的速度才能抵达终点。对应到理财，就是选择对的产品、合适的资产配置、以及坚持足够久的时间。有没有一种方法，能够给枯燥的旅途增加一点趣味，让我们更能坚持下去呢？我找到了一个新工具，让理财这件事有趣了一点——在支付宝上，理财习惯是可以打分的，给大家看下我的理财分：它能在10秒内判断你的理财打理水平怎么样，习惯越好，分数越高。到达600分，就代表你的理财行为不错、理财习惯还算健康；超过600分，还有话费、红包、限时福利可以拿。图源：在支付宝搜“理财分”，有机会抽限量西游联名从理财分界面的提示来看，我觉得它的提分方式从长期看，对大家挺有帮助的。那么，怎样可以提升到600分的小目标呢？1. 买「对」产品平时不知道该看什么电影，选择奥斯卡的获奖影片来看，一般不会出错。基金也有自己的「奥斯卡」，比如晨星奖、金牛奖，基金销售平台自己的基金池，像蚂蚁金选。评委既会参考基金表现（收益、回撤），也会考虑稳定性，定量+定性的方式，评出「优胜」基金。这两年，基金在评选时更加注重长时间的业绩表现。比如金牛奖在前年新增了「7年持续优胜奖」，蚂蚁金选偏好「3年以上」跑赢大盘的权益类基金。2.适合你的配置理财分的背后，有一套系统的理财体系：会根据「消费、投资、保障」三笔钱的配置来打分。每笔资金，或大或小，都按照不同的目标，做分别的安排和管理，和咱们「财富水池」的理念不谋而合。进一步的，它还会根据你在风险偏好问卷中得到结果，配置股债的比例。万一冲动买多了股票，都有提示，不至于在理财之路上「偏航」。3.陪你走远一些按理说机会是跌出来的，但看到亏损的金额，我们又迟迟无法执行投资计划。如果能找到金钱之外的参照物，会不会让我们更专注于理财本身？这就是理财分数的有用之处。只要坚持符合自己的理财行为，就算资产在波动，理财分数也在增加。另外，遇到下跌时，另一个常见问题是：为什么跌？得不到答案也会让我们半途而废。基金的陪伴服务也很重要。图源：支小宝对话界面截图比如我有一只基金一年跌了20%，在得到智能助手「综合性价比很强，超过75%的同类产品」的评价后，才稍微释怀了些，放弃了赎回的念头。我们常说，理财就是理生活，理生活就是理人生。一个从基础打起、看上去「无聊」的理财计划，才是务实的做法，能帮助我们实现财务目标，距离理想生活更近一步~最后呢，可以去支付宝查查你的理财分，在支付宝搜索框输入「理财分」三个字，等待10秒就有结果~不妨看看你的理财习惯怎么样，有什么需要改进的地方，欢迎留言交流哦~

绿树阴浓夏日长，转眼七月已经来了罗伯特·瓦尔泽在《夏天》中说：「在夏天，我们吃绿豆、桃、樱桃和甜瓜。各种意义上都漫长且愉快，日子发出声响。」炎炎夏日，你最享受的事情有哪些呢？对于我来说，懒懒的窝在空调房里，翻开一本闲书，旁边还有份冰镇西瓜，就是夏日专属的小确幸。每月一次的简七读书日又和你见面了。本期读书日，征集了几本适合在夏天阅读的书，一起来看看吧～第1本《啤博士的啤酒札记》每到夏天，总会看到这番场景：三五好友临时起意，拐进了一家门口架着烧烤摊、盆里堆着小龙虾的小店，大家一手拿着鸡翅、啃着烤肉，嘴里谈着国际政治、聊着投资趋势，一手往杯子里倒满啤酒，一口气「咕咚咕咚」地灌了下去。说起啤酒大家都不陌生，但你了解它的历史吗？作者是荷兰代尔夫特理工大学航天系里，唯一一位会酿啤酒的博士。身处啤酒文化盛行的欧洲，在耳濡目染之下，成为一个非典型酒鬼：酒量不行，但爱喝。久而久之，就养成了喝什么啤酒，就研究背后故事的习惯。就拿啤酒和中国的缘分来说，啤酒其实是一种舶来品，100多年前，德国、俄罗斯商人分别开出了青岛啤酒和哈尔滨啤酒厂的前身。现在呢，我们已经是世界上的啤酒大国，排名第一，地位不可撼动。作者认为，啤酒是世界上最复杂的酒。这种复杂，并不仅仅是水、麦芽、啤酒花、酵母、辅料和发酵工艺的无数种结合方式所导致，还在于它承载着人类不同国家和民族演化过程中的历史和文化。无论你是常年与「大绿棒子」战斗的小白，还是与朋友争执波本、雪利哪种过桶更好的酒鬼，都能从本书中有所收获。不为别的：人生太短，不认真喝点好啤酒，就亏了～对了，书中还特别赠送了家中酿酒的秘诀，感兴趣的朋友可以试一试哦～第2本《长安的荔枝》提到夏天，就不得不提起荔枝，你是想起苏轼「日啖荔枝三百颗，不辞长做岭南人」的旷达，还是想起「一骑红尘妃子笑，无人知是荔枝来」的奢靡。今天和你分享一本与荔枝有关的小说。一个小官历经波折给杨贵妃运送荔枝，面对官场诡谲，但初心不改得以于乱世之中保全的故事。故事发生在大唐盛世的长安，杨贵妃要在六月一日的生日之时，吃上新鲜的岭南荔枝，玄宗为博美人一笑，特设荔枝使，专门负责采办新鲜荔枝。各级部门互相推诿，最终鬼使神差的落到了九品小吏，主人公李德善身上，小李子查明真相之后几乎要投河自尽，在朋友杜甫等人的帮助下，还是决心放手一搏，舍命一试，反正还有数月时间，于是乎上演了一出，生死时速，横贯千里运送鲜荔枝的好戏。「风起于青萍之末，浪成于微澜之间」，朝廷法度竟围着一个女人转，起于贵妃一句无心感叹，终于贵妃的一声轻笑，以至于上行下效，劳民伤财，荒谬至极，直指大唐由盛转衰的症结。只有主人公深知民情，直言进谏：「天下钱粮皆有定数，取之于民，用之于民」，却全家被流放岭南荔枝园。但是安史之乱一出，盛世倾倒，贵妃也成马嵬坡坡下鬼。而主人公看似被贬回岭南，但他初心不改，渔樵问水，一心为农，却是在这乱世之中得以保全。试问岭南应不好，却道，此心安处是吾乡。故事很短，道理无穷。从个人微观命运窥见大唐盛衰。第3本《蛤蟆先生去看心理医生》之前看到很多人推荐《蛤蟆先生去看心理医生》，以为是写给小朋友看的，一直没怎么在意。忍不住好奇翻了一下，这本书很薄，大概十万字左右，初版于1997年，号称是「畅销英国20多年的国民级心理咨询入门书」。作者借用了经典童话《柳林风声》中的动物角色，重新编织了一个故事。蛤蟆先生，这个在朋友眼里爱笑爱闹的家伙，突然间患上了抑郁，在朋友的恳求下，他找到了心理医生苍鹭。通过十次心理咨询，医生帮助蛤蟆不断挖掘内心真实的诉求，终于找回了快乐和自信。书里有一个核心观点，童年记忆对人生的影响巨大。蛤蟆因为童年受到父母过分严苛的对待，致使他成年后一旦受到打击，很容易沉浸于低靡消极的情绪中，无法自拔。生活中很多人也像蛤蟆一样，身体虽然已经长大成人，但是内心始终停留在「儿童状态」，并没有成为理性行事的成年人。想到有句话这么说的：幸运的人用童年治愈一生，不幸的人用一生治愈童年。如果你在和家人、朋友、同事相处时，也有类似的心理困扰，那么这本书会比较适合你，炎炎夏日，希望这个童话世界能给你带来一丝清凉，帮你走出困境。第4本《诗里特别有禅》初读这本书也是盛夏，炎热的天气让人十分烦闷，翻开这本书后，不由得想到那句老话：心静自然凉。骆玉明老师，在学术界也享有盛名，他把自己的生命体验融入丰富的学问中，通过一系列的诗篇来引导我们理解什么是禅。禅是什么呢？不过是一种人生态度和生活方式，超越了凡俗却离不开日常，在我们的传统文化中，诗学和禅学早已相互渗透，比如——「空山不见人，但闻人语响。返景入深林，复照青苔上」——王维《鹿柴》「山光悦鸟性，潭影空人心。万籁此俱寂，但馀钟磬音。」——常建《题破山寺后禅院》「结庐在人境，而无车马喧。问君何能尔？心远地自偏。」——陶渊明《饮酒·其五》即使抛开禅理来说，单看诗篇也是非常有趣的，其中也不乏我们从小便熟知的诗句，如今才知文字间是有深意的，只知字面意思太可惜了。这本书很适合夏日午后，泡上一杯茶，躺在藤椅上，慢慢地翻开，那些字里行间的幽静，相信你也会很喜欢。第5本《爱的五种语言》这是一个非常适合在夏天讲的话题——爱，这本书虽然讲了爱的五种语言，但不单单谈到了爱，还讲到了关于个人成长，是本值得一读的书。每个人对爱的表达都是不同的，对于我来说，这本书可以从具体的行动上来帮助我看到不同的表达，以及如何主动去表达。书中讲到了五种最基本的爱的表达方式，分别是肯定的言语，精心的时刻，接受礼物，服务的行动和身体的接触。肯定的言语就是用积极的语言鼓励对方，这点不止在爱人之间适用，在朋友同事之间依然适用，去鼓励你的朋友同事，往往会得到意想不到的收获。精心的时刻，就是两个人一起专注的做事情，这个时候你会发现时间过的很快，而且有时候会产生派克说的心流的体验，这种感觉是非常美妙的。接受礼物，这里说的礼物不一定指贵重的礼物，贵重的礼物并不一定就是对方需要的，对方心情不好的时候多陪陪对方，遇到烦心事的时候听听对方的抱怨，有时候比一个实际的礼物更管用。服务的行动，指的是做你另一半想让你做的事，而不是你认为应该做的事，这一点我们往往忽略。比如一起做做饭，溜溜狗，拖拖地，这些不经意的小事情，也许更能让对方感受到你的爱。身体的接触，这个往往是结婚很多年后容易出现的问题，已经忘了拥抱，牵手，这些小动作其实非常能体现爱。任何事情从小事下手是最容易的，否则容易知道但做不到，我就是这样，这本书就像一本教给我如何用爱的语言表达的行动手册，从最小的事情上着手，然后养成习惯。文章中还举了很多生动的例子教我们如何实际运用起来，感兴趣的小伙伴，可以试着去读一读这本关于爱的表达的书。今天的书单就分享到这里，喜欢的话欢迎点个赞告诉我哦，你有哪些适合在夏天读的好书？欢迎留言聊聊吧～

16年前，小七和木木一起，买了同样的好几家公司股票，每人都花了1万元。木木有一套买卖规则，会坚守纪律，定期做调整；小七则躺平，一直拿着不动。坚持到今年，猜猜谁赚更多？木木总共赚了9900元，而小七却赚了4万多，足足比木木多赚3倍～你一定想知道她们投资了什么——好啦，上面的故事是我编的，但它有个原型：沪深300成份股。之前我们聊过，沪深300等主流指数，每半年会调整一次指数中的股票。那么，如果沪深300指数一直保留初始的那些股票，现在收益如何呢？我们今天就来好好聊聊——什么是指数调整？这16年的调整都是无用功吗？到底该如何投资指数？01迎来了28个新同学哪怕没投资过沪深300指数，你可能也听说过这个代表了中国经济的指数，不少基金都拿它当「及格线」。为什么这么说呢？「沪深」，指的是上海和深圳两大证券交易所。北交所出来前，沪深交易的股票约等于整个大A股了。「300」，则是从4000多A股股票池子里，选出规模最大、流动性最好的前300名「尖子生」。并且沪深300指数不是一成不变的，每年6月和12月还会经历一场「大考」，主要变的是2点——1. 换成份股掉队的剔除，进步的纳入刚过去的6月调整日，沪深300指数就迎来了28位新同学，比如中国移动、贝泰妮、士兰微等；同时，也会剔除一些不满足条件的，比如长江证券、国金证券等金融行业的公司。2. 改变权重表现好的多点，表现差的少点比如贵州茅台最初权重只有1.79%，今年是6.09%，占比上升了不少。除了股票自己「增值」外，调整日也会根据规则来加加减减，这样能让沪深300里，好的公司增大占比。看看名单你就知道啦，它的十大权重股都是各行业的龙头企业，像是贵州茅台、宁德时代、招商银行、中国平安等。图片来源：中证指数官网沪深300指数基金，则是紧密跟踪指数的基金。指数变动，基金经理也会跟着买入卖出对应的股票。类似的还有中证500、上证50等指数，大致情况也为你整理在下方——*在公众号对话框回复关键词「名单」，可以看到完整的调入调出公司名单。买这些宽基指数基金，能一键买入一揽子公司股票，充分参与股市；哪怕股市短期下跌，跌幅也相对可控。选择紧密跟踪宽基指数的基金，很适合成为你买权益类基金跨出的第一步。但是，指数的编制规则，也不是那么完美无缺的——02调整是在做无用功吗？回到开头那个问题：如果指数的成份股保持不动，收益又会怎样呢？让我们把时间拨到上个世纪。1923年，美国标准普尔公司推出了第一个股票价格指数。它在1957年扩展到500只股票，也就是现在的「标普500」。它和我们的沪深300很像，如今可以看作是美国经济的「晴雨表」。最初指数重头工业公司，有足足425家，剩下的是25家铁路公司和50家公用事业公司。此后，标普500一直都在更新，以每年平均20家的频率调入调出——微软、沃尔玛、英特尔和戴尔，这几家我们听说过的大企业2003年在标普500中排名前20，但它们在1957年都还不存在；而1957年的前20名里，有9家石油生产商，2003年只剩下两家了。到了现在，你会发现标普500的行业分布挺分散的，信息技术、医疗健康、金融等行业都有囊括，入选的基本上是「美国经济主导产业中的主导公司」。图片来源：标普官网《投资者的未来》一书中，曾对最初的500家公司进行了收益跟踪，结论挺颠覆认知的：不调整，收益反而更高。要是当时投资了1万美元，现在可整整相差33万美元，真是肉痛。沪深300指数又会如何呢？我们也可以做一个类似的测算——答案是，这16年如果不调整，收益反而多300%。其实也不难猜出原因，如果我们回到前面说的调整规则，你会发现沪深300指数一直在「追涨杀跌」——沪深300指数调整，简单来说，就是把市值高的调入，市值低的调出。而一个股票市值大、流动性好，通常说明大家看好它，股价往往也会水涨船高。当达到入选指数的水平的时候，往往已经涨得比较高了；反而反之。就拿宁德时代来说，去年12月调入时，就在股价的最高点附近。图片来源：雪球标普500这大半个世纪的折腾，沪深300这16年的辛苦干活，却都不如躺平的收益高。巴菲特曾打过赌，说主动基金很难跑赢指数基金，并且赢了。看到这里，你可能会觉得：「换我来，一直拿着指数买的股票不再变，岂不是轻松超过指数收益了？」但如果我们再问一个问题：你能坚持拿住这一揽子股票多久呢？先别提一口气买下几百只股票，所需资金得多大；眼睁睁看着手里的股票退市或者收益跌没，很难坐怀不乱。指数定期调整，并不是为了追求更高的收益——而是为了代谢掉有可能很糟糕的资产，并且避免错过未来经济发展带来的机遇。03到底该如何投资指数？最后，给你总结两个投资小贴士：1、搭配着买其实，并不是所有指数都是「调整不如躺平」的。比如中证500指数。如果算上分红，从2007年1月16日开始到现在，「不动版」收益228.95%，而中证500是244.88%，比不动版更高。有意思的是，不少沪深300调出的公司，质地不错的，也有机会进入中证500的篮子；而中证500中的公司，成长到一定程度，也有可能上升到沪深300中去。比如这次从沪深300中调出了长江证券、国金证券、财通证券、中银证券、南京证券、天风证券这6家券商公司，都被纳入了中证500里。它们之所以被调出，也和过去一年市场低迷有关。但是随着股市回暖，它们的收益也会增加。你不妨沪深300、中证500各配置一半，每个月工资日拿出3年以上不用的钱，定投参与。2、优中选优另外，你也可以在挑选指数基金的时候，稍微多下些功夫。指数基金是被动型基金，首要考量的主要是3点：跟踪误差，越小越好；基金规模，不能低于2亿；手续费，越低越好。如果还愿意多花些时间，可以仔细甄别一下「增强型」指数基金。值得注意的是，并不是每一个增强都能赚更多，因为有一部分需要依靠基金经理的主动管理能力，是把双刃剑。最后，想和你分享我很喜欢的一句话：「那些一直持有指数基金的人，赚得最多的不是钱，而是时间，是生活。」

白酒在我国的历史悠久，它不仅是生活中的情感「润滑剂」，也是值得长期投资的好品种。过去二十年，白酒股整体处于上涨趋势，除了2013年，因为限制三公消费、塑化剂等事件，白酒行业陷入短暂低迷；自从2015年后，白酒板块整体涨幅亮眼，有不少当红的基金经理，都是靠重仓白酒股获得成功的。但除了白酒之外，其他酒类的表现就比较惨淡了。记得十年前，很多人看好葡萄酒市场，说国内的红酒龙头张裕，有望成为「红酒界的茅台」。十年后，对比一下贵州茅台和张裕A的股价走势，茅台涨了10倍以上，张裕A下跌超过50%：如果十年前你选的是张裕而不是茅台，现在估计肠子都悔青了。为什么两者差别那么大呢？主流的说法是，国内的餐桌盛行「白酒文化」，消费群体广泛，而葡萄酒相对小众，消费人群比较少，葡萄酒市场发展不起来，也产生不了太好的投资机会。其实，仔细阅读这两家公司财报，发现两者差距还挺明显，今天就来和大家聊聊，酒企的财报该怎么看。*免责声明：本文所提及的个股，仅为示例参考，并非推荐。投资有风险，决策需谨慎。01首先，酒类行业要关注一个核心指标：毛利率。毛利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入营业收入比较好理解，它是指企业卖出一瓶酒所获得的收入，营业成本稍微复杂些，包括生产这瓶酒的原材料成本、工人工资、生产设备折旧等。用营业收入减去营业成本得到「毛利」，是企业初步赚到的利润。然后用毛利除以营业收入，得到毛利率。一般来说，毛利率越高，代表公司的赚钱能力越强，如果毛利率太低了，比如低于30%，说明公司盈利能力较差。对比过去5年贵州茅台和张裕A的毛利率，茅台平均是90%左右，张裕平均是60%左右：看起来，两家酒企的赚钱能力都挺不错，但是茅台酒明显更「暴利」。这是为什么呢？其实高毛利率背后，反映的是企业的品牌优势。有品牌优势的企业掌握着定价权，既可以把产品卖得比同类更贵，又可以主动涨价，不担心会失去消费者。茅台酒的价格在高端白酒中是最贵的，而且年年都会涨价，目前一瓶飞天茅台酒（500毫升）的实际售价高达2700元左右。而张裕最高端的一款葡萄酒（740毫升）售价是1500左右，在国产葡萄酒中算是贵的，但和国外顶级葡萄酒相比，这个价格并不高。因为国外名酒更有品牌优势，可以卖得比国产品牌更贵。我发现生活中大家购买张裕葡萄酒，也多倾向于选择几百块的价位，再贵一点的就会考虑进口品牌。所以国内最有钱的消费群体，喝白酒的首选是茅台，但喝葡萄酒的首选就不是张裕了。这就导致张裕实际的定位不是高端市场，而是中高端市场。如果要找个对应的中高端白酒企业，那就是洋河股份，洋河的毛利率在70%以上，也要高于张裕A：由此可见，我们用「红酒界的茅台」来形容张裕，其实并不贴切，虽然张裕是一个知名度较高的国产红酒品牌，但是观察其毛利率指标，你会发现它的品牌优势，尚不如中高端白酒品牌。02其次，酒类企业需要关注一个指标叫「预收账款」，现在新会计科目叫「合同负债」。预收账款，是指企业先收到下游客户支付的货款，然后提供给对方商品或服务。合同负债和预收账款的原理大致相同，具体区别在于，「预收账款」是企业先收钱但没签合同（无履约义务），「合同负债」是企业签了合同（有履约义务），钱可能提前收了，也可能还没收到。相对来说，「合同负债」涵盖范围大于「预收账款」，新会计准则下，「预收账款」的金额都被调整到了「合同负债」。举个具体例子，贵州茅台先收到下游经销商的钱，产生一笔「合同负债」；等它发出茅台酒后，收到的货款就从「合同负债」转为「营业收入」。所以，我们看一家公司的「合同负债」金额较高，说明它采用的是「先收钱、后发货」的商业模式。对于酒类公司来说，「合同负债」越高，代表企业对下游越强势。道理很简单，比如茅台酒的销路好，下游客户会积极打款，哪怕产品还没生产出来，也愿意早点付定金，缩短拿货时间。这意味着茅台相对下游比较强势，掌握了话语权。我们用合同负债除以营业收入得到的比例，衡量企业对下游的地位，看哪家会更强势：注：旧会计准则下，2017-2019年使用「预收账款÷营业收入」；新会计准则下，2020-2021年使用「合同负债÷营业收入」。过去5年，贵州茅台的合同负债占营收比例平均是17%左右，张裕A是4%左右，显然贵州茅台的产品比较好卖，预收货款的比例也更高，相对下游客户也更强势，而张裕A的话语权相对不高。当然，两家的这一指标近年都有下滑趋势，反映出经销商打款没有过去那么积极，也需要引起关注。综上所述，对于酒类企业可以抓住两个指标，一个是毛利率，高毛利率代表企业掌握了定价权，具备品牌溢价；一个是合同负债占营业收入比例，如果占比较高，说明产品销路较好，企业对下游比较强势。结合这两个指标对比分析，长期来看，白酒行业确实比葡萄酒行业更值得投资一些。当然，实际做投资也不能只看一两个指标，还是要结合行业的发展趋势，思考企业未来的价值。好了，如果你对某个行业或公司感兴趣，也欢迎在评论区留言，后续我们会从财报视角进行解读。最后做了一张总结图放在文稿区了，欢迎转发、收藏——

最近，「房票」这个词特别火。起初是因为6月20日郑州的一份文件——这里划一下要点：郑州中心城区的棚户区改造将推行房票安置，对被征收人使用房票购买商品住房，给予安置补偿权益金额8%奖励，且不计入家庭限购套数。一眼看上去，是「又给房，又给钱」，还不占名额。不仅是郑州，早从年初开始，就有宁波、温州、鄂州等城市陆续出炉了房票相关措施。于是有网友评论说，「楼市核弹来了」、「房价要涨了」。真的是这样吗？今天，我想和大家聊聊「房票」的来龙去脉，以及未来它又会如何影响和改变我们关心的楼市。 01 欢迎来到神马村 为什么会有「房票」出现？讲个小故事，你就懂了。神马村建村时没咋规划，到了现在，村里许多房子拥挤排列、居住环境差，里头的村民是不能住下去了。于是，村里各地的小组长们（地方政府）给出了2个安置方式。给钱（货币安置）给房（实物安置）起初小组长们手里没多少钱，只好建些回迁房，赔给拆迁户。地理位置可能没那么好，子女教育、医疗服务等公共设施堪忧。村民们不开心。后来有人想出了个好主意，发明了PSL（抵押补充贷款）：也就是把钱借给村支书（国开行），由他再借给村头小组长（地方政府），这样就有钱给到拆迁的村民了。但是村民们依然不太开心。他们在不乐意啥呢？简单来说，就是觉得钱没给够。别以为拆迁户都是「土豪」，得分「棚改」还是「旧改」来看——「旧改」（旧城区改造），一般大头是房产开发商负担，有的为了拿地，会给好地段的拆迁房付出特别高的溢价；但是神马村做的这些属于「棚改」（棚户区改造），拆迁补偿标准是小组长们设定的，不能讲价。有的村民拿了钱，还不够买一个合意的新房，得自己补上剩余的贷款。另外，小组长们也不好过。借来的钱（PSL）是要还的，还有一部分要自己补足，压力很大。于是有几个思维活泛的小组长，想出了第三种安置方式：给房票。 02 到底什么是房票呢？ 提到「房票」，不免让人想到七十年代，那个买什么都需要票的时代。图片来源：网络现在我们说的房票，主要是针对棚户区改造的一种凭证——它可以拿去买房，一般是政府指定区域内的商品房。 它有有效日期，大部分地区是12个月（有的长达2年），过期后就只能选择货币安置，不再享受房票政策性奖励。但它并不是强制性的选择，换取的，也不仅仅是房子这单一实物。首先，解决了「村民们的需求」。 房票安置，往往还有不少附带的「奖励」，比如——房票买的房，不计入限购套数；能跨区购买「房源超市」中的商品房；享受政府商定价格优惠......另外，子女教育问题也有考虑到：房子交付前，保留原地的入学资格；新购房屋后，可以在所在学区办理入学。还有一些实际的补偿回馈，比如郑州的8%的奖励。假设原本拆迁款给100万的商品房，选择房票可以拿到价值108万的「代金券」。不过有个「最低消费要求」，购房金额得超过房票的90%，房子配套的储藏室、车库等的价款也可以凭发票计入金额。满足了「最低消费要求」后还有剩余的话，等房票到期了，剩余部分还能兑换成「现金」。很明显，房票推行的一个重点，就是让大家更愿意买房、盘活存量房。 再来，解决了「小组长们的财务困扰」。 地方政府的财政资金一般有两个来源：1）「借」钱：PSL、城投债、PPP等2）「卖」地：土地出让收入既然是借钱，那就是要还的，比如前文提到的PSL。它是2015年促进棚改货币化（拿钱的拆迁模式）的重要举措，但是随着2018年棚改货币化停滞，PSL规模在持续减少。如果可以发房票，比起直接给现金，能减轻不少财政压力。另外，房票安置是实名制的，并且规定了适用区域（比如郑州是中心城区）——大部分地区相当于是引导人去购买指定房地产企业的「新房」。这样下来，买房的多了，能带动房企拿地的积极性，促成更多「土地出让收入」，给地方政府创造稳定的收入。所以房票的第二个重点，就是给地方政府带来源头活水，增加发展实体经济的底气。03 房票带来的思考 那么，「房票」推广开来，对我们到底会有哪些影响呢？1、房价会涨吗？ 房票政策铺开的城市中，只有少量二线城市，有的还只是一个区在施行（比如宁波就只在奉化区）。大部分分布于三四线城市。有一些朋友会问，这对今年的房价到底会有什么影响？2015-2017年加速棚改，我国三四线城市房价迎来一波猛涨，当时也用上了「房票」的制度。短期来看，这次三四线城市房价在房票的推动下，有可能小幅上涨；但长期来看，整体房价依然不会大幅反弹。一方面是当年地产开发商在不少三四线城市建了太多楼卖不出去，这次房票主要起到去库存的作用；另一方面，我们「房住不炒」的底线依然没变。只要不是人口净流入城市，房地产的支撑仍然是短暂的。对于一线城市来说，几乎没有影响，房票安置规定了区域，也意味着避免了资金外流。所以，对房价的影响，主要体现在三四线城市的短期波动。 2、背后还有什么投资机会？ 2月中旬以来，多地出台一系列的房地产纾困政策。这和政府的一系列重磅表态有关——3月的政府工作报告，提出要「因城施策」、「促进房地产业良性循环和健康发展」；4月的中央政治局会议，再次强调了要「支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展」；5月，央行降低全国首套房贷款利率下限......房票，则是个很好地回应了「因城施策」、「支持刚性和改善性住房需求」的举措，很有可能只是一个开始。在这一系列的政策推进下，无疑能带动大量家电、建材、装修的需求，相关的投资机会也可以保持关注。04 随着一个个纾困政策出炉，我们也能从中对政府的态度窥见一二。理解大趋势，站对大方向，财富才能不掉队。 总的来说，房价大涨短时间大概率难再现，单一维度的需求刺激也已过时，更多的是如何平稳调和各个地区的需求，因地制宜。结尾好啦，关于房票就先和你聊到这里。最后也为你画了张总结图，欢迎转发、收藏——

最近重温了一本很有意思的基金入门书。是兴全基金编写的，一本专门教小白如何「投基」的入门书，而且还很适合「懒人」^^图片来源：豆瓣书里有个很有意思的比喻：像选伴侣一样选基金。今天咱们就从这个角度聊一聊如何在众多基金中找到你的Mr.Right～01想要找到Mr.Right ，咱们首先要明确一下途径，主要有两条路可以走：一是长辈介绍，二是婚恋网站。找基金也是一样的～1）长辈介绍——跟着内部员工买你知道吗？基金的七大姑八大姨可不比你少～他们是谁呢？当然就是基金「爸爸」（基金经理）的那些同事了。基金民工大多会买基金，有的基金经理还会买入自己管理的基金。你想想，这些「内部」人员都觉得值得投资的基金，那大概率就是个不错的「小伙子」了。如果你不信，咱们来看组数据——可以看到，2011年来，如果买员工自购的基金，收益是257.86%，没有购买的收益是156.92%。两种方法的收益率差了100.94%，投资10万，就少赚10万呢～2）自给自足——去基金网站挑如果你觉得上一条路不靠谱，没关系，那咱就靠自己找！那么多的「婚恋网站」「社交平台」，咱还怕找不到优质的「小伙子」吗！但是在找之前，咱得做点准备工作——投资理论家彼得·伯恩斯坦就说过：「在不确定条件下做决定时，后果比可能性要重要得多。」所以，在选基之前，咱们得确定下自己的喜好，毕竟市场那么大，我们总不能挨个看一遍，咱们也是有追求的，要勇于筛掉那些「不对胃口」的。虽然我们买基金都希望有正的收益，但事实上亏损才能测出我们真正的「喜好」。关于这一点，书中有段话讲的很形象：大多数人都不善于预测未来遇到沮丧的事情会怎么办。当股票每年上涨15%或20%时，你或许会认为将与股票厮守终身；但是当你看到你的每一美元投资都缩水成了一美分时，你就很难抗拒将其变成‘安全的'债券或现金的诱惑。所以某种程度上我们还是要亲自接触接触，不能只依赖于问卷。好了，到这里，我们终于要开始找自己的Mr. Right。021）年龄——「新」不如「旧」首先问你一个问题，小鲜肉和帅大叔你会选哪个呢？我想肯定有很多小伙伴会毫不犹豫的喊出小鲜肉吧。但是在基金的市场里，我还是要和你说，看看帅大叔吧。为什么呢？咱们还是用数据说话——可以看出，无论是全市场的股票型基金还是同一基金经理管理的新老基金，都是老基金的收益更高～2）性格——稳健固收vs波动权益选好了帅大叔后，咱们再来看看他的性格怎么样：是稳重（偏债型），还是活泼（偏股型）。你Pick哪一种呢？这里得提前和你说一声，每一种都不是完美的，注意防坑哦～首先是稳重型的（偏债基金），别以为他看起来稳重你就认为这是稳赚不赔的投资，那你就有点天真了。有句话我们要时刻记住：投资的本质是承担风险。债券和股票一样，价格每天都在波动，只不过没有股票那么活泼，波动幅度小很多，所以我们可能就出现了认知偏差，认为债券是安全的。但是，只要有波动，就会有赔有赚。为了更好的防范风险，我们就要在众多「债基」中挑选潜力股。怎么挑呢？书中提到了一个法则——「四四三三法则」。第一个「四」代表选择近两年和近三年以来业绩表现排名在同类型产品前1/4的基金；第二个「四」代表选择近一年来业绩表现排名在同类型产品前1/4的基金；第一个「三」代表选择近6个月业绩表现排名在同类型产品前1/3的基金；第二个「三」代表选择近3个月业绩表现排名在同类型产品前1/3的基金。我根据这一法则筛选出了一批「帅大叔」，来看看他们的表现——如果你能承担更大的风险，想找个更「活泼」的「大叔」，也没有问题，来看看偏股型基金。这群「大叔」的赚钱能力是毋庸置疑的，但有时候也不太靠谱，「浪」起来不知道回来，有时候就容易把自己「浪」没了～所以咱们挑的时候得擦亮眼睛，要求也不高，只要每年都能冲进前1/2就好了。事实上能做到的基金数量不算太多，收益倒是真不错——03调查TA最后，我建议你再做个尽职调查。1）家长——基金经理首先得了解下他的「爸爸」（基金经理）怎么样。毕竟「爸爸」能力越强，「孩子」养的好的可能性越大。需要了解哪些方面呢？学历、从业年限、工作经验...都可以看看。但是现在的「爸爸」们学历都很高，倒也没什么可比性。但是有一点，「爸爸」们都是「越陈越香」的。一方面，经历过较长经济周期的基金经理，累积了较多不同市场环境下的投资经验；另一方面，时间能够有效检验基金经理的投资能力。但是现在的「爸爸」们都越来越年轻了，85后占了半壁江山， 这可能给我们在挑选时造成了一定的困扰。不过我们也可以看看「爸爸」们每天是不是努力「养娃」了呢，会不会更放心一点呢～如果你还是不放心的话，我们还可以听听其他人的评价。基金公司每年都会根据「爸爸」们的业绩进行考核，然后给出评分。但是不同的基金公司的标准不同，有的更看重短期收益，有点看重长期收益，哪一种好呢？下面我们就仔细聊聊这个问题～2）户口本——基金公司基金公司就像是「户口本」，上面记录着所有「爸爸」和「孩子」的信息。我们可以一键all in，像基金净值、基金规模、历史业绩等，是不是很方便～偷偷告诉你一个小秘密：基金公司网站是不要申购费的哦～上面提到了基金公司的风格也大不相同，有喜欢跟风炒作的，也有比较良心的。比较良心的公司呢不喜欢追热点，也不经常推出新的资金，就安安稳稳的养着已有的「孩子」，大都是中长期投资，表现也是不错的，如兴全、睿远。跟风型的公司呢就喜欢追着热点跑，经常「推陈出新」，但前面也说了，跑着跑着可能就没了。这样的公司太多了，我就不一一列举了～前段时间刚推出的基金经理薪酬政策，把基金经理的薪酬和他养的「孩子」收益挂钩，不知道会不会多一些良心公司呢～如果你想更详细的了解一只基金，也是没有任何问题的，每只基金都有一本「使用说明书」（基金报告），你可以在里面看到每个季度的收益、基金结构、基金经理的投资理念等～04基金筛选法最后，咱们再来说说刚刚提到的「四四三三法则」和「1/2法则」的具体操作——好啦，今天就聊这些吧，书里还有更多实用又有意思的内容，可以去看看哦～

最近，备受关注的河南村镇银行存款无法取出的事有了新消息。许昌市公安局和银保监会分别做了通告和回应。但大家最关心的，还是什么时候能拿回资金。除了等待，有人想到了「存款保险」。储户们的存款现在无法取出，是不是可以据此申请理赔了呢？今天，咱们一起来看看存款保险条例到底是怎么约定的，顺带简单聊下河南村镇银行的事儿。*文章开始前，先提醒大家，咱们还是一切消息以官方回应为准，千万不要相信任何说可以帮你拿回钱的个人/渠道，二次受骗是很多被害者会经历的事情，我们千万不要抱有侥幸心理，切记一切走官方程序。01在这件事之前，可能大部分人都没仔细去看过存款保险的规定。我翻了翻条例原文，一起来看看你最关心的问题。1. 存款保险是什么？第三条　本条例所称存款保险，是指投保机构向存款保险基金管理机构交纳保费，形成存款保险基金，存款保险基金管理机构依照本条例的规定向存款人偿付被保险存款，并采取必要措施维护存款以及存款保险基金安全的制度。第三条讲清楚了什么是存款保险，被保障的是存款，一旦发生约定事项，将由基金管理机构把钱赔给存款人，也就是存钱的老百姓。2. 哪些银行属于投保机构？第二条约定了投保的金融机构，包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等。我们可以在央行官网（www.pbc.gov.cn）查询具体银行，网站上会定期公布名单。（央行官网-搜索「参加存款保险的金融机构名单」）查了下，这次风口浪尖的村镇银行都位列其中。另外，从2020年11月28日起，全国都开始使用存款保险标识。如果看到有使用存款保险标识的金融机构，就代表它已经参加了存款保险，存款受到国家法律保障。3. 哪些钱可以获得保障？第四条　被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款。但是，金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款除外。从存款保险覆盖的范围看，既包括人民币存款，也包括外汇存款；既包括个人储蓄存款，也包括企业及其他单位存款；本金和利息都属于被保险存款的范围。4. 可以获得多少保障？第五条　存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。中国人民银行会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额，报国务院批准后公布执行。第五条大家比较熟悉了，就是50万限额的出处。同一个人在一家银行的本息和在50万以内的，实行全额偿付。比较容易误解的点是，并不是说存款人超过50万的本息就不管了。银行破产清算中的财产还是要用来按顺序和比例赔付给存款人的。5. 存款保险基金有多少钱？从《保险条例》看，基金收入来源主要有三项：保费收入、清算分配财产、以及基金运营收益。具体到基金的收支，我们可以在央行官网找到。截至到21年底，基金有960.3亿。（央行首页 > 金融稳定局 > 存款保险）这里补充一下，有小伙伴可能会有误解，觉得遇到银行破产了，存款基金只会赔款。（国务院法制办、央行负责人就《存款保险条例》答记者问）实际上，存款保险也可以用来支持银行之间的兼并收购，也就是先「接盘」，让存款人的存款转移到其他银行，继续得到保障。只有确实无法由其他银行收购、承接的，才会动用保险存款，可以提高基金的使用效率。6. 什么情况可以拿到赔款？（图片来源：《存款保险条例》）根据第十九条，只要出现上面的四种情况之一，就可以拿到赔款。而且也规定了期限，不能无休止拖延，7个工作日内就要偿付。比如上次包商银行破产之后，存款保险制度在保护存款人利益上发挥了重要作用。很明显，这次事件暂时还没到这一步。不过，如果这些损失最终认定由银行承担，破产清算估计是免不了的。02关于河南村镇银行事件，还有个最关键问题就是——储户存进银行的钱到底是存款，非吸，还是理财？这点在这次通告中暂时没看到，但是与后续的处理有莫大的关联。据新华社报道，银保监会有关部门负责人5月18日表示，4家村镇银行股东——河南新财富集团通过内外勾结、利用第三方平台以及资金掮客等吸收公众资金，涉嫌违法犯罪，公安机关已立案调查。但这并不是说明储户们的存款就是非法集资款。如果真被认定构成非法吸收公众存款罪，那么这笔钱追回的可能性就比较低了。而且严格来说，都不属于存款保险的范围。如果储户的资金确实进入银行账户，河南新财富集团是通过与银行内部工作人员互相勾结把钱转出去。那储户的存款是受合法保护的，银行应当承担返还存款的义务。就个人来说，我觉得这次的储户有点冤，希望最终能有个好结果。这些人是冲着存款去买的，不是民间借贷，不是理财产品，不是明知高风险去博高收益的。愿意投钱到存款的人，大部分对于风险的偏好是比较低的，他们只是想赚取4~5个点的稳稳收益。同期大银行的收益率也能到3.8%左右，其实也就不到1个点的溢价。如果不是看中了存款的安全性，估计少有人愿意把钱放到之前没怎么听过的村镇银行。收益率越高，对于用户来说越有利，但对于银行来说，增加的是额外的成本，那么承担的风险也会增加。虽然如此，对储户们来讲，依然相信自己的存款是安全的，背后的逻辑其实是相信国家的存款保险制度。只要控制存款的本息在50万内，是不用担心银行的经营风险的。当下，既然事情已经发生了，那么建议还是要相信政府和监管部门有能力圆满地处理好。03没有购买村镇银行存款的小伙伴们看到这里，估计在担心自己的存款安不安全。从事件发酵的两个月来看，没有出现更多银行存款取不出的问题，是件个案。而除了银行存款，理财、基金都得自负盈亏。可以说，存款仍然是最安全的资金管理方式。不过，这也提醒我们，风险随处可见，具备偶然性与不确定性。那该如何让风险降低一些呢？聊聊我们可以做的三点——贴士一：挑银行目前，中国的商业银行中，风险最低的银行是国有银行。中农工建交邮储，这6家传统的大银行，它们的综合实力是最强的。其次，是股份制银行中，招商、平安、光大等上市公司实力也是不错的。其他的诸如大部分城商行、农商行、村镇银行、民营银行等，它们的综合实力就比较弱，总体的抗风险等级，也是低于前两类的。当然，这并不是要全盘否定中小银行，像宁波、北京银行虽然属于城商行，但在资产实力上，并不亚于股份制银行。只是，如果你没时间甄别银行优劣的话，认准大行还是一个比较简单的挑选方法。贴士二：控制存款额由于每家银行50万以内的个人存款，由存款保险基金100%本息保障。所以我们去银行存钱时，最好坚持一个原则：在每一家银行的存款，不要超过50万元。贴士三：挑存款产品我们在银行常办的业务，除了办存款，还有买理财。不少小伙伴在买产品时，会出现以为买了「存款」，结果买了「理财」的情况。理财可是不保本的，只是风险级别低的产品，亏损概率也相对低一点。如果想买存款产品的话，可以在银行APP中找到「存款」的菜单购买。常见的存款产品有定期存款、大额存单、通知存款、结构性存款等。04现在，四家涉事银行已经开放了线上客户资金信息登记工作。有需要的小伙伴可以先进行登记，一旦后续有进展，也可以及时收到通知：以禹州新民生村镇银行为例左图为官网，右图为登记表这里汇总了各村镇银行官网链接，小伙伴可以复制粘贴到安全浏览器打开：禹州新民生村镇银行：http://www.yxmsyh.com/柘城黄淮村镇银行：http://www.zchhczbank.com上蔡惠民村镇银行：http://www.hmczyh.cn开封新东方村镇银行：https://www.xdfyh.com再提醒下大家，最新进展还是以官方的公告为准，防止二次被骗。希望这件事能妥善解决，我们也会继续关注事件发展。如果你有想要讨论的问题，也欢迎在评论区留言～

前段时间，我们做了个关于「裁员再就业」的征集，收到了35位朋友的分享。其中，来自四川的@阿冒的新兵卫，留言让我深以为然：「我觉得最好的不怕失业的能力，关键问题是解决‘不怕'。」那么，如何解决「不怕」呢？我们结合小伙伴的回答，为你总结了2个方向——一是，向外求取，不停学习和汲取知识；二是，向内解决，调整心理、鼓起勇气。我曾和一位资深职业规划师朋友聊过这个话题，他给出了一个关键词：思想越狱。我们从小被教育要成绩优秀；但在进入社会后，却会发现性格、家庭背景、机遇等等，都可能影响发展，会感到迷茫和失落。这就需要我们，不仅用长期的积累把自己垫高，还要时刻保持思维的警觉，看向墙外的世界。今天给大家讲几个故事。@柠檬36岁，女，坐标成都部门总监秘书，每月到手6-8K+年终奖2014年，先生经历了公司业务调整被裁；自己则是近些年来，变动也很多。但两个人现在都挺顺利的。先生拿了不错的补偿金，歇业1个多月找到了新东家；我也经历了跨行和换城市，带娃2年后复出找到了工作。我对现状还是挺满意的，公司不倡导加班，离家近，工作、生活都能兼顾。至于工作，就是在招聘网站投简历找的。岗位急招，我符合要求，很快就入职了。当时我做了一件事，敲定了工作offer——在面试结束后，微信总结了自己适合该岗位的原因1、2、3、4点，发给了HR。未来领导看到了之后，觉得我的逻辑能力很好，当天下午就电话面试确定了下来。上份在通信行业，现在是化工行业。虽然跨行，岗位性质却是一样的，主要是辅助支撑领导和部门的工作，前期的积累又派上了用场。@桑尼32岁，女，坐标上海汽车制造业项目采购，税前年薪38W不仅自己和身边亲近的朋友还没经历过裁员，还逆势涨薪了20%。目前一周还有2天，是居家办公。换这份工作主要是为了离家近，减少通勤时间，方便兼顾家庭。对我来说，可迁徙的能力有两方面——一是长期的积累，在本行业这个职位，整整深耕了10年拥有专业能力；二是个人特质，我对数据很敏感，另外，对项目的责任心和不错的沟通能力，我也一直在有意识地加强。如果复盘当下火热的一些岗位，20年前甚至还不存在，比如新能源车工程师、收纳师等等。同样，20年后的香饽饽，当下可能都未曾存在呢。现在止步不前的认知，又何尝不是「监狱高墙」呢？02向内，修炼「不怕重来」的勇气说回来，如果被裁员，我们最担心什么事呢？经济情况的困扰，需要具体情况具体分析。不过，如果时间还充足，最好存够3-6个月的生活费做裁员应急资金。另一个就是心理障碍了，害怕失去已有的，害怕重来。留言中有位匿名的98年女孩，17年的时候，她干过一年多的销售，不幸被裁员了。雪上加霜的是，同一时间，父亲病逝。她写到，虽然逐步学会了接受父亲走的事实；然而让她觉得「更」糟糕的，是自己被裁员这件事，「觉得这是自己职业生涯的一个污点」。这里想格外和大家说的是，裁员的原因往往复杂，不一定是你的错。我们要做的，是尽快调整好心态，把注意力放在找下一份工作上，甚至思考自己创业的可能性。好在，这位姑娘后来也冷静下来分析自己：性格比较细心耐心，适合从「辅助」工作干起。同时鼓起勇气去求职。新工作在电商行业，每月底薪8k+奖金，主要帮领导解决问题、安排琐事，相当于从头来过。同时，她也保持着自我提升、学习理财，我们之前推荐的书单，她都已经反复看了两遍。另外，说到技能过硬、给自己打工，也想和你分享一位小伙伴的故事——@PINKY35岁，女，坐标广东心理咨询师，平均8K+/月虽然我是主动辞职，但我辞职不久，其他同事后期被裁员了；有同事重新找了文员的工作，干了3个月左右又被辞退。在原公司，我是做情感咨询的，同时也考下了中科院心理咨询师资格证。再加上之前混迹各种线上平台，有了些经验。在朋友的推荐下，我就自己出来干，反正大不了就是重新找工作了。现在我作为平台老师，主要有2种收益方式：1）抢答，有赏金作为报酬，但不多；2）用户语音连麦咨询，也是最主要的收入，看自己的经验和资历。目前，我每分钟12-14元，已经有3个平台合作中。加上我会塔罗占星，基本想要多少收入，就看自己放在平台的时间是多少了。之前公司为了促进订单，会给客户过高的承诺，导致客户以为我们是神，压力也很大；现在收入比以前提高了是一方面，主要是更自由。所以你看，很多时候我们的恐惧让自己止步不前。要是我们连最难的「重来」都不怕，自己又有什么做不到呢？032个锦囊这几天，相信不少小伙伴都被「新东方直播」刷屏了。旗下东方甄选直播间的单场销售额，已经连续几天破千万。新东方在线的股票也一度翻倍，和去年「双减」时的式微形成了鲜明对比。曾经的「学科名师」，如今做「互联网销售员」，毫无疑问需要巨大的勇气。比如董宇辉，曾是新东方高中学科经理，每送走一位同事，会抱着他们大哭；本想离职的他，却阴差阳错留了下来，也开始直面挑战。最开始的时候，「测试期直播间只有几个人，自己的父母会下两单」。但是这半年他挺住了，一直坚持双语带货，还会升华到文学和哲学高度。如今的他金句频出，直播让人欲罢不能。午休时，我还看到同事小姐姐一手吃饭、一手拿着手机看，咔咔下了两单。最后，结合小伙伴们的留言，我为你总结了2个关键点——1）打造「专业能力地图」无论出于什么职场状态，你可以做起来——一是，换位思考企业想要什么样的人，找到他们的发展诉求。比如增量阶段的企业，一般会以「产品差异」竞争，需要创新性人才。而存量阶段的，则要靠「进入壁垒」和「持续盈利」巩固行业格局，需要专业技术人才。有专业证书的考专业证书；没有的，也可以通过看专业书和相关行业文章、争取和行业内的人交流，从而不断迭代想法。重要的是，要给自己规定时间、有具体目标地一步步完成。二是，对目前的自己做复盘，并进行「思想越狱」。就像新东方直播的双语和卖货的结合——你也可以立刻复盘，找出「擅长的」、「喜欢的」分布在什么领域，和「市场需要的」结合起来能不能创新，给出一个详细的方案。这样，在你面试或者饭桌上向别人「推销」自己时，会让人眼前一亮，说明你有认真在准备做这份工作。面试结束后及时反馈也是同理，体现了你的专业和真诚，能让你获得offer的概率增大。2）经营好「关系」问卷里有这样的一个问题，「你是如何获得现在这份工作的？」不少回答都是：朋友推荐。我留意到这些推荐成功的岗位，各行各业都有。比如心理咨询师、保险行业运营受理岗、财务经理、汽车制造业项目采购、互联网资深测试工程师等等。这也足以说明平时维护人脉的重要性。除了朋友外，还有你接触过的上司、客户、你的同类、家人，他们都有可能在关键时刻助推你一把。另外，还需要你自己，主动把能力和技能明白地展示给他们看。这样他们才好知道怎样帮助你。最后也多说一句：如果你真的到了人生低谷，先调整好情绪，然后解决方法其实很简单，「多走几步」。喜欢今天的分享，也欢迎点个「赞」告诉我。订阅内容，每周一到周五，简七在这里陪你一起听故事、学理财，我们下次见，拜拜~

最近，随着市场对经济复苏的信心慢慢恢复，股市也好起来了。图片来源：雪球代表大盘的上证指数，从4月底的2800点小碎步上涨到3200点，涨幅超过10%。我们也在后台收到不少小伙伴的疑问：市场到底了吗？现在还能进场吗？实际上，买卖的决策，通常取决于资产的估值合不合理。说到对估值的判断，熟悉投资的小伙伴应该都会参考市盈率的指标。一般来说，市盈率低意味着指数低估，可以多买一点，市盈率高意味着高估了，可以考虑卖出。但市盈率也有缺点，它只考虑了股票，没有综合考虑其他投资品种的投资价值。今天呢，想和你分享一个「加强版」估值指标：格雷厄姆指数，用它更好地判断股市未来的运行方向～在介绍这个指标之前，我们还是先来熟悉一下什么是市盈率。市盈率的公式是总市值除以净利润，简单理解就是，你买下一家公司理论上需要多少年可以收回成本。比如说贵州茅台现在的市盈率是44倍，意味着你以当前价格买入茅台股票，以它现有的盈利水平，理论上需要44年才能回本。图片来源：雪球然后我们把这个市盈率公式颠倒一下，用净利润除以总市值，可以得到一个盈利收益率（或者也可以用1÷市盈率来计算）。盈利收益率=净利润÷总市值=1÷市盈率比如说贵州茅台的市盈率是44倍，那么它的盈利收益率就是1÷44=2.27%。它代表你买入股票后，假设公司的盈利全部用于分红，你能获得2.27%的投资回报率。同样地，如果你知道一个指数的市盈率，就能算出它的盈利收益率。比如沪深300指数它当前的市盈率是12倍，那么它的盈利收益率就是8.3%左右。所以你会发现，股票的市盈率越高，它的盈利收益率就越低，反之市盈率越低，它的盈利收益率就越高。02那么股票的盈利收益率高了，是不是就一定有投资价值呢？我们还需要和债券的投资收益率作进一步比较。为什么要考虑债券呢？举个例子：假如现在股市的市盈率比较低，适合买股票，但这个时候债券比股票的吸引力更大，那么大家都跑去买债券。这样会导致资金从股市流入债市，最后买股票的人少了，股市在短期内很难有上涨的动力。所以，我们只关注股市的市盈率高低，可能会不够全面，如果能结合债券一起分析，也许能对市场把握得更准确一些。债券的收益率，可以参考市场上常用的十年期国债收益率。它代表你买入一个中长期债券可以获得的年化收益率。由于国债是国家信用做背书的，几乎没有违约风险，也被认为是无风险利率。通过财经网站，可以查到中国十年期国债收益率是2.8%左右：（图片来源：英为财情网站，统计时间：20220609）要提醒大家的是，这个十年期国债收益率是每天变动的（因为国债的交易价格是每天变动的），而盈利收益率也是每天变化的（因为股价的涨跌所导致）。我们可以比较两者的高低来判断现在适不适合买股票——当债券收益率高于股票盈利收益率的时候，意味着买债券更划算，不适合买股票；反之当盈利收益率高于债券收益率时，股票会是一个不错的投资机会。03事实上，这个投资思路不是凭空想出来的，它最早来源于价值投资之父格雷厄姆。上世纪70年代，格雷厄姆在接受采访时提到他买入股票有一个标准，就是当股票的盈利收益率达到AAA评级债券利率2倍的时候。为什么是2倍呢？因为股票的风险远大于债券，所以只有盈利收益率大幅高于债券收益率，大家才会觉得买股票更安全、更有吸引力。举个例子，假设十年期国债收益率是3%，那么股票的盈利收益率在6%以上，才符合格雷厄姆的买入标准。而盈利收益率在3%-6%之间，虽然不是很适合买入，但是可以一直持有股票；要是盈利收益率低于3%，显然不如买债券的收益更高，那么我们就要卖出股票。而为了方便比较，我们可以用盈利收益率除以债券收益率，得到一个股债收益率比。具体用法也很简单：比值大于2，意味着可以买入股票；比值在1-2之间，意味着可以持有股票；比值小于1意味着要卖出。这个部分可能听起来有点抽象，你可以在文字区看我放的这个图，应该会好理解一些。为了纪念最早的提出者格雷厄姆，这个指标也被称为格雷厄姆指数。格雷厄姆指数=股票盈利收益率÷债券收益率04估计有些人会觉得，格雷厄姆是美国人，他提出的指标也许只对美国市场有用，到了中国会不会水土不服呢？下面我们就用这个指标来检验一下A股市场。首先，债券收益率我们用的是中国十年期国债收益率；其次，股票盈利收益率，我们用的是全市场指数的盈利收益率。A股格雷厄姆指数=中证全指的盈利收益率÷中国十年期国债收益率这里建议用中证全指，因为这个指数包含了沪深两市四千多只股票，相对来说更全面，也具有代表性。另外，我们可以在一些网站上查询到现成的格雷厄姆指数。比如我们看这一张图，同样可以在文字区找到，蓝色这根是A股格雷厄姆指数的走势：历史上每次当它的比值大于2时，对应的股市都处于底部区域。（图片来源：投资数据网，统计时间：2010-2022年）在2020年三四月份，新冠疫情导致市场处于低迷，看起来市场很恐慌。当时的格雷厄姆指数超过2.5，是十年来的最高值。现在往回看，你会发现其实是一个不错的买入机会。反过来说，当格雷厄姆指数小于1，意味着股市处于顶部区域。比如2015年6月，格雷厄姆指数最低是0.9倍，这个时候股市的风险比较大，适合卖出：（图片来源：投资数据网，统计时间：2010-2022年）所以有了格雷厄姆指数，我们在投资过程中也会更加有全局意识：通过对比国债和股票收益率之间的关系，去判断股市的底部和顶部，可能比只看指数市盈率的高低会更有参考价值。05那么，现在的A股市场到底是什么情况呢？看了一下，最近的格雷厄姆指数是2.15，说明股市目前的估值还是比较低的，处在底部区域了。（图片来源：数据投资网）格雷厄姆曾经说过：「短期来看，股票市场是一台投票机；长期来看，市场是一台称重机。」市场一时的下跌，可能会让你陷入沮丧；不过别担心，如果你愿意坚持长期投资下去，总能看到峰回路转的一天。眼下这个季节正是耕耘播种的时候，我们还是拿好手里的投资品，继续执行自己的投资计划，耐心等待收获吧～好了，关于格雷厄姆指数就和你分享到这儿了。

现在啊，很多地方进出商场、办公楼等场所，都需要72小时核酸证明。昨天下班超了半小时，就被地铁安保拦在了外头。在折腾回家的路上啊，跟朋友打趣说，自己的保质期还不如一块能保鲜7天的豆腐玩笑归玩笑，我又联想到另一个话题：我的职场保质期，是多久呢？今天希望能换一个角度，给你提供一些职场的新思路^^01我相信这世界上很多人，都曾经在某个时刻，有过对职场的焦虑。大部分职场焦虑，几乎都可以归于一个词：职场保质期。它听起来挺残酷的，毕竟当「保质期」到了，往往就会意味着..过时、淘汰。对应到职场上，就是降薪降职、甚至是裁员。不知道你有没有发现啊，买回家的食物、真正坏掉的时间，和「标注的保质期」不一样。有的食物还在保质期内，却因为我们没放冰箱、包装袋敞开，或者和已经坏掉的食物放在一起等等原因，比预想中更早坏掉了；有的食物已经过了保质期，尝尝味道好像没什么不一样。职场上，其实也有很多相似的地方。如果能分清楚「真保质期」和「假保质期」，也许能帮助我们做到事半功倍的效果。具体怎么做呢？▎第一步：找到「假保质期和真保质期」的差距有一类保质期，是通过「标注」日期来呈现的，比如——和公司签订的3年劳务时间；培训里说的什么前10年高速成长期；社交媒体鼓吹的35岁中年危机；等等然而这些标注的保质期，往往是别人定义的，并不一定真实。如果只是简单地锚定这个标注日期，那很可能存在这样的想法：还没到期的，躺在功劳簿上睡大觉；快到期的，则充满了担忧，陷入焦虑。实际上，我们真正的职场保质期，和这些「社会时钟」并不完全一致。就像是对于食物来说，不合适的温度、保护层被撕开、和坏东西一起，都会让保质期缩短；同样对，于我们而言，第一步应该就是找到并远离，那些缩短自己保质期的人和事物。简单的比如说，工作的时候远离手机购物软件的诱惑，复杂的比如工作环境的那些噪音。比如我的朋友，曾和我分享过她的一位前同事——过了试用期之后啊，工作总是拖到不能再拖才交付；领导夸的部分自己揽着，批评的部分就甩锅出给别人......他自己还十分得意，觉得：反正和公司签订了3年的合同，先混3年再说。和这样的人待久了，朋友发觉自己也多少受到了影响，工作交付开始打马虎眼、耍滑头。后来，她自己回想起来都后怕。幸运的是，她有一位亦师亦友的leader，及时指出了她的问题，而那个同事则被调岗后离职。所以，我们也可以留个心眼，主动去远离职场的负能量。同时，也要开始思考第二步：那就是以标注的保质期为保底，冲刺更长、更强的职场生命力。延长我们的职场「真保质期」02▎第二步：延长「真保质期」具体怎么做呢？其实这里又2个简历：一个是时间规划，一个是精力焕新。关于职场时间规划，最近看的一本书推荐给你，书名是《远见》。里面提到，我们的职场生涯可以分成3个阶段——第一阶段，是工作的前15年，重在积累。这个阶段的目标，是在工作中努力学习和提升。这时重要的是认知自己的短板在哪里，并努力改进它。第二阶段，是工作的15-30年，重在实践。开始担起一些管理和领导的责任。这个时候，想要改变自己的短板会很难，不如找到弥补自己短板的团队来合作，然后把自己的时间聚焦在长板上。第三阶段，是工作的30-45年，重在更新和维护。有了前两个阶段的沉淀，自己的角色可以适度向顾问和辅导转变，持续发挥影响力。书中标注的时间，我们可以辩证地来看，但规划思路是我们可以参考的：也就是说，我们不能停留在某一个阶段，而是层层推进职场技能、工作经验和人际关系。那么，有了大致的时间规划之后，精力焕新又如何做到呢？除了锻炼身体、提高体能之外，更重要的，是不断去挖掘自己的工作动力在何处。你可以每隔一段时间问问自己这个问题：在接下来的一年里，你最大的追求是什么？比如1）学习新东西（像培训、考证、学技能这些）2）还是获得影响力（像传播、管理、领导能力这些）3）又或者是体验乐趣（比如开辟新业务、转到新行业吗？）4）还是收获奖励（像获得同事称赞、升职加薪等等）问的目的在于，找到自己的优先级，把这一年的精力放在最大的追求上，重新点燃工作的热情。03▎最后来说说第三步：突破「真假保质期」的枷锁现在，就业市场正以不可预测的方式转变，机器也越来越聪明，我们现在掌握的技能和经验，或许哪一天就会突然失灵。我们都需要学会顺应改变。而突破的办法，就在于你身上的可迁移的技能：可以帮助你，不论你去哪一个公司，都可以立刻派上用场。可迁移的技能有什么？4个办法，如果你在工作中有机会就可以锻炼起来——1）解决问题的能力你可以建立一个「工具箱」，在每一次服务完客户、做完业务之后，简单记录下自己的解决方法。这样工具箱里的方法越来越多，不断迭代，下一次你可以用几种不同的方法，结合在一起，创造自己更好、更稳健的独门秘方。2）说服式沟通能力如何让自己的观点传达到位、推进项目进行、促进团队合作，都离不开这项能力。分享你一个秘诀，也是我在努力修炼的一点：观点和事实并举，往往更容易制胜。3）持续完成任务的能力可别小看它。完成一个工作任务很容易，但是你能保证每一个任务都不会虎头蛇尾吗？你的领导是更愿意将难度高的项目交付给你，还是交付给别人呢？这里你不妨也可以观察一下公司里被大家认为「靠谱」的同事，学习他们的执行能力，不断适配到自己身上。4）帮助和求助的能力职场中，主动为同事提供帮助，很重要；，遇到问题学会求助，也很重要。在我们的文化里，似乎总是很怕麻烦别人。但是比起闷着一个人出错，更重要的是借助大家的力量，以结果导向为目标地、去工作。相信如果你具备了这4种可迁移的能力，能够帮助你少受职场各种条框的限制，无论何时、何地，大家都会想和你一起工作。好啦，关于职场保质期就和你聊到这里。喜欢今天的文章的话，也欢迎点个「赞」告诉我

前几天，公布了一份上市公司的分红榜单，有意思的是，排名靠前的，清一色都是银行股。算一算，一些股票的股息率都能超过6%了。有些小伙伴就想了，那是不是买银行的理财产品，可能赚的还不如它的股票分红来的高。真的是这样吗？如果有一笔闲钱的话，是买3%银行理财好，还是买股息率6%的银行股好呢？01我们知道，在股票的背后，是一家家真实存在的上市公司，你买入几百股股票，就相当于拥有了这家公司的一部分，成为这家公司的股东。上市公司的奋斗目标，其实和我们个人一样，也是多赚点钱。现实中，假设一家上市公司今年赚钱了，那么年底它可能会掏出一部分钱，分给股东，这就是通常说的「现金分红」。换言之，分红、可以让我们成为上市公司的「收租人」，毕竟有管理层帮忙经营、打理资产。那么、再来说说银行股的股息率啊。股息率（的公式）=每股分红÷当前股价在每年的年报中，各家银行都会公布自己的分红计划。像工商银行，2021年就预告每股呢派息0.29元。图片来源：雪球也就是说，假设你用持有1万块的工商银行股票，不考虑分红税的话，能拿到600多块的收益，股息率超过6%，比一般的银行理财收益要高出不少。而且，从过去十年的数据来看，国有大行普遍比较「慷慨」，平均股息率能达到5%。02不过，关于分红，还有一种说法也比较多，说：分红其实是拿自己左口袋的钱放入右口袋，没什么实际意义。因为公司虽然分红了，把钱给到股东，但也会从股价里扣除这部分，股价呢会出现对应的降幅。因此很多人就认为，现金分红没有意义，是我们拿回了自己的钱而已，并不是上市公司分给我们的，这个说法其实有一些理解上的偏差。给大家举个「鸡生蛋」的例子吧：一只母鸡的体重跟30个鸡蛋的重量相接近，那母鸡每天生1只蛋、连生30天后，这只鸡的体重会不会归零呢？答案当然不是嘛，因为鸡蛋是母鸡新增出来的价值，现实中也没有母鸡因为不断下蛋，体重变成0的。同样地，上市公司就好比是母鸡，现金分红就好比是鸡蛋，现实中也没有一家上市公司因为不断分红，最后市值变成0。分红的来源其实是公司赚到的钱，这一部分也是新增的财富，并不是我们自己的钱。更进一步的，股息率还有不断增长的机会。如果你在十年前买入工商银行，放着不动的话，随着公司经营越来越好，分红逐年增长，「实际享受到的股息率」还能提高1个百分点。实际股息率=每股分红÷买入时股价03聊到这儿，估计有小伙伴心动了，股息率本来就挺高，还能增长的话，这不比理财香嘛～但还有谨慎的朋友可能也会想，银行的股息率靠谱吗？以后会不会下降呢？实际上，股息率会受到股价和分红金额，两个因素的影响。而这两个因素又和银行业的发展情况息息相关。银行啊、号称是「百业之母」，历史悠久，发展得比较成熟，盈利能力也相对稳定。过去几年，银行整体业绩增速不算高，一直是个位数（去年利润增速5%+），但很平稳，小步前进着。从包含的一揽子银行股的、中证银行指数的表现来看，也能略微跑赢沪深300，并且波动更小一些。不过，也要注意，虽然银行业的总体趋势在上升，但单个银行的业绩、分红政策也会受到经济周期、公司发展的影响，出现下滑的情况：比如工商银行在14年、15年的每股分红就是递减的。数据来源：雪球-分红送配另外，随着上市银行数量的增多，有些银行的经营情况需要格外注意：一方面，我们最好避开那些营收、净利润下滑，经常收到监管部门罚单的银行。另一方面，地区性银行的经营情况，往往和所在区域的关联度很高。比如说在企业家活跃度高、贷款意愿强烈时，当地银行的业绩会不错；等到了经济困难时期，遇上贷款回款不及时，银行的业绩也会被拖累。04说到这里，有些朋友可能会觉得银行股风险也挺高的：毕竟买银行理财，1万元本金几乎是不亏的；但是买银行股，万一股价下跌，不就亏了吗？这个说法没错，但不够客观。首先，买股票和买银行理财，这两者承担的风险，本身就不一样。其次，从客观来看，银行股的股价波动，相对来说还是比较小的，尤其是国有大行。以工商银行为例，过去一年它的最大回撤是10%，这意味着万一在最高点买入，1000元的最大浮亏是100元。所以如果你考虑买银行股，涨跌幅都不算大的国有银行，更适合长期持有。比方说拿3年以上不用的闲钱，买入银行股，长期持有的话，既可以每年拿股息，本金也不会出现大幅缩水。说了这么多，那该买哪只银行股比较好呢？这里也要注意，银行股的投资门槛还是比较高的。银行业的好坏，和宏观经济、货币政策密切相关，这方面普通人不容易搞懂。另外，买银行股，你要学会看银行的财报，它和普通企业的财报还不太一样，有许多专业术语，普通人理解起来有难度。投资中有句话叫「不懂不投」，如果你对银行的业务一点都不熟悉，闭着眼睛买个股，风险还是挺大的。普通人的话，会建议优先考虑银行指数基金。选择投资整个银行业，避免个股的风险。比如说中证银行指数，它包含了30只银行股，比买一两只个股风险更低了。跟踪中证银行指数的基金挺多，你可以在场内或者场外的基金购买平台进一步了解。

最近可转债市场挺火的。不少小伙伴美滋滋地留言：单只新债赚了2800-3000元。在羡慕中签朋友的同时，我们也收到「新债发行少，没有多少新债可以打」，「中签率太低的吐槽」。那么，今年的可转债表现如何 ？转债为什么又火了？除了新债，还能怎么参与转债市场？今天我们就来聊一聊～01今年的可转债表现如何？最近呐，市场不太给力，有朋友感叹，小亏就算是赚到了。转债就是属于小亏的品种：前5个月的跌幅8%，跑赢了各大指数。为什么看上去挺「抗跌」呢？这就得说到转债「下有保底、上不封顶」的特点了，它同时具备「债券」和「股票」的双重性质。1. 债券来「保底」可转债，本质上就是一种低利息的债券，是上市公司向我们借钱打下的欠条。只要企业经营良好，那我们是能够在到期后拿回本金和相应利息的。从转债的发行史看，还没有发生过违约，这是「下有保底」的原因。2. 股票来「进击」和普通的债券相比，可转债有个特殊规定，让「借条」有机会变成股票：债券能按一定比例兑换成该公司的股票。这样一来，股价不停涨，转债也能涨不停，收益的想象空间「唰」得一下打开了。英科转债创造了历史最高价，达到过3618元，在发行价100元的基础上翻了30多倍。一般来说，牛市中，转债体现出的「股性」更强，走势和股票相近；熊市里，展现出的「债性」更多，股票大跌，转债小跌。近期转债的「抗跌」，就是「债性」在护体。再来谈谈该如何买入转债，这又分成「打新」和「交易」两种模式：打新债，靠「申购-中签-上市-卖出」来赚钱。第一步，申购新发行的可转债；第二步，中签后，就可以在「一手市场」按照100元的价格买到；第三步，等待转债上市之后，（大概率）立马可以按一百多的价格卖出。而可转债交易，则是像买卖股票那样，直接去「二手市场」交易。这里有两个风险需要注意：一方面，二手市场的价格，是不稳定的，有涨有跌。另一方面，「二手货」的质量，是参差不齐的，交易规则也更加的复杂。两者的区别就好比最近火爆的可达鸭，有不少人在官方渠道（一手市场）原价入手后，转手就高价卖给其他人（二级市场）。*风险提示：文中思路仅作科普，不构成任何投资建议，请把决策权握在自己手上。这里要说明一点，打新债的风险更低，盈利的概率相对更高。从今年发行的转债来看，上市首日的上涨概率是100%，平均收盘价为132元，远高于申购价100元。可以说，是一笔划算的买卖。不错的赚钱效应，也吸引越来越多的人加入到打新债的队伍中：单只转债的申购人数已经突破1100万。那转债的打新热会不会持续下去呢？先上个结论，应该是会的，打新人数可能会不断向2.98亿的股民总人数逼近。好消息是，转债市场越来越热闹；坏消息是，中签率又双叒得低了。图片来源：集思录-可转债-待发转债看看最近申购的6只转债，单账户中签的平均概率只有6%。中签和中奖一样，也难怪小伙伴们唉声叹气。想要成为幸运鹅，只有坚持、坚持、再坚持了～仔细看看数据，不难发现，最近这几只新债，首日的涨幅越来越高，直到永吉转债问世，发了个3000块的大红包。都说投资的水深，是谁这么「好心」，给我们「送钱」呢？从分析看，背后的推手指向了「游资」，也就是市场中的短线投机客们。图片来源：证券日报由于可转债的交易规则很宽松：既支持「当天买、当天卖」的T+0交易；也没有涨跌幅限制（有20%、30%的临时停牌的制度）。给了游资不少操作空间：比如先大量买入转债，抬高价格，吸引不明真相的散户追高入场后，再迅速卖出脱身，留下接盘的投资者在高位站岗。在所有的转债中，他们尤其偏好「小规模转债」，一般不超过3亿，方便将价格拉升出更大的幅度。在近期市场行情不好的情况下，容易进出的可转债成为一片「热土」。一方面，转债的成交量节节攀升，从年初四五百亿快速上升到近期的1700亿左右。另一方面，大量资金的涌入，推升了转债的「估值」水平。由于转债和股票之间有固定的比例关系，可以用转股溢价率这个指标来衡量两者价格的偏离程度。转股溢价率=转债现价÷转股价值-1转股价值=正股现价÷转股价溢价率越高，就说明转债和正股的走势关联度越低。从历史数据看，当前46%的中位数溢价率对应的百分位大概是99%。换句话说，最近的转债估值比历史上99%的时间都要贵。04最后聊一聊，转债市场还能参与吗？说句实话，现在二级市场的转债价格有点高了。不过，在连续上涨后，今天转债的下跌有点「降温」的味道了。一来，监管盯上了「妖债」，在上市第一天爆炒之后，将永吉转债关进了小黑屋。图片来源：雪球二来，有买就有卖，价格这么诱人，很难不动心。我身边持有「妖债」的小伙伴最近纷纷出手，在高位变现。所以，手握资金，想要「买买买」的小伙伴不妨等到「热钱」撤出后，再慢慢布局。如果要买的话，可以用什么方法呢？今天来谈谈「摊大饼」的方法。摊大饼简单来说，就是多买点转债，比如买上10只，每个花1000-2000元，这就是简单摊了个大饼。具体有三个步骤：1. 寻找低价格我们知道可转债的面值都是100元一张，根据过往的数据，加上债券利息一起约为103元。价格越低，越接近103元，自然安全系数高一点。另外，你也可以选择到期收益率>0%的债券。图片来源：集思录到期收益率，就是买入债券后，可以获得的年化收益率。选择收益率>0%的债券，就意味着持有到期，「借条」是可以收回本金，并拿到债券利息的。只要公司信用好，能还钱，不管买入后的价格如何变化，都会有「债底」的保护。2. 同时买好几只可转债，尽量分散、均匀。比如我就拿了1年内不用的钱，买了10个转债，两个月内有3-4只获得了30%以上的收益。大饼摊得均匀一些，总会有惊喜。3. 还有2个参考指标一个是刚刚提到的转股溢价率，价格差不多，优先选择溢价率低的；还有一个是考虑转债的信用评级。信用评级，是专业机构对公司还钱能力的评价。评级从高到低，依次是AAA、AA+、AA、AA-、A+以此类推。咱们投资可转债，是把钱借给上市公司。虽然历史上没有公司赖账，但还是选还钱能力好一些的。比如评级AAA和AA+级的，更安心一些。接下来，带你走一遍流程：在集思录（jisilu.cn）的可转债界面，我们可以：1）输入想买入的价格区间；2）选择买入的转债评级范围；3）计划买入到期收益率>0的转债；4）按照「双低」从低到高排序。当然你也能添加更多的筛选指标，经过挑选后，就能摊大饼咯～p.s. 可以在公众号对话框回复「摊大饼」，获得详细攻略。那什么时候可以布局呢？我平时会观察这两个指标，供你参考：数据来源：集思录-可转债-右上角点击「可转债等权指数」-即可查看过去两年中（2020.5-2022.5），中位数溢价率的50%分位值大约在21%左右，现在是46%；中位数双低50%分位值是135，现在是164。*中位数双低为手动计算，每日价格=溢价率中位数+价格中位数从这两个指标看，如果未来转债出现10%-20%的跌幅，也并不意外。最后有两点需要提醒你：可转债的涨跌波动比较大，如果有想投资的小伙伴，一定要评估好风险承受能力，认真筛选，尽量避开规模在3亿以下的小规模转债。虽然二级市场上投资可转债比较复杂，但打新债目前来看还是挺安全的，坚持打新即可。如果有中签到小规模转债，建议不要贪心追高，开板后能卖出尽量尽快卖出，因为你不知道哪一刻它就跌下来，或者关小黑屋了。好了，今天就聊到这里了，喜欢今天的文章的话，欢迎点个「赞」告诉我。

最近，家里食用油告罄，我拿起手机想下单一桶新的，隐约觉得油价贵了不少。我上价格网一查，果然：各类食用油年初至今，少的涨了5%，多的甚至有20%。和做餐饮的朋友聊起，他脑洞大开地分享了一个想法：「常说理财要跑赢通胀，这油价涨幅妥妥超过2-3%的平均通胀率；油要是还继续这么涨，现在囤一波油，岂不是一番不错的‘投资'？」我觉得这个想法很有趣。再加上吃油关乎全家人健康，我决定好好研究一番。为什么油价会涨？要不要现在囤油？如何挑油，健康又实惠？*文末照例有一张图总结*风险提示：文中提及的个股仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。投资有风险，决策需谨慎。01为什么食用油涨这么多？去年一整年，我国食用油价格上涨了8.6%；至今依然还在涨。具体到我们买油，小类之间也各有不同：买花生油可能不会有明显的感觉；但是大豆油的价格涨得快，有的城市甚至一天一个价。那么，为什么这两年植物油在疯狂涨价呢？这里面的原因还是挺复杂的，我们不妨从国内、国外挑重点来看看。1）从内部来看主要还是供应和需求之间的矛盾：人口在增多，但是人均耕地面积近年来逐年在减少。再加上我国的耕地主要用于生产口粮（咱主粮几乎不用愁），大豆、花生等油料作为经济作物，产量满足不了消费需求。这就要依赖海外进口了。2021年我国的食用植物油的消费和产量之间，有着上千万吨的缺口，往往通过进口来补充。去年光是食用油的进口金额，就超过了100亿美元，比欧洲小国摩纳哥一年的GDP还高。雪上加霜的是，上半年正是国内许多生产区「青黄不接」的时候，再加上国内多处频发的疫情，产量还有下滑的趋势。2）从外部来看全球的食用油价格，涨幅更加惊人：去年全年涨幅直冲新高（+65.8%），今年涨势还在持续。这和恶劣天气、油料生产国的政策调控以及地缘战争有关。首先，是去年底开始，南美的一轮几十年不遇的高温干旱天气。巴西、阿根廷等国纷纷下调产量预期，巴拉圭表示，产量可能会直降一半。我国大豆油所需的大豆，90%都来自于巴西、美国、阿根廷。这也是国内大豆油涨幅超极大的主要原因。你可能会说，大豆油涨得厉害，那我去买菜籽油。遗憾的是，主要的菜籽油生产国加拿大，也面临着北美大草原严重干旱的困扰，油菜籽价格也历史新高了。其次，作为欧洲粮仓的俄乌两国搅局。俄乌两国供应了全球八成的葵花籽油出口量，然而当下两国都在铆劲儿限制出口。影响有多大呢？用葵花籽油比较多的欧洲，英国、意大利等国的超市目前都开始限购了。冲突之下，商船和船员也都出现了短缺，运输成本又增加了。大家吃不着葵花籽油，只能找别的油替代，消耗了一些其他主流食用油的供应量。另外，主要出口国们开始优先解决自家的供应和价格问题。就拿全球消费超高的棕榈油来说，我们爱吃的饼干、巧克力、炸鸡、炸薯条，都需要它。全球最大的棕榈油出口国印尼，4月憋出了「出口禁令」大招。毕竟，随着能源成本、化肥都在上涨，印尼植物油的产量和往常比都有所降低。虽然印尼后来收回禁令，今年1月起密集出台的保本国供应的政策，依然会让出口大大减少。印尼出口量占全球近6成，全球棕榈油供应大幅减少，只能其他的植物油来补缺口，一同带动价格上涨。大豆油、菜籽油、棕榈油，也是我国消费最多的三大植物油。成本一层层传到国内，就让我们用油花费体感上都在增加。这也让人开始担忧——接下来还会涨吗？02要回答这个问题，要看我们上一部分提到的那些涨价原因，是否可持续。首先，突发事件难以预测。疫情、极端天气和地缘战争，都属于突发事件，我们很难判断起止具体时间。即便改善，也会有一定的时间滞后。比如美国大豆和加拿大菜籽，今年3月开始播种、面积也在增加，天气正常的话，后续能补上部分缺口；我国的中央一号文件也提出，今年要大力实施我国大豆和油料产能提升工程。但从种子到农产品，需要6个月左右，9月份才开始收获期，之后还要经过榨油、运输等环节。其次，原油价格在不断上涨。原油价格和油脂价格有联动效应，一些植物油可以作为生物柴油，对石油有一定的替代作用。相信今天大家没少被开车加油「重回9元时代」刷屏。原油价格飙涨，除了汽油变贵，也会助推食用油价格。短期来看，食用油的涨价得持续一阵了；但是长期来看，我国的食用油物价不太会持续性地大涨——一来，我们有较完善的油脂油料储备体系。我国粮油有两个主力军，中储粮集团和中粮集团。前者主内，后者主外。中储粮主要是战略储备，而中粮集团主要负责国家粮食的进出口。之前，全球的粮食行业，基本上由「ABCD」四家有着百年历史的全球跨国粮商主导。这些粮商巨头手有多长呢？我们来拆拆看。在我国做生意的食用油企业，基本上是「三足鼎立」的格局：中粮系、益海嘉里系和北大荒系。换做平时吃的品牌，你可能就有印象了。比如金龙鱼、欧丽薇兰、胡姬花都是益海嘉里的品牌；鲁花背后，中粮和益海嘉里都有持股。十多年前，国内食用油市场，几乎是金龙鱼的天下——然而少有人知道，它背后的益海嘉里系是外资企业，背后是新加坡企业丰益国际。而美国的ADM，对它有着超过20%的股权，相当于美国的手可以间接触到我国的粮油。经过多轮「商战」后，国企中粮集团终于冒头。去年中粮集团的营收在国际粮商中排第一，年利润仅次于ADM（艾地盟），正在逐渐打破国际四大粮商的垄断格局。这也给中粮，带来了更多的定价权和议价底气，让我们把「油瓶子」端稳在自己手里。二来，会对价格进行管控。粮油关乎民生，价格大涨大跌时，国内政府会出面干预。这从粮油行业的企业财报里也能看出，食用油是个低毛利的行业——比如被称作「油茅」的金龙鱼，2021年的营业收入（2262亿元）比白酒龙头贵州茅台（1095亿元）和乳业龙头伊利股份（1106亿元）加起来还多；但是比起茅台（90%+）和伊利（30%+）的高毛利率，金龙鱼的各个产品，毛利率都不超过10%：*毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%另外，对于粮油商哄抬价格等行为，监管也不会坐视不管。比如去年底，国家发改委就和中粮集团、益海嘉里、中纺集团和九三粮油集团开了座谈会，要求他们的小包装食用油4个月内不要涨价；实在是成本压力大，也要上报审查后才能提价。所以目前的涨幅，主要还是突发事件导致的「原材料+运输」的成本传导，不是人为厂商哄抬。长期来看，随着突发事件逐渐平稳，国内的食用油价格还是会回归到平稳的水平的。03最后，让我们回到开头的问题——一是，油怎么挑；二是，现在要不要囤。挑油，主要就是从健康和实惠出发了。脂肪酸是食用油的主要成分，一般有3种，分别是「饱和」、「单不饱和」以及「多不饱和」脂肪酸。其实，每种油几乎都同时含有这三种，主要是占比有不同，这个从包装上的营养成分表能看出来。3种脂肪酸占比，也占比对应不同的烹饪方式。比如橄榄油的单不饱和脂肪酸含量较多，适合低温烹饪；玉米油、大豆油的多不饱和性脂肪酸偏多，适合煎炒。另外，最好不要觉得哪种油好就独吃一种，各种油交替吃，吸收的营养更全面。如果脂肪酸构成类似，那么换不换的区别并不大。比如——茶籽油、菜籽油、橄榄油类似；大豆油、玉米油、葵花籽油类似；花生油、稻米油类似......其他的就是看工艺（压榨>浸出，一二级>三四级）、烟点（高对应高温烹饪，低对应低温烹饪）以及保质日期（18-24个月）。实惠方面，可以从食用油企业近年来积极布局的「反向定制」入手。这是什么意思呢？其实就是京东、淘宝、拼多多等电商巨头和粮油巨头合作的模式，目前还只是主流销售模式之外的一个补充，但是可以实现「供需直连」。一般会采用「预售制」，产品名字会和合作的电商平台挂钩——用户订多少，工厂就生产多少。这样一来，企业减少库存堆积、用户买油便宜，是一种双赢模式。所以在线上买油的话，不妨也关注一下各种「联名款」食用油。关于囤油，这里想和你分享一个测算。去年一整年，我国人均食用油消费量在30kg左右。根据某电商平台销量最高的食用油的价格来算（6.18升的油193.9元），我们每人一整年在油上就需要花费1040元左右，两代六人的家庭就是6240元。即便假设接下来也是10%，就意味着如果把一年的油买好，能省下624元左右。虽然也是不少一笔开销了，但是一次囤30kg/人的量，对于普通人而言并不实际，性价比不高。如果家里开餐馆，或者为疫情下的应急储备考量，也可以考虑适当囤一点。不过，从健康上来说，咱们平日里也可以有意识地少吃点油。这里也给大家一个参考：根据《中国居民膳食指南（2016）》，「成年人在保证膳食结构均衡合理的基础上，每天烹调用油不应超过25~30克」。好啦，关于食用油涨价就和你聊到这里。最后也做了张总结图，欢迎转发、收藏——

上海终于解封了，晚上的时候，我坐在家中听到此起彼伏的烟花声，零星还有「解封了」的呐喊，心情还是挺复杂的。你一定也想过这个问题：疫情得到控制后的经济、生活，可能会有怎样的变化？ 今天想和你仔细聊聊——上海「解封」意味着什么？和武汉疫情的异同？有什么投资机会？（跳到03）*风险提示：文中提及的行业、基金仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。投资有风险，决策需谨慎。正文01 过去的几个月，我们的生活、投资，每天都充斥着各种「不确定性」。未免让人情绪有些「恐慌」。 过去的这两个月，更是达到了一个高点。大家多少会考虑各种极端情况，不少小伙伴开始割肉清仓、缩减消费、提前还贷......反映到宏观经济数据上，也能感受到有些「低落」。 4月份，全国社零总额比去年4月下降了11.1%，大大低于市场5.9%的预期。而作为全国社零占比第一的上海，社零总额直接下降了近一半（比去年同期-48.3%）。*社零：「社会消费品零售」的简称，一般用来衡量一个地区的消费水平。不仅如此，上海全市工业总产值（同比-61.6%）和外贸进出口总额（同比-36.5%）也都下滑严重。所以，大家紧盯着上海，盼望着复工复产，给整体的经济情况带来改善。 6月1日终于开始「加快全面复工复产」阶段：上海要取消企业复工复产白名单制和不合理限制。 同时，大家对期待已久的对应措施们，也紧跟着出台了。 这两天，上海印发了《上海市加快经济恢复和重振行动方案》；其他城市也开始发布恢复方案，比如广东稳经济131条措施，包括了汽车消费、投资、供应链稳定等各方各面。这也意味着，无论是餐饮、零售，还是旅游、民航、铁路运输等等，终于要迎来全面恢复了。值得一提的是，前几天全国5月官方PMI数据公布了——制造业PMI：49.6（比上月+2.2）非制造业PMI：47.8（比上月+5.9）综合PMI：48.4（比上月+5.7）简单科普一下，所谓的PMI（Purchasing Managers' Index），指的是「采购经理人指数」。你可以把它看作，各企业采购经理对未来企业经营的「信心指数」，是一个高频的「经济前瞻指标」。 可以看到，虽然PMI指标数据都还在荣枯线（50）下，但指标数据都比上个月高，且基本好于市场预期。 这意味着，总体上供需在回暖，生产、新订单、供应商配送时间指数也在变好。某种程度来说，疫情对经济影响最严重的时候，大概率已经过去。 02 你可能更关心的是：经济能否迅速复苏？股市啥时候回暖？要回答这个问题，我们不妨试着把时间拨到20年4月，看看武汉疫情「解封」后的情况。先上结论：就像稳住经济大盘会议上说的，本轮疫情后经济修复难度可能比2020年要大。 一方面，两次疫情处于不同的经济周期阶段。 武汉疫情前的2019年，正是我国「库存周期」的历史底部。那时，国内中长期贷款增速和PMI都在回升、失业率在改善、地产销售也在回暖。也就是说，经济本身在上行，即便有武汉疫情冲击，恢复得也比较快。而到了上海疫情时期，情况就不同了。在之前，国内一季度的整体经济数据本身就不太乐观，库存周期也到了一个相对高点，企业库存压力挺大的。另一方面，是海外情况不同。 2020年武汉疫情之后，海外疫情也二次爆发。为了快速刺激经济，美国等主要经济体央行不得不「大放水」。这就给市场带来了许多源头活水，从美股也传递到了国内市场，美国消费也快速回到疫情之前。然而经历了2年疫情，到了这次上海疫情的时候，欧美等国多在「拧紧水龙头」。比如美联储3、5月的两次议息会议宣布的加息和缩表，是20年以来，美国最大力度的货币紧缩。所以想要彻底扭转上海疫情前的整体经济压力，还需要一定的时间。但是中短期看，上海「解封」后，大概率会逐步修复「疫情带来的」这部分影响。 那么——如何做投资配置呢？ 03 首先，想跟你分享一个指标，「平均股价」。 它指的是，由5000多只股票股价的算术平均值算得的一个数值，比较能真实反映这个市场的情况。我们可以在一些股票交易软件上搜索「平均股价」关键词查询到。目前来看，平均股价已经跌去了一半涨幅，具备了一定的修复空间。这时候就需要一些「催化剂」来推动，也就是需要一些确定性强的东西，来稳住大家的情绪。而上海正式「解封」，承接了上周的国常会的33条和稳经济会议，从政策、生活、经济上，给了些有利的盼望。那么，在「解封」的利好下，有哪些值得关注的投资机会呢？ 第一，独立于疫情影响的。 也就是正处于高景气里，不料被疫情打断施法的行业。武汉疫情后，与短经济周期关联度较高的板块，只是因为疫情受损，疫情结束后便迅速反弹。这也是因为，当时我国正处于短经济周期的上行阶段，恢复比较快。而上海疫情却几乎相反。这时候，布局「因疫情暂时受损」+「与短经济周期关联度较低」的高景气板块，反而是比较合理的办法。比如大周期上行的军工、稳增长+双碳逻辑长期存在的新能源基建等。它们和经济总需求减少的关系不大，但是因为疫情，供应链被中断、需求暂时减弱，在疫情恢复后，有不小的空间和动力反弹。第二，是被疫情虐过度了的。 只要基本面没有发生太大变化，只是因为疫情原因，被一下子摁住了，比如消费、酒店、旅游。而消费又能分成两部分：一是，稳增长逻辑下的汽车、家电等。上海所在的长三角城市群，正是汽车、家电产业的核心聚集区，疫后全面复工复产，生产端会逐渐恢复；同时，也会对应着上中游芯片的需求上涨。二是，对经济周期敏感度低的医美、眼科等。毕竟被关在家，我们的消费场景被大大限制了。「解封」后，随着我们可以自由出入商场、医院、酒店，产生「补偿式消费」，拉动相关板块股价持续上涨。最后，想再和你多说几句。1）个股和行业基金投资风险比较大，如果对它们没有足够的研究和了解，定投中证500等宽基指数基金也是不错的选择，可以一定程度分散风险。2）这部分投资，比较适合作为「卫星」配置，也就是最好不超过可投资金额的20%。好啦，关于「解封」后的投资就和你聊到这里。最后也总结了一张图，欢迎转发、收藏——

平凡是一位坐标福州的80后，从06年开始工作到现在，已经16年了。他进入社会后，在一个小县城的汽车配件工厂做文职，负责打印订单、整理文件。就这样一路做到了经理的职位，直到去年公司没开了，他便一直待业在家。目前，他打算给自己至少半年的休息时间。 并不是因为他家里有矿，而是通过前期的积累和提前规划，他的被动收入基本可以覆盖日常消费，甚至还有结余。 他的「阶段性财务自由」之路，可以分成三个阶段，我们一个个来说——第一阶段 了解存钱的意义 他的第一桶金，和我们攒钱征集的大多数小伙伴一样：就是通过非常朴素地「存钱」攒下来的。 那时候没有信用卡、没有贷款，所有钱都来自于工资，并且全都在一张银行储蓄卡里。刚工作的时候，他每月3000元的工资里，就能存下2000元，一年就是2.4万；哪怕薪资不涨，5年也能攒下12万，在那时可以买个小房子了。毕竟工厂包吃住，消费大头能省下；一周工作六天，也没什么时间去花钱，自然地就存了下来。后来随着他涨薪了，花销也水涨船高，但仍然能够存下收入的70%。 这么高的储蓄率，我挺佩服的，因为并不是所有人都能做到。可那时候的平凡却感到很迷茫：手里的钱越来越多，但是没想过存这些钱的「意义」是什么。 「这就是一切悲剧的开始。」电话里平凡笑着感慨道。紧接着，他开始了好几年「一张银行卡，财务乱糟糟」的时期——兄弟来借钱，他看到卡里反正有这么多，谁爱拿就拿去；开服装店、做教育培训、投资饭店，亏了几万；买很多不必要的东西，一年到头都用不上几回；......如此反复。虽然他还是按节奏存着钱，却总也留不住。 但是那时的平凡，日常生活一直饱受「缺钱」的困扰。 没钱旅行、没钱学习，甚至有次面临交费，他要向别人借，才凑出来。这种生活真是太难受了，他暗下决心，未来不要因为缺钱，而放弃自己想做的事情。 这也成了后来，属于他的存钱意义。偶然的机会，他接触到了简七，一边学习，一边实操，把存钱意义具像化，也就是我们常说的，理财第一步要「定具体的理财目标」。图片：平凡在APP社区的打卡电话里平凡爽朗道，「我把你们的简七读财公众号、简七APP犄角旮旯的地方，全都翻了个遍。」有过这种拮据的经历的他，现在几乎对自己是以军人般的严格要求，来做财务规划并执行：「比如我现在分配下来，最后剩下的弹性额度就只有1580元，一分钱我也不会多花。」如果说「意义感」还比较务虚，那么接下来平凡的「拿铁因子反向使用」，就是一个以小见大的例子——第二阶段，分清资产和负债 平凡分享了一个很有意思的思路，「拿铁因子反向使用」。*所谓的拿铁因子，指的是那些可有可无，但常年积累下来又是很大一笔的开支。比如，每天喝一杯30元的拿铁咖啡，一年下来会花掉你1万多块，不是个小数目了。但是在实际操作的过程中，也有不少小伙伴留言说，如果完全戒掉了拿铁因子，同时也减少了幸福感呀。想存下钱，又不想太亏待自己？ 我们不妨从自己的过往消费记录中，找到资产（收益>成本）和负债（成本>收益）——而「拿铁因子」往往藏在负债项里。平凡所说的「拿铁因子反向使用」，则是找到「负债」的拿铁因子后，想办法转成自己的「资产」。他太了解自己了，有时候这笔钱，就是想花出去，不然觉得工作都没动力。去年6月，平凡复盘消费时，发现自己每周雷打不动要喝掉3杯奶茶，总共60多块。于是他琢磨着，喝了这杯奶茶，就是个负债项；而去年种草的2000多元的训练营，他仔细考察了3天，觉得对于自己来说是个资产项。于是他立刻定了目标，有了计划实现的具体「时间+金额」。去年7月开始，减少喝奶茶的次数，从而每周攒40元，预计13个月完成。「不痛不痒的，很容易就坚持下来，现在已经攒了1750元了。」平凡一边说着，一边截图发给我看。图片：平凡提供聊到这里，平凡也特别想和小伙伴分享：「不一定说要挡着自己花钱，可以试着把这笔钱转移部分投到资产上，比如说学一门有用的课程、年底去旅游、明年给爱人买一个礼物。平时无痛存下，又能完成一个更大的愿望，你就完全不会去抱怨存钱这件事克扣了你的幸福感。」第三阶段，认知升级 最后，平凡特别有心地发来一个文档，里面是他现在一直坚持做的存钱规划。用的方法，也是我们之前和大家分享过的，简单的「分-转-投」。因为现在的他，主要收入是季度入账的房租（2万元*3），所以他是按照「季度」来规划的。每个季度头月的7号，就是他的到账日，当天他就会进行财务分配。分配完后，还会剩余1580元，转到微信零钱备用，应付家里的弹性消费。现在的平凡之所以每月能有稳定的房租收入，背后是十几年的积累。他也和我分享了自己这十几年的变化。我发现这些变化，也潜移默化影响着他的理财认知。首先，是刚工作的时候。 他看到的只是一亩三分地，天天把文件写好，每天想的是不要被拉去加班；拿着2000元不多不少的工资，看到一个大件的消费，一旦觉得手里能覆盖，就霍霍掉。工作几年后，渐渐有了房租的被动收入。 可也正因为手上有闲钱，也不知道能干什么，就跟风投资店铺，入行自己并不熟知的领域；结果是一次又一次的亏损，给未来的自己挖坑，日常觉得缺钱。后来，升经理后，视角就很不一样了。 他从被动安排，变成了主动去统筹的人。一个项目下来，要自己去分配和规划，落到每一个下属手里。如果遇到不配合的下属，还要动态调整，及时沟通。这种思考方式，也延续到了自己的财务规划上。回顾这些年的变化，平凡认为自己主要做对了这几件事：1）会优先「支付自己」。 在一笔钱到手里后，把「存钱」的动作提前，只花剩下的钱。平凡也格外提到了以前我们分享过的两个等式：1）收入-必要支出-非必要支出=储蓄 2）收入-必要支出-储蓄=非必要支出平凡的初始改变，就是从（1）转变成（2）的践行者。不去完全依靠「人性」的结余，而是优先储蓄。2）不断提升自己的认知。 在意识到自己的财务困境后，平凡并没有自暴自弃，而是不断找寻能解决自己问题的方案。在最近休息的时间里，平凡也没有闲着。半年多里，他已经考取了基金从业资格证和注册安全工程师执业证。一方面是为之后重回职场，做好专业上的准备，另一方面，也是在不断完善自己的知识体系。从他在简七社区持续输出高质量的笔记中，也能感受到他学知识的热情和韧劲。我们常说，投资是我们认知的变现。比起某个具体的财务数字，自身的认知才是我们的天花板。3）对事物的判断更全面。 比如以前只会单一地看自己当下是否有钱，不会考虑未来的可能支出，然后做出借钱、冲动投资等行动；现在他更倾向于针对每一个大件的消费，会考虑是资产还是负债；新的投资机会，也会停一下考虑是不是在自己是否能看懂。好啦，关于平凡的理财故事，就和你分享到这里。有帮助的话欢迎点个「赞」告诉我。

前段时间，舅舅退休时提取的一笔10万公积金到账了。本应该是件开心的事，但他烦恼不知道该怎么处理这笔钱。他说啊，「年前买的银行理财还浮亏着，年后入了股市更别提了，现在还有什么能保本的产品吗？」今天我们就来盘一盘市面上「保本产品」，再给舅舅安排下资金～*风险提示：文中盘点的「保本产品」指的是亏损概率极低的品种，产品仅为科普分享，不构成任何投资建议。第1笔钱，现金管理，应付日常消费 有2个选择宝宝类的基金和银行活期理财 1）宝宝基金/银行活期理财 优点是灵活支取，一些可以直接用来消费，缺点也比较明显：收益较低，有提取上限舅舅一家平时的花销不大，买菜、做饭都自己动手。随着菜场的摊位前纷纷挂起支付宝、微信支付的二维码，老人也学着在手机里装上了APP。平时的钱都默认放在余额宝中，既赚点利息，又能看看账单，记录消费。但是，他也发现了，这类货币基金，3个问题：收益逐渐变低、提取有1万元上限。图片来源：天天基金网余额宝的收益都跌破2%了，放多了实在不合适。再加上提取有1万元限制，上次遇到表哥结婚办婚礼，一笔支出愣是等了好几天才凑成。我就劝他，余额宝留上每个月的花销就行，剩下的钱可以放在常用的银行里买现金理财。一方面，银行理财收益能比余额宝高一点（0.5%+）；另一方面，一个平台能快速提取5000-1万，钱放在多个平台，快速提取的金额也就多了。当然，各家银行销售的理财产品远不止这些，各种风险等级的都有。追求「安全」的，在购买时选择R1等级的低风险理财，更放心。第2笔钱，1年以内，为了目标攒钱 辛苦了大半辈子，总算退休了，舅舅想在年底把居住的房子重新装修一番，拾掇拾掇，大约要5万。考虑还有7个月，将资金全放在现金理财中，属实有点浪费，我找了找期限更长一些的产品。1. 第1种，银行存款 优点是产品种类多、期限齐全，不过要注意起投门槛和锁定时间在《存款保险条例》出台后，我们在一家银行买入50万以内的存款产品，会得到本息保护。点开舅舅常用的某家银行的APP，在「存款」这一栏，可以找到了这4类：定期存款、大额存单、通知存款、结构性存款。前三类产品我们都很熟悉了，收益率所见即所得，在购买时会标注清楚。但结构性存款比较灵活，最终到手的收益是多少，和挂钩的标的走势如何有关系。图片来源：某结构性产品说明运气好了，会有意外之喜，运气不好，起码本金还在。另外，不同产品的期限、起投金额都不一样。我跟舅舅说，别为了多赚点利息把资金安排搅乱了，还得考虑产品期限和目标计划的匹配度。2. 第2种，券商理财的收益凭证 优点是比券商活期理财收益高缺点是基本都是结构性产其实除了活期理财，券商中也有期限更长的产品：收益凭证，1个月到1年的都有。它可以理解成是证券公司用自己的信用，向我们借钱，然后约定期限还本付息。因此风险系数很低，大券商在安全性方面拥有较更大的优势。图片来源：某收益凭证产品说明不过，收益凭证也很爱挂钩各类标的，所以收益率差异很大，可别看见「高收益」就轻易买了哦～第3笔钱，1年以上，考虑长远规划 除了装修，舅舅一时也想不起有什么规划。有点家底，加上每月几千块的养老金入账，他也在考虑期限更久，比如3年、5年以上的产品。有什么好选择呢？1. 第一类，国债 优点是「无风险理财的天花板」，最低100元起缺点是不定时发行，有时得拼手速抢国债就是国家向你借钱，打了张「欠条」，安全度自然不用说。说到这，舅舅笑道：「这我熟啊，上世纪买卖国库券，还赚过钱呢。」不过，当年的交易得在线下的柜台完成，现在咱们通过银行的APP就能买，搜一搜「国债」两个字就能找到，100元起就能买。一般3年期和5年期国债比较常见，目前票息水平在3.35%-3.52%左右。 不过也要提醒一下，因为疫情原因，原定于2022年5月发行的储蓄国债（凭证式）暂停发行了，可以持续关注后续情况。图片来源：招商银行APP2. 第2类，储蓄险 优点：锁定长期利率、不受市场波动、稳健增值。缺点：适合长期（至少5年以上）持有，如果三五年内就要取出，不划算且不一定保本现在舅舅每月领着几千块的退休金，日常开销管够。但老人家又操心起表哥的「养老钱」和孙子的「上学钱」。我跟他说，要满足这两个小目标，也有一款叫「储蓄险」的产品。它能锁定3.5%的复利收益，实现长期的稳健增值。安全性很高，背后是保险公司凭实力撑腰。根据需求的不同，储蓄险可以拆分成两大类：年金险和增额终身寿险。 年金险的使用特定：比如教育金只能孩子满18岁后领取，老年金只能满退休年龄后领取；增额终身寿险较为灵活：不管是孩子上学需要钱，还是家里要添置大件需要钱，以及创业、婚嫁、养老等等需求，只要账户里还有钱，就能取钱用。这种储蓄型保险自带的「强制储蓄」功能，还是可以好好用一用的。04 总结 和舅舅盘完市面上的产品，结合产品和场景，他的思路也有了——1. 日常要用的钱，考虑年化收益1.5%-2.5%的产品 1）每月3000元的退休金放在余额宝，应付买菜、水电费的日常开销；2）在常用的银行账户里买上2万块的活期理财，留6个月的应急金，方便周转；2. 1年内要用的钱，考虑年化收益1%-5%的产品： 买入5万、期限半年的结构性存款，万一中奖「高收益」，能装修得好点；3. 1年以上不用的钱，考虑长期复利年化收益3.5%的产品： 用剩下的资金，给孙子攒一笔「教育金」，买一笔储蓄险。总体来说，「保本产品」由于安全性高，收益上很难给到大家惊喜。所以在购买时，更多的要注意流动性。 流动性，并不等同于「活期」两个字，要关注更多细节，比如投资期限是否和自己的目标匹配，有没有取现的时间、金额限制，到账时间快不快等。其次，一些可能会用到、也可能不会用的应急准备金、保费，也可以适度比较一下产品，关注收益率，多赚一点也不错。好啦，「保本产品」的话题就和你聊到这里啦，如果今天的内容对有帮助，记得右下角给我点个「赞」哦～

前段时间朋友跟我说，看到了职工医保卡可以全家共用的新闻，想来问问我，到底该怎么用。其实「医保个人账户允许家庭成员共济」这件事，去年就开始了，各省市的医保政策不一样；有的早已经开始，有的最近才出，还有的正在路上。但医保个人账户家庭共济，可绝对不是医保卡可以共用。 到底怎么回事儿呢？咱们今天聊聊。首先我们得弄清楚一点：医保账户不等于医保卡。我们的医保目前有三种：职工医保、城镇居民医保和新农合。 每个人只要参加医保就有医保卡。其中，只有职工医保才有个人账户。 大多数正常工作的人，企业为你办理的就是职工医保。而「允许家庭成员共济」针对的仅仅是这个个人账户里的资金，而不是医保卡。 接下来，我们来看看「医保个人账户」的钱，是怎么来的。账户的余额来源于两个方面：一是医保个人缴纳部分；二是30%的公司缴纳部分。 在公司缴纳部分中，剩余的70%，流向了医保统筹账户，由社会保险经办机构统一管理。很多朋友平时不生病，那个人账户里的钱就越积越多，想用也用不到。目前，医保个人账户的总余额差不多有8000亿，长久没人使用。与此同时，家里的老人去住院或者买药，卡里的余额已经入不敷出很久了。家庭共济，指的就是资源共享。这样一来，大大降低了家里老弱群体的费用，通过盘活余量资金的方式，让保障落在实处。 不过，医保卡除了有个人账户，还有我们每个参保人的信息：姓名、性别、年龄、身份证号码等等。 它是我们每个人参保的凭证，背后对应着每个参保人的医保待遇。这部分待遇就必须要「专卡专用」，因为享受医保的本质是使用医保统筹账户中的钱。如果通过冒名顶替的方式，享受了不属于自己的医保待遇，就会涉嫌骗保（医保）了。02 回归正题，很多朋友知道医保卡外借会影响投保，那现在政策落地了，保险公司对此又有什么说明呢？下面我们分情况来看：第一种情况，当地允许家人共享医保个人账户，且提前做好了绑定关系。 那么看病、买药记录都是记录在家属名下的；只是在支付个人自费部分时，用到你个人账户里的钱。这个过程就很像你给家人开了「亲密付」，购买记录是家人产生的，而最后钱是从你的账户里扣的。因此这类情况是不会影响我们投保的。第二种情况，未做绑定，直接用你的医保卡去药店买药。 这种情况是很难举证说清的。投保时，一般就认为是持卡人本人使用。如果只是一些感冒、发烧之类的日常用药，不会对投保有影响；但如果是糖尿病、高血压之类的慢性病用药，就一定要慎重了。有些保险公司接受被保险人自证，证明自己没有患这些慢性疾病，然后承保；但也有一些保险公司会直接拒保。第三种情况，未作绑定，直接用医保卡看病住院。 这个冒用的就不仅仅是医保个人账户中的资金了，而是医保待遇。根据《医疗保险基金使用监督管理条例》有关规定：使用他人医保卡冒名就医、购药、造成医保基金损失的，除了暂停医保结算，还要罚款甚至坐牢。对于这种情况，保险公司通常是直接举报的。所以，能共用的仅限「医保个人账户」，而且一定要「提前绑定」。还没绑定「医保账户」的朋友，接下来可以跟着我走一遍绑定流程——第一步，下载「国家医保服务平台」app，完成下载后进入首页，点击右下角「我的」进行个人登录。第二步，返回首页，点击「亲情账户」。第三步，点进去后选择一个「绑定方式」，可以选「身份证绑定」。 页面会提示，最多允许绑定5位家庭成员。第四步，将被绑定人的姓名、身份证号、关系填写好后，需要再上传三张材料：个人承诺书、本人户口本、被绑定人户口本。第五步，在完成材料上传后，点击屏幕最下方的 「人脸认证」，采集家人的人脸识别，根据文字提示来完成最终的绑定。还没有绑定的朋友可以跟着步骤来完成。好啦，今天先聊到这里，有帮助的话欢迎点个「赞」告诉我。

大家好，我是简七编辑部的木言声。不知道小伙伴们最近的周末都是怎么过的呢？如果这个问题抛给我的朋友们，答案出乎意料地统一：「去露营啦」。 沙滩、帐篷、烤肉、篝火......看到朋友给我发来的照片，这回归大自然的体验，简直了～我带着好奇做了些调研，发现露营不仅在各大社交媒体里刷屏，还带动3-4月相关产品预订爆满。相关的概念股也在突突上窜，行业龙头牧高笛在这一个月里股价已经接近翻倍。今天不妨就来一起简单聊聊——精致露营和传统露营有什么区别？为什么精致露营突然火起来了？这门生意真的赚钱吗？（跳到04）*风险提示：文中提及的个股仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。说起「传统露营」起源故事，可真是一个「主业延伸+爱好变现」的成功案例呀。英国裁缝Thomas，打小跟着父母坐货车穿越美国大草原，对户外运动情有独钟。长大后，他为了和朋友们更好地出门享受骑行，自己巧手设计出了一种可以用自行车携带的「帐篷」，并且记录下自己的露营经验。1908年，他写成了一本《露营者手册》，成为了后来人的露营入门经典书籍，现在我们依然能在电商平台买到。图片：亚马逊官网如果继续回看历史，你就会发现露营的发展和转向，和宏观经济的发展也是分不开的：经济萧条，生存主义；经济向好，享乐主义。 早先规模化发展起来的，是生存主义的「干露营」。它往往和人口迁移或者战争联系在一起。1914年一战爆发，很多人带着帐篷逃到偏远地带避难生存；一战结束后，不少战备用车走入普通家庭，渐渐成为了一种积极应对紧急情况的生活方式。图片：二十世纪20年代，美国人热爱造轮子上的家之后，美国经历了一轮空前繁荣。露营逐渐成为不少中产的度假首选，相关的商业活动和俱乐部开始大面积形成。露营风潮也逐渐吹向了一种轻奢的搬家式露营。而到了1929年开始的经济大萧条时期，不少人索性就放弃了难以负担的「不动产」，去追求便宜又好玩的「动产」——又促成了生存主义露营的大面积流行。图片：1931年，两名妇女坐在房车旁喝茶这样几经轮转——到了现代，根据美国户外基金会，2017年美国的露营费用如果兑换成人民币，已经超过了万亿元（1668.62亿美元），形成了一个较成熟和独立的户外细分产业。欧美的露营风潮又被日韩沿袭，到了这两年，火到了国内。现在在国内火起来的，主要是「享乐主义」为核心的精致露营（Glamping）。精致露营在「传统露营」（Camping）之上，十分侧重于「魅力」（Glamorous），它会提供更好的设施和度假村式服务。业内普遍认为2020年是国内的精致露营元年，我国6成以上的露营相关企业都是在2020年之后雨后春笋般成立。精致露营主要分为两种。一种是「一价全包」式露营体验，价格往往和国内旅游热点地区高端酒店的价位相当。 拿代表品牌大热荒野来说，「白天娱乐+夜间住宿」的价格是799元/人。去年，我做摄影博主的朋友，就开始频频接到这种露营连锁品牌的体验邀请。主办方会给出一份详尽的行程安排——图片：朋友 @奶泡凤梨酥 的小红书笔记另一种，则是自购全套装备。 有网友整理了「平价」购齐装备的清单——一家四人，备足睡眠系统、休闲设备、照明系统、餐饮工具等等，一套下来大约需要8077元。图片：@尧月的好玩分享 的小红书笔记随着玩家越来越多，对露营的要求也逐渐多样化和精细化。露营这项原先小众的活动，也随着不少年轻人的加入，在这两年迎来了一个快速增长期。说到这里，你可能会好奇——为什么精致露营突然火起来了呢？ 我认为除了露营品牌邀请各大KOL推广外，还有以下至少这3方面的原因。▎原因 1：政策支持 近年来，政府也陆陆续续出台了不少露营地相关支持政策。一方面鼓励健全露营地基础设施建设，一方面也制定了营地建设的相关规范。同时，精致露营也是一种「寓教于乐」的户外带娃好去处。去年7月「双减」政策出台后，学科类（语数外等）的校外培训陆续减少甚至退出，释放出了大量亲子时间，也为精致露营带来了新的增长点。有意思的是，最近教育部发文，把「劳动课」正式归入了一门中小学的独立课程。而其中的烹饪、生产劳动、打扫卫生、收纳整理等内容，和精致露营能锻炼到的能力不谋而合。这让我联想到我们的邻居日本，中小学会在假期组织学生修学旅行（又叫「合宿」），不少学校还会开展和露营相关的课程。未来在我国也说不定会有这样的发展趋势。▎原因 2：逃离城市的心理 从「量」上来看——我国的城市化率从2012年的52.57%到2021年已经增长到了64.72%，城镇人口比重不断攀升。对于逐渐增加的城市人来说，野外露营、回归大自然就变得稀有且珍贵起来。从「质」上分析——在精致露营玩家里，以一二线城市的新中产人群为主，也就是年收入10万元以上，或者家庭年收入20万元以上的人群。露营对于80-90后来说可以「从快节奏生活中逃离」，对于带娃家庭来说能满足「亲近自然」的需求。并且新中产人群的消费关注点，集中在服务和品质上，对于精致露营的「魅力」追求是一致的。▎原因 3：国人有钱了 过去10年，我国GDP增速显著高于欧盟及美国，国内人均GDP也一直在快速增长。高水平的人均GDP和人均可支配收入，是消费升级的基础。在体育领域，易观曾做过分析——当一国人均GDP超过6000美元时，跑步开始流行（我国是2012年前后）；超过8000美元后，骑行、滑雪、露营等户外运动的参与者开始增加（我国是2015年后）。而在精致露营元年的2020年，我国人均GDP已经跨过了一万美元大关（7.2万元）。并且根据机构统计，近一半（48%）的年轻人短途旅行花费4000元以上，愿意为舒适和体验买单，这和精致露营的用户画像重合。这样看来，露营的确是具备了高需求和支撑起来的经济基础。那么问题来了——既然露营这么火，我们能不能做做露营的生意，一边玩着还能把钱挣了？ 我们不妨从露营的两个要素来拆解看看：营地+装备。 1）先说说营地。 和30万能起步的剧本杀、奶茶店不同，营地运营前期成本很高。并且营地收地大部分还只能走「土地拍卖」，土地成本很难摊薄。就拿营地运营商代表大热荒野来说，他们一年在一块营地土地投入就上百万，加上售前售后、客服、推广上的人力成本也有50万左右。这一套考量下来，他们去年的1-10月净利率也只有1%，更别提无数亏损的小企业主了。 但写到这里，我又想起春节时候在桂林阳朔遇到的一家民宿。老板思维特别活泛，一楼做咖啡店，楼上提供住宿，还开辟了一块区域做公共厕所和淋浴间。店前就是一片空草地，上面支着三三两两的帐篷，可以烧烤、露营。虽然拿地、建楼也投入了近一百万，但是整个区域各有分工。可以看到，露营只是他的一块顺势而为的拼图；他也因有了「露营」元素，搜索量就是比周边的普通民宿高。关于利润，老板只说了个大概，建好后用了两年多时间回本，最近一年去掉成本，能裸挣50万左右。之前没做相关行业，也没地的，就不太建议仅仅因为追风，从0开始做露营营地了。 先不说土地投入成本高，露营存在季节性，一年大约就7个月气温适宜。周末加上节假日也就80天左右可以营业，但是土地、人力等固定成本是一年365天来算的。2）再来说说装备。 露营装备，可以说是露营产业里，利润相对较高且稳定的了。比如帐篷厂商，年销售额高的可以达到四五千万，净利润普遍稳定在15%左右，也就是一年能赚600-750万。又比如露营装备租赁，国内比较成规模的品牌早安，一般租出去4-5次就可以回本。但是根据创始人发布的视频，前提条件也不简单——首先是供应链体系稳定、仓库500平米起、配货便捷；其次有足够强的客群触达能力，对文案要求很高；另外，还和综艺等B端客户维持着关系，从而有足够大的单子来消化库存。上面说的民宿老板，也做装备。出租方面，帐篷分节假日（400元）和工作日（200元），桌椅一套50元；代理方面，则是根据品牌终端报价来。不过对于这位民宿老板来说，倒也不完全靠这个挣钱了。因为想拿代理的话，如果做不到规模化（拿货数量不够多），很难拿到相对优惠的价格。不过值得一提的是，有专门做露营文化IP策划的创业，链接「有地的」、「有装备的」和「露营从业者」，并且帮忙牵线KOL做推广。所以如果你很擅长文案策划或者摄影拍摄，不妨试试搜索一下露营相关的兼职，我想这是个更适合普通人的开源方式。好啦，关于精致露营就和你聊到这里。喜欢这些小生意的文章，欢迎点个赞告诉我吧~

大家好，我是简七编辑部的卫星～前段时间，手机收到了一条短信，提醒我提前还房贷。这才想起来，还有还贷的事儿。5、6年前，刚工作不久，在「六个钱包」的帮助下， 我就晋升为「房奴」一族。这些年攒了些钱，家人撺掇着，房贷啊，能还就还点。在他们的思想里，「无债一身轻」，落得轻松。所以年初，在家庭的怂恿下，我就去银行办理了「预约还贷」。不过现在呀，我已经放弃了提前还贷的念头。今天想和大家分享一下我的心路历程，如果你也有这个想法，不妨参考看看。正文经济学中有个概念，叫「机会成本」。指做一件事的时候，放弃其他选择能够带来的收益。比如你突然想吃一顿大餐，花了1000元。那意味着，你放弃这1000元带来的其他价值，比如买个健身课、用来投资，赚未来的钱。还房贷也是一样，每个月到手的收入，是还房贷，还是用来干其他事，最核心的是要比较收益率。先来看看房贷利率。对我们普通人来说，房贷利率基本上是能贷到的最低利率。现在房贷利率采用的是LPR的计价方式，与5年期LPR挂钩。图片来源：央行从趋势来看，LPR整体下降是比较明确的：两年前最低利率是4.9%，现在只有4.6%了。再来看看投资收益。今年以来，固收产品的收益率不太给力。图片来源：网络余额宝的收益已经破2很久了，最近又传来多家银行下调大额存单利率的消息。我的家人年纪偏大，风险偏好不高，一看理财收益和房贷利率倒挂，难免琢磨要还款。加上最近股市表现不好，有还贷想法的人不在少数。而我转变想法的契机也正来自下跌的股市。首先，房贷动辄10年起，长至20年、30年，从投资的角度，是一笔长钱。 用短期的收益率和长期的房贷利率相比，期限上并不匹配。另外，从常用的估值指标市盈率看，代表大盘的沪深300跌到了历史较低的位置，目前的市盈率是11倍左右。图片说明：市盈率对应未来3年收益率（横轴市盈率，纵轴收益率），数据来源：投资数据网历史上，这个位置买入后，持有3年以上的年化收益都挺香的。像2018年，沪深300市盈率一度跌到10倍，接下来的3年就涨了64%（2018.12-2021.12）。有了数据支撑，坚定了我拿钱投资的想法，暂时不考虑用来还贷。 除了投资股市，还可以考虑实体经济，比如开个小店，经营赚钱。这个我不太擅长，如果你有把握能让长期收益超过房贷利率的话，这笔投资就可以试试。02 如果要还，有哪些需要注意？ 最近，我的身边有小伙伴考虑买二套房，首套房在提前还贷中。和他们聊了聊，取了取经后，如果你也想提前还贷，记得考虑以下3个方面：1. 咨询银行：了解提前还贷规则 提前还贷并不是想办就办的，大部分银行都要求贷款满1年才能申请办理。有的银行还要求支付罚息、或者从剩余贷款里扣除1-3个百分点。在办理时，部分银行支持APP在线还款，操作很方便；有的则要求提前几个月到线下支行先预约、再还款。在提前还贷的次数和金额上，不同银行也有差异：有的可以还任意金额、任意次数；有的一年内只能还1次，金额也有限制。要记得事先咨询放款银行，以免影响资金安排。2. 还款方式：少压力还是少利息 在提前还贷时，我们有2个选择：缩短年限或者降低月供，该如何选择呢？ 来看个例子：果子有20年期的200万商业贷款，每月房贷1.31万，现在想提前还贷100万。1）选择缩短年限的话，他能节省60.1万利息，每月还款额基本不变；2）选择减少月供的话，他能节省41.1万利息，每个月的房贷下降到5203元。从对比中不难发现，如果你想节省费用的话，选择缩短年限划算；从缓解每个月现金流的角度来说，选择降低月供更好。 比如，你们家每月收入是月供额的3倍以上，感觉还款压力不大的话，可以选择缩短年限。03 这两种情况，不建议提前还 如果只是想减轻还贷压力，并不是一定要彻底还清贷款的话，小伙伴们建议有这两种情况，不用着急提前还。1. 低利率的公积金账户 个人公积金在贷款时优惠力度很大，五年期以上贷款年利率为3.25％，比LPR还低上不少。市面上高于这个数的理财产品挺多，从机会成本的角度看，贷款更合适些。另外，公积金是每个月从税前工资中强制扣除的，不用于还贷的话，资金躺在账户里只有1.5%的一年期定期存款收益，长期来看也不划算。2. 还了很久的利息 我们在贷款时，有2个选择：等额本金还款和等额本息还款。等额本息，指的是贷款期限内应还贷款本息均分到每个月，每月还款额均等。等额本金，是指贷款期限内应还贷款本金均分到每个月，每月还款额（本息合计）不同且逐月减少。以20年期贷款200万元为例：一般来说，如果你在还贷的过程中：等额本金还款，且已还款年限超过了贷款周期的1/3；等额本息还款，且已还款年限超过了贷款周期的1/2。就不建议提前还款了，因为之后的期限内，实际还款金额是以本金为主，利息就没多少钱，提前还就很浪费了。总的来说，是否要提前还贷还得因人而异：如果长期投资能力能超过房贷利率，那么就不着急还；否则，提前还贷也是个不错的选择。 今年以来，各地的楼市纷纷松绑，有的放松了限购、限售政策，有的下调了房贷利率、提高贷款额度。不少已经上车的朋友们被调动起情绪，想着要不要还清房贷、再买一套。从数据来看，尽管地方政府挺积极的，但房价、销量数据还在缓慢下滑，一线城市相对抗跌些。图片说明：一二三线70城新建商品房价格指数；数据来源：WIND对于我们来说，刚需房该上车还得买，但想把房子当金融商品投资，指望全国房价一起涨的日子是过去了。未来，房价就算是涨也会呈现分化的趋势，多数城市的房价可能会持平，只有少数一二线城市随着调控力度放宽、人口流动聚集，逐渐地回暖。好了，关于提前还贷的话题就和你聊到这里，如果有帮助欢迎点个「赞」告诉我。

最近，我们整理了跟读者朋友们之间的书信，发现一个很有意思的点，这些年来，我们聊到的话题几乎都是关于财富、选择、职场……于是重新梳理了这些书信，希望会对你有用。01 关于财富 有朋友问：「对于一个低资金的投资者，最好的行为模式是什么？」 我不敢说有什么「最好的」投资行为模式，这里分享一点我的想法。人的资金量，通常和年纪成正比。所以，低资金量一般意味着两件事：1）你还相对年轻；2）在投资上，你可能还是个新手。这是一个非常宝贵的阶段，是有「新手红利」的。因为低资金，往往意味着更低的试错成本，无论在时间上，还是金钱上。（当资金量比较大时，你很容易在大笔冲动投资和裹足不前中间摇摆）所以我会建议，把这个阶段当做你的「投资实验期」，通过多种尝试，去理解自己，从而尽量接近适合自己的投资模式。具体呢，我会建议你设定一个时间期限 —— 比如 6 个月到 1 年 —— 然后在这个期限内，做这样几件事：1、用小资金量熟悉不同类型的投资品 至少把现金类、债券类、权益类、商品类这几个大类，都试一试。小资金量的好处在于即使全部亏损，也不会达到太难过的量级。如果你的资金量确实不多，可以考虑用基金这类工具，去体会不同资产类别的风险收益属性。2、做一些简单的投资笔记 笔记的内容，可以包括这两类：第一类：记录投资产品相关的经典三要素。 比如风险、收益和流动性，在这个期间，是如何变化和体现的；第二类：记录你在这件事上花费的时间和市场波动对你情绪的影响。 如果你有时间，还可以做一些拓展研究。比如在这个期间，你投资的某只基金涨了，你可以去研究一下，为什么它会涨；对应的，在过去的 3～5 年里，它的走势如何？曾经因为什么发生了涨跌？等等。3、评估一下自己对于投资本身的兴趣 *注意，是对投资本身的兴趣，而不是对「赚钱」结果的兴趣。如果你发现自己对投资很感兴趣，不由自主地愿意把业余时间拿来研究，投入「精力」和「磨炼情绪」，那么可以更多地去研究具体的产品和投资策略。否则，跟随专业机构/专业人士去投资，可能是更明智的选择。4、阶段性复盘：整理你自己的投资清单 这是芒格教给我们的，你要建立自己的投资清单，无论是正面的 Do，还是负面的 Don't。这些原则，无论未来你是选择跟别人投、还是自己投，都非常重要。它们可以帮助你由点串线，慢慢建立一些属于你自己的投资原则。这是比短期的收益，更能让我们受益的事。投资的逻辑，是因人而异的，甚至也没有绝对的对错。 所以，我会更建议，在宝贵的开始阶段，我们能够更多去理解自己，而不是努力寻找一个模板式的答案。02 关于职场 工作忙忙碌碌，却遇到瓶颈、没什么成果，怎么办？这样的问题还挺典型的。我想，你肯定更想要听到的是一些问题的具体解决方案。恐怕我也给不出什么细致的职场经验，不过可以和你分享一个经济学上的概念——规模经济。规模经济在讨论这样一个问题：随着产量的增加，企业的单位生产成本到底如何变化。有没有越生产，单个产品的成本越低；或者说是越生产越省钱、省时或省力。说到这里，你是否感受到了你的职场困惑，和规模效应的共通之处？规模效应是在研究各类资源组合后，如何1+1＞2；同样的，把这个思路应用到职场，我们也可以发现一些「越努力越幸运」的方法。在一个较短时期内，我们的能力其实没有一个质的变化，这就类似于研究规模经济的时候，有一个前提：在给定的技术条件下，也就是技术条件没有变化。再往远一步想，即使个人能力再强也有边界，工作效率再高也只有1天24小时。那我们如何做到事半功倍呢？ 最近，我的朋友和我分享了这样一个心得：之前她接手了一项新工作，最开始也手忙脚乱，于是她做了这样几件事：接到任务后，并不是马上开始干活。她先花了一定时间与老板沟通项目预期，又花了一些时间研究了外部同行以及公司过去是如何做这件事的。在此基础上，她有了初步的项目目标和方案。而拿着这个方案，她又与老板再次讨论和优化，同时争取到了一定的内部资源，以及协调了内部一些与她想法比较一致的团队成员。团队和资源到位了，她将项目工作进行合理切分，尽可能让专业的人做标准的事，她会协调大家的配合。最后，她还尽可能在过程中形成了一些标准的供货商合同、运营制度等，方便项目循环使用。从规模经济的角度看，我觉得她的方法很有启发：无论我们在什么岗位上，都可以不断反思我们多做一步努力，是否会有对应的价值。在关注成长的同时，你也可以耐心一点。现在比较难，但往往也说明你的收获会更大呀。 03 关于迷茫 我相信这世界上很多人（包括我），都曾经在某个时刻，有过和你同样的感受，焦虑、不安、心灰意冷......重要的是，下一步，我们如何应对？ 我们不妨来做一个假设。如果让你回到毕业那一年，可以重新过自己的生活，你会怎么做呢？再极端一点说，如果一觉醒来，你发现你变成了另外一个人，有钱有车有房，你准备怎么过接下去的生活呢？你的生活会就此步上「正轨」，一帆风顺吗？有一部电影《盗钥匙的方法》，讲的就是这样一个故事。这里就不剧透了，相信它能给你很多启发。知乎上有个问题，我印象挺深的。提问者说：「你是怎样走出人生低谷的？」，得票最多的答案非常简单，就4个字：「多走几步」。暂时陷入低谷，不代表我们无法走出低谷。我能给你最好的建议就是，哪怕站在一片废墟之中，也能够从现在开始，重新规划、掌控自己的生活。 而对于人生的规划，其实和我们做理财规划的原理，并没有本质的差别。规划的起点和最重要的一步，是目标啊！ 不知道你有没有问过自己，你的生活目标到底是什么？是父母？是赚钱？是个人成长？还是安稳的生活？如果你没有找到那个让自己笃信的目标，那么我相信即便你得偿所愿，比如回到老家过上了安稳有房有车的生活，依然有可能会在面临未来的选择时，做出让自己后悔的决定。你需要给自己一个更明确清晰的目标，然后把这个目标细化，倒推出接下来的每个阶段，你需要花多少精力和多少钱，投入做什么样的事情。而不是在原地抱怨纠结，停滞不前。而且，最重要的，千万不要因为一时的低谷而怀疑自己。 我们追逐目标的过程有可能会很漫长。就算现在播下种子，也许要半年后发芽，三年后才开花。但你可千万别放弃了。现在就开始，慢慢走向你的目标吧。加油！04关于选择 月薪8K买1万+的包包，我很过分吗？小熊在来信中说。其实生活处处都是选择，而经济学一直被定义为一门「选择的科学」。 经济学有个基本假设，就是稀缺性。简单来说呢，就是人们的欲望无限，而资源相对短缺，这就需要我们考虑如何做取舍，达到更好的结果了。当然，每个人的都有自己不同的喜好，比如你喜欢吃西瓜，他更喜欢吃梨。每个人的行为选择，都是建立在我们对于什么是幸福、什么是痛苦的价值判断基础上的，就是所谓的「价值观」或者说「偏好体系」。如果你正面临着一些困扰和选择难题，不如抛开外在的、他人的「固有价值」来评价，而是从自己出发，找它对你的「相对价值」。 前面说到，其实每个人都有自己的喜好。它让你获得了多少愉悦？你真的会经常用它吗？它对你有哪些积极的影响？没有派上任何实际用处的东西，不仅没有为你创造价值，反而让你人役于物，是一种摧毁价值。看到没有，连经济学家都不得不承认，东西值不值得买，值得花多少钱买，是件很主观的事情。说到这里，你一定发现了，我又把问题扔回给了你。到底要不要买奢侈品，完全取决于它对你的「效用」。 喜欢好东西没有错，那些能给生活带来美好体验和温暖光芒的东西有太多，而不仅仅只是大牌的价值。今天的回顾时间就到这里了。如果你也有一些投资或者生活中的困惑，我们的邮箱：7dian@jane7.com长期为你开放，欢迎写信告诉我们。最后，想和你分享里尔克在《给青年诗人的信》中的那句话:「愿你自己有充分的忍耐去担当，有充分单纯的心去信仰。」

之前我们做了个征集，话题是关于#有娃之后你的财务变化#。我们收到了许多妈妈的留言，不少还没当妈的小伙伴，也纷纷说，期待着这份「过来人」指南。在每个小家庭中，理财说白了就是持家过日子，想办法更好地维系一家老小的生活。而不少家庭，都选择把这份工作，交给了妈妈，因为通常她们都精打细算、稳健务实、规划长远。那么，不同阶段的妈妈们，在理财这件事情上，又是如何考虑的呢？一起来看看吧～第一个阶段，准妈妈时期 不少妈妈都说，在有了孩子之后，最显著的变化就是：对孩子大方，对自己节约。 从你得知小天使降临的那一刻起，可能已经开始给他购置各类生活用品了，小到一个奶嘴，大到一张婴儿床，总希望将最好的留给孩子。所以也经常会觉得，养一个孩子，实在太「烧钱」了。 但到底是孩子烧钱，还是自己想花钱？哪些是真的需要，哪些是锦上添花？4位妈妈分享了他们的看法：@凯丽 37岁全职宝妈，河北保定无论我们人生处在哪个阶段，多学点知识都是有用的母婴市场为了吸引宝妈，在产品设计上可谓是煞费苦心。比如婴儿配方粉，只要选大品牌一般不会有什么问题。不必刻意追求价格高的那款，因为400元和200元的奶粉，可能就只有5%的差别。所以千万别跟着广告买东西，大多买完之后会闲置，不妨多等几天再看自己有没有买的欲望。平时关注一些靠谱公号，学一些医学科普，无论是生娃前还是生娃后，你都心中有数不慌乱。还有心理学方面的，有娃后你能更懂娃背后的行为。@笑 33岁教师，山西太原慢慢培养自己拒绝和清醒的能力每个妈妈在当妈初期都想给娃全世界最好的。等再过2年、5年……对于爱的理解，也在升级。自己心里觉得最好的，回头想想，或许是想弥补童年的自己。网上的攻略很多，仿佛所有人都在给孩子用最好的品牌最好的东西，但是，是不是每一样都必要呢？提前做好功课，虽然要花不少时间，但还是得保持清醒，慢慢地学会拒绝。@小婉 90年宝妈，自由职业，广东佛山提前学习，储备知识，科学育儿，减少焦虑以及智商税很多准妈妈会在这个阶段开始通过书籍来学习一些育儿知识。小婉特别提醒到：多看书，但也不必全搬照做，徒增焦虑。 因为育儿是马拉松，无须事事赢在起跑线。孩子花费尽力而为，非常不建议在经济紧张的情况还必须满足孩子奢侈的开支，孩子少几个进口玩具或者早教班并不会影响他的成长，最重要的是父母的高质量陪伴和健康。接受二手玩具，衣服等等。即使没有二手的馈赠，自己也可以选择平价的衣服，只要是A类纯棉的都可以给孩子穿，不需要在乎品牌和颜值。@阳光 32岁程序媛，广东深圳花一些小钱提升自己的幸福感生活中算是薅羊毛小能手的阳光，以前一发工资，就会按财富水池的思路，先把钱分配好，再将一部分定投到基金里，当成强制储蓄。一个人的时候消费相对节约，也考虑过自己买房。而现在，小朋友到来之后，决定更加爱自己，为了提升孕期的幸福感，花一些小钱。第2个阶段，新手妈妈时期 孩子呱呱坠地后，第一阶段所做的计划正式进入了执行阶段。家庭新成员的到来，也让妈妈们的注意力开始往孩子身上迁移。这个阶段，除了孩子，也别忽视了自己和队友。我们发现，许多妈妈们，都是从这个阶段开始，重视起家庭保障的配置。职场上奋勇拼搏，生活中共同分担的前进之路上，别忘了给家庭财务系上一根结实的「安全带」。 @先荣 提升赚钱技能和自身价值，让自己越老越吃香人到中年，身上的担子重了。适时给家里的财务做诊断，既能对收支更清晰，也能揪出不必要的开支，为小家留出更多的现金流。从娃呱呱落地后，先荣就就给一家人都配齐了保障型保险，同时，每月给娃的教育金账户做个基金组合的定投。目前两个娃，她是按照15年后准备600万这个目标来设定的。虽然自己和队友都有社保，但想到10年20年后，那些钱可能只能维持基本生活，所以还是得另作打算。毕竟她心中的退休生活，应该依旧能有自己的爱好，能够经常外出旅游，可以美美地过完老年生活。为此，她选择长时间定投一只基金组合，给自己和队友的养老做足准备。 不过，先荣也特别提到，无论走到哪个人生阶段，想办法提升自己的赚钱技能和自身价值，才是最重要的。@天之涯 大自然是最好的老师都说孩子是家里的「碎钞机」，除了吃的用的，很大一部分支出也投入在了教育上。这些年兴起的早教课程，天之涯并不怎么买账。她选择自己线上学习，学完之后再交给孩子。这样做在他看来，至少有2个好处：1. 比线下课程便宜；2. 增加了亲子互动的时光。 再比如，一些儿童绘本，可以去图书馆借，或者小区同龄的娃之间组团，每人买一套，定期在不同小伙伴家里举行故事分享会和图书交换活动，增进友谊、学会分享，也省了一笔钱。六岁以下的娃，不需要太多的早教班、兴趣班，多去户外活动（露营、野餐、爬山、徒步），亲近大自然，身体好了疾病也少，既省钱又省事，因为大自然是最好的老师。@赫尔别跟风，理性消费；别囤货，开源、节流，增强风险托底字里行间不难看出，赫尔是位细心的妈妈，将孩子从吃穿用度分门别类地列得很清楚：1. 衣：孩子贴身穿的和鞋子，一般会买三套换洗穿。孩子小长得快，没必要储备太多，基础款，舒服就好。外衣接纳了还是亲戚家小姐姐的衣服，真的省了一大笔。2. 食：基本都是在家吃不太外食。奶奶手艺特牛，基本都跟视频教学搞定。3. 玩：玩具不跟风，都是基本款，可以随意搭配，长时间玩耍的，光电类较少（使用电池）；绘本订了期刊还有哥哥姐姐赠送的 。4. 保险：出生后就办理了社保，黄疸住院也都有报销；其他商业医疗、意外、重疾等逐步完善中。5. 储蓄：娃的压岁钱之前买了定期的理财产品，今年金融市场不稳定，换成1年、2年、3年不同期限的定期存款，重点是本金不亏。@小鱼 31岁金融从业者，上海强制储蓄外加享受复利的力量有娃前爱旅游爱逛街，每年固定两次长途旅游是一笔定期花销。最近因为疫情，外出减少，自然购物旅游上的开销也就下来了。但在这3件事上，小鱼的习惯依旧保持得不错：1. 发工资后，闲钱及时转入各大银行的货币产品；2. 每月基金定投，强制储蓄外加享受复利的力量；3. 购买大件产品提前规划，找准各平台打折优惠时间，做到货比三家；近期市场震荡，她坦言投资思路也开始越来越稳健，比如选择一些银行理财、债券型基金、同业存单基金等等，虽然收益比不上从前，但是胜在风险低。关于这类相对安全产品，近期问到的小伙伴也特别多，我们正准备做一次全面的梳理。最后，妈妈是一个身份，也是一份责任，过好自己的生活，孩子有个好榜样，不会变得太差。不要因为有了孩子就放弃自己的生活和人生。 认清自己，接受自己的平庸，努力做好本职工作，过好自己的生活，为孩子做个好榜样！好啦，今天的分享就到这里了，感兴趣的话，欢迎你文末点个「赞」告诉我们。

如果给你100块本金，要求你在90天内赚到100万，还是在一个人生地不熟的小镇上——你会怎么做？趁着假期，我看了一部之前豆瓣评分9.1的真人秀纪录片，名字叫作《隐姓亿万富翁》。这个纪录片讲述了主人公一段「谷底翻身」的经历，一起来看看吧。主人公老葛，今年已经五十多岁了。如今功成名就，是一家大企业的CEO。但是他本人的成长十分曲折，甚至可以说比我们大部分人还要艰难。不仅爸妈酗酒，从小成绩不好，还患有阅读障碍。他和节目组打赌，如果这90天没能做成一个价值百万的生意，他就自掏腰包给出100万美元。第一天，老葛就被节目组投放到了一个美国东北部的陌生小城，伊利（Erie）。这个城市只有9万7千人居住，是一个余留的工业小城。开车入城，就看到一个牌子上写着：「重建伊利，如跑马拉松一样，不是一蹴而就的。」 换做一般人，可能会为小城的「荒凉」感到沮丧。而老葛立刻嗅到了这个城市，有很强的「小镇精神」——伊利人很想重建伊利，他们希望当地能诞生出好的企业。 之后也通过和当地人接触，越发印证了这个认知，也成为了老葛之后反复用来鼓起大家士气的关键点。刚入城的老葛边开车边想，要最短的时间内把生存问题解决。如果整天忙着担心生计，那就没有时间去思考创业了。第一步：了解当地生存开销，设定明确的攒钱目标「金额」和达到目标的「时间」。 老葛来到这个城市的第一件事情，就是打开手机，搜索伊利的最低生活开销。并且在这个城市走走看看，粗略估计了一个数字。每个月需要大约1100美元，来应付房租、水电和伙食开销。三个月总共就是3300美元。而这些费用，要在一周之内攒出来。如何在一周内，把100美元变成3300美元呢？ 老葛的答案是，多方开辟财源。短时间内想要攒到足够的钱，一份工作不太足够。在挣钱方式上，老葛很清晰地认知到，自己的弱项和强项。「当了一辈子推销员」的自己，第一件要做的事就是，找东西来卖。 同时，老葛也开启了备选计划，在网上发布广告，想找一些能立即收到钱的工作。他表示，脏活累活都可以，收废品、打扫卫生什么的都不介意。毕竟目前还不清楚，自己什么时候能找到可以带来「第一桶金」的商品。事情并不总是一帆风顺的。当地最低住宿都是50美元一晚，而他手上只有100美元。中途跑去住了一次旅馆，钱袋子一下子就瘪了。为了省住宿费，在气温保持在零下的伊利，老葛选择了在车上睡。老葛做了几十年的销售，有一个最大的体悟：先找好买家，其他自然水到渠成。 这句话怎么理解呢？有的人准备做生意，首先想的是自己有哪些资源可用，或者如何控制进货成本。（供应角度） 这些问题也重要，但在此之前，更本质的问题是：是否存在真实的市场需求，它是什么？（需求角度） 老葛打开手机，看到网上有人在求购锻铁栏杆和军用等级轮胎，有的买家愿意出四、五百美元买它们。他立刻敏锐地感受到了商机，于是便开始一手挂广告找工作，一手沿着铁路开车，寻找废五金。作为一个工业余留城市，有许多的原材料就被扔在路边，有的翻新了还能卖个好价钱。比如真材实料的锻铁栏杆，美国60年代就停产了。现代的铁栏杆是用钢或铝炼成的。所以厚重的实心锻铁，每磅（453克左右）能卖3美元。后来老葛翻了好几个废料厂，虽然没有找到锻铁，但是收获了两个军用级别轮胎，卖出了2000美元的好价格。这一笔交易，让他不再为每日的温饱发愁，可以更专注地思考自己100万美元小目标了。 02 与此同时，老葛仍然不断在打工挣钱或者换食物：去别人家里做清洁、刷马桶，挣了80美元，觉得很有成就感；去福利社以工换食，感恩自己已经拥有的东西；去一家衣服店帮忙印图样，挣了60美元，还和店主RJ建立了联系。可是，对标3300美元的生活费目标，还远远不够。怎么办呢？他开始在小镇上走走逛逛，留意到最近大家都在为圣帕特里克节做准备。何不趁着节日赚一笔呢？因为需要了解这座城市的人来帮忙引路，他灵机一动和衣服店主RJ合作。他用折扣价买到一些饰品，RJ印制一些节日服饰，然后俩人一起转售出去，利润可观。带上了节日气氛的衣服和饰品，来到最热闹的地方售卖。「谈一笔5亿美元的信贷额度和一笔5美元的买卖差别不大，关键就是懂得察言观色 。说服他们相信自己需要买你卖的东西。」大家都处在节日气氛里，他主动寻找顾客，大声道着祝福。这一个阶段，虽然没有在一周内攒够3300美元，但是在第9天的时候成功攒够了租房的费用。于是老葛不用再睡旧货车，签了租赁合同，把自己安顿了下来。解决了温饱问题，下一步就要全力思考创业的事情了。老葛对这个城市几乎没有了解，他需要一个更熟悉当地情况的团队来帮忙。第二步：建立团队，将创意落地 1）找货：精酿啤酒+烤肉，跨界带来好创意 老葛非常了解自己的专长，他的沟通力、执行力都很强，名副其实的推销高手。可如果是团队形式来工作，就得先解决「卖什么」的问题。在得知不久后，当地将会迎来重大的肋排烧烤节之后，老葛心中已经有了明确的计划：2）找人：发布广告，面试选人 想要找到靠谱的人，除了工作能力，也要考虑和团队的适配性。不少团队都会有一套自己的胜任力模型，或者测评工具，来帮助他们筛选到合适的人。团队角色理论之父——梅雷迪思·贝尔宾博士曾经说过这么一句话：没有完美的个人，只有完美的团队。人无完人，但团队却可以是完美的团队！ 对自己想要什么样的人，老葛就也非常清楚。- 有过开店经验，喜欢研究肋排口感的Christina- 拥有自己服装品牌，擅长宣传推广的RJ- 对本地人超熟悉，全队的气氛担当Cleat- 严谨认真、有条不紊的风险控制官Ashley肋排节正式开幕的第一天，所有的成员都从协作中体会到了团队工作的乐趣。3）找钱：快速筹集启动资金 前面也提到，老葛的目标是开一家具有伊利特色的啤酒烧烤餐厅。为此，他必须尽快筹集到这笔费用，好让餐厅得以尽快开张。在筹集资金的过程中，老葛发现小镇上有不少低价出售的房屋。这些房子多数年久失修，所以买下来价格特别便宜。但如果能稍加装修再转手，却有翻倍出售的潜力。预计能赚到4万美元利润的老葛，虽然最终没能100%达到目标，但也通过此举筹到了2万美元。这笔利润，足以让他支付肋排店的房租，以及准备参加肋排节的费用了。最终，通过团队的成功配合，「小卒烧烤」在肋排节上获得了第一名的好成绩。03 这90天中发生的故事，篇幅原因，很难和你一一讲述。但这一路看来，既有经验，也有教训。 已经五十多岁的老葛，在他的知天命之年，希望通过这部纪录片证明给大家看，曾经让他成功的商业逻辑，在如今仍然奏效。当然每个人所处的环境不同，身处的人生阶段也不同，照搬肯定行不通。但老葛这一路的记录，折射出来的思维方式和实践能力，却挺通用的。今天的最后，我们也为你总结了三个致富小贴士：1. 快速积累第一桶金的要素，就是给自己一个清晰的目标金额和时间 从片中可以看出，老葛一直在计算着金钱和时间，想要更快地拿到结果，就必须与时间赛跑。通过制定清晰的目标和计划，才能指导自己下一步的行动方向，尽早实现目标。2. 对自己和共事的人有信心，愿意忍受更多的痛苦，用于解决问题 从来没干过餐饮的老葛，面对食品卫生、后厨管理、食材采购等专业问题，非常放心地交给团队里的专家们，坚信每个人都能找到自己的所长。而当团队需要他的时候，无论是洗碗还是定方向，他必定会及时出现，让队员们感到安心。3. 投资自己，是最好的投资 虽然身处异乡的老葛，身上只有100美元，也没有当地人脉。但是30年来创业经历所积累的知识、商业意识、沟通能力等等，才是他能够再次创造奇迹的原因。影片的最后，老葛还成立了创业基金会，继续支持伊利当地那些有创业梦想的人们。同时，他也希望自己在90天内组建起来的团队，能够带领伊利，冲向更广阔的市场。如果你对老葛这90天的创业旅程感兴趣，也可以去搜索看一看。最近还出了第二季，节目请来了三位成功的企业家，各自赌上100万美元，在三个不同城市「谷底求翻身」。期间他们还经历了疫情的挑战，过程跌宕起伏，也挺有意思的。好啦，喜欢今天的分享，也记得文末点个「赞」，鼓励我们分享更多有意思的影片。

去年12月，银行养老理财产品「问世」，在四座城市的四家机构发售。销售颇为火爆，有的产品当天就被「抢购一空」。今年，监管部门将试点范围从「四地四机构」扩大到「十地十机构」。不少原先观望的小伙伴们拿到了购买的资格，我们在后台收到了不少「能不能买」的咨询。在「尝鲜」了一只银行养老理财产品后，今天就来和大家聊聊这个话题：银行养老理财产品是个啥？这类产品值得买吗？如果要买，该怎么操作？*文末有一张养老理财产品的总结图哦～01 产品起源 你有没有想过，老了之后能拿多少养老金呢？这里给你提供一个参考指标，叫「养老金替代率」。它指的是退休时的养老金领取水平，与退休前工资收入水平之间的比率。 根据世界银行组织建议，要维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率需不低于70％。我国的养老金替代率有2个特点：1）比率偏低 目前的养老金替代率不足50%：按照8000元/月的工资计算，退休后到手的养老金收入不到4000元/月，低于世界银行建议的水平。2）结构单一 养老体系一般有三大支柱：第一支柱，是国家帮你养老，指的是我们社保中的养老保险。第二支柱，是公司帮你养老，国内一些福利特别好的公司，会给员工缴纳企业年金。第三支柱，是个人自己养老。也就是个人自己出钱买一些商业养老产品。目前，第一支柱在我国的养老保险体系中占据了70%，是退休后的主要现金来源。在人口老龄化的趋势下，交养老金的人变少了，领养老金的人慢慢变多，只依赖第一支柱，退休金怕是有些不够，而第二支柱要看单位是否有这个制度。那么，自己可以积攒养老金的，只有第三支柱了。参考海外第三支柱的发展，我们还任重道远。2018年起，监管部门先后在保险、证券两大金融机构陆续试点了专属的养老产品：证券公司发行了带有锁定期的养老目标基金；保险公司的养老产品有个税递延的政策。但大家最期待的还是银行养老产品——根据《中国养老金融调查报告》统计，有6成的受访者偏好用银行理财来养老。那么，姗姗来迟的银行养老理财有哪些特点呢？四大特点 目前，银行养老理财发行了16只产品。分析过后，我们为你总结出四个特点。先上个结论：如果你的风险偏好不高，能接受年化5%-8%的收益；又愿意用闲钱投资、能拿5年以上的话，银行养老理财产品还是蛮香的～1. 封闭期久：5年起步 银行养老理财的封闭期普遍「5年起步」。长期是为了让投资者「管住手」，避免在市场震荡时带来的交易冲动。像最近，不少银行理财就跌破了净值，有小伙伴们为了要不要卖出忧心。如果没有选择的话，或许就能少一点烦恼。不过，万一真的有急事， 比如「罹患重大疾病」或者「购房等大额支出」，也是有「后悔药」可以吃的。图片来源：某银行销售的养老理财产品赎回费率在0%-2%不等，具体看每家银行的设置。2. 收益还行：基准年化5%-8% 再来看看收益，银行养老理财产品的业绩基准范围集中在年化5%-8%。 一般来说，产品的收益和期限是正向关系，期限越久、收益率越高。由于养老理财产品的封闭期远高于市场水平（平均1年），相比年化2.5%-4%的银行理财产品，收益更有优势。这里，需要留意下「业绩比较基准」这个概念。它是管理人根据产品的收益特征、投资策略对产品设定的投资目标，不代表产品的实际收益，也不构成对产品收益的承诺。 也就是说，产品并不一定能达到这个收益率，可别有「稳赚不赔」的想法。 那达到基准收益的难度大不大呢？我们从资产配置的角度来看看。已发行的养老理财产品，股票一般不高于20%，债券不低于80%，产品的风险等级大多集中在R2-R3，属于稳健类的。我们用大盘收益模拟了一下，过去5年平均收益在年化4.5%左右，和业绩基准的范围比较接近。实际产品运作时，加上管理人的专业能力和判断，达到这个目标应该不难。看到这里，你可能会觉得，这和带有锁定期的公募基金、或是其他银行理财没什么差别呀。其实，银行养老理财产品还有2个专属的buff技能： 1. 费率优惠 政策为了鼓励产品发行，给了养老理财产品特殊的优惠费率：买产品不花钱：没有认购费、申购费；持有期费用低：管理费不超过0.1%，不提取超额业绩报酬。别小看这些费用，它们的存在会让我们的收益大打折扣。比如我们平时不怎么留意的「超额业绩报酬」。图片来源：某理财产品用图中的产品来举例：如果产品的业绩基准是年化4%，「超额业绩报酬」的意思是超过4%的收益，管理人会拿走一半。假设他最终取得了年化6%的成绩，那你拿到手的收益是5%（4%+（6%-4%）*50%）。看到和拿到的收益，相差20%。 另外，与同类理财产品0.4%-1%的管理费相比 ，养老理财不到0.1%的固定费率同样优惠了不少。2. 定期分红 大多数已发行的养老理财产品有个「定期分红」的条款，约定按季度、半年度进行分红。 图片来源：某养老理财产品分红能提供稳定的现金流收入，帮助我们应付日常开支。在海外，不少成熟的公司、基金都有「定期分红」的设置：一方面能让投资者有稳稳拿住产品、股票的心态；另一方面，也让公司、基金管理人忽略短期的扰动，专注长期的判断。这里汇总了一张图，列了列养老理财产品与市面其他产品的主要差异。03 购买渠道 从销售数据看，银行养老理财产品吸引了16万人参与，认购金额超过400亿。产品挺受欢迎的，该怎么参与呢？首先，你得是试点城市的户籍居民，持有当地身份证。 目前，养老理财产品的试点十座城市是：北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳。如果你还没落户的话，也不用太着急，政策已经考虑到「新市民」的理财需求了。「引导理财公司研发符合长期养老需求和生命周期特点的养老理财产品，拓宽新市民养老资金来源」。——央行、银保监会《关于加强新市民金融服务工作的通知》随着试点范围的逐渐放开，产品会覆盖更广泛的人群。其次，要在十家试点机构的银行购买。 获得「准生证」的试点机构基本都是各家银行的理财子公司。为了方便记忆和购买，我们认准它们的所属银行就行了，十家机构对应的银行有：工行、建行、招行、光大、交行、中行、农行、邮储、兴业、中信。在购买时，除了盯住产品的发行银行，也可以在代销银行买入。比如招行会发行本行的产品，也会代销建行、中行的理财。大家不妨选择那些产品线丰富的银行，在购买时能省点心。具体到操作方式上，线上APP和线下网点都能购买。另外，养老理财产品的命名很规范，搜索产品时可以放宽心，其他理财产品是不能出现「养老」字样的。需要注意的是，产品发行时间不固定，最好能和客户经理保持沟通，让他们有产品能随时通知你。 另外，再来说说购买额度。 从认购起点来看，养老理财产品1元起购，1元递增，投资门槛很亲民。购买上限是300万，要注意，这是指你买的所有养老理财产品不能超过300万，不是指单只产品哦～总的来看，银行养老理财适合中低风险的小伙伴，由于封闭期较长，投资前要合理安排自己的资金～最后，我们再来聊聊文章开始提到的养老话题。近期疫情反复，身边越来越多的朋友开始思考安全感这件事，给未来做规划。养老规划的核心其实是理财，是对现在资产和收入进行分配，让你减少入不敷出的同时，慢慢让资产越来越多的一个过程。 这里，我们不妨参考「三步走」的思路——第一步，定需求：盘一盘自己未来养老每月要花多少钱。第二步，测缺口：对自己退休后的收入进行一个估算；第三步，做规划：选一选适合自己的养老产品。比如银行养老理财产品、保险中能提供稳定回报的年金险、或是养老FOF公募基金。越早考虑，也更利于管理我们生命周期的现金流，希望大家都能过上理想的养老生活～

最近朋友遇到一件糟心事：工资晚发了两天，导致她的信用卡和支付宝都逾期了。于是，她心里犯嘀咕，完了，该不会有征信污点了吧？银行会不会不给我办新的信用卡了？要是买房子贷款是不是也有影响？越想越烦，越烦越想，一气之下，还完款后就把支付宝和信用卡的软件全部卸载了。生活中，谁都免不了会碰到一些不顺意，而如何看待和应对这些事，每个人的态度和方法却大相径庭。 这是为什么呢？01 这两天，重新读了读保罗•史托兹博士的《逆商》。你可能听过智商、情商，以及我们正在努力提升的财商。什么是「逆商」呢？ 简单来说，「逆商」就是指你面对逆境时的能力。它的原理是建立在认知心理学、健康新论和脑科学三大支柱上的。大环境下，从房地产改革到“双减”政策，从房子到教育，国家都在想办法为我们减轻负担，但还是会有很多人会觉得，随着年龄的增长，买房更难了，维持生活水准更难了，养育子女更难了等等。每个人遇到的难处都不一样，但总会有那么一件事，或者一段时间让你对生活感到无力，仿佛人生遇到了一个「瓶颈」期。当遇到逆境时，有的人可能会迎难而上，而有的人却会沉溺于自怨自艾，认为自己做什么都没有用，只能慢慢等待等水逆自行消退。认知心理学有一个著名的概念叫「习得性无助」，它可以帮助我们理解为什么有人在面临挑战时会选择放弃或中途退出，而有些人会选择迎难而上。30年前，心理学家马丁·塞利格曼进行了一项关于研究「习得性无助」的电击狗实验：第一组狗，用绳子绑住，让它遭受轻微的电击，并给它一个开关可以控制电击；第二组狗，被同样的绳子绑住，同样遭受电击，但在实验中他们无法让电击停止，他们只能忍受痛苦；第三组狗， 是对照组，只用绳子将狗绑住，但没有遭受电击。第二天，塞利格曼将三组狗都逐个放进一个箱子里，让他们遭受轻微点击，看他们是不是能够逃脱。实验结果显示第一组狗很快就逃脱了，第三组狗也很快学会了摆脱电击。但是第二组狗它们的反应和他们都不一样，他们只是躺下来呜咽哭泣，并没有尝试逃脱。塞利格曼解释道：第二组狗在前阶段无法阻止被电击，因此产生了无助感，这种无助感在第二轮实验中摧毁了它采取行动的干劲。 由此提出了著名的「习得性无助」理论。 电影《肖申克的救赎》中，摩根·弗里曼饰演的瑞德，对「习得性无助」有过更通俗的解释：有一个好消息是，「逆商」和「智商」、「情商」相比，更具有后天的可塑性。也就是说，如果我们愿意练习，我们都有办法提升自己面对逆境的能力。保罗博士在书中，从4个角度给我们拆解了一下逆商，并概括成一个核心词：CORE，分别是由Control、Ownership、Reach、Endurance四个单词的首字母组成。 1. 掌控感（Control），即对自己能力的确信。 逆商高的人，更容易获得掌控感，无论他们遇到什么困难，都能找到自己能够掌控的一部分，并坚信“没有什么做不到的事情”。为什么大家对上海团长的评价这么高？因为身在上海的人，在得知无论是小区还是街道都无法提供充足物资时，有一群人，用自己的办法，带领他们生存了下来。2. 担当力（Ownership），也就是一个人对责任的担当能力。 保罗博士认为逆商高的人总会很快地找准自己的担当力并付出行动。我曾经问过我们小区的团长，为什么可以同时搞定内忧外患？团长回答我说：「要不是生存所迫，谁愿意当团长？咱们群里有500人呢，每家每户都要吃饭的。」 3. 影响度（Reach），也就是逆境对我们生活产生的影响。 逆商高的人往往只把问题的影响范围控制在当前事件上，不会让它给生活徒增压力。比如你收到一张信用卡忘记还款的通知单。高逆商的人，一般就是会主动查一下账单和记录，再打电话给银行，看看有没有解决办法。但逆商低的人，就很有可能将这样一件事情灾难化。害怕被记录上征信黑名单、甚至怕自己变成老赖……将本来可以控制的难题演变成无法控制的大火。4. 持续性（Endurance），也就是当前逆境对于自身来说会持续多久。 面对逆境时，你会认为当前的状况只是短暂的吗？是否愿意相信今天总会过去，明天会更美好，如果你也是这样认为，那你大概率就是一个高逆商的人。1996年，五支探险队的31名登山者成功登顶珠峰。下山途中，突然一场风暴来袭，很多登山者都陷入了险境。在遇难的人中，有一个来自华盛顿州的汉森。当风暴袭来时，汉森选择立刻躺下来。要知道，在下山途中躺下可是极其危险的，因为没几个人能再爬起来。经历过一个极寒之夜，汉森因无法扛下去而离开了人世。而另一位登山者威瑟斯，受困过程中一直想着妻子和女儿的笑脸，想着再坚持3-4个小时，困境终将过去。靠着这股意志力蹒跚向前，威瑟斯最终成功获救。保罗发现，如果从登山的角度来看，一般可以将人分成三类：放弃者、扎营者和攀登者。 对应到马斯洛需求理论中，或许更好理解：- 放弃者就是觉得自己也挺一般的，没什么机会，就这样挺好；- 扎营者会先努力，到一定地位之后，选择暂停扎营，不再努力；- 攀登者，他活着的目的就是自我实现，跟头衔、社会地位都没有关系。我们不妨对照着这张图来看一看，你是放弃者、扎营者，还是攀登者呢？03 说了这么多，我们该如何提高逆商呢？ 保罗博士给我们介绍了一个工具，LEAD。即Listen、 Explore、Analyze和Do这四个单词的首字母。首先是Listen，也就是倾听自己的逆境反应，迅速觉察逆境到来的能力。 遇到一件困难的事情后，先让自己平静下来，停下来，不管此刻你是愤怒还是伤心，没关系，尽力去感知就好了，这么做的目的主要是为了训练我们对逆境的感知能力，下次逆境再来时，我们就可以从容应对。第二个是Explore，就是探究自己对结果的担当如何。 当出现逆境时，我们可以冷静想想最糟糕的结果会是怎样，我对逆境带来的糟糕结果需要承担什么责任？只有客观认识当下，并对结果的一部分承担起责任的时候，才能够把一件事并促使自己行动起来。第三个是Analyze，也就是分析证据。 这个过程不仅可以让你更加清晰的认知到逆境的始末，从原因到结果分析形成自己的一个思考，还会让你更加理性的正视面对逆境时的消极态度。最后一个是Do，也就是做点事情。 通过具体的行动，及时地正视这件问题，先要选出一个具体的行动，然后确定在具体的时间做这件事情。最后的这些步骤会汇集成一个明确的、有计划的前进行动。来切实地化解面前这个逆境。之前听万维钢老师讲过一件他自己身上发生的事儿。有一次，他在工作的时候接到幼儿园老师打来的电话，说他儿子从滑梯上掉下来，把胳膊摔断了。他们立马带孩子到医院做检查，发现右手前臂两根骨头都折了，的确很严重。但小朋友和医生却很淡定，肯定地告诉他不用担心，小孩的恢复力很强，过几个月就会长好。不仅会长好，而且右臂会比左臂更粗壮、更结实一些。 事实证明，医生说得没错。之所以要说这个故事，是想说明，遇到逆境很正常，但如果将这些事情都想象成重大挫折，甚至转化成灾难，那么，当你面对逆境时，很有可能会更容易陷入无力。「灾难化」就像是点燃生活某一方面的一个小火苗，并煽风助燃，让一个简单可控的难题演变成无法控制的大火，并跨越边界吞噬沿途的一切事物。如果你最近遇到些不顺心的事，请一定先停止「灾难化」的幻想，事情可能并不像你想得那么糟糕。 试着换个环境、或是静下心来读本书，或是再简单点，在手腕处套上一根橡皮筋，当你胡思乱想的时候，「啪」地弹自己一下，虽然有点痛，但它确实是个有效阻断「灾难化」的好办法。无论你正身处什么样的环境，希望今天有关《逆商》的解读，能够帮助你重新找回内心的宁静。没有人可以打败我们，能够打败我们的，只有我们自己。 喜欢的话，欢迎点个「赞」告诉我。

我们曾经收到过不少，关于副业的问题，有的人做的如火如荼，一边赚钱一边增加人生经验，而有的人做啥啥不成，除了亏钱长教训，其他一无所有。面对同样的火热副业需求，有人却提出了不同的思路，并且如今的店铺营收加总，已经超过了30万/月——今天想来和你分享「监督员」这个新职业。背后的一些底层逻辑，还挺值得参考的。01 从身边的需求挖掘，结合主业延伸 做监督师这个点子，早在疫情来临之前，就出现在 @曙光 的脑海中了。那时他的表妹在学校工作，经常和他抱怨，学校安排下来的事情同事们总喜欢拖延。这样一来，大把时间都花在了等待交付上，工作效率就提不上来。读书时还有家长老师监督；成年后走出校园了，就凡事靠自律，而自律很难。于是@曙光想，「人们是不是需要一个专门的监督员，去监督他们每天的任务完成进度呢？」 2017年的时候，他开了第一个监督员网店。客户下单，@曙光 就会成为ta的监督员。 他一天会设置十几个闹钟，提醒客户到点该做什么、现在完成进度如何。从开店起，他对每一单都十分珍惜。客户接单后，除了完成承诺的监督任务，还会主动帮客户解决计划执行中遇到的问题。然而，那时候网店兴起，大环境的规范度不够。不少店把力气用在宣传上，客户接单后，体验骤降。这也让这种「无实物」的生意，在当时整体客户信任度并不高。@曙光 的第一个店铺，每天单子零零星星，只经营了几个月，就关了。 但是他并没有放弃监督员的生意。中间也做过其他的网店，经历过好几次失败后，还是坚定监督员有前景，去年4月份重新起航。而让他坚持下来，并且顺利升级的，是自己逐年增厚的主业经验。 一直在电商行业工作，他更加懂得了如何科学运营、管理，如今对电商的游戏规则也如数家珍。在面对一些恶劣竞争行为时，也知道如何去维权和应对了。一年后的现在，@曙光 已经发展了7个店，店里的兼职监督员有300多人，单店单业务一个月的单子都超过了300单。02 现在，曙光做监督员已经有6年了，核心业务依然集中在两块：一个是考试，一个是减肥。 看到这里你可能会问，现在市场上已经有很多时间管理、饮食健身APP，为什么还需要监督员呢？▎关键点 1：提供情感价值 市场营销学中有一个词，叫做情感销售主张。简单来说，消费者会为赋予产品的情感价值买单。在自律的过程中，我们会遇上的最大阻碍，就是「孤单」。@曙光 说，他对监督员的要求不单是每天到点提醒，还包含着附加的服务。比起冷冰冰的软件和数字，我们对面是一个活生生的人，通过语音、视频等方式，关注你的努力，陪伴你的困难时光。社恐也可以选择文字沟通。「叮！到学习时间了，待会儿把笔记也发给我」「晚上适当再运动一下，你一定可以做到的」「哇，你发的图真好看！但是尽量不要吃得太多了」......很多客户心里憋了好多话，不能和亲近的人说，只能和他们说。在监督的同时，也会力所能及地提供一些心理上的疏导和陪伴，情绪上的安慰和聆听。另外，客户在执行计划中也会遇到各种问题。监督员也会一起帮忙优化客户的计划表。比如一个客户，觉得从睁眼到闭眼都应该用在学习上，安排得十分紧凑，坚持了一两天想放弃。监督员会协助她一起重新订计划，每隔1小时提醒她喝水、起身，尽量劳逸结合，并且鼓励她坚持下去。「感情陪伴+半定制化」的服务，让监督员「人」的特性大大突出。 在当下这个人人担心被机器取代的时代，这样的新职业反而练就了不怕被替代的特性。03 很快，监督员这个行业迎来了大批竞争者。如果你现在打开手机，在电商平台搜索「监督员」，就有30多个店铺；在小红书上，和监督员相关的帖子也有上万个，且大部分是「个体户」。但如果仔细看一些评价或者帖子，你会发现两个现象——一是价格参差。 监督服务从0.5元到1000元不等，有166元一周的，也有80元一个月的。二是乱象丛生。 有人控诉监督员PUA，有人觉得有了监督员反而多了个分心的渠道，也有人说监督员拿钱就玩消失。在低价竞争和行业信任危机下，要说看到后来者不慌是不可能的，但是 @曙光 的店铺经营却几乎不受影响，定价是不低的，反而越来越好了。怎么破局的呢？▎关键点 2：兼顾对内管理+对外服务 一方面是前面也说过的，夯实最基本的监督业务。 因为监督员们基本是兼职在做，身处全国各地，还有海外党。对内，@曙光 会给每一位监督员建立档案，和他们紧密复盘工作，根据订单情况派发一定比例的佣金，多劳多得，纳新和淘汰也都相对公平。他还会自掏腰包组织各种活动，鼓励大家集思广益，点子采纳可获得300-500元的现金奖励。在日常工作中，监督员也可能会遇到客户骚扰等情况，强调以保护自己为最优先。监督员遇到突发情况，生活拮据，还可以申请补助。监督员们自己体验好，也会一传十引荐合适的人，自发给需要监督员的朋友推荐。对外，坚持半定制化灵活地配合客户的计划表。比如有的客户在海外，会尽量派单给同一时区的监督员。客户如果对服务不满意，可以协调更换监督员或者退款。有了做得不好的对比，客户对他们的粘性反而更高了。另一方面，则是积极开拓自己和别人不同的竞争力。 ▎关键点 3：创造独特卖点 营销学里也有一个对应的词，独特的销售主张（USP，Unique Selling Proposition）。意思是说，想要在一众同类产品中脱颖而出，就必须向受众呈现出独特的、能够带来销量的卖点。这离不开一位监督员小姐姐 @小十的帮助。她从中科大毕业，在一家外企工作。业余时间从监督员做起，业务能力十分优秀，刚开始时一个月的佣金都有3000-4000元。@曙光 留意到了这位认真靠谱的监督员，也开始和她沟通店铺未来的发展，讨论了各种点子，慢慢 @小十 就成为了店铺合伙人。做监督员以来，接触到了太多的客户。两个人复盘发现，大家的需求其实都可以落到一个核心点，那就是「想要变得更好」。那他们能提供的，就是站在客户身边，思考如何让他们更加舒心、无痛、不孤单地完成目标。比如考证，监督员如果和客户考的是一个证，客户的体验是很不一样的；又比如跳脱出固化的监督员性质，提供线上陪跑、女生例假温情陪伴、监督记账杜绝超前消费、职业规划等等。于是店铺的人才库进行了一轮又一轮迭代，招募了各行各业的监督员，从而更好地和客户的需求匹配上。 就像 @小十 说的那样：「我们不仅是把自己原来的业务做好，更重要的是我们要去创新，去做一些可能别人没有的东西。只有这样的话，我们才能够一直往前走。」好啦，关于线上挣钱故事，就先和你分享到这里。如果你对这类话题感兴趣，点个赞告诉我吧，未来我们整理更多赚钱故事，分享给你~

这两天有个大新闻，估计你也看到了，那就是个人养老金制度出炉，并且还能享受税收上的优惠。图片来源：中国政府网 很多朋友说，欸，我们不是交了养老保险吗？怎么又要交钱了？千万别搞混，这可不是指我们平时交的五险一金。今天的分享，我会从，国家为什么推出个人养老金制度、具体有些什么规定，以及我们参与有哪些优势，这3个角度，来跟你仔细聊聊。个人养老金简单来说，就是让大家开个超长期的「个人养老账户」，自愿多攒一笔钱，作为补充养老金。 听清楚关键词，是自愿的。五险一金可不是自愿的，只要你在工作，都是强制缴纳的。既然社保里已经交过养老保险了，为啥又出了个“个人养老金”呢？那就不得不提到，我们现有的养老体系了。我国的养老金体系，有这3大支柱，怕忘记的你也可以右下角点个赞，方便随时回看复习。第一支柱，国家帮你养老，就是我们常常提及的社保养老金。过去几十年，我们国家养老的主要方式，也是依靠的社保养老金。但我们这些年，我们国家老龄化越来严重，无论是延迟退休、还是3孩政策，一定程度上，都是在解决老龄化的问题。这几年，已经不少省市，出现了养老金高告急的问题，也就是说，养老金，发不太出来了。第二支柱，职业/企业年金养老。这类养老方式，一般多在国企、央企这种大型企业里才能享受到。但在这里面工作的人，毕竟还是极少数的，像我们这种普通人，根本覆盖不到。所以现在，第三支柱也要开始发展起来了，那就是靠个人自己养老，自己出钱买一些商业养老产品。先前，国家也试点了很多养老产品，新发的《意见》，你可以理解为是第三支柱个人养老金的「顶层设计」。 具体谁能参与、如何参与、税收优惠等问题，文件都作了解答，你可以看看屏幕上我为你准备的这张图，一边对照，一边我们再来仔细说一说。1. 谁能参与 先来说说，谁能参与？首先，只要你在交社保，不管是城镇职工还是城乡居民，都可以参加个人养老金制度。 并且，个人养老金是自愿参与的，不强制缴纳。 2.交多少 再说说交多少？暂定的缴纳上限是每人12000元/年，平均下来是每个月1000元。后续是否调整，还得看相关部门的安排。当然，目前的文件是出台意见，意思是要开始做这件事了，具体怎么做、去哪里买，可以再等等后续落地的文件和条款。另外，个人养老账户，每个人只能开立唯一一个。在这个账户里，你可以「一站式配齐」银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金，省去了找产品的麻烦。 还有个好处是，这个账户是「专款专用」的，不用担心和孩子教育、赡养父母等混在一起花掉，并且是独属于你自己的养老小金库。3.有哪些好处 最后说说，有哪些好处？听到这里，你可能想问了：既然都是掏钱，还要锁定那么久，为啥我不自己买呢？其实，这里面还真的有几个好处。第一个好处，税收优惠。 《意见》里明确了，「个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。」 具体怎么享受呢？猜测可能会有2种情况，当然这只是猜测，具体的都得等到后续细节出台。一种是直接在第二年，个税汇算清缴的时候，进行抵扣。如果你按照12000的上限来交养老金，假如个人税率是10%，那么一年下来就能省1200元。相当于多赚了一个月的养老金了。还有一种，则是实行「税延机制」。就是咱们每个月，交到个人养老金账户钱，可以在税前收入里先进行抵扣。也就是说，交到这个账户里的钱，可以等到几十年后领取的时候才扣税。这里具体扣税额度，就要看政策的进一步落地了，但预计不会很高。毕竟只有优惠给力，大家才有足够的动力把钱存进去，晚交的税还能躺在账户里帮自己赚钱呢～ 怎么样，是不是很心动！第2个好处：管住手。 这可是剁手党们的福音啊，如果你总爱买买买，经常管不住手乱花钱，又希望未来少为养老发愁，那个人养老金制度，还挺适合你的。个人养老金一经存入，如果不是完全失去劳动能力、或者出国定居，那就只能等到退休的时候，才能领取。让国家帮我们保管好这笔钱。第3个好处：赚更多 《意见》里提到——「个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。」个人养老金账户，可以购买的产品有银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金，这么多品种，该怎么选？我倒是觉得，后续大概率会有配套的投顾服务，根据大家的风险类型给出不同的资产配置方案。这可比我们个人去摸索投资，更值得让人期待，因为这是真正意义的「长钱长投+全市场配置」。算一算，假如你每月存入个人养老账户1000元，选择的投资组合能实现8%的年化收益，那么到30年后退休时，你的账户会拥有150万元。好多人说，怎么可能有8%的年化收益？其实，从长期来看，权益类组合获得8%-12%的年化收益，并不是特别难，只是有很多人，总是在市场的震荡中提前下车了。好了，关于这个「存得下钱、管得住手」的个人养老账户，就和你聊到这里了，听懂了可以点个赞！如果你有什么养老相关的问题，欢迎你在评论区提问告诉我~

最近不少小伙伴留言，说对于自己正在做的工作，似乎越来越迷茫、焦虑，不知道接下来如何规划。我们之前做了一个征集，根据大家填写的问卷，我们采访到了3位小伙伴，他们分别处于：1.公司业绩扩张的行业2.政策鼓励的行业3.人才紧缺的行业这些新兴岗位具体是做啥的，薪资待遇如何，未来发展前景好吗？快来听听他们是怎么说的吧。*为保护个人隐私，文中姓名都是昵称。01 公司业绩扩张的行业@张先生（不读） 男，24岁，坐标南京目标三副，正学习航海技术上班时间：8-12点，20-24点先和你分享一个听起来十分浪漫的职业：船舶驾驶员。 有机构曾总结过2021年前十大扩张行业。他们的测算方法，主要基于行业内上市公司的营业收入、利润和总资产三大财务指标，以及一系列辅助指标，和疫情前作对比。上市公司往往是一个行业的支柱，所以相关测算也有一定的参考价值。其中，「航运港口」就是第六大扩张行业。 从国民经济的角度来说，港口行业是基础行业，也常被看作经济走势「晴雨表」，和国际国内的对外贸易、地缘政治的稳定等因素息息相关。浅知行业背景后，我们一起来看看这位见习三副的个人经历吧——张先生现在正在学习航海技术专业，以后从事的职位是三副，是一名船舶驾驶员。说来也巧，起初勾起他入行火花的，竟是因为刷视频关注到了一位相关行业博主。在海上看日升日落，特别浪漫。图片来源：张先生提供于是张先生自己也开始着手做调研，了解到在疫情下，航运业发展比较好，航海相关的职业也开始供不应求。比如说近两年，三副工资已经翻倍，3万月薪起步。职业晋升途径 水手→三副→二副→大副→船长 上升空间主要是靠工作时间、航行资历，比如三副升二副需要12个月海龄（按照出船时长累计）；每晋升一轮都需要考试考证（海员证），比较公平。要说有什么不好的话，主要是休假的时候才有生活，以及平常网络可能不太好。其他的就还可以接受。于是他觉得这一行应该可以，在年轻时先努力打下经济基础和积累经验。下定决心后就去了相关学校进修。现在平日里，主要是航行值班，在驾驶台驾驶船舶，保证航行安全。例如查看船上雷达系统，避让其他船只。图片来源：张先生提供不过，张先生也表示，这个职业暂时不太考虑做一辈子。放在人生的时间长度来看，航运业未来发展前景也有不少不确定性；更重要的，是从事这一行与家人聚少离多。 从工作本身来看，除了有时也比较辛苦之外，压力还比较平衡。图片来源：张先生提供好消息是，目前船上的网络和信号基本支持，平时也可以与家人正常联系；生活方面，船上也会有聚会，举办烧烤、唱歌等娱乐活动。张先生对于想跨行来的朋友说——1、不能晕船，基本的身体素质要过关；2、要有做好学习专业知识的心理准备；3、要准备好学费（水手6个月：7K-8K；三副1年：2.1W）；4、高中学历需要从水手开始学起，大专学历可以直接从三副开始学起。02 第二类：政策鼓励的方向 @李先生（不读） 男，34岁，坐标广州在广州本土头部公司，负责家政课程培训上班时间9:00-18:00我们在解读政府文件时，也发现养老、托幼、护理被高频提及，而家政几乎包圆了这些需求。过去几年，国家一直在力捧家政，甚至还要求每个省至少有1个本科高校开设家政学专业。那么，在政策的东风下，家政的工作具体是怎样的呢？李先生的上一份工作，是在中医方面的婴童保健，比如解决宝宝发热、咳嗽难题、中医养生等等。做着做着，他接触到一些做家政的客户，有了初步了解。原来，家政不仅仅是保洁、保姆，还有月嫂、育婴、养老、收纳整理......而真正促使他转行的契机，是有次朋友来找他咨询育婴相关的问题，觉得他讲得很系统。他敏锐地捕捉到，家政这个群体是十分需要这些内容做成课的。发现到如今，家政分化成了两块：一块是需要到家服务的「从业人员」，另一块是常驻学校的「培训人员」。 对于从业人员来说，根据具体类型，薪资也有所不同（以广州为例）——月嫂、育婴师，月薪6-8千。养老护理人员一般在5-7千/月。包吃住，含意外险，有的也有社保缴纳，并且随着丰富和级别的积累，薪资也会往上涨。而培训人员，一般是「底薪+课时费提成」的薪资结构，底薪4.5-5k，主要靠课时费的提成，一小时20-25元。李先生结合自己之前积累的经验和技能，发现和家政的「育婴员」很相似。观察了3年后，他入局了家政培训，从育婴培训师做起。职业晋升途径 培训师→培训组长→教务组成员（负责学校课程）→校培训负责人（校长，副校级别）看到这里，你或许会认为，他是不是在一个专门的培训机构，为市场培育人才？李先生也和我们科普了一下行业内的划分：传统家政 vs. 新型家政。 -传统家政 传统家政以中介制为主，平台和家政员签约，挣佣金费。而从业的家政员，大多是40-50岁的阿姨们，工作也集中在基础的保姆、保洁上。至于阿姨有没有盗窃、犯罪史，有没有消化道传染病史，中介平台是没有义务去核实的，他们只负责对接。-新型家政 而新型家政，则是聚集了不少80、90后年轻人，以育婴、收纳整理和养老为主。比如李先生所在的家政公司就是这类，并且和中介制相比，用的是员工制，公司和阿姨是雇佣关系。一手要给阿姨做培训，确保阿姨证书完全、没有污点、身体健康、技能纯熟；一手也要对接客户和阿姨，为客户购置意外险，协调两边的供需和日常矛盾。李先生也给到想入行的朋友一些贴士：1、要有主动解决问题的意识和能力；2、要具备服务精神，能吃苦耐劳；3、相关的证书可以业余考起来，比如护士证；4、比较推荐到正规家政公司求职。03 第3类：紧缺的人才 @实验顺利（不读） 女，25岁，坐标广州技术员，培育细胞胚胎朝九晚六（有时八九点下班），节假日弹性加班在不少地区的「紧缺人才目录」中，生物医药往往是其中的重点领域。就拿上海来说，《目录》中就有15个紧缺的人才方向和生命科学相关，比如分子细胞、遗传学等研究人才。截图自《上海市重点领域（科技创新类）“十四五”紧缺人才开发目录》我们也采访到了一位年轻的从业者，和大家分享一下她的视角。因为学的就是对口专业，她一毕业就通过校招入了行，公司的业务主要是卖定制生物产品（小鼠、细胞等）。周围不能抽烟，环境都挺舒适的。不足的是，很难做到工作生活平衡，有时可能清明、五一都要在岗。 如果放着材料不管，可能处理过度不能要了；或者细胞直接长歪了，所以只能去加班。你可能会说，不能像做项目一样，规划好时间吗？答案是：卡时间点都没用。 有些实验周期就长达一两周，或者要守着12个小时，时不时会有超过规划的事情发生。毕竟生物是个神奇的东西，是活的、会动态变化。这个行业也是可以粗略分两类：一类是 @实验顺利 从事的「技术研究岗」，另一类就是「销售岗」。 技术研究岗晋升途径基本上依靠学历，不过也有人通过积累经验跳槽而获得高工资。 学历最低要求本科以上，有生物医药硕士或者博士学习背景具有竞争力，有海外留学经历会更加分。薪资方面也是学历为王——本科：5K起步硕士：8K-1W博士：1.6W-2W而销售岗，主要还是侧重人员的能力和业绩。薪资上会高一些，也不会卡死相关学历，跨行来的话做销售也不错。如果在技术岗择业的话，@实验顺利 会更推荐去大公司或者研究所。 根据描述，她所在的公司比较小，设备上没有特别完善，经常需要手动过滤，培养箱也是老旧款式的。业务上也经常需要一人多用，负责一大块工作，经常忙得晕头转向。大公司在管理上会更科学一些，有轮班制度，并且专人专岗；重要的是，大公司也更有财力配备先进的设备，比如一次性自动过滤装置、带紫外高温功能的培养箱等，干活效率会大大提高。对于职业发展规划方面，@实验顺利 表示，未来可能会考研，或者跳槽到研究所或者大公司。也和大家总结了一些贴士——1、大学非本专业的人不太建议转行做技术岗，可以考虑销售岗；2、外资公司福利会相对好一点；3、对生物医药行业是热爱的，因为研发过程中要面对很多失败；4、相关专业的硕博学历才具有竞争力。好啦，关于新行业的访谈先和你分享到这里。《反脆弱》中曾提到，脆弱的事物喜欢一成不变，而活的东西才喜欢波动性。验证你是否活着的最好方式，就是查验你是否喜欢变化。

4月13号的时候，国务院常务委员会上预告了要「适时运用降准等货币政策工具」，加大金融对实体经济的支持力度。上周五下午6点，央妈掐着周末来临的时刻，交来了「降准」的作业：中国人民银行决定于2022年4月25日起降准0.25%，部分城商行、农商行可以降准0.5%。 来源：中国人民银行官网朋友圈有人评论说，「气氛都烘托到这了，却只迎来历史最小降准幅度，感觉就像向饿了十天的上海人发了一包湿垃圾…」这到底是怎么回事？今天我们就来仔细聊聊01 降准是什么意思？ 降准的这个「准」字，学名叫存款准备金率。 这又是什么意思呢？给你打个比方就明白了。假设，攒够1万元的你，跑去银行存了个1年定期。银行赚钱的主要方式，就是把你的存款，以贷款形式放出去给需要的人。因为贷款利率比存款利率高，银行就能赚差价了。 也就是说，银行借出去的钱越多，能赚到的利息差价，也就越多。但是，想象一下，如果银行把存款全部放贷，会有什么后果？过了1周，你急着用钱，就想提前把1万元取出来。但银行呢，已经把所有存款都放贷出去了，没钱兑付给你了…为了阻止这种极端情况发生，央行和各商业银行间，做了个小约定：每收到一笔存款，就抽一定比例，上交给央行——而这个比例，就是所谓的存款准备金率了。理解了准备金，就不难理解降准了。所谓降准，就是降低存款准备金率。 上交给央行的准备金，就可以少一些；相应的，能拿出去放贷款的钱，就会多一些。假设过去的准备金率是20%，那么，每存100元，银行要上交20元给央行，余下80元放贷。但如果降准1%，准备金率就变成了19%；未来银行每得到100元存款，只要交19元给央行就行，余下的81元，都能用于放贷。别小看了这1块钱的差额，成千上万个累加，就会在市场上释放出近千亿长期资金。市场预计，本次降准将释放约5300亿元的长期资金。总之，你可以简单理解为——降准就意味着，银行能借出去的钱变多了，从而市场的流动性便增加了。 02 为什么最近要降准？ 今年以来，内外都不太平。国内受到疫情扰动，门都很难跨出去，消费更是有心无力；国外又是俄乌冲突，又是美国加息，让全球金融市场上蹿下跳。在这样的背景下，市场一直希望央行能给点支持，多放点水，减轻企业和个人的还债压力。这次虽然降准了，可0.25%却是历史最小的降准幅度。 那央行为什么要交出这么一份「敷衍」的作业呢？我们来看看央行怎么说的：在解释降准目的的时候，央行提了句「当前流动性已处于合理充裕水平」。 翻译一下就是，市场的钱挺多的，我不想再放水了。 这背后和1个原因密切相关：倒挂的中美利差，压缩了放水空间。 「中美利差」指的是中国和美国的国债收益率的差值，通常看的是十年期国债收益率。美国国债在历史上从来没有违约过，安全性比较高，加上美国的经济、金融实力，让美债成为全球公认的无风险资产。对比之下，我国作为发展中国家，想要吸引更多的资金，只能提高收益率，外资才更愿意进入我们的市场。所以长期以来，我国的国债收益率都是要高于美国的。 但在上周，美国十年期国债收益率一度大于中国国债，12年以来第一次出现「倒挂」现象。说明：中美利差比较；来源：英为财情「倒挂」最直接的影响就是造成资本的外流，因为美国国债利率更高，信用还好。如果我国继续放水，压低利率的话的，可能会有越来越多的资金流回美国。所以，央行也特别强调了接下来会「密切关注主要发达经济体货币政策调整，兼顾内外平衡」。 想要期待央行再放水，基本是不可能了。换言之，现在的问题不在于银行没钱，而是在于如何把银行手里的钱给「引流」到实体经济里头去。 央行提出了2个解决方案——一是降成本。 这次降准可以降低金融机构的资金成本约65亿/年，通过金融机构传导，可以促进社会上综合融资成本的下降。二是调结构。 相比储户1年、3年的存款，降准释放的资金是长期稳定的。对金融机构来说，可以作更长期的规划。央行也特别提到了要加大对实体经济的支持力度，尤其是疫情受损行业和中小微企业。值得一提的是，对没有跨省经营的城商行以及存管准备金率高于5%的农商行，央行额外给了0.25%的降准幅度。这类银行的放贷对象主要是中小微和「三农」企业，定向降准也可以看作是定向扶持。 03 降准对我们的生活、投资有哪些影响？ 降准虽然意味着「市场上钱多了」，但也要和预期比较。如果市场想要的降准幅度是0.5%，实际只有0.25%的话，就是不达预期。这样的话，反而让一个「利好」政策变成了「利空」。比如在降准当天收盘后，海外交易的大盘指数富时A50期货就开始跳水了。来源：WIND但我们也不用过于紧张，这是短期的事件，重点还是要看长期经济发展得如何。当下主要的扰动项还是疫情。伴随着越来越多城市采取了防疫手段，不只是普通人的日常消费受到影响，企业的经营也遭遇到困境。最近，蔚来、小鹏、华为智能汽车先后表达了对「停工停产」的担忧。对于整车企业来说，一个零部件的缺货就会引发产能的瓶颈，华东地区集中了大量供应商，无法供货，只能暂停生产。好在，疫情出现了拐点的迹象。先是上海的病例数出现下滑，显示出防控措施的成效；在今天，总部位于上海的上汽集团发布公告称，准备在下周（4月18日）启动复工复产的准备工作。如果经济活动能重新开展，供应链、资金链也都将正常运转。 在文件的最后强调，央行强调要「激发市场活力，支持重点领域和薄弱环节融资」。在合适的时机，央妈该出手还是会出手的。最后简单说说股票、债券和房子。▎股票 虽然从降准幅度上不及预期，有可能会因为情绪，导致短期下跌。但股市长期的上涨，还得看更实在的价值。在重磅会议频频喊话后，「政策底」已经出现，股市的上涨取决于经济的恢复和市场的信心。▎债券 债券的涨跌和利率是反方向的。说明：近20年十年期国债收益率走势；来源：英为财情从内部看，我国的利率已经处于低位，易涨难跌。从外部看，美国加息让我们有资本外流的压力。对应到债市，恐怕接下来大涨的概率没那么大了。▎房子 今年，各地都开始「因城施策」，放松了对房地产的调控。比如取消限购、限贷政策，调低贷款利率。在此前，这些可都是刺激房价的法宝。但目前来看，效果有限。统计局在今天公布的70城房价数据显示：部分采取了松绑手段的二三线城市房价还在跌，只是跌幅在收窄，跌得没以前那么多了。 央行在文件中也再次明确「不搞大水漫灌」，「房住不炒」的政策基调，没有发生改变。万科董事长郁亮给如今的地产贴上了「黑铁时代」的标签：人人弯腰就能捡黄金的好时候已经过去了。所以，还是那句话，刚需该买就买，投资千万谨慎。 好啦，关于降准的影响就和你聊到这里。最后来个一张图总结，欢迎收藏、转发——

这两天，国务院出台了一份重磅文件，要加快建设全国统一大市场。这份文件的重要性不言而喻，上了新闻联播，微信搜索指数也一路飙升。但是文件读起来可没那么容易，每个字都认识，连起来看却有些费力。今天我们就来和大家聊聊，统一大市场这份文件的意义，以及与你我有哪些关系。01 为什么「大」很重要？ 要理解这份文件，不妨抓住1个关键词——「规模效应」。这是一个经济学概念，说的是产量越大，成产成本会越低。通常来说，当市场规模越大，产品越多，经济效益就会越好。在现代经济中，当经济发展逐渐从以农业为支柱，转变为以工业和服务业为主，「大」带来的规模经济效应，就更加重要了。首先，可以支撑战略产业的发展。 比如汽车产业链，这是一项前期投入巨大的项目，只有市场的规模足够大，才能够做到生产的平均成本足够低。而像新加坡这样市场规模有限的国家，只能依赖整车进口，所以在新加坡，买车非常昂贵。其次，大的市场，有利于技术的创新。 不管你开发的产品多么小众，在一个巨大的基数上，总能找到属于自己的受众对象。像大家眼中万能的淘宝，之所以能搜到那么多稀奇古怪的产品，也正是因为市场规模足够大，哪怕一些意想不到的冷门商品，也有利可图。还有一点很重要，「大」规模，有利于增强国家的服务业竞争力。 其中，最凸显国家实力的是金融、医疗、教育和文化。这些现代服务业，都需要规模来吸引一流的世界人才。正因为规模经济如此重要，一个发展均衡的统一大市场，对于国内企业的发展和整个经济提高竞争力是至关重要的。 02 企业的困境 理想很丰满，现实很骨感。在迈向「规模经济」的过程中，企业容易碰到「产量」的上限。 1. 标准不完善 假设你现在要生产1万件手机壳，苹果手机只有1个型号，安卓手机有100个型号。很明显，生产苹果手机的成本会更低。因为手机壳只需要制作1个样式后，就能批量加工生产。将这个例子放眼到更广阔的商业社会中，会发现标准的不一致挺普遍的。在315上「黑化」的酸菜企业，就有出口和国内生产的2套标准：标准化腌制池生产的酸菜不会含有杂质，用作出口；国内食品企业代加工的就用低成本的「土坑酸菜」。这次文件强调要「推进内外贸产品同线同标同质」、「对国家标准和行业标准进行整合精简」。对关键行业建立统一的标准，避免企业「钻空子」，也利于发挥企业「规模效应」的优势。2. 需求端受限 如果你去深圳，会发现路上的电动公交车、出租车被比亚迪「承包」了；如果在上海，汽车品牌就换成了大众，北京则是现代。这并不是纯市场机制下的行为，和地方保护、垄断分不开关系。 当好产品不能卖，消费者花同样的钱没能得到最好的体验；对企业来说，产能受到约束，提升了生产上的成本，削弱了竞争力。针对这个现象，《意见》特别强调要「破除地方保护和区域壁垒」，「不能以「内循环」的名义搞地区封锁」，要让外资、外地企业受到同等对待。3. 规则不公平 前两年，在电子烟流行起来后，传统烟草「不香了」。电子烟有水果、饮料、茶类风味，吸引了不少没抽过烟的年轻人、女性用户。只有单一口味的卷烟在新科技面前毫无竞争力。在售价上，卷烟税率高达70%，电子烟按13%的消费品征税，也降低了消费者的接触门槛。不过，这种成瘾性的商品对身体有害，太普及了可不是好事。去年底，国家陆续出台了对电子烟的监管规定，从税率、口味、使用场景上进一步向传统烟草靠拢。文件将「公平」摆在了重要位置，将用「加强监管执法，来保障公平竞争」。 想依靠制度套利来获得竞争优势，以后怕是行不通了。03 地区的难题 企业要获得经济效益，各个地区也想发展地更好，其中最大问题就是缺乏「生产要素」。1. 要素流通差 生产要素是创造商品或服务过程中所需的投入。比如种植一颗蔬菜，要有土地耕种，资金买肥料、人来施肥。劳动力、资金和土地，就是常见的生产要素。 我们城乡之间差异极大，如果要素能自由流动，比如自主决定去哪里工作、生活，或许能让发展趋于均衡。打个简单的比方，果子在农村，家里有几亩地，每年的家庭收入一万多块钱。他发现，去城市做保安，一年能存下来2万多，比在家做农活划算，于是他决定去打工。如果小东能够很容易加入城市户籍，享受当地的医保、以及子女教育权利，他会更愿意把老家的父母孩子接到城里来同住。这样一来，他就愿意将家里的地转让给同村的阿飞。像果子这样的农村家庭越来越多，时间久了，阿飞手上的地越来越多，他也开始采购大型机械化作业，慢慢建成了一个更现代的大农场。几年之后，阿飞的收入也比曾经翻了几番，不比去城里打工的果子差。这个例子，大致说明了，在人口能够自由流动的大背景下，各个地区的劳动生产力和效率会逐渐趋同。 但现实是，因为很多进城务工的农民发现自己无法享受和当地居民一样的待遇，还会受到城市的驱逐。出于对未来的担忧，他们以后还是要回到老家去，这样一来，老家的地和房子，自然不能动。那么农村的规模化耕种，也很难推进。在文件中，也特别提到了「促进劳动力、人才跨地区顺畅流动」，破解要素流通的难题。2. 发展不均衡 地理上，有一条胡焕庸线，切割了东部和西部。90%的人口位于东部，经济发展好的城市也大多集中于此。这其中，既有先天的资源禀赋问题，也有后天的政策影响。沿海城市距离港口近，更容易受益于贸易的发展。曾经的口号「让一部分人先富起来」，也对沿海的口岸城市，有更多的政策倾斜。中西部城市为了迎头赶上，积极招商引资，加大基建投资、城市改造的力度。但商业都是逐利的：中西部没有运输成本优势，也不靠近密集的消费市场，很难吸引商家入驻办厂。在改造的过程中，不少城市反倒失去了自己的特色。比如自然景观好的地方，没有发展旅游业，在急功近利地投入短期见效的工程项目后，污染破坏了当地最宝贵的自然资源。这次文件提到各个地区不要贪图「低层次重复建设和过度同质竞争」。当政府静下心来，耐心挖掘最适合当地的经济增长方式，慢慢提升收入，人均GDP或人均收入，自然能够慢慢追赶相对发达的地区。04 对我们的影响 1. 生活方面 1）拥有「落户自由」 最近几年，很多城市都在落户政策上放开，我们也看到了城市间的「抢人大战」。但各大城市不约而同地，对于户籍的放宽有学历门槛，甚至只针对大学生开放。对于低教育水平、低技能的劳动人口，比如一些小摊小贩、保安保洁，就显得不那么热情。然而，高技能的工作和低技能的工作在一个城市中是互补的。 写字楼中既需要正襟危坐的白领，也需要安保、环境清洁人员提供服务，两者共同撑起了城市的运转。去年，发改委发布了推进城镇化发展的文件，取消了常住人口300万以下城市的落户限制。一些大城市也在行动，江西、山东、福建、河北等省份直接开启了「零门槛落户」。看起来，「落户自由」就快要实现了。 2. 投资方面 1）物流 要想商品销得快，周转速度也得提起来，这就需要高效的物流做支撑。但当前，我们物流的成本有点高。根据商务部的数据，2020年我国物流总费用占GDP的比例是14.7%，比起美国的7.44%，还是有不少下降空间的。当交易成本过高，交易的活跃度就会下降，会抑制我们的消费需求。文件提到，要「大力发展第三方物流...培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效」。2）消费 在建立全国统一大市场后，对于具备竞争力的消费龙头公司来说，是个利好。一方面，在规模经济的作用下，产品能卖得更多了；另一方面，物流成本的下降，也能「降本增效」，提高效益。这意味着企业可以不受地域的限制，将产品销售到全国，凭借实力在商业竞争中胜出，淘汰那些靠补贴生存的「僵尸企业」。3）新基建（数字经济、东数西算） 新基建，简单理解，是指数字科技端的基础设施建设。在政府文件口径里，「数据」已经和土地、人力、资本、技术一起，是五大生产要素之一。从5G、人工智能到工业互联网、集成电路，软硬件技术都得投入、都要发展。国务院提出，到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，重要性不言而喻。围绕「数据」的要素转移，比如「东数西算」工程，将会是未来长期重点的投资方向。4）科技 文件重点提到关于大数据、人工智能、区块链、5G、物联网等领域的标准制定。从长期来看，统一的标准能规范产品质量，让消费者买的放心，企业也不用担心标准的「朝令夕改」，增加成本消耗。最后来个一张总结图，放在文稿区了，欢迎收藏、转发——

这段时间，奥密克戎来势汹汹，不少城市开始封城。居家隔离期间，不少朋友面临「手停口停」的困境，不能营业，不能出门，收入下降。虽然收入降了，但房贷这类固定开销，还保持着正常还款。不少朋友也担心，万一真还不上了，该怎么办？针对这些问题，最近政府、银行纷纷作出了回应。我们整理了各地的最新政策，无论现在你的处境怎样，都希望你能未雨绸缪，做好应对。01 支出项：房贷 先说说普通人最大头的支出：房贷。上周，银行对房贷延期的表态引起了讨论。六家国有大行（工、农、中、建、交、邮储），以及兴业、中信等商业银行表示：在疫情影响严重的地区，比如上海、长春，贷款人是可以申请房贷延期还款的。满足申请银行延期还款条件的贷款人主要集中在三类：1）疫情防控的医护人员；2）确诊患者、隔离人员；3）其他受疫情影响暂时失去收入来源的个人房贷客户我们联系了几家银行的客户经理，询问了操作步骤和费用减免，发现这些政策有帮助，但没想象中那么大。 1. 晚1-3个月还款，不会影响征信 根据各大银行的政策，贷款人申请通过后，普遍能获得1-3个月的还款缓冲期，降低还款压力。假设你得到1个月的缓冲期，意味着本月4月20日的还款，可以延期到5月19日前支付。不过，下一期，也就是5月20日的还款还得照付。在缓冲期内完成还款的话，不会被提交逾期记录、影响征信。 2. 本息照付，延期产生额外利息 对银行来说，「延期还款」指的是一段时间内（1-6个月）暂时不还本金或本息、或申请减额。但在缓冲期结束，需一次性补缴完累计的本息，部分银行可以不计罚息。和我们期待中的「免息、减息」优惠不太一样。举个例子，假设贷款200万的客户申请「延长贷款总期限」服务，延迟还贷6个月，每个月少还1万元的本金，需要多付出的就是6个月少还本金期间的利息。按5.65%的贷款利率计算，延期还款多支付的利息总额接近1000元。少还的本金和利息要在第7个月一起补上。如果你的现金流没什么压力的话，还是建议照常支付，没必要增加一笔额外的开支。 此外，还有银行提供「分期还款」的计划。每月还完最低额后，需要在剩下的时间里平摊未偿还的本息，反而加重了后续的还债压力。一家银行的客户经理感叹「最近很多人来问政策，但了解后还没人申请过。」总之，想晚还款的话，需要自己算一算是否划得来。 有朋友担心会不会申请起来很麻烦，根据我们沟通下来的情况看，这倒还好。在联系客户经理后，不同银行的流程不太一样：有的银行支持APP上直接申请，有的银行连申请都不需要、默认延期1个月。需要准备的材料有工资流水、小区封控证明等。如果真的想办理，还是建议联系放贷支行和客户经理，询问具体的操作流程和计息方式。 另外，各家银行的政策都不同，不少银行暂时没有延期还款的政策。除了商业贷款，在疫区使用公积金贷款的朋友可以留意下公积金的最新政策。图片来源：上海公积金官方微信这里仅以上海为例，4月8日，对于特殊人群（感染、住院、隔离、参加防控、失业等），在2022年3月至4月期间不能正常归还住房公积金贷款的，不作逾期处理（不计罚息），也不会报送征信部门。如果需要查询所在地的公积金政策，可以拨打12329或关注「地区+公积金」微信公众号了解。02 再来说说收入。作为我们收入来源的大头，工资可以带来稳定的现金流。如果无法开工，工资要怎么算呢？最近，不少地区都发布了文件，我们可以从隔离、治疗、停工三个时期分别来对照看看：1. 隔离期间，按正常工资发放 2020年1月，国家人社部曾发布疫情期间劳动关系问题的《通知》，第一条就提到：对新冠肺炎患者、疑似病人、密切接触者、因政府实施隔离措施等导致不能提供正常劳动的企业职工，企业应当支付职工在此期间的工作报酬，并不得依据劳动合同法与职工解除劳动合同。最近，上海、吉林、辽宁等地先后发文，再次强调了企业应按正常劳动报酬支付员工在隔离期间的工资。 需要注意的是，广东省人社局强调，对不遵守疫情防控规定导致被隔离治疗的员工，不支持发放工资。 隔离期间的工资发放标准较为明晰，但在治疗期和停工期的安排上，各地有所差异——2. 治疗期间：基本按病假工资发 上海、广东、辽宁、天津明确，隔离期结束后，对仍需停止工作、进行治疗的员工，按照职工的病假标准支付工资。吉林省的要求是不低于当地最低工资标准的80%（以长春为例，约1500元/月）。3. 停工期间：区分情形 如果企业因为疫情停工了，也是要付工资的。比如天津根据「一个工资支付周期」（一般是1个月）划分：如果员工提供了正常劳动，那么在停工的一个周期内，需要支付标准工资；超过一个周期的，按照不低于天津最低工资的80%（约1700元/月）支付生活费。如果想进一步了解所在地政策，可以拨打「区号+12333」咨询。除了工资，不同城市还会发放补贴。 深圳对于困难人群，就给予了关心：图片来源：罗湖与福田的官方公众号罗湖区对20万城中村居民每人发放300元生活补助；福田区对条件不好的城中村住户发放200元-800元/人的一次性困难补贴；特殊困难人员（低保、孕妇、失独老人等）、因疫情没了工作（2022年3月-5月期间失业）可以得到1000元的困难补贴；由于各地政策不一样，最新的补贴信息可以关注所在城市的官方公众号（名称后有蓝√）。 03 我们该如何应对呢？从汇总的信息看，有些政策还是挺实用的，在能力范围内保障了我们的生存底线。疫情之下，也是重新审视自己资金安排的机会。人在顺境中，总会放大对未来的乐观预期；真遇上裁员，每月上万的房贷难免成为重担。这也提醒我们，在做未来的规划时，最好能谨慎、保守一些，避免陷入窘境。1. 多攒钱，留足「现金池」 在我们常提到的「财富水池」中，有一类是「现金池」，这是足以应付3～6个月生活开支的钱。主要的目的，就是为了应对一些突发状况，比如更换工作、生病治疗等等。在没有稳定的收入来源时，我们还能用应急资金来抵挡一阵。有朋友经历过疫情后说，虽然有钱也不一定能买到物资，但要是没钱，可真得穷困潦倒了。比如以前，你留的是3个月的应急资金，如果有需要的话，可以适当提高应急资金的占比。2. 少刷新闻，专注过好当下 对于已经居家隔离超过1个月的朋友，所有的生活节奏都被打乱了，每天都在真相、谣言、辟谣中反复横跳。互联网连通上亿人，天然是情绪的放大器。头条热搜、朋友圈爆款，难免会煽动起焦虑情绪。有些事是我们能改变的，可以去做；但遇到无法改变的事，想破脑袋只是徒增烦恼，不如把心思和精力放在能做好的事上。前段时间，在朋友圈里看到居家1个多月的朋友养起了葱、种起了土豆、打理起花花草草。图片来源：一位上海居家隔离的朋友她说，看着植物一天天长大，又多了些期盼。还有朋友化身「小厨娘」、「小厨神」，厨艺与日俱增：「让一片绿叶菜变黄都是对蔬菜的不尊重」「吃惯了外卖，没想到我做的也不错，又开发了新技能」一个人应对危机的思维决定了他能看多远，走多久。疫情总会过去，我们的生活也会恢复往常。一起加油�

不少持有基金的小伙伴吐槽：本以为去年已经很难了，没想到今年开端直接破防。俄乌战争、美国加息、疫情反复、经济下行压力加大... 最近，给咱们管钱的基金经理们，纷纷递交了2021成绩单（基金年报）。这样的时刻，大佬们怎么看？我们是否能从他们的见解中，得到一些投资灵感呢？今天就来划个重点。*风险提示：文中提及的个股、基金、基金经理仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。投资有风险，决策需谨慎。进入3月，奥密克戎来势汹汹，深圳、上海、吉林等城市先后采取了封城或半封城的措施控制疫情。「足不出户」的要求下，线下商店歇业，线上购物也因为无法配送而受到影响。在商业社会里，一个人的消费是另一个的收入，资金的传导链条一旦被打破，生活中的现金流就会突然吃紧，要面临还不上房贷、交不起房租的问题。所以，许多人对未来经济的情况充满了担忧。最新公布的经济先行指标PMI显示，我们的经济在收缩，部分指标甚至创下2020年3月以来的新低。不过，基金经理们的态度倒是相对乐观，总结一下就是4个字：会过去的。 手握900多亿资金的刘彦春（景顺长城）在展望中写道：「2022年大概率是新冠疫情结束的开始... 投资最困难的阶段已经过去。保持耐心，价值总会回归。」 你有没有想过，当疫情不再影响我们的生活，大家可以正常地外出旅行、享受美食、看明星演唱会...时，会直接影响哪些行业的投资机会？8次收获「基金界奥斯卡」大奖的周蔚文（中欧基金）把它们称作「困境反转行业」：这些行业在过去两年受疫情的影响较大，短期来看也仍然有不确定性，但「以两年左右的维度看，大概率经营会恢复正常，甚至比历史上景气年份更好，代表行业有养殖、餐饮旅游、传媒、地产等。」 02 中国有句老话，风水轮流转。困境行业会迎来反转，过去两年「当红炸子鸡」的行业们，又会有哪些变化呢？比如这两年颇受关注的新能源，就是典型的「高景气度行业」。如果多看几份报告，你会发现，「高景气度行业」这个词出现频次还挺高的。景气度该怎么理解呢？简单来说，就是一个行业里的公司，都是「业绩好、收入高、增长快」的「三好」代表。 说回新能源。为了完成「碳达峰」和「碳中和」的目标，减少「高碳企业」和「高碳行业」的碳排放，我们得替换大量的装备、设备，这也将影响一整个链条。再以新能源汽车来举个例。因为汽车尾气是碳排放的主要来源之一，所以各国政府都在加大对新能源汽车的扶持，淘汰传统燃油车。通过对新能源车实施补贴，刺激新能源车厂投资扩充产能，进而提升新能源车的销量，连小米、百度这些互联网公司也想跨界造车。有政策的支持、资金的涌入，新能源行业在过去两年一直是市场关注的焦点。你肯定想问了，那现在还适合投资新能源吗？ 基金经理们又给出了第二个关键词：分化。 大意就是，行业整体太贵了，需要深入挖掘、精挑细选里面真正值得投资的公司。 像刚刚接手「网红基金」农银新能源的邢军亮，在年报中透露出对「价格」的担忧：「对于新能源车，仍然属于确定性和增长速度非常高的板块，...对于2021年转型新能源的企业也面临业绩兑现的问题，因此2022年从板块的角度会出现分化。」另一个颇受关注的光伏行业，结论也类似：「估值很高，性价比相对较差，要以更长的时间维度来选择具有核心竞争力的企业。」看起来，估值一直都是基金经理们的重要标准之一。 老将朱少醒，除了再次强调“不具备预测能力”、会「耐心收集优秀公司股票」之外，首次将「估值考量变得更加重要」加入年报中。再比如丘栋荣（中庚基金）在年报里重申了「低估值投资」的理念，看好金融、地产、能源等传统行业（*这里的能源指的是石油、煤炭类传统能源，相比新能源关注度低）。「如果（低估值行业）在政策等催化下盈利还能够获得很好的成长性，那么就有可能获取非常大的超额回报。」图片说明：中庚领航基金重仓股今年以来与沪深300走势对比03 除了基金年报，基金经理也会通过直播的方式和我们投资者沟通。兴全基金谢治宇，他提到的2个要点：1. 长期来看，收益率会回归 从长期角度看，他对10%~15%的年化复合收益率是相对有把握的。但在过去两年，基金的收益率远远大于这个数，一年就翻了倍，大量投资者在火热阶段买入，反倒体验了“均值回归”的下跌之路。2. 基本面强劲，股价会回归 股价波动因素非常多，长期还是服从于基本面。短期跌得多不可怕，如果估值合理，基本面没问题，股价一定会回去的。股票的价格和情绪的钟摆往往是背离的，当你感受到风险，不一定真的是风险，被乐观情绪填充时，反倒应该当心。那我们在投资中该怎么做呢？不妨来看看千亿基金经理的应对方式：凭借重仓白酒获得巨大的关注后，张坤管理的基金回撤一度达到40%，备受争议。他在展望未来时并没有提到内外部环境，重述了自由现金流的重要性：「一个企业生产的产品多大程度被其客户所渴望，是否具有优秀的商业模式、是否具有护城河使其在长周期内维持良好的竞争格局，这些都是使收入转化为净利润，再转化为自由现金流的重要决定因素。」图片说明：易方达蓝筹近两年重仓股对比从持仓来看，张坤的风格倒是很鲜明，将资金集中在10个股票上，长期持有。即便是处于质疑声中，「顶流」基金经理们仍然「不预测， 只应对」，坚守自己的方法论。 而对我们普通投资者来说，也可以参考他们的思路，但更重要的是，制定好投资纪律（比如坚持定投），屏蔽市场中的噪音。衡量投资是否成功的办法，往往不是看我们有没有能力战胜市场，而是我们有没有一个为了达到自己目标的计划和行为规范。好啦，关于基金年报就和你分享到这里~喜欢这类型的分享，欢迎点个赞，有机会咱们接着聊。

我想先跟你讨论一个有意思而且很重要的话题：你为什么要理财？相信你和我一样，比起追求高收益的投资方式，更期待的，是幸福而自由的生活。而我认为，这就是普通人理财的原点：你想要过什么样的生活? 所以，理财规划最重要的，不是探讨如何快速发家致富，而是帮你在「内心渴望的理想生活」与「现实自己的财务状况」之间架起一座桥梁。当你心中有了一个目标，而现在的财务情况还不能轻松实现这个它的时候，我们来谈理财才有意义。对抗焦虑最好的方式，就是制定一个简单可执行的计划，并坚持下去。 所以，我会建议你为自己打造一份专属的理财规划方案。一个简化的理财规划，只需要三步就能完成：设立目标，摸清财务状况，建立理财体系。听起来是不是简单？接下来，我会用一个实际的案例，带着你一步步完成，希望这个过程能给你一些启发～01 第一步，为理想生活设定明确的目标 你理财的目标是什么呢？（不读）是想有一笔钱可以环游世界；还是为以后结婚、买房置业，积累点资金储备；又或是为孩子留下足够的教育金，让他可以接受更好的教育；......如果你从来没有想过这个问题，不妨趁这个机会，梳理自己的生活。 接着，我们还得进一步拆分、细化，把它转化为一系列「财务上的目标」，它就是我们理财的出发点了。具体要怎么做呢？我们可以结合SMART这个经典的目标设置原则，来设置5年内的理财目标。（具体什么是smart原则，可以看讲义区的这张图）满足SMART的5个标准，才说明这个目标的制定是科学合理的。这里我们来看一个具体的案例，更好地体会一下。 准备买房的阿文—— S：时间方面，他希望3年后买房。M：经济因素上，他准备买200万的房，首付是35%就是70万。A：根据他现在的情况，已经有了40万的可投资资产，这笔钱未来也能够被动用。未来3年，他的家庭年收入可以达到25万。所以他还是有能力来实现这个目标的。R：对所有的目标进行排序。 比如阿文就认为，首先要为自己的孩子准备好6万教育金，然后是购房，最后是15万的购车款。T：一旦收支情况发生重大变化的话，他的选择是调整购房总价，钱多就买更大的，钱少就买个小的。有了这样一番分析，阿文就可以更有计划地去准备这笔买房资金了。参考这个案例，你可以用SMART原则，试着规划一下未来5年的财务目标～02 财务体检 第二步，回归现实摸清自己的财务状况 接着，我们回到现实生活，整理清楚自己当下的财务状况：有多少张银行卡，分别有多少余额？估计你也买了一些理财产品，你去年赚了多少？如果1天之内你急需用1万块钱，你可以从哪里找到这笔钱呢？......如果你答不上来，那可以考虑花个30分钟，来梳理一下自己的财务现状。 讲义区我放了一张图，你可以直接按图进行梳理。比如阿文的家庭资产负债表是这样的——第三步，调整理财行为，建立自己的理财体系 在理清自己的财务状况后，我们就会发现自已和理想生活的差距。接下来，就可以制定更加细化的行动方案了。对阿文来说，只要每月存下1万元，就能在3年后存够教育金和房屋首付这两个目标。但是，现在账户里的40万，以及每月存下的1万——应该投资什么产品，才能保证到时候目标的实现呢？答案是：我们需要建立一套理财体系，来以不变应万变。 说到这里，就要聊到我常提的「财富水池」模型了。财富水池中有四个不同的水池，分别是：①现金池—②保险池—③目标池—④金鹅池。 别小看这个顺序，不论你正处于什么阶段，按照这个逻辑，依次装满、打理好这些财富水池，就是一个很好的理财路径了。 接下来，我们一个个介绍。 1）先填写现金池。 这个池子里装的是我们全部的活期资产，也就是随时都能取出来的钱。 首先应该满足的，是我们的日常生活，比如衣食住行类的开销。所以，这笔钱的安全性和灵活性最重要，一般适合放在货币基金/银行活期理财中，方便取用。 另外，现金池里还需准备一部分应急资金，至少存上足以应付3～6个月生活开支的钱。在没有稳定的收入来源时，我们还能用应急资金来抵挡一阵。2）接下来，不要忘了保险池。 在没有保障的前提下，一场大病、车祸，都可能彻底摧毁我们好不容易积累起来的财富。所以，要尽早配置好保险池。对普通人来说，拿出家庭年收入5%-8%，就能配齐意外险、重疾险、寿险、医疗险四大类保障型险种。注意，重点是保障充足，而不是关心收益。这样的一笔支出，既能够配置相对充足的保障，又不会对家庭财务造成太大的压力。3）然后是目标池。 目标池的设置，就是为了满足你的这些目标需求的。它的关键是，让你能早做财务准备。 这个水池打理的核心原则是，以终为始： 先定义，未来3-5年内，你的具体目标支出和支出时点（金额+时间）；再去寻找收益、期限都合适的理财产品，并逐步积累资金。具体来说，如果是短期（1年内）的目标或者刚需目标，一般适合中低风险的固定收益类产品，比如中低风险的银行理财、券商资管计划、收益高一些的银行定期存款、短债基金等； 中长期（1-3年）的目标、比较有弹性的目标，可以尝试一些风险稍微高一些的产品，比如长债基金、可转债基金等。 4）最后来填写金鹅池。 试想你拥有一只会下金蛋的鹅，你一定不想杀掉它，而是把它养肥，让它下更多、更好的金蛋。我们要做的就是把平时结余的资金，放进这个池子里，让它「钱生钱」。所以这个水池中的钱，和前面不同：我们并不是想要花掉它们，而是希望它能作为本金，不断产生更多投资收益。 这些，其实就是我们长期不动的钱，单纯为了长期增值。养老、孩子长期（5年以上）的教育金准备，其实都可以考虑用金鹅池做规划。04 最后来看看行动建议 一个最常见的误区，就是只想把钱往金鹅池里放，而忽视了前三个水池的需求。比如阿文在金鹅池中，有32万的基金和股票，3年后如果市场不好，就很可能会影响家庭的买房规划。随着目标实现时间的逐渐来临，我们要做的，就是把资产逐渐从高风险的投资，转移到中低风险的稳健投资中。 不仅是你账户里已有的资产，未来取得的工资、奖金、副业收入等，都应当按照「财富水池」的思路来打理。1）每月填写一次财富水池 在填写的过程中，你会对自己到底有多少钱、分别在什么账户中、各个水池的产品是否匹配、这个月有没有存下钱来，都进行了一轮检视。比如现金池中是否存够了3-6个月支出？新学了一类投资品，适合放在哪个水池？2）工资日的分配计划 像修炼武功一样，你可以在工资日那天，执行一个三字口诀：分、转、投。3）设立「投资实验期」 这个「正确」背后，包含了两层含义：做好了资金规划，是3年以上不用的闲钱； 做好了风险匹配，是让你「睡得着」的比例。 我会建议你设定一个时间期限 —— 比如 6 个月到 1 年 —— 然后在这个期限内，做这样几件事：-用小资金量熟悉不同类型的投资品 至少把现金类、债券类、权益类、商品类（比如黄金等）这几个大类，都试一试。小资金量的好处在于即使全部亏损，也不会太难过。如果你的资金量确实不多，可以考虑用基金这类工具，去体会不同资产类别的风险收益属性。-做一些简单的投资笔记 笔记的内容，可以包括这两类：第一类：记录投资产品相关的经典三要素。 风险、收益和流动性，在这个期间，是如何变化和体现的。第二类：记录你在这件事上花费的时间和市场波动对你情绪的影响。 比如在这个期间，你投资的某只基金涨了，你可以去研究一下，为什么它会涨；对应的，在过去的 3～5 年里，它的走势如何？曾经因为什么发生了涨跌？等等。-评估一下自己对于投资本身的兴趣 *注意，是对投资本身的兴趣，而不是对「赚钱」结果的兴趣。如果你发现自己对投资很感兴趣，不由自主地愿意把业余时间拿来研究，真投入「精力」和「磨炼情绪」，那么可以更多地去研究具体的产品和投资策略。否则，跟随专业机构/专业人士去投资，可能是更明智的选择。-阶段性复盘总结：整理你自己的投资清单 这是芒格教给我们的，你要建立自己的投资清单，无论是正面的 Do，还是负面的 Don't。 这些原则，无论未来你是选择跟别人投、还是自己投，都非常重要。它们可以帮助你由点串线，慢慢建立一些属于你自己的投资原则。长期来看，建立一套自己「相信」的、长期「有复利」的投资逻辑，是更能让我们受益的事。

前段时间，在互联网行业工作的小A拿到了公司发的「毕业信」，被辞退了。一时半会找不到新的工作，又担心社保会断缴，她上网一查，看到了帮忙「代缴」社保的广告。小A问我，这种中介靠谱吗？可以试试吗？可千万别！从3月18号开始啊，国家出台了有关社保的新规，进一步强调社保的「代缴」、「挂靠」是违法行为，要承担法律责任的。那么遇到像小A这样的职场空档期，又比如一些自由职业的朋友，该如何缴纳社保呢？今天，我们就来仔细聊聊：个人如何缴纳社保？灵活就业社保和城乡居民社保，有什么不同？灵活就业政策新趋势常见问答及缴纳操作手册最后，也为你附上一张各大城市灵活就业缴纳社保的总结图，希望能对你有所帮助。01 离职后的第一件事 刚刚从公司离开，先别急着陷入复杂的思绪中，首先要做的是别让社保断缴了。必要时，可以找公司的人力资源同事问一问，社保交到几月份，避免出现空档期。万一断缴了，还是挺麻烦的——有些城市的落户、买房、买车资格会「清零」，得从头算起；时间长了还无法用医保报销费用，看病买药，都要自掏腰包。我们首先要了解，社保分为职工社保和居民社保两种。 平时工资单上扣除的「五险一金」，就是公司和我们一起缴纳的职工社保；而如果以灵活就业人员的身份缴纳职工社保，就得自己掏腰包把公司的部分也交了。居民社保的资金来源，则是个人缴费和国家补贴共同构成。所以，个人缴纳社保的方式——要么通过灵活就业方式参与职工社保，要么参与居民社保，但都只能缴纳「养老保险+医疗保险」。 *部分城市开通了灵活就业人员失业保险的缴纳试点，你可以参考我在讲义区放的这张图。可以看到，公司扣缴职工社保的项目最多、福利最好，以前就有不少人愿意花些服务费，找一家公司挂靠，化身为「职工」身份，由中介公司代为缴纳「五险一金」。但是，这条路走不通了。 半个月前，国家出台了社保的监管新规（从3月18日执行），警告社保的「代缴」、「挂靠」等方式需要承担法律责任——通过虚构劳动关系等手段虚构参保条件、违规补缴、骗取社保待遇的，除了要将骗取的社保金返还，还得补缴2-5倍罚款。另外，根据《刑法》和人社部印发的《社会保险领域严重失信人名单管理暂行办法》规定——骗保情节严重的，还有可能被记在社保失信人的黑名单中，影响以后的征信，甚至会判刑。所以，对于个人来说，合法的社保缴纳方式，就是灵活就业和居民社保了，这两类该怎么选呢？02 灵活就业社保与居民社保 先说说它们的相同之处。在大多数城市，这两类社保都只有2个项目，养老和医疗；目前一般只能回老家户籍所在地缴纳。但在缴纳方式和享受待遇上，它们之间的差别挺大的：1. 参保人群不同 灵活就业人员虽然是个人自愿缴纳的，但在福利待遇上和职工养老和医保一样。居民医保，保障的是未参与职工医保的所有人。2. 缴费方式不同 灵活就业人员在用个人身份参保时，一般按当地上一年社会平均工资水平的60%~300%设置不同的缴费档次，每年缴费在几千~几万块钱不等，可以选择不同档位缴纳。而居民社保，是国家统筹，各地方政府主导，个人缴几百块到几千元多个档次，国家再补贴一部分，一年一缴。3. 医保的报销比例不同 由于各地政策不同，所以也不能一概而论。总的来说，居民医保的报销门槛更低，但保障力度也低一些。而职工医保相比而言，就更全面一些，报销的比例总体都上了一个台阶。4. 退休年龄不同 参加居民养老保险，男性和女性的退休年龄都是60周岁；参与灵活就业保险的话，男性退休年龄为60周岁，女性为55周岁，少数地区女性可以在50周岁时办理退休。5. 养老待遇水平不同 从待遇领取上来看，灵活就业人员的职工养老保险水平要高于居民养老保险。因为居民养老保险属于基本的「入门款」，交费相对较少，所以退休时领取的也低；而灵活就业养老保险缴费也更高，自然待遇更好。参保人可以根据自身的收入情况综合考量两种方式。 之前有朋友会问，自己在大城市工作参加了职工保险，要不要在老家再买一份居民保险？这肯定是没必要的。因为按照国家规定，每个人只能选择一种社会养老保险，即便你参加了两份养老保险，退休时也领不到双份养老金。由于职工社保中的医保保障更全、养老金也能多缴多得、长缴多得，所以如果满足参保条件，收入也能支持，优先推荐以个人身份参加灵活就业社保。 如果实在参加不了的话，也一定要参加居民社保。 03 灵活就业政策的新趋势 目前，全国灵活就业人员已经有2亿人，相关的社保政策也在不断完善中。1. 参保门槛降低，户籍限制放开 灵活就业社保虽好，但在绝大部分城市中，只有本地户口的居民才能享受到，如果是在大城市打拼，仍然只能回老家交社保。去年的国务院常务会议上，总理表示要进一步支持灵活就业，「推动放开灵活就业人员在就业地参加社保的户籍限制」。 不少省市迅速作出回应，调整了灵活就业政策——2021年4月，广东省表示外省户籍的灵活就业人员能就地参加企业职工的基本养老保险了；2022年2月，广东省医保局发文件通知，为了维护灵活就业人员的医疗保障权益，可以在广东省内就地参加职工医保，不受户籍限制。这也意味着，在广东打拼的淘宝店主、外卖小哥能以灵活就业的方就地缴纳社保，以后的养老、看病方便了不少。除了广东，江西、安徽等省市也陆续放松了缴纳养老保险的户籍限制，全面放开应该是大势所趋。2. 扩大保障范围，增加险种 除了养老保险和医疗保险，不少城市也开通了失业保险的缴纳试点。 今年1月1日起，广州、深圳等大湾区的9个城市的灵活就业人员，可以根据自愿原则参加失业保险。规定覆盖面挺广泛的，涵盖了有工作、但没有与平台建立劳动关系的网约车、外卖快递小哥群体，也包含个体工商户。这样在失业时，也能通过领取失业保险金（以汕头为例，标准为1548元/月），多一份资金上的保障。3. 提升保障力度，有额外补贴 除了保险种类在逐渐拓宽，灵活就业人员还可以领取额外的补贴。 不同城市的政策可能有所区别，这里以上海为例，介绍一下——1）高校毕业生 如果你刚毕业，在离校后就选择灵活就业的方式，并且符合这些条件：普通高等学校2014年及以后毕业的本市户籍毕业生；毕业两年内初次就业，就业形式为灵活就业；已登记办理灵活就业、并按灵活就业人员标准缴纳社保；那么，缴纳社保时可以领取一笔社保补贴，大约是1000元/月左右，最长能领取2年的时间。2）就业困难人员 就业困难人员指的是有劳动意愿、能力，但有就业困难，已经连续失业6个月以上的本市户口人士。在经过「就业困难人员」认定后，如果实现了灵活就业，那么在缴纳社保时就能领取到灵活就业社保补贴。补贴标准大约是1000元/月左右，最长领取不超过3年，减轻了每月的社保费压力。3）大龄灵活就业 如果在快退休的年纪（距离法定退休年龄3年或不足3年），符合领取失业保险金条件、实现灵活就业并参保，就可以领取大龄失业就业岗位补贴，补贴标准大约是1295元/月，能一直领取、直到退休。除此之外，灵活就业人员还可以享受创业扶持政策和职业技能培训，得到创业、就业上的支持。最后，为你整理了部分城市的灵活就业政策，方便你查询。（点击可查看大图）提醒一下，每个城市的要求和办理规则都不太一样，建议在办理灵活就业社保前，还是先打电话（区号+12333）咨询下最新的社保政策哦~好啦，关于灵活就业人员的社保就和你聊到这里。

2022年的第一只REITs基金，4月7号（周四）就可以「打新」了。去年参与过的小伙伴，应该还记得当时的火爆场面。我当时拿了10万元认购，实际只买到了几千块（配售比例1.75%-12.29%），到今年也有2000多的收益了。和有些支棱不起来的股市相比，前两批REITs基金的涨幅挺不错的：基本都是赚钱的，平均涨幅大约29%； 最牛的一只从去年6月份上市以来，已经累计涨了59.4%。 这也难怪大家对REITs的兴趣越来越高涨了。今天我们就来仔细聊一聊：REITs基金的三种赚钱方式为什么会涨这么多？还能买吗？*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。01 REITs基金的三种赚钱方式 REITs基金的中文是「不动产投资信托基金」，而我们今天聊的呢，是其中比较特别的一类不动产——基建。基金公司汇集投资者们的钱，去投资数亿、数十亿才能参与的基建项目，比如我们俗称的「铁公机」（铁路、公路、机场）。 也就是说，这些REITs基金可以让我们成为基础设施「收租人」。 买这类基金，是怎么赚钱的呢？我们普通人投资房子，收益来源通常是买卖价差，以及收取房租；而投资股票，赚的主要是股价上涨的部分。REITs基金的收益来源，你可以简单理解为三者的组合：收租、资产增值、价格上涨。 我们一个个来看。1）现金分派 目前，我国发行了两批共11只公募REITs，每个REITs都对应了一个基础设施项目，会把超过80%的钱都投资到一个项目里头——这些基础设施资产一旦开始运作，就能收取到稳定的现金流，比如租金或过路费。 根据规定，基金每年都要将可以分配金额的90%返还给投资者。比如即将上市的华夏交建REIT，管理人会用募集到的资金购买高速公路的特许经营权，通过收取过路费、路边广告牌招商赚取收益，定期分派给投资者。2）资产升值 比如管理人用1个亿买了物流园区，在精心经营一段时间后，园区招商引资效果显著，估值升到了2个亿，这部分增值也会计入基金的资产中。3）二级市场溢价 这个部分，可能会稍微难理解一点，涉及到了REITs在二级市场的交易。简单来说，就是你从基金公司买了份额之后，可以在「二手市场」卖给其他投资者。 卖出的价格呢，则是像股票一样实时变动的。如果「二手价格」比实际的价格高，我们就赚到了其中「二级市场溢价」。02 为什么涨了那么多？ 你可能会好奇，去年5月份发行的REITs产品，为啥能涨那么多呢？之前估算的年化收益率不是6%-8%吗？不到一年的时间，平均上涨了29%，这背后最主要的原因，还是和二级市场的火爆有关——下有4%的政策保底，上有8%的市场预期，这样稳健型的优质资产在当下的市场太稀缺了。 我们可以具体从三个方面来分析。1. 钱便宜了，提高REITs回报 从去年年底开始，央行为了稳增长，开启了新一轮宽松周期，先后宣布了「降准」和「降息」的政策。换句话说，企业借钱就变得更便宜了，会更多地借钱投入生产。此时REITs资产的出租率就会改善，租金也可能会增长，提升投资者能得到的回报。与此同时，利率低了，资产的市场价也会涨一涨，所以REITs投资的不动产也会增值。2. 钱更多了，追逐稀缺资产 借钱的人多了，市场上的资金更为充裕，多出来的钱自然要找地方去。然而，开年以来又是国际冲突、又是美联储加息，让全球股市一路下跌，最近有新闻说新发基金都募不到钱了。在这样的背景下，分红稳定、预期收益能达到6%左右的REITs就成了「香饽饽」，大家纷纷涌入二级市场抢购，价格一路上涨。以至于基金管理人不得不主动发公告，提示风险，来给自己降降温。3. 产品有限，流通规模小 目前为止，REITs的数量只有11只，规模是460亿。由于在发行时，原始权益人、机构投资者为了和投资者利益绑定，份额有锁定期（1-5年不等），这段期间他们是不能卖出的。所以，实际的REITs可交易的流通规模也就150亿左右，还不如一些股票的市值大。当过多的资金，追逐稀缺的资产，价格自然就容易上涨。 也要提醒你的是，现在的价格来看，REITs的性价比可就没那么高了。 巴菲特曾经说过，一笔「好投资」既需要选择「好资产」，也需要等待「好价格」。 已经上市的REITs 基金在平均上涨29%后，并不建议大家在这个时候买入。 并且， 去年上市的第一批REITs马上要满一周年了，原先被锁定的机构投资者份额等到可以卖出时，也会给市场带来抛售压力。如果你有之前认购的份额，也不妨择机卖出，落袋为安。 03 「REITs打新」指南 下周五（4月7日）开启的「REITs打新」，仍然可以参与。因为咱们是用认购价格买入，不存在二级市场溢价。从数据看，REITs保持着打新的「不败金身」：在发行后的首个交易日全部上涨。 去年第二批REITs基金认购的时候，由于大家热情格外高涨，配售比例只有2%。也就是说，你本来想买1000块，结果只能分到20块，原定于2天的发行期只用了1天就提前结束了。这次上市的华夏交建基金会不会延续这个趋势呢？大概率是会的。 在其他资产收益不给力，REITs回报又不错的情况下，气氛已经烘托到这儿了，想必会吸引不少投资者的目光。这次准备发行的华夏交建REIT，底层资产是湖北嘉鱼-赤壁-通城的嘉通高速公路。图片来源：招募说明书需要注意的是，它可是个「重量级」选手，预计募集资金的规模在80-100亿之间。从「涨跌幅」这个指标来看，市场对「大规模」的资产认可度没那么高。所以，想期待首日大涨的话，可能得失望了，薅个羊毛还是有希望的。 也要提醒一下，由于配售比例低，有的朋友为了增加中签率，可能会申购超出自己能力范围的资金。但如果公布的中签率提升、或者上市后破发，会产生一定风险，大家还是要量力而行~总的来说，在监管部门的精挑细选下，前几批REITs的资产质量还是很不错的，我们可以适当参与打新。04 常见问题 接下来，我整理了几个常见问题的回答，供你参考。1. REITs可以在哪儿打新呢？ 我们有2个选择：场内认购或者场外认购。场内指的是用证券账户认购—— 首先，在认购期当天（华夏交建的认购期是4月7日-4月8日，如果认购火爆可能在7日收盘后提前结束认购）或之前用证券账户开通「基础设施基金交易权限」，权限立即生效。然后，在认购期间的交易时间内（9:30-11:30，13:00-15:00），输入要购买的REIT代码（华夏交建的代码是「508018」），输入打新金额，点击「确认」即可。接着，等REITs上市后，就可以卖出啦~场外指的是在基金销售平台（基金公司、发行方指定的代销平台）认购—— 选择这种方式的话，在认购期间可以通过指定的基金销售平台进行认购；需要注意的是，如果你想卖出的话，还得通过「转托管」的方式，将份额转到证券账户卖出。除非你对「转托管」的流程很熟悉，否则还是建议用场内证券账户操作，买入卖出会方便点。 2. REITs打新一手需要多少钱？ 这个要看每只REITs发行时的规则了，都不太一样。比如去年12月发行的越秀高速对场内的最低要求是认购1000份，每份7元，参与的门槛要7000元；而即将发行的华夏交建认购金额最低是1000元，超过1000元的按1元递增就行，要求降低了不少~3. 打新有手续费吗？ 按照华夏交建《询价公告》披露的信息，认购500万以内，需要0.4%的认购费，超过500万，统一收1000元/笔。不过，不是所有的申购资金都会收钱，只有你认购的那部分会收取。比如你想买1000块，但认购太火爆，配售比例只有2%，你分到了20块的份额，那么认购费就是0.08元（20*0.4%=0.08）。4. 没确认份额的退款什么时候到账？ 按照公告，没被确认的资金预计会在认购期后的一周，也就是4月13日前退回账户。估计这次打新的配售比率也不会太高，大家可以按照时间表做好资金安排~5. REITs什么时候会上市？ 参照已上市REITs的发行时间来看，基本在认购后的3周内上市。比如华夏交建的认购时间是4月7日，上市时间可能会在月底。最后再提醒一下大家，考虑价格波动和底层资产的复杂性，即便把REITs作为资产配置的一环，但占资产的比重也不要超过5%。好啦，关于REITs基金的话题就跟你聊到这儿～最后，附上一张总结图，欢迎点赞、收藏、转发给需要的朋友。

最近，一条银行理财下跌45%的新闻引起热议。后台也收到了类似留言，小伙伴们表示困惑：「基金跌就算了，怎么连银行理财也在跌？」 别慌，今天，我们就来仔细聊聊，到底银行理财为什么跌。最后送你1张产品自查表，无论是银行理财还是基金/保险，都能做到买得明白，拿得放心。 *文内产品仅用于科普，无利益相关。01 银行理财，真的不再靠谱了吗？ 一直以来，大家买银行理财就是图个安心不费脑，可开头提到的那款产品，45%的下跌幅度，简直可以跟股票「媲美」了。这究竟是怎么回事呢——事件主角，是工银理财（工行的理财子公司）在2019年推出的「鑫得利」全球轮动。1元起投，当时宣传的历史业绩是过去5年平均分红12%。产品设置了「1+4年」期限结构，封闭期5年，风险等级为平衡型（PR3）。买过银行理财的，应该都知道，一般会有5个风险等级： PR3的产品虽说不保障本金，但按理说也不太可能让用户亏损45%的本金。其实仔细查看产品的公告，你就会发现，这款产品早在第1年就已经把全部本金退还给投资者了。剩下赚的钱留在账户里，继续投资产生收益。也就是说，只是收益比起去年最赚钱的时候少了一大截，而不是本金亏了45%。 图片来源：中国理财网「银行理财暴跌45%」这样的标题，确实有一定的误导性。今天再想打开这篇文章，就发现已经被删除了。所以，虽然银行理财今年的表现并不那么省心。但跟偏股型的投资比的话，银行理财仍然是相对靠谱和稳健的选择。 02 为什么一直在跌？ 这段时间买了银行理财的朋友，即便选的是中低风险的产品，打开账户也能明显地感受到「跌跌不休」。这背后啊，主要有2个方面的原因：1）市场原因 在美联储加息、俄乌冲突、疫情局部反弹等各方面的压力下，今年以来国内市场面临一波快速下跌。而我们买的稳健型银行理财中，如果有资产投向股市，自然也会体现在净值的波动上。不过，这个比例通常不会太高。就像我们之前介绍固收+的时候提到的，大部分银行理财还是主要把钱投向了相对稳健的固收类产品。只有10%-20%左右的钱，负责「+」的增厚收益，投在股票、可转债、股指期货等方向上。2）净值化转型 银行理财不再「保本保收益」这件事，咱们已经聊过很多次了。今年1月份的时候，银保监会主席表示，保本理财产品已经实现清零。从2022年1月1日开始，所有理财产品「净值化」，由我们自负盈亏。 什么叫净值化呢？「净值」，指的就是每一份产品值多少钱。 初始单位净值为1，就代表你花1块钱，可以买入1份额产品。后续根据产品赚钱的情况，定期调整净值，跟买基金的体验差不多。净值化转型后，把底层资产的涨跌过程，直接显示出来了。所以相比较之前，即便是完全一样的产品设计，投资者也能更加感知到「波动」。所以，目前反映的亏损，其实是产品运行过程中的「浮亏」，和产品到期后，本金受损这类「实际亏损」，还是有差别的。 建议大家也不要被持有期间的过程波动给吓到，毕竟，距离到期日还有时间，未来仍有修复亏损的可能。记住稳健 ≠ 保本，中间下跌 ≠ 到期亏钱。 根据机构的统计，最近一年有数据的6800只银行理财中，90%都是正收益的，平均收益水平是3.96%，净值回撤超过4%的产品不到120只。也就是说，只要是买入银行理财产品，即便真的亏钱，大概率也不会超过4%。03 如何选出更稳健的产品 一些朋友可能还没有完全适应转型之后的银行理财，还用以前的「老办法」选产品——只看预期收益率和投资期限，就轻易买入，对于风险等各类详细产品说明，关注度严重不足。 我们所面临的市场环境已经发生了很大的变化，建议大家还是要调整好预期，做好拥抱波动的准备。这里呢，给大家准备了1张产品自查表。每次购买之前，你不妨跟着上面的问题，认真阅读产品说明书、确认产品的风险等级，提前判定跟自己的风险偏好是否匹配。建议你在投资前，至少要留意3点： 1）风险等级 在第一次投资时，还是要根据真实情况做风险测评。每次购买前，确认下产品风险等级也很重要。建议普通投资者，参与PR3及以下风险等级的投资较为稳健。2）投资方向 其实，一个产品的投资风险，大致可以从投资对象和占比中看出。产品有多少比例投资于债券、存款等固定收益产品，又有多少涉及股票等高风险投资，都是在参与投资前需要看清的。3）投资期限 产品的投资期限影响我们的资金安排，千万别「资金错配」（用短期的钱购买长期的产品），避免急用钱时的慌乱，很重要。再留意下到期后是否自动续期，也是在参与投资前，需要考虑清楚的。好了，关于银行理财的话题就和大家聊到这里。如果喜欢这篇文章的话，欢迎点个「赞」告诉我。

我们很幸运地采访到一位90后「斜杠青年」Baroc。看他的简介「最懂摄影的麻醉师，也是最懂麻醉的摄影师」，就知道他的职业和心头好是什么了。电话里，Baroc聊起自己的经历，语气十分欢快。算起来，他做过的副业足足有8种，有上万块的，也有几块的；有成功的，也有失败的。你可能好奇，他是不是很清闲，能做这么多事？作为一名专业麻醉医师，Baroc的主业绝不轻松。工作日每天从7:30一大早就开始，一直工作到下午16:30，并且时常加班。周六日时不时也需要值班。可就在这样的情况下，他不仅做成了副业，主业发展得也越来越好了。这两年疫情肆虐，不少人还面临着裁员的压力，Baroc是怎么做到的呢？我把他的成功特质总结成了三个关键词：延展性、独特性和价值性。 具体来说，就是知道自己喜欢什么、擅长什么，以及社会需求在哪。复盘Baroc的故事，能够逆流而上，其实就是将这3个核心特质充分发挥的结果。它们在任何情况下，都能源源不断给他提供金钱和精神上的燃料。01 延展性：爱好不是说说而已 当我们说到个人倾向，大部分时候，总会觉得理想和现实很割裂——想做喜欢的事情，但总被金钱、时间等客观因素限制。 但是Baroc的故事里，两者就结合得很好。他和大多数朋友一样，特别喜欢摄影和旅行。1）拍照：5元-200元/张，200-500元/单2）做领队：200-2000元/单工作比较清闲的2018年，热爱生活的Baroc给自己定了「1+N」的旅行计划，也就是每年至少1次长途旅行和N次短途。正是这个长途旅行的计划，开启了他的摄影爱好；也是在那些短途旅行中，发觉了做领队的机会。 那时刚好有个要去西藏的计划。他觉得西藏这么美的一个地方，一定得记录些珍贵的资料，就想把摄影学好。他在好几个月里，翻遍了西单图书大厦所有关于摄影的图书，把光影技巧、色彩构图等理论都仔仔细细研读了一遍。 翻完之后，他觉得，即便无法和专业人士比，好歹也算入门了。后来，他把自己拍摄的照片分享在朋友圈和自己的公众号上，得到了不少朋友的正反馈和赞赏。他在外面旅行的时候，会帮路人、驴友拍一些照片，如果觉得自己拍的不错，就发给他们。本来就是纯粹的兴趣爱好，但是对方往往会发5-200元不等的红包给他。有时候周末比较空，他就会去户外登山锻炼身体。最开始时候是跟着团队旅行，跟的次数多了，和队伍熟了，他们招募领队的时候Baroc就报名参加了几次。一般是周末抽一天，带大家爬爬山、看看风景，收入在200-500元/单。偶尔两天，需要走夜路，对环境的熟悉度让Baroc游刃有余。有时候我们聊到爱好，都止于皮毛。而Baroc每一项都「坚持」了很久。比如埋头好几个月在图书馆学摄影理论、周末坚持去登山......逐渐把爱好都发展成了一个相对专业的东西。就像Baroc说的一样，要是登山队伍就去过一两次，也不会等到「招募领队」这样的机会的。02 独特性：专业延伸，技能迁移 随着职业证书到手、主业技能增厚，Baroc砍掉了领队的副业。但他同时也迎来了一次主业延伸的副业机会——当队医。 3）徒步：最多一次5天1万块4）公差：工资外奖励1-3万5）投稿：航天报，100-300元/篇Baroc工作的医院，和北京的中学有一些对口合作。学校和父母为了锻炼孩子，就会给他们报名参加户外拉练的活动。孩子们几天几夜在外，难免会遇到一些头疼脑热、扭伤、电压伤等意外情况，就需要配置跟队医师。Baroc的主业虽然是一名麻醉师，但是他把当队医该拿的证书都考下了，比如执业医师证书、卫生专业技术资格证书、CPR（心肺复苏）证书等等。另外，在挑选队医的标准中，除了需要有证书，年轻、身体好成为了优先条件。之前旅游、徒步的爱好让Baroc没少锻炼身体，这个年轻力壮的小伙自然而然脱颖而出。赚得最多的一次，是带着孩子们徒步雅鲁藏布江。Baroc随行负责孩子的身体健康保障，带着小药箱，有问题的随时帮他们处理一下。5天下来，赚了1万块。另一个，则是关于公差的。自己的工作没那么忙的时候，可以申请，属于工资之外的奖励。Baroc是属于航天系统的部队预案医师。比如去到戈壁滩那种比较偏远的地方，航天系统的核心部件会在那里组装，会有工程师、设计师过来，Baroc就负责帮他们的健康安全把关。一次随行大概1-3万元。另外，Baroc平时也会做一些医疗科普的投稿，收入在50-500元/篇之间。到这里你可能也发现了，那些从Baroc专业（医学）领域延伸出去的副业，有很强的独特性，单价也相对高很多。 聊到后来，Baroc还和我们笑着说，发现还是本专业更赚钱一些。03 价值性：有时「利他」收获大于「利己」 接下来要讲的，是一个有点小众，但也十分有趣的副业——「伴宠师」。6）伴宠师：200元/次医生在春节、放假的时候，往往会轮流值班。这时候Baroc没有回家，一直在北京呆着，就帮想回家的同事顶班。Baroc很喜欢动物。假期同事回老家了，他也会帮同事的宠物铲屎、换水。同事们都特别感谢他，会给他带特产、请他吃饭。后来，办公室挂了个公众号专门做「伴宠师」招募的，对安全审查十分严格。Baroc就靠熟人推荐，不用通过平台，就能去做「伴宠师」，一次对方会包个200元左右的红包。在和Baroc聊的过程中，我们发现，他有一个词提得挺多的——「朋友」。 比如摄影初期，Baroc朋友们看到有合适的活动，会来推荐他去接单；做领队的时候，也是因为帮人拍照结识了不少小伙伴，隔两三周大家就会约着爬山露营，才坚持了这么多次，等来了领队的机会。04 及时止损也很重要 到这里，你可能觉得Baroc干副业太一帆风顺了。但他在尝试不同副业的时候，也没少遇到坑。7）剪视频：-几千块8）开网店：-几千块在疫情期间，由于刚刚买了房，Baroc也为房贷大山压得喘不过气，着急想用副业增收。他也不知该从何开始，就选择网上最热门的两个副业「剪视频」和「开网店」。和大多数门外汉一样，交学费是必经之路，「每门课都花了六七千，还搭进去不少时间和精力。」结果两项副业都以失败告终——为了做好一只视频，Baroc安装了各路软件，电脑都撑不住，同时打开的软件数量一多，保准蓝屏。就这么开机-关机，反复好几次，结果发现辛苦倒腾的视频，发在媒体平台，才得到了2块钱收益，还是网站对新用户的「参与奖」。之后，Baroc又开了一个淘宝网店，做的生意是卖春节对联。他跟着教程进货、交店铺押金（2000元）、设计网店，都装点完备了，结果营收也就几十块钱。后来卖不出去的春联，全送朋友了。从失败的副业经历中，他得到了2点思考：门槛低、人人都能做的副业，收益应该没那么好；只是为了着急用钱去做副业，反而更不容易挣到钱。「所以，很快我就放弃了，自己不适合这两个行业。」Baroc在电话里笑道。现在，Baroc把自己的副业梳理了一遍，只留下了摄影和队医两样。一个是爱好变现，一个是主业延伸。 伴宠师的工作一般集中在春节，收入很不固定；以前工作比较清闲，周末可以抽时间短途旅行，现在工作忙再加疫情原因，领队就不做了。看完Baroc的故事，编辑部的小伙伴们也在感叹，Baroc真是铁人，一个人做了这么多事。但仔细拆分的话，我们每个人其实都可以从他的故事里，获得可复制的「副业经」。我们经常收到用户朋友问我们，「一直想做副业，但是一直不知道怎么开始。」这时候，不妨问自己3个问题：问题 1 延展性：我倾向于去做什么？ 平时有什么爱好，有什么事情能够让你充满动力？用笔写下来，然后进行职业联想。比如喜欢看小说，可以延伸到写网文、做编辑、画插画、图书管理员等副业。问题 2 独特性：我擅长做什么？ 大学读的专业、职场岗位对应的技能、十分突出的性格（比如格外耐心），都是你比小白厉害的地方。你可以把自己的知识教别人，比如知识付费；给人提建议，比如营养咨询师；挖掘公司的奖励/公差/合作机制，比如大厂的专利激励。问题 3 价值性：身边的人有什么需求我可以满足？ 多和朋友、家人、邻居甚至客户聊聊天，倾听他们在困扰什么，看看自己是否可以帮忙。这有助于我们维持良好的、持久的关系，都是属于你的个人资源。像我的一位朋友，是两个孩子的妈妈，平日里十分钻研各种育儿知识。她身边的宝妈们经常找她请教问题。发现这是一个高频又生生不息的需求之后，她和朋友做了个公众号，专门接受妈妈们的咨询，经验和人气累积起来了，就在网上做家长课程。好啦，关于副业就先和你聊到这里。如果喜欢这篇文章的话，欢迎点个「赞」告诉我吧。

进入3月份以后，A股和港股市场都大幅下跌。大盘跌了8%+恒生指数下跌11%+可到了昨天，突然又回暖了。大盘涨近3.5%恒生指数暴涨9%+*大盘通常指上证指数这个涨势持续到了今天，近80%的股票都往回涨了。前脚还在琢磨为什么跌，后脚又开始困惑为什么涨（而且远远没回本）。今天，我们把你的困惑都包圆了。1）为什么跌？2）为什么涨？3）我们能做啥？最后我也分享了2个小建议，希望能帮助你在任何情况下，都能做到「涨跌都舒适」。 *风险提示：文中提及的个股仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求，做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^01 3月大跌有什么特别？ 我们以前也常和大家聊，投资者的悲观情绪，往往是股市短期快速下跌的主因。进一步分析，还能找到个思路，流动性危机。 当流动性不足时，流动性危机就出现了：股市成交量低迷->股价往往会大幅下跌。 举个例子，假设10人要卖股票，只有1人想买；买家会看谁报的价格最低，就和谁成交。这时有人只想尽快脱手，报价很低，成交了；剩下9个卖家继续往下杀价，吸引新的买家。这就会让股价下降的速度非常快。流动性，可以看作投资者手里的钱。 而市场上买卖股票的钱，可以这样分为2类：外资，国际资金内资，咱们的钱首先，俄乌冲突爆发后，欧美和俄罗斯互相制裁——欧美冻结了俄罗斯的境外资产；俄罗斯以牙还牙，也冻结了欧美在俄资产，包括俄罗斯股票。看到局势这么动荡，许多外资就开始抛售俄罗斯相关的资产。比如有一只指数基金，配置了全球新兴市场的股票——包括俄罗斯、中国、印度、巴西等国家的资产。现在国外投资者大批赎回这只基金，基金经理就要卖出一部分股票，凑钱应对赎回。俄罗斯的股票卖不出去，于是流动性较好的港股和A股，就成为了「替罪羊」。另外，港股市场上很多股票都是外资机构持有，A股市场上也有一部分国际资金（北向资金）在撤退。 假如这些外资，不计成本地卖出，自然就会引起市场整体的大幅下跌。A股方面我们可以看到，3月份以来，北向资金持续流出A股。这已经接近历史最高记录了。图片来源：WIND，统计时间：20220314港股方面，我们挑代表腾讯控股来说说。进入3月份后，腾讯的股价从420元左右快速跌破300元，半个月跌掉近30%。选取它本周一的交易情况来看，卖出的主力是以JP摩根、瑞银为代表的外资机构； 接盘的主力都是沪港通、深港通等国内资金：图片来源：富途，统计时间：20220314市场的大幅下跌，并不是因为基本面出现了什么问题。事实上，从最近两天披露的国内宏观经济数据来看，部分指标还是好于市场预期的。就说腾讯吧。虽然互联网行业的政策监管压力一直都在，但公司的盈利能力并没太大的变化。当「流动性危机」出现，腾讯的股价开始一泻千里，此时它的价格反映的并不是公司本身的实际价值，而是由那些最恐慌的人决定的价格。 也许短期看，可能还会有外资持续流出；但长期看，未来等局势稳定后，也会有其他外资流入到A股、港股，股价最终会回归到公司的基本面。 如果你看到股价跌得太多了，害怕账户继续缩水而卖出——本质上，你就是在用别人的错误惩罚自己。02 前两天又为啥涨了？ 主要是国家队出手了。3月16日，国务院金融委召开了一个会议。金融方面的重大问题，往往是由它来议事协调的。既然它出面了，为的就是「政策纠偏」，让资本市场稳一稳。外资对A股港股的担忧，一个是前面说的流动性危机，另一个是政策风险。之前对房地产的打压、对中概股「反垄断」等等，都给外资留下了心理阴影。再加上市场上时不时出现的「传言」，让老外们傻傻分不清真假，让国内投资者也草木皆兵。所以金融委主要做了两件事——第一件事，给大家希望，未来市场极有可能迎来源头活水，增强流动性。 央行和金融机构要「货币政策要主动应对」、「新增贷款保持适度增长」，之后的「降息」、「降准」还是可以期待一下的~第二件事，打击恐慌传言，让各部门别随便出利空政策，出之前最好给金融管理部门评估一下。 其他部门要「积极出台对市场有利的政策」、「慎重出台收缩性政策」、「要跟金融管理部门协调」稳定政策环境，让投资者愿意在资本市场中待的久一点。对于大家特别关心的4个部分，房地产、中概股、平台经济治理以及香港金融市场稳定问题，金融委也都一一给了「定心丸」。 比如中概股，一方面中国政府会继续支持各类企业到境外上市，另一方面也在和美国监管部门沟通中取得了积极进展，正在讨论后续的合作。以前父辈在教育问题上，总爱说「会管的管自己家的，别人家的我们管不了」。最后往往会发现，让自己的小孩情绪稳下来后，别人看到家长发话，也跟着态度转变。于是前几天，我们便看到了指数剧烈反弹的奇迹。随后，央行、银保监会、证监会等多个部门纷纷发话，要「积极维稳」。图片来源：财联社所以，当天股市也是喜气洋洋的红色。03 我们该怎么办? 聊到这里，你可能最想问的还是：接下来还会继续涨吗？在生活和投资中，我们常常希望能做个「先知」。即使你没有经历过2008年、2015年的股灾，相信你也还记得疫情刚刚开始时，市场的恐慌和绝望。你可能也曾想过，早知道2021年股市会涨，就应该在2020年3月份大跌的时候买入，然后高点卖掉。在遇到重大选择的时候，我们总想开启上帝视角，或者至少是聪明人视角，知道什么时间做什么事。可惜，没有人能精准预测短期的涨跌。相比之下，我更建议你关注的是，如何提高胜率（赚钱的概率）。 这背后，有2层含义：1、用闲钱、长钱投资，提高容错度。 拉长可能的投资时间，并不一定要马上赚钱。我们每次投资前的假设，就变成了考虑「长期赚钱的概率」高不高。这样，你对一两天的涨跌容错度，会大大提升。如果你还不知道如何区分哪些是闲钱，欢迎重温我们的「财富水池」。2、理解周期，相信「均值回归」。 大众情绪就像钟摆，在贪婪和恐惧、乐观和悲观之间，来回摆动，形成周期。乐观（上涨）的时候，投资者会愿意承担更多风险，因为相信会有更多收益；悲观（下跌）的时候，可能一点风险也不想承担。但是机会，往往出现在市场极度悲观的时候。 我们受情绪周期影响，可能会在牛市顶峰担心错过机会，急匆匆买入，付出过高的代价；在熊市底部又因为害怕亏钱，恐慌性地卖出优质的资产。而真正的高手，能抵抗外部的影响，保持情绪上的平衡，反其道而行之。 要做到「逆势投资」很难，但作为一个普通的投资者，保持一份平常心已是难能可贵。坚持定投，耐心等待的过程或许很乏味，但你要知道，95%的时间里市场既没有暴涨也没有暴跌。我很喜欢孟岩说的，投资是我们认知的变现。长期看，投资收益总会「均值回归」到我们的认知水平附近。 按这个逻辑，短期收益特别好，没什么好激动的；短期浮亏许多，也不用过于焦虑。只要我们有笃定的投资逻辑，它未来一定会收敛到一个更合适的位置上。长期来看，普通人能获得的年化收益大约就是8%-12%，超过的，大概率还会还回去。比如，你完全不关心市场涨跌，只是用最朴素的极简投资思路，每年动态平衡一次，也能够获得这样一份平凡的收益。数据来源：韭圈儿区间：2016.03.17-2022.03.17好了，关于市场波动的话题，就和你聊到这里。希望今天的内容对你有所帮助，能够睡个安稳好觉，才是最重要的事。

最近，我在后台收到了不少这样的留言：「爸妈今年五十多岁，一辈子攒下了几十万，不知道该如何打理这笔钱？」某种程度上说，我们普通人理财的一个终极挑战是：退休后，拿什么养活自己？ 每个人未必会生病，但一定会变老。老年以后，需要面临的问题很多：主动收入减少；需要人照顾；疾病和意外风险增加等。另外，我们也要小心老人遇到财产诈骗，守护好他们辛苦积攒的养老钱。今天想花点时间，跟你好好聊一聊如何做一份合理的养老规划。无论是为自己还是为父母规划，都通用这个思路，分三步完成：定需求、测缺口、做规划。01 定需求：安心养老，需要多少钱？首先我们要搞清楚一个问题：想要体面的老年生活，到底需要多少钱。「体面」2个字，大部分意味着，不用求人：- 生病了，不求人要钱- 真的行动不便，不求人照顾，不「拖累」家人所以，我们做养老的财务准备，至少要考虑三个层次：第一层：最基本的吃穿用度、生活开销和医疗准备 第二层：提升生活品质的开销，支持爱好、出行 第三层：为医疗支持、甚至护理支出，做准备 当我们开始做准备，就好比往瓶子里注水，只能一项一项来，先满足最底层的基本需求，再一步步往上加。第一层：打地基 最最底层的一个准备，是风险的转移。 国家医保是咱们最基础、也是最划算的保障。对于爸妈来说，同样如此。如果爸妈没有参与职工医保，别忘了帮爸妈办理居民医保或者新农合，具体办理方法，可以拨打12333咨询当地社保局。其次，是商业保险。 年纪大了之后，可投的产品和保额，都会受到限制。比如，大部分重疾的最高投保年龄都是55岁，大部分医疗险最高可投年龄是60岁，超过之后，就要选择专门针对老人的产品。关于商业保险的配置，我有这么几个建议： - 建议都配置意外险 意外险价格不贵，而且不太受健康状况影响，给父母配置一份很有必要。- 医疗险能买尽量买，买不了考虑投保惠民保产品 医疗险是用于报销大额医药费的保障，对投保人的身体健康条件要求往往比较高。如果因为身体原因无法投保，可以退而求其次，选择投保宽松的惠民保。- 重疾险/防癌险：有预算建议加上 50岁前，如果能投，还是可以考虑重疾险的，保费还能接受。50之后，重疾的价格昂贵不少，可以考虑投保防癌险，来转移高发的癌症风险。防癌险可以简单理解为只保障癌症的重疾险，对投保人的身体条件要求低一些，价格也相对便宜些，更容易接受。癌症是最高发的重疾，还是有必要做个预防。 有了这些基础的保障打底，至少我们可以先免去对大病开支的担忧。最后，搞定爸妈退休后的基础生活开支，这同样是地基一样的准备。这部分最好是能跟父母认真聊聊，日常的吃吃喝喝买买买，多少钱才够。比如父母在小县城生活，有自己的住房，一个月两三千就很宽裕了。这一层的资金准备，最好放在有一定灵活度的低风险产品里面，比如存款类的产品、纯债基金、中低风险的银行理财等等。第二层：品质升级 第二层准备，是奔着提升爸妈的生活品质去的。 比如，父母喜欢旅行，趁身体还硬朗，每年安排1-2次外出游玩。平时学学跳舞、书法，生活也更有乐趣。这些需求背后的花费，就是我们准备的方向。实用一点的思路，我会建议大家每年年终奖进账的时候，从里面单独拿一笔出来，作为父母品质提升的钱。 很多人会选择在过年的时候，给爸妈包红包。但如果你担心爸妈胡乱买了奇怪的保健品、或者怕他们乱投资，可以提前和他们商量好，做一个单独的账户存着理财，用的时候再拿。第三层：长期护理 前面两层其实不难想到，甚至看病的钱，也比较容易事先考虑到。长期照顾和护理的需求，最容易被忽视。而且这类问题一旦产生，往往多年持续不断。- 未来，好的护理资源在哪里？ - 选择请住家护工、还是去疗养院？ 就这两个问题，足以难倒绝大多数人，尤其是独生子女。说实在的，如果爸妈以后真的遇到长期护理问题，大概率还是需要依赖他人、设施服务来解决的。我曾经做过一些这方面的研究，也参考了一些行业报告的护理需求，根据现在的物价水平，在上海，目前每个月差不多要7-9k的专项护理金，一年差不多10万块。听起来贵得吓人，好在我们还有时间准备。对于大多数30岁上下的人来说，爸妈目前还在身体比较硬朗的阶段。一般70甚至80岁后，身体差、甚至需要日常陪伴看护的概率才会变大。这就意味着，我们还有个10-20年的准备期。因为周期长，这部分钱的打理，反而有更多选择。比如，我自己会用基金定投的方式来准备；一些宽基的指数基金、还有优秀的主动基金，都是不错的定投选择。这三层，无论是现在为爸妈做准备，还是以后给我们自己做准备，都是一样的。 03 做规划：三层资金准备，构建你的养老计划 养老是一个超长期且确定的一个需求，但金额又有一定的浮动性。无论是父母攒下的养老钱，还是我们为老人做的专项保障基金，靠单一投资品解决所有问题会有所限制。更好的方法，还是用上配置的思路，组合多种投资工具去准备。 在养老开支中，基础医疗和基本生活是刚性需求，而生活品质和更好的医疗护理有一定的弹性空间。前者最好是安全和确定的，我们可以用稳健投资来解决大部分的刚性需求；而后者，有一定的弹性空间，可以选择一些符合自己风险偏好的基金进行组合，来争取高一些的收益。用一句话简单概括养老准备的建议思路是：用养老金+稳健理财打地基，用基金定投来升级改善。 稳健理财有哪些呢？对于养老的钱来说，「稳」是最核心的需求，收益是其次的。我给你列举了一些产品国债、国债逆回购、打新债 货币基金、银行货币理财、结构性存款 同业存单基金、纯债基金 再比如年金险、增额终身寿险这类储蓄型保险，能够帮我们在很长的周期里锁定利率，确保退休后的基本生活保障。活得越长，领得越多，可以说很好地防范了「长寿风险」。最后诺诺为父母规划了一个相对完整的执行方案：就这样三步，完成一份给爸妈的养老规划表，真的动手算完之后，是不是也安心多了？文章的最后，我也给你准备了一张参考图，你可以按照父母现在的情况挨个填入，再分步骤算一算，相信你会对接下来该怎么做，有更明确的思路。多提一句，这个思路在我们给自己做养老规划时，也是通用的。在计算时，注意考虑退休后的通胀因素，就可以粗略得出目前的资金缺口。 我们一直说，模糊的正确是非常有意义的，对于养老规划更是如此。赶紧动手，给爸妈做一份扎实的养老计划吧。

金句：我的一个成功原则是：痛苦+反思=进步 痛苦的感受来自于我们面对、处理重要事件所发出的信号。如果能接受自己的错误并积极反思，就能收获进步与成长的快乐。——达里奥你好，欢迎收听简七周报。一起看看本周发生了哪些大事，希望我的解读，能让你收获有用又易懂的理财知识，逐渐培养经济敏感度。一、宏观动态：财政收支数据出炉（第一条解读，来听一听1-2月份的财政收支数据）关键词：财政收支 昨天，财政部公布了今年前两个月的全国财政收支情况。财政收支可以看成是国家的「账本」，记录资金的流向，在账本中，又有不同功能的账户：一般公共预算记录了税收收入、医疗支出等收支的大头；政府性基金预算主要与土地出让金收入、专项债支出挂钩。来看看这两个账户的主要变化——先来看看全国一般公共预算： 1-2月，全国一般公共预算收入4.6万亿，同比增长10.5%；支出3.8万亿，同比增长7%。 （数据来源：财政部） 在税收大头中，国内增值税（6.1%）和和企业所得税（5.4%）收入增速低于税收的平均增速，说明经济仍然面临一定压力。其中，房产业、建筑业的所得税增速为负，过得比其他行业艰难一些。个人所得税增速亮眼，同比上涨47%。涨幅大的原因可能与税务局通过大数据，紧盯着偷漏税的主播、明星，追缴到不少税款有关。此外，受到油价上升的影响，和成品油相挂钩的消费税同比增长了18%。从支出来看，前两个月的第一大支出是「社会保障和就业支出」，同比上涨4.8%。 （数据来源：财政部） 社会保障就是我们父母每个月领取到的养老金。另外，在「稳就业」的目标下，政府对就业人员的技能培训、失业人员的救济帮扶也在提升。由于前两个月疫情较为稳定，与防疫有关的卫生健康支出增速是4%，但在奥密克戎的影响下，估计3月份这项数据会大幅提升。再来看看全国政府性基金预算： 1-2月，全国政府性基金预算收入为0.9万亿，同比下降27%；支出1.4万亿，同比增长28%。在收入项中，土地出让金是绝对的大头，占到了9成（0.8亿）。受到楼市调控、房企资金紧张拍地意愿下降的影响，土地收入同比大幅下滑30%。支出的增长用在了地方政府专项债的发行上，专项债主要投向交通、市政等基建领域，有利于经济的稳定。另外，科技支出增速最高，也体现了财政大力推进科技创新，提升产业发展水平。这对我们有哪些影响呢？ 两会的政府报告提到，财政今年最主要的目标就是「减税降费」。从前两月的收支数据来看，政府的「净收入」（收入-支出）接近1万亿，资金「弹药」还是比较充足的，这对接下来各项政策的落地和推进是有利的保障。减税降费利好的是有「硬实力」的高端制造企业、中小微企业（专精特新），在近期股市下跌的环境下，可以关注下行业中的掘金机会。二、公司动态：中国平安被低估了吗？（第二条解读，来听一听中国平安的业绩）关键词：中国平安 最近（17日），中国平安发布了2021年的全年业绩，去年公司实现营运利润1480亿元，同比增长6%。这意味着什么呢？ 首先，公司整体业绩保持稳健增长，给投资者吃下一颗定心丸。 盈利贡献部分主要是靠三大业务，寿险及健康险、财产险、平安银行的拉动。其中，寿险及健康险业务去年营运利润同比增长3.6%，平安银行净利润同比增长25.6%；除此之外，平安科技贡献也不少，去年总收入达993亿元。其次，巨额分红、大手笔回购力度不小。 跟随年报一起发布的还有公司的分红派息和回购，中国平安昨天发布了2021年度分红方案，预计派现金额占净利润的26.77%，折合下来公司的股息率约为2.28%。这也表明了公司对自家未来发展的信心。另外，董事姚波更是直接喊话「中国平安被低估」。 昨天的业绩发布会上，姚波直接表示：「中国平安股价确实存在低估情况，希望市场给予耐心和时间。」这有什么影响呢？ 过去一年，中国平安的股价可以说是跌跌不休，从最高的90多块一路腰斩到40多块，主要是受寿险等传统保险发展的瓶颈期，经营缺乏动力，再加上投资踩雷了华夏幸福地产。不仅给公司带来一定的亏损，还让不少投资者对公司经营产生质疑、寒了心。虽然2021年业绩的披露和董事的喊话，给投资者打了一针信心剂，股价上昨天也涨了5%。但接下来能否增强核心竞争力，突破发展瓶颈，才是投资者更关心的，有信心也得看到实际回报才行。三、市场热点：港交所首家SPAC公司上市（第三条解读，来听一听SPAC公司）关键词：SPAC 昨天，香港交易所迎来了首家以SPAC形式上市的公司，整个上市流程用时60天，创下港股上市用时的最短记录。先来介绍下SPAC（Special Purpose Acquisition Company），它的中文名是特殊目的收购公司，又叫「空壳公司」。与传统「公司上市融资」的模式不同，SPAC是「先上市拿到钱，再投资公司」，举个例子——小七是一家医疗公司的高管，他发现有隔壁的疫苗公司光顾着埋头研发，发明了很多专利，但没想着用专利在市场上挣钱，现在公司估值不高。小七想，要是能把公司买下来，说不定有很大的投资价值。 于是，他就作为发起人成立了一家SPAC空壳公司，通过上市向投资人募集到1个亿（需要存放在指定账户）。小七对投资人承诺，2年内会用募集到的1亿收购一家有实体经营的公司（疫苗公司）：这样被收购的公司在得到资金的同时完成了借壳上市；SPAC公司也有了实际经营的业务，估值提高，股价快速上涨，皆大欢喜。那如果没有收购到好的公司，或者收购的公司投资人不看好怎么办呢？SPAC通常会规定，如果两年内没有收购到好的标的物，SPAC公司得就地解散，到时连本带利把钱退还给投资人；如果找到标的公司，但有投资人还是不想投，也可以按原价赎回本金。总得来说，SAPC可以加快发起人（小七）的融资效率，通常2个月就能上市，传统模式得半年到一年以上；对投资者来说，可以获得一个「以小博大」的机会，一旦并购完成，两年时间可能得到几倍的收益。但这种模式也存在风险，这很依赖发起人的眼光与投资能力，如果并购后公司表现不佳，股价也会下跌。这对我们有什么影响呢？ 在美国，SPAC现在已经成为美股最主流的融资方式之一，去年的融资额占到美股IPO的六成。这次港股首家SPAC的成功上市，给后来者做了个示范，打通了这条模式的融资渠道。但目前，港股的SPAC和我们普通投资者没什么关系，因为港交所要求SPAC在完成并购前只能由专业投资机构的投资人参与，等到完成并购后，普通投资者才能在市场上交易，这就和买股票没区别了。所以，SPAC的作用更多地还是为中小企业「融资难」问题提供一个解决方案，发起人在拿到钱后可以投资那些规模不大但有升值潜力的项目。三、其他值得关心的事儿要加强对上市公司收入舞弊风险的管理： 昨天，财政部、证监会联合发布提升上市公司财务报告内部控制的通知，其中提到，要加强收入舞弊风险的评估与控制：一方面要关注为粉饰财务报表等目的虚增收入、为降低税负、转移利润等目的少计收入风险；另一方面要关注上市公司往来客户的背景调查、交易合同、资金状况的真实性。多家基金、多位基金经理出手购买自家产品： 在股市的大幅震荡之中，又有一波公募基金和明星基金经理的「自购」消息公布：截至3月17日，已经有54家基金公司自购总金额超过了20亿元，创下历史同期最高水平。丘栋荣、冯明远、姚志鹏等多位基金经理也纷纷出手购买自家产品，表明与投资者共担风险、共享利益的决心。会员卡免费领，互联网平台送来抗疫福利 近期各地疫情有所反复，居家期间，精神食粮必不可少，不少互联网公司都推出了抗疫礼包，赠送7-30天的会员卡，像哔哩哔哩、QQ音乐、芒果TV、喜马拉雅都在「送福利」的名单上。大家可以留意常用软件的活动通知，看看能不能薅到免费会员的羊毛（要注意领取地区限制哦）~ （部分活动汇总，统计时间：3月18日） 活动链接入口可查看：会员卡免费领 最后简单总结一下。我们一起了解了财政收支数据；然后为你解读了中国平安的业绩，最后和你聊了聊港交所首家SPAC公司上市。感谢观看（收听）简七周报，喜欢本期内容的话，欢迎分享给朋友免费收听～最后推荐一篇精选的【晚上聊财经】，欢迎点击文字区链接收看。半年下跌30%的中国平安，还能买吗？ 周末愉快，周一见~四、本周市场回顾五、简慢投资组合表现 数据来源：且慢 2022.03.18 数据来源：东方财富choice数据 2022.3.18六、数据汇总：新股新债一览表七、估值投资表待观察区： 说明：目前估值表中，只考察成立时间在3年以上的指数情况。新增中证消费龙头和中证科技龙头指数的估值数据。中证消费龙头——采用等权PE-TTM观察。中证科技龙头——采用PE中位数观察。创业板指——目前由于部分个股盈利问题导致PE异常，暂时使用PB观察。中证消费——目前等权PE失真，采用PE中位数替代观察。

前段时间，我发起了一个关于体检的征集，收到了很多朋友的留言回应。这个话题，看起来和「理财」没有直接的关系，但却可能是最有价值的一项「投资」。巴菲特曾经这样形容自己对待健康的态度：如果你的一生只能拥有一辆车，你会对它做什么？我的回答是，每天把它擦得锃亮，绝不允许一点刮痕；常常给它洗澡，每年上保险，每个月保养。我会像母亲一样呵护它，因为它让我放飞自我，带我去很多想去的地方。我们的身体和大脑，就是这辆唯一的一辆车，得用一辈子。今天，我们就来聊一聊如何把钱花在刀刃上，做好每年一次的「车检」。讲义区有一篇最全体检攻略，欢迎你查看保存。01 每年花多少钱体检？咱们首先来看，这项投资的「成本」应该控制在多少合适。在体检机构的选择上，就会一定程度决定了花销的范围。有些朋友出于体检环境的考虑（不排队），会选择更贵一点的私立医院；问卷中，32岁的欢欢是一位三甲医院的麻醉医生，她说 每年除了单位体检，还要增加个人项目体检。给家里的体检喜欢私人体检中心，因为人少，护士姐姐漂亮，设备高端。每年2000元/人体检费。有些朋友则更认可公立医院的结果，倾向于去三甲公立医院；33岁的@凤子是一位全职妈妈，她表示 自从拥有了妈妈这个身份以后，我发现自己身上必须肩负更重大的责任，原本天不怕地不怕的性子，变得谨小慎微，生怕一不小心生了病。我每年都会固定在7、8月做一次体检，费用在1000-1500元之间。建议到正规三甲级以上医院做体检，毕竟设备和医生都比较专业，而且体检报告出来后，会有专业医生做解读。还有些朋友网上买个几百元的体检套餐，直接去体检机构，也很方便快捷。其实，不管选择在哪体检，只要是正规渠道，体检结果就是可以信任的。 在收到的问卷里，有一半的小伙伴花费为0元，参加由公司/社区统一安排的体检。这样的福利真不错，不仅省下了费用，更是提醒我们每年定期做检查。02 不过，聊到这里，你是不是很很好奇，有哪些是必做的「体检基础项」呢？ 随便打开一家体检机构的官网，就会看到从一两百到上万不等的「体检套餐」，还有各种眼花缭乱的专项筛查和检测。说实话，作为没有专业知识的普通人，到底怎么选还挺让人纠结的——比如我前段时间用信用卡的积分，兑换了一个号称价值上千的「白金心脑血管」套餐，做彩超的时候被医生吐槽：「你怎么连甲状腺和乳腺彩超都没有呀！」于是现场又去缴费一百多，加上了这两项。很多小伙伴表示，也都遇到过这样的情形。一位90后女士@Eugenie在问卷中这样说道： 2021年体检两次，一次是6月公司组织的免费体检，被诳着加了项目，花了6、700；第二次是88vip的免费体检，又被诳着做了两个项目，花了也是5、600的样子。所以，选择一份全面有效，性价比又高的体检方案真的太有必要了。 这里我们筛选出了一份「体检必做基础项目」，这些项目，是一个合格的体检中必须得有的。当然，市面上的体检套餐也确实很难做到一个不落，所以大家尽量选个全面的，如果有那么一两项的缺失，可以自己去医院单独检查。03 值得花钱的「体检加分项」 这个问题的答案，其实藏在「我们为什么要体检」里，也就是尽早发现、及时治疗。很多严重的疾病，尤其是癌症，从最初的病变到最终转化成恶性肿瘤，一般要经过十几年甚至几十年的时间。如果能在早期检查出来病变，提前治疗，会大大提升生存甚至康复的概率。 以乳腺癌为例，有数据显示，I或II期乳腺癌的5年生存率分别为100％和92％，而IV期乳腺癌的5年生存率仅为26.5％。所以说，平时定期做体检，是真的有可能救命的。 沿着这个思路，我们很容易发现，值得花钱的项目是经济、高效且获益最大的筛查。北京大学第三医院的薄世宁医生据此给出了「123」建议：1种细菌：幽门螺杆菌；2种病毒：HPV病毒、乙肝病毒；3种必要检查： 男性要查肺部低剂量CT、胃肠镜、前列腺超声+PSA；女性要查肺部低剂量CT、胃肠镜、乳腺的超声或者钼靶。我们一个个来看。1）幽门螺杆菌呼气试验 这项检查的呼声最高，有13位小伙伴推荐了它。目前我国60%的人感染幽门螺旋杆菌，大多数阳性的人可能没有什么典型的症状，但如果长期阳性携带，容易诱发一些像胃溃疡、十二指肠溃疡这样的胃部疾病。 如果你家里有比较小的孩子，建议你做一下这个检查。平时和小孩子一起吃饭最好分餐 -- 很多阳性携带者是在小时候被传染的。当然，如果真的感染也不用担心，一般吃药几个礼拜就可以康复，所以建议大家可以在体检的时候加一个这样的呼气实验，防患于未然。成年人检查一次，知道自己是否有感染就够了，不需要重复检查。 2）胃镜 接下来就是胃镜了，获得了7次提名，尤其是经历过「胃痛」的朋友...这位昵称叫@兴兴大王的女士就表示： 前年自己查了幽门螺旋杆菌。去年自己做了胃镜。都是因为胃痛去检查的。胃肠镜是侵入式检查，没有必要频繁去做，一般建议35岁甚至40岁之后，每3-5年检查一次即可。3）低剂量螺旋CT 肺癌是恶性肿瘤中，发病率和死亡率最高的一种。而即便不吸烟的我们，也可能因为二手烟、厨房油烟等问题，导致肺癌风险增加。长期吸烟者更是一定要做。一个非常有性价比的肺癌筛查方式，就是每年1次低剂量胸部CT，看看有没有肺部结节。4）女性：TCT+HPV筛查、乳腺B超或钼靶对于女性来说，乳腺癌和宫颈癌是排名非常靠前的2类重疾。从 2020 年开始，乳腺癌更是成为「全球第一大癌」，是全球年新增患者最多的癌症。如果超过40岁，前面必做项里提到的乳腺超声就不够了，需要增加钼靶检查，精准度更高。根据丁香医生的建议，40～50岁开始乳腺癌筛查，每1～2年进行一次乳腺钼靶摄片和超声的联合检查。 而TCT检查是通过刷取「宫颈脱落细胞」排除早期宫颈恶性病变，如果结果是阴性的话，建议每 3 年查一次。从30 岁开始，建议做TCT和HPV的联合筛查，TCT和 HPV检查都正常的话，建议 5 年查一次。5）此外，还有一些很棒的针对性项目建议： 一位昵称叫@我是咯的小伙伴分享道 根据年龄，45周岁以上，尤其是有家族遗传或者直系亲属存在有关疾病的建议增加的项目：颈部血管超声、心脏彩超、颅脑CT、同型半胱氨酸、骨密度、糖化血红蛋白、脑多普勒、风湿四项。例如：有亲属多发生心血管疾病的，建议选择颈部血管超声、心脏彩超、同型半胱氨酸。昵称为@宥善的小伙也提醒大家 出生在两广地区（广东、广西）以及海南地区的朋友们（属于高发区），可以留意一下血常规，咨询医生是否有疑似地中海贫血症（遗传性血液病）的症状，如果有异常，可以做进一步的基因检测（针对地中海贫血基因检测）。通过这个检查可以顺势检测出所在家族是否存在这一遗传病史，可以提前知悉自己的下一代是否存在遗传隐性基因的概率，避免下一代地贫宝宝的出生。总的来说，如果想把体检做的更细致一点，可以在基础版之上，重点关注几个「加分项」： 尤其是40岁以上的朋友可以多关注下，体检时加上这些项目肯定是更好的，但如果追求性价比，那么重点还是要放在基础项目上。04 这些项目，不做也没关系 另外，也有朋友提到了一些看上去酷炫，但没那么实用的项目。1）比如基因检测：只适合特定人群，建议慎重考虑 这项检查更适合有家族遗传病史的人，比如多个亲属患同类癌症（包含近亲），与同一个基因突变有关，患癌时年纪较轻等等。在深圳上班的@Eugenie就表示 因为亲属有相关疾病，某机构让我做基因检测，大概一星期出结果，就发了一个报告，给人感觉「听君一席话，如听一席话」，也没一个结论什么的，感觉有点上当。换句话说，对于大多数普通人，基因检测的意义不算大。检测也许带给你一些可能性的判断，但也可能会让你陷入无谓的纠结。 2）第二个是肿瘤标志物：有一定价值，但别被误导 这一类检查，现在被不少体检机构作为特色项目推出，被说的神乎其神：通过抽血，就能检测出十几项肿瘤指标。但其实，整体检测效果并不算准确。举个例子，假如其中一个标志物癌胚抗原CEA升高，可能是因为患了结肠癌，也有可能只是因为肠道息肉，甚至可能只是因为抽烟多。简单理解，标志物指标异常，并不能说明一定患癌，还需要进一步的排查；而患了癌，标志物的指标，也未必一定会显示出异常。 它相对适合有相关慢性疾病，或者有不良习惯的高危人群，作为补充检查。 如果你平时身体健康，年纪也比较轻，不用特意增加。如果检测出一些指标异常，也先不必过于惊慌，多和医生沟通，看是否有必要进行进一步的检查。3）最后就是PET/CT：不适合作为普通的体检项目 这项检查和肿瘤标志物类似，很容易发出假警报。而且PET/CT还有辐射问题，全套做下来也较为昂贵，要万元上下。所以也不太建议。05 写在最后的话 最后，不知道你是不是也是这样，每次看到报告里的「异常指标」，就愈发意识到健康的宝贵。平时看到一些朋友的体检报告，明明已经检查出了肺部结节、甲状腺结节，或者脂肪肝等情况，却没有引起充分的重视。这些小问题，是身体给我们敲起的警钟，需要我们去持续关注，以及做出改变。千万别不当回事儿，更不要拖。 小伙伴们也分享了自己的改进计划：血脂高不吃肝脏类，少吃红肉，每天运动乳腺有结节，要调整情绪，有了情绪就要尽快调整好，一个好的情绪真的是对己对别人的健康都有很大的帮助。简而言之，好好吃饭、好好睡觉、好好锻炼，这12个字，真的是适合所有人的健康真经。对了，如果你最近打算投保，那么非常不建议，在投保前特意进行全面的体检。 因为我们投保时，需要根据目前已知的身体健康状况进行健康告知，如果体检查出来一些有影响的小问题，反而影响我们投保。关于体检，我们就先聊到这里，你有什么经历和看法，也欢迎留言和我分享~ 2022，希望大家都身体健康，平安喜乐。

最近有朋友在支付宝－蚂蚁财富上看到出了款养老金保险，收益最高5.3%，来咨询我们要不要去买？如果对市场不了解的，一听之下会觉得吸引力特别大，巴不得马上就去买。不过我光听这个简单的表述，心里就打起了鼓。银保监现在3.5%都不太批，怎么会有5.3%的产品？ 只有两种可能：要么这说的是单利？ 要么这个收益不是100%保证的？当我打开页面，果然一点都不意外。这个5.3%，只是最近一期的结算利益，并不保证以后都能获得。 不要说养老的钱是几十年后采用的，到时不知道这个利率能有多少，就连明年是多少都没人知道。产品值不值得买，前提是得先弄明白。 以读者提供的养老计划为例：每个月交150元，到60岁一共投入46600元，当85岁了一共可以领取到140多万元...1000倍的增值，谁看了头不热啊。千万注意投保页面上有一排小字，这个是关键。很多保险的纠纷都来自于此。一句话，数字仅供参考。想想咱们什么时候吃到过包装袋上的红烧牛肉面。宝，懂了吗？03 点开明细，终于找到底层的投资品，原来还是储蓄险。这三个产品都是养老年金，并且搭配万能账户。好处是门槛很低，一个月100元就可以开启自己的养老计划了。 如果开通定投，基本都不会有什么感知，钱就慢慢存下来了。不好的地方是，收益也许没有大家预期的那么高。 宣传页面上千倍的增值都是以几十年5.1%、6%、3%，这样的收益假设做出的，而实际上并不一定能达到。请注意画红线的地方，只有保证利率是一定会给你，结算利率是没法保证的。比如买了太平人寿岁岁今生进取型，保证利率是0%，也就是说最差情况就是只保本，没收益。考虑到这些钱都是等到退休后才开始用的，还有二十几年。市场波动，利率都会受影响，与其承担风险拼1个多点的收益，结论是，还不如增额寿稳稳的3.5%复利率对我来说有更强的吸引力。04 目前增额寿还有几个性价比不错的产品在售，不过接下来可能又会迎来一波小停售。现在还没接到正式通知，先不多说了，有了消息我再发文转告大家。好啦，今天的分享就到这里了，你还想看什么产品的测评呢？欢迎留言告诉我们呀~

2022年「政府工作报告」出炉，会怎样影响我们的就业、投资和房子呢？3分钟带你读懂、今年的政府工作报告中，与我们最息息相关的部分！正式开始聊之前，我们先来再了解一下，政府工作报告到底是什么。每年年末，公司往往会要求我们做年终总结和新一年的工作计划。政府工作报告呢，就像是国家层面的年度总结+新年计划，每年会在全国「两会」（人民代表大会和政治协商会议）上发布。一起来看看今年的政府工作报告中，与我们最相关的内容吧。就业先来说就业，有哪些新机会1）第一个：支持创业前不久，浙江抢人才的新闻上了热搜。先是全面放开落户，再来给予高校毕业生2-40万真金白银的「生活补贴」，并且「鼓励创业」。 （文稿不念，放文字画面即可） 大学生想创业，可贷款10万到50万，如果创业失败，贷款10万以下的由政府代偿，贷款10万以上的部分，由政府代偿80%。就业可以解决1个工作岗位，而创业是「带杠杆」的，一个小型创业公司往往能解决十几个、几十个工作岗位。鼓励创业，也可以看作是国家和地方对人才的「风险投资」，降低创业者的试错成本、增加他们的试错机会，有可能带来高赔率的「超额回报」。2）第二个：完善灵活就业社会保障 现在，我国灵活就业人员已经有2亿人，较2020年增加近3倍。比如滴滴司机、外卖小哥等等，之前都是没有单位给他们交社保的。报告里说了，一方面要完善他们的社会保障工作，要求平台缴好五险一金；另一方面，是「开展新就业形态职业伤害保障试点」，比如给他们购买人身意外、雇主责任等商业保险，让劳动者更有安全感。3）第三个：开展职业技能培训 值得注意的是，报告中特别提到的家政服务性消费行业。（文稿不念，放文字画面即可） 加大社区养老、托幼等配套设施建设力度，在规划、用地、用房等方面给予更多支持，促进家政服务业提质扩容。在三胎、增加产假政策的推进下，可以预见之后需要服务的宝宝和宝妈会增多。另一方面，对于一些想要从事这类行业的劳动者来说，也提供了更高效的培训机会。投资对于投资，今年有哪些值得关注的机会呢？ 1）第一个：新老基建 今年的「老基建」强调要「向民生项目倾斜」——通过「完善防洪排涝设施」，解决城市的「看海问题」；推进「农村改厕」、「污水处理」，提高农村生活的宜居指数。而新基建，简单理解，是指数字科技端的基础设施建设。在政府文件口径里，「数据」，已经和土地、人力、资本、技术一起，是五大生产要素之一。从5G、人工智能到工业互联网、集成电路，软硬件技术都得投入、都要发展。（图片来源：国家发展改革委官方微信号） 在国家战略的指引下，数字经济也将成为未来中国经济增长的主要引擎。2）第二个：农业 去年底召开的经济工作会议上，提出要将「中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中」。报告重申了这个观点，并从耕地、土壤普查、种子质量这三方面，进行了重点强调。3）第三个：能源 今年，油价、天然气等能源价格都创下近年新高。（图片说明：油价刷新14年新高（2022.3.7）；图片来源：英为财情） 短期内，我们需要保证的是「供应」，让企业和居民的活动能正常进行，这还得依靠烧煤的火力发电（在我国能源生产和消费占比超70%）。 但从长期来看，实现碳达峰碳中和是一项长期任务，新能源仍是未来的主要发展方向之一。值得一提的是，报告还重点提到了「风光电」——「推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力。」4）第四个：消费 「内需不足」，大家不愿意花钱买东西，是我们今年要面临的难题之一。报告的解决思路，是挖掘农村的消费潜力，「鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新」。消费下乡指的是，针对农村消费者定向研发、生产、销售产品，并由政府财政部门给予一定资金补贴的工程。2008年的金融危机，就是通过农村消费者购买「下乡」的产品，不少出口企业才度过了「产能过剩」的危机。而本轮「家电下乡」的效果，还得倚靠地方政府的财政能力以及补贴力度。另外报告还提到要「继续支持新能源汽车消费」。（5）第五个：债市 债券投资依然值得关注。报告明确提出，货币政策要灵活适度，说明考虑到经济形势，国家也会适度「放水」，保持市场较好的流动性，尤其是支持中小企业撑过去。市场大概率不差钱，就会有一部分流入债市，债券基金可能会有不错的表现。房子最后来说说很多人都关心的房子问题。这一次，基调与去年底的经济工作会议一致，依然是「房住不炒」，强调了「因城施策」，来「促进房地产业良性循环和健康发展」。开年以来，已经有20多座城市放松了楼市政策，比如降低贷款利率、下调首付比例、提高公积金贷款额度，最近的郑州更是成为全国首个取消「认房又认贷」的大城市。对买房的朋友来说，能更快买到合适的房子了，每月的房贷也能减轻些，是个好消息。不过，放松并不意味着房价又要卷土重来了，报告强调了「稳地价」、「稳房价」、「稳预期」，基调还是「以稳为主」，既不能跌太多，也不能涨太过。对于租房的小伙伴，这次提到了「租购并举」，要通过「发展长租房市场」和「推进保障房」来满足居住需求，让在大城市打拼的人多了一个居住的选择。好啦，关于「政府工作报告」的解读，就和你聊到这里。这张报告总结图，你可以截图保存。觉得今天的内容对你有用的话，点个赞告诉我吧~

上周末，「股神」巴菲特公布了一年一度的股东信。巴菲特曾经多次推荐大家买指数基金。在2007年，他还跟人打赌说未来10年，基金经理跑不赢标普500。结果，2017年，答案揭晓，200多只基金组成的组合确实没跑赢。那在中国A股市场呢？是不是千辛万苦挑基金还不如直接买大盘指数？所以，今天我们来聊聊三个问题——主动基金和被动基金，到底是什么意思？主动基金，能比指数基金更赚钱吗？明星基金经理，又比普通基金经理能带来更多收益吗？如果你还不太了解怎么领，今天我们就来详细聊一聊。01 �主动基金与被动基金关于指数基金，我们之前已经聊得很多了。指数基金的基金经理，核心目标就是认真「抄作业」——只需要跟踪指数表现即可，不需要做主动操作。 所以，指数基金更多是在赚对应市场的平均收益。它就像是是我们每天去上课，先要在教室里跟着老师打牢基础。比如「沪深300指数」的表现，就经常被当做衡量基金业绩表现的「及格线」。但主动型基金经理的目标就不一样了，他的发挥空间更大，也会追求更高的目标——尽可能超越市场的平均表现。 要赚取超额收益，不仅需要你付出更多努力，而且也需要冒更多风险。这就好比你想让成绩在之前的基础上得到一个提升。比如你可能会选择参加课外补习，或是挑战一些更高阶的习题。目前A股还在发展中，并没有那么成熟，相比欧美市场整体散户比例也更高，追涨杀跌现象不少，这也会增加市场的波动和不理性。从这个角度看，A股本身也确实存在超额收益的土壤。如果你愿意承受更高一些的风险，那么主动基金是一个值得考虑的选择。 不过，主动基金也是一把双刃剑，优秀的主动基金会给你带来超额收益，不靠谱的主动基金也可能让你亏得更多。02 所以问题来了，主动基金，真的能赚更多吗？ 市面上有那么多主动股票型基金，如何衡量它们的整体表现呢？中证指数公司开发了一个指数——中证主动式股票型基金指数 （930890）。从文字区放的走势图可以看出，业绩是不错滴，3年年化收益27%，5年年化收益13%。那么，跟代表市场平均收益水平的指数比，真的能赚更多吗？我们用一张图来说明。以2011年11月底为起点，到去年年底，将东财全A、沪深300、沪深300全收益，以及我们要比较的主动股基指数放在一张图上。为了体现A股总体的收益率水平，我特意选了两个指数，一个是沪深300，另一个是东方财富全A。沪深300代表了A股中质地比较优秀的公司的整体水平，东财全A则包括了A股沪深京交易所里的所有股票，广泛性更好。考虑到A股部分上市公司会分红，我还特意加了个沪深300全收益指数，包含了分红收益。从图上可以看到，主动股票基金指数远远跑赢了沪深300指数和东方财富全A指数，即使考虑到了分红的影响，主动股票基金也是远远跑赢沪深300全收益指数的。而且长期积累下来差异惊人，主动股基10年的净值是3.58，而另外几个都没有超过3。从这张图上可以得出结论，A股的主动基金的确能给投资者带来超额回报。 如果再考虑主动基金1.5%的管理费，那就跑赢更多了！不过，还有另一个问题或许你会更感兴趣，那就是优秀基金经理有没有比普通基金经理做得更好，取得更高的回报率？03 � 优秀基金经理能超越均值吗？ 优秀基金经理的业绩要怎么算呢？基金届有个比较权威的评选——金牛奖。它每年都会评选出一批优秀基金，中证指数也有跟踪金牛基金的指数——中证金牛混合型基金指数（H11028）。由于年度股票型金牛基金在2018年之后就没有更新过，而且数量较少，不够有代表性，所以我们拿混合型金牛的数据代替。从图上可以发现主动股基和金牛混合的差异并不大，主动股基10年的年化收益率是13.6%，金牛混合则是13.7%。如果再仔细一点的话，你会发现金牛混合的波动会比主动股基小一点。上面红圈圈出来的两处表明，金牛基金在高点时没有主动股基涨得多，但是在熊市中跌得也少，回撤控制要更优秀。其实，对投资者来说，这点还挺重要的。有些基金上下波动剧烈，投资者很容易因为大涨或者大跌而跳车，也就是拿不住，很可能造成了基金赚钱而基民不赚钱的现象。如果要用更准确的数据来比较的话，我们可以参考夏普比率。 简单来说，夏普比率衡量的是收益和风险的比例。打个比方，A猴子每冒一次险，就能获得1根香蕉，那么A的夏普比率就是1，而B猴子每次冒险能获得2根香蕉，B的比率为2。那么我们就会得到一个结论：B在寻找食物方面更优秀。同样的，夏普比率越高，说明基金经理在同样的风险暴露程度下，取得了更高的收益率，也就是说这个基金经理更为优秀。 而有的基金经理表现时好时坏，高业绩是由高风险带来的，比如押注单一赛道或行业的基金，其实是用巨大的风险去博取收益，对投资者来说并不一定是好事。我们再来比较一下主动股基和指数的夏普比率——从图上我们可以看出：1、主动基金的夏普比率，明显要比指数高上一大截。2、虽然代表明星基金的金牛混合，跟主动股基的整体水平比，在收益率上没有明显的优势，但是可以看到它的夏普比率更高，这也符合我们前面提到的明星基金波动更小、回撤控制更好的说法。总结一下，优秀基金经理在收益上并没有明显的优势，但优秀基金波动更小，持有者的体验会更好。夏普比率更高，基金性价比也更好。 04 � 主动基金应该怎么投？ 说了这么多，我想你也已经明白了，基金长期肯定能赚钱，优秀基金经理也比大多数基金经理要更适合长期持有。那我们该怎么挑选基金呢？第一，我会比较推荐均衡型基金经理。押注赛道的基金虽然可能收益率高，但它也承担了巨大的风险。第二，比起基金经理的管理能力，他的风格是不是符合现在的市场风格也很重要。如果有能力的话，可以研究优秀基金经理的风格，比如易方达张坤偏成长，中欧曹名长偏价值，整理一个自己的基金备选池。等市场的风来了，就去买相应的基金，这也是基民的进阶之路了。第三，买基金其实也有讲究，除了基金经理以外，自己也能有一些办法赚取超额收益。如果你看中的基金经理有管理不同的基金，有两个思路供参考。比如，去买他规模比较小的那一只，因为基金参与网下打新股还会有额外收益，小规模的基金更占优。好啦，关于基金的分享就到这里了最后整理了一张图在文字区，有需要可以截图保存。

最近看到则新闻，说一个银行理财产品爆亏超50%——图片来源：华尔街见闻看前半段心就「咯噔」了下。要真是这个收益率，投1万不就亏了5,680元了......业内人士纷纷解读说，这其实是个市面上胡乱计算年化收益率闹出的「乌龙」。可是重点在于，这个产品成立才刚满1个月，这些年化收益率又是怎么来的呢？ 我们平日里买产品，也总能看到各种收益率。这些收益率分别都是什么？它们真的能代表产品的赚钱能力吗？哪些收益率指标才是可以参考的？今天来和大家仔细聊聊～01 我想，大多数朋友接触到「收益率」的概念，或许是从银行存款的利率开始的。它有两个特征：第一，利率说是多少，到期就是多少； 第二，用的是单利的计息方式。 比如某银行的5年定期存款利率是2.75%，这个利率就是定好了的。所谓单利，就是「本金不变，利不生利」。要是现在你存1万元的5年定期存款，5年后你可以拿到的利息就是10000 X 2.75% X 5=1,375元。也就是展示的利率，就是你的实际收益率。 图片来源：某银行APP但是随着理财产品增加，收益率也变得复杂起来。我们也需要适应这两点的变化——首先，利率不是「说一不二」的。 前段时间，我的一位摄影师朋友买了个固收+基金。据他说，当时首页显示的是「近1个月年化5.1%」。但是半个月后他查看账户，发现收益显示又变成了「近1个月年化2.83%」。摄影师欲哭无泪，说当时就是冲着5.1%买的。现在自己的银行活期利息还比它高，有年化2.89%呢，还可以随存随取。我拍拍他的肩膀，你这个活期理财的利息，可能也会越变越少......其次，实际利率应该用上复利的计算。 所谓复利，也就是是本金会不断增加，利滚利。摄影师朋友还在某个第三方基金销售平台，定投了好几只基金。平台只会显示6点：图片来源：摄影师朋友的某只产品截图这个年化收益率是怎么计算的呢？就是把当前的收益率平均分配到持有的每一天，然后简单乘以一年的365天。但是这种算法，并没有反映这个产品真正的赚钱能力。摄影师是定投参与的，意味着先投入的钱，会比后投入的钱多经历一段时间的波动。 当你想要对手里不同平台、不同产品的收益率做对比时，不要只看平台显示。可以用上之前和大家介绍过的复利计算公式�：XIRR。 算出来的，才是你通过这个产品，实际上收获的收益率。02 有意思的是——不同立场在显示产品收益率的时候，还会有自己的一些小心思：亮出「吸引人」的那个收益率。 1）对一些媒体平台来说，会选择更有「爆点」的数据来展示。 开头我们提到的那个「腰斩乌龙」，其实就是用年化「扩大」了收益波动。比如说一个产品，本月的收益率是0.5%，我们买入后，下一个月收益率降到0.4%——差值是0.1%。但平台往往只说平均年化收益率，即刻就把差值放大了12倍（乘12个月）。2）有的销售机构，会突出一个「收益率看着高」的数值。 比如一个首页显示收益率「12.77%」的银行理财产品，实际上收益率远远达不到这个数。图片来源：某银行APP平日里常见的，还有这些年化收益率——- 近7日年化- 近3个月/6个月年化- 近1年年化- 成立以来年化都不能代表全年的实际波动。「近」字打头的，只是选取了最近这段时间的平均收益，扩大到了「年」；而「近1年年化」往往只是「算头算尾」，忽视掉了中间的波动。「成立以来年化」，也需要分情况来看。如果这个产品本身成立都不到1年，没有什么参考价值。03 不过话说回来，一个产品的业绩表现，也是我们挑选产品时的重要参考维度之一。那么，该如何用好收益率指标，才能靠谱一些呢？ 锦囊 1：做资产配置，管理收益预期 根据产品的投资方向，我们大致可以分为两类：1）权益类产品：以股票或偏股型基金为代表；2）固定收益类产品：以债券基金为代表。固定收益类产品，不太会大涨大跌；可以适当参考它们的往期收益率，大概拿到年化4%。权益类产品，波动就比较大了，不过拉长时间来看，会呈现「均值回归」的特性。也就是说，这类产品最终大概率会回归到市场平均收益水平。所以，在看到大涨或者大跌的产品时，也给自己提个醒，把预期调整在合理的范围内。你可以根据自己的风险承受能力，来进行「股债搭配」，并且在每次决策时记录理由。久而久之，你会慢慢把风险和收益调整到自己涨跌都比较舒服的范围。锦囊 2：优先关注长期超过年化15%的产品 过于聚焦短期的收益率，对我们的投资来说，没有太大的参考意义。这就像我们在学生时代，「学霸」和「学渣」很难用1、2次考试结果就看清实力，得多考几次，才能知道每个人的真实水平如何。如果能有长期（最好是超过7年）超过15%年化收益率，那么这个产品就还挺值得关注的。 7年，是经历一轮完整牛熊的最短时间。而过去18年（从2003年开始），股票平均收益率是年化15%，长期能超过这个水平就已经十分优秀了。值得一提的是，哪怕过去的成绩十分优异，也不一定可以永远维持。 比如股神巴菲特老爷子，在过去60年内，投资年化收益率超过20%。但在最近的20年中，由于公司规模过大、投资风格等原因，收益率基本和大盘（标普500）差不多，大约年化10%。图片说明：伯克希尔哈撒韦（巴菲特公司）和美国大盘收益相近图片来源：雪球如果不想花太多时间精力在研究产品上，那么配置一些沪深300、中证500等指数基金，也是不错的选择。根据专业人士测算，我们大概能通过指数获得年化7-8%的年化收益。好啦，关于收益率就和你聊到这里。总的来说，收益率只是选择参考之一，我们还需要了解自己、了解产品，才能做到涨跌都舒适。

2022年个税年度汇算来啦，所有人都有机会领红包哦~~！我在手机上操作了几分钟，发现可以拿到600多元，打算下班后快乐地去吃顿火锅。身边有位朋友退了大几千，真是让人羡慕～如果你还不太了解怎么领，今天我们就来详细聊一聊。01「退税红包」是怎么回事？这笔税，指的就是「个人所得税」。我们平时每个月到手的收入，都是税后收入。你可能会问，平时交了税，为什么现在还要再填报呢？平时，我们的工作单位会按「每月情况」去预申报；但国家在税务方面，是「按年结算」的。参考标准会有不同，这往往就会出现差额。比如去年7月刚毕业的小玉，每月收到工资的时候，单位都会帮她缴税；但她2021年的年收入加总，整体没有达到6万元。小玉就可以在这次结算中，申请退税，把多交的税拿回来。另外，在这一年里，你可能会有各种变动，比如跳槽、副业，或者个人专项扣除的新增或者减少项目——所以国家现在每年会设置一段时间，让大家来统一结算税务信息，多退少补。这个过程，就是「综合所得年度汇算」了。 今年是3月1日-6月30日，有四个月的办税时间，可以说是很充裕的。有些朋友可能在去年忘了申报专项扣除，或是情况有了变化，都可以在这一次的结算中补上。 02 为什么我要补税？ 不过，也不是每个人都可以「领钱」的。老同学小卫，经历过去年退税的快乐，早早就预约上今天来操作。但是这次格外坎坷。先是一顿操作下来，发现自己不仅没能「领红包」，还要补税1,000多块。「看到的时候还是挺震惊的」，小卫说。这是怎么回事呢？图片来源：个人所得税APP截图努力回想了一下，原来，去年她有个大变动——换了工作。 在工作交接时，两家单位可能都做了预缴税款计算，重复扣除了基本减除费用（5000元/月）。另外，小卫可能是在去另一家单位的时候，重新从低税率开始。比如本应该缴纳10%，但是新单位又从3%开始计算了。这都会让她在平时申报中少交税。另外，年度汇算会加总所有收入项，再来计算税率：1）工资薪资2）劳务报酬3）稿酬4）特许权使用费比如我的另一个朋友小白，她是一名万粉摄影博主。去年开始会接接单、发发文章，获得了不少劳务报酬和稿费。这部分加总的时候，提高了整体的税率档次。如果综合所得年税率>平时预扣预缴率，那么我们就需要补税了。注意，也有一种少交了也不用补的情况：收入加总超过12万元，但补税金额不超过400元。 图片来源：个人所得税APP截图总的来说，我还是建议咱们都去操作一遍。要是发现自己要补税，也不是默默关上APP就了事。过了时间没有操作的话，小则加收滞纳金，大则约谈警示，就得不偿失了。这里也顺带附上几个小贴士——Q1：填报完才发现，自己填错了，怎么办？ 在「办理汇算」栏目下，还是可以更正的。图片来源：个人所得税APP截图身边有位单身朋友在申报房贷的时候，发现只抵扣了半年的6,000元。回头在申报记录中查看，才发现是因为「是否婚后各扣50%」选了「是」。这里只需在更正的时候，改成「否」，就能抵扣全年的12,000元啦。Q2：房贷和房租怎么申报抵扣划算？ 这两个都属于专项扣除项目，可以用来申报抵税。只不过，只能「二选一」来扣除。先上结论：在人口>100万的城市租房，选房租比较划算。 比如朋友小卫，在换工作后，也换了城市。这就意味着，她一边背着上海首套房的房贷，一边又要在北京交房租，压力挺大的。对于小卫来说，她在北京没有自有住房，选择房租更合适。 北京房租可以抵扣1,500元/月，而首套房贷抵扣是1,000元/月。Q3：专项扣除的「继续教育」项目里，什么证书可以抵扣呢？ 只要是记录在《国家职业资格目录》里的证书，比如教师资格证、注册会计师证，都是可以抵扣的。讲义区我们也放了一个链接，你也可以搜索一下，自己的证书是否在里面——http://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/SYgundongxinwen/201710/t20171024_280005.html（电脑复制链接打开�）Q4：年终奖选哪个更划算？ 目前年终奖还是有两种方式的，单独计税和合并计税。 但是具体哪一种更划算，每个人情况不一，可以在填报的时候都填一次，对比一下哪个划算选哪个。03 最后，具体怎么操作呢？ 最简单的，就是手机上的「个人所得税APP」，几分钟就可以完成操作啦。*注意确认开发者是「国家税务总局」哦～由于去年大家扎堆办税，让个税APP崩了，今年新出了个预约制。想在3月1日-3月15日间办税，需要在早6点到晚22点之间，进行预约。在首页点击「2021综合所得年度汇算」，就会自动跳转到预约界面，点击「去预约」——图片来源：个人所得税APP截图选择好预约日期后，点击「提交预约申请」：图片来源：个人所得税APP截图到了约好的那天，24小时都可以办理啦。如果有紧急情况，又没约上合适时间，到当地主管税务机关直接办理就行。 不着急的话，等到3月16日-6月30日就随时都可以办理了。好啦，有关个税汇算清缴，就给大家介绍到这里。快去看看你能退到一个大红包，还是需要补税呢？

前两天，我姨姥姥被人忽悠，买了个2千块的锅。说是现场炒菜给她们看，菜都不会变色，还能补充营养。小姨一听原地裂开，打电话正准备说这个事儿，就听老人家可怜道「我刚被你爸说了一遍，你又打电话来讲我」，心软作罢。听说跟姨姥姥一起买的老闺蜜，身上钱没带够，借钱都要买。 在办公室说起这个话题，大家都无奈极了，每家都有故事：他姨妈的「长命百岁」玉石床；她老妈的「传家法宝」艺术画；我外婆的「一吃就好」保健品......不论怎么说，长辈们都听不进，反而认为：「用的是她自己的钱」。这事仿佛没了解法。直到最近，我看到一部短剧：《大妈的世界》。每一集都是一个小故事，通过对退休大妈大爷们的生活刻画，反讽了三无保健品、骗钱网恋、无脑买基金等等社会现象。听上去好像都是挺严肃的，但是故事实在太生动好笑了，能去除一天的不开心。图片来源：截自豆瓣一共20集，一集5分钟，泡面都没好，剧就演完了。追剧完全无负担。前两天在家一口气看完，觉得非常有意思，推荐给大家。特别适合跟家里那位老姑娘一起看。01 剧的主角是两位老姐妹花。广场舞领队王大妈，从年轻时起就是优秀干部，口头禅是「我通知你一下」。她的老闺蜜杨大妈，和王姐时而战友、时而对手，在遇到问题的时候，往往是智囊团的角色。有一天，杨大妈去王大妈家玩，发现她突然多了一个干儿子。王大妈马桶坏了，这个干儿子跑上跑下，打扫疏通，马桶里的水干净得都能喝。图片来源：《大妈的世界》剧照原来，这个干儿子是保健品公司推销员小李。为了能卖保健品，非要认她做干妈。杨大妈一听，警惕了起来，毕竟前几天赵姐就是在小区买了几盒保健品，吃完就给住进医院了。王大妈抬起眼罩，精明地说，自己假装要买小李的保健品，他就免费给干活。图片来源：《大妈的世界》剧照干完活后，小李提出让王大妈买保健床垫，说一周就能治好高血压，给她占上优惠名额。图片来源：《大妈的世界》剧照看到这里，我的血压都上来了。想起忽悠我外婆的玉石理疗，也是这种话术，「科技名称+短期见效+彻底根除+优惠名额」。 外婆一听就非去不可。而剧里的王大妈，简直是反保健品推销精英。她幽幽地说，「存在银行的钱还有几天才到期」，巧妙地把小李往后拖了。 很快，小李作为免费劳动力的价值，被小区里的广场舞大妈们知道了。图片来源：《大妈的世界》剧照大妈们一拍即合，敲定了「共享小李」的方案：每周大家凑200块，轮流假装被小李骗。为了「科学养李，科学用李」，她们建了小李共享群，同步「小李正在使用」还是「小李已归还」。图片来源：《大妈的世界》剧照遛狗、洗衣服、搬家具、通厕所......永远不停的手机铃声，让小李终于受不了了。图片来源：《大妈的世界》剧照看到这里，心里还挺暗爽的。现实生活中，实在是太多无良推销员，用各种办法「骗」老人的钱。比如前面提到的玉石理疗，外婆就花了几万不止。理疗完后，抵挡不住推销人员的热情，外婆总是带回家一袋袋「礼品」，里面都是保健品。拿去验，就是普通的维生素片、钙片，吃了不会怎么样，但是绝对不会「药到病除」。 02 但是，我们作为年轻一辈，在养生这个话题上，也不能说老人就一定是错的，我们就是对的。 比如外婆从我小时候起，就会让我睡前多泡脚，冬天要把腿关节保保暖......我到现在都受益匪浅。剧里也聊到了这个话题。逃过了量子保健床垫，王大妈却没逃过纳米光波除湿排毒红外汗蒸仪。她女儿一回家，就发现屋子里弥漫着蒸汽，小外孙还跟着一起瞎凑合。图片来源：《大妈的世界》剧照一问多少钱，王大妈两眼一瞪，说不管多少钱都值（其实是花了5000大洋心虚）。图片来源：《大妈的世界》剧照气得女儿没收了她的手机，什么时候王大妈戒掉养生，什么时候再还给她。后来，女儿索性安排王大妈，住进了「禁止养生」的医院，每个月花费近六万块。一眼望去，医院的「优秀学员」老头用冷水泡脚，院长还非要每人喝一大桶高热量奶昔。图片来源：《大妈的世界》剧照到了晚上不准早睡，起来嗨。图片来源：《大妈的世界》剧照镜头转到王大妈家中，女儿却自己用上了她的汗蒸仪，还大喊舒服。看到这里，虽然剧情荒诞搞笑，但我却笑不出来。有时候也会抬头想想：我们非让老人做的事情，就一定对吗？ 关于前面说的玉石理疗那个事，家里人决定投诉玉石沙龙。玉石沙龙关门后，外婆没了个每天盼望的去处。后来有次回家过年，才知道，外婆哪怕腿脚不便，每天都雷打不动走去沙龙——是因为沙龙里，有同龄老人陪她聊天、有年轻人像小李一样跑前跑后照顾她们，就不孤单了。而我们，因为常年在外生活，一年也就回去这么一次。可能正因为我们忽视掉了他们的心理诉求，缺少陪伴，才让老人们宁愿听推销员的，都不愿听我们的。03 最后，也想给你3个小锦囊，平日里不妨从这些「陪伴」入手：1）数码产品，多教教老人用。 有人做过调查，10个老人8个想学。如果老人拒绝手机，也可以用别的替代。比如我外婆就怎么都不愿用智能手机，妈妈就买了智能音箱，可以直接给她电话，还能打开视频看外婆在干嘛。外婆自己一个人在家时，还会和智能音箱对话，语音命令比起打字，对老人友好很多。2）和老人一起聊「骗局」新闻。 而不是单方面地输出，「告诉」长辈这样不能做，那样不能做。在讨论的过程中，长辈感受到你的聆听，他们会感受到被尊重，也会更能听进你的看法。如果有道理，相信大多数长辈还是愿意记在心里的。3）和老人分享「别的老人」的生活状态。 比如跟她讲56岁自驾游的大妈苏敏。又或者可以一起看《大妈的世界》，在欢乐中了解各种骗局。还有不少中老年人不同生活态度的影视：电影《王牌特工》里的科林叔，看一个老头可以多帅；电影《诗》里的美子，看一个老太太可以多文艺；纪录片《人生果实》，能看到一对老夫老妻可以多幸福......有时候，我们总是很容易看到别人的问题，但是却无视了自己的问题。 化解骗局的根源，或许是在于我们多花点时间陪伴长辈，让他们别这么孤单。不如就从一起看《大妈的世界》开始？

这两天，估计大家都被俄乌冲突刷屏了。俄军登陆两小时后，乌克兰国民卫队司令部就已被摧毁。不少网友感慨现代战争的迅速，「比学生开学前一晚补寒假作业的速度还快」；也有人调侃A股，跌得仿佛在「拿我的钱打乌克兰」。在全球疫情当前、各类风险事件的围绕下，不禁想起了一句老话——「乱世买黄金。」那么，现在囤点金首饰、金条靠不靠谱呢？想投资黄金到底应该买啥？以及，越是在动荡的市场中，黄金的表现真的会越优秀吗？今天来仔细聊聊。* 风险提示：本内容仅为科普分享，不构成任何投资建议。请务必将投资决策权，牢牢把握在自己手中。这也是我们努力做好科普的价值^^01 如果你看过民国战争片，一定会对这样的场景印象深刻：打起仗来，大家拥挤着想上火车，逃离战火中的城市。钱不值钱，给多少都不让过。这时女主角掏出一枚金戒指，检票员用牙咬一咬，才为她换取了一张逃生的火车票。这也是最初，黄金在长辈心目中占据C位的原因：战乱时可以保命，是世界的「硬通货」。从投资角度看，冲突的爆发在短期内普遍会对权益市场有「脉冲式冲击」，从过去的经验来看，黄金也确实是风险来临时的避风港。21世纪以来，阿富汗战争、伊拉克战争、克里米亚危机等主要事件来临时——黄金回报普遍都不错，而同期全球市场大多是下跌的。数据来源：中金研报不过，等到冲突爆发或局面明朗后，金价并不是必然会上涨。除了风险事件，黄金的价格，还会受到「实际利率水平」和「通货膨胀」等因素影响。我简要总结了几个影响因素和金价的关系，供你参考——美国实际利率走低→黄金升值 流动性充裕→黄金升值 通胀走高→黄金升值 市场情绪低→黄金升值 危机时期→黄金升值 在市场情绪比较脆弱，而且各国普遍大放水的当下，的确是投资黄金的舒适区。但是要注意，黄金投资本身的风险并不低：在过去的十几年间，它的波动率甚至比美国标普500指数还要大。如果你认为黄金是100%保值的安全资产，可能会在黄金下跌的时候很受伤。 02 投资黄金，可以选大金链子吗？ 如果你是为了「自用」，比如送朋友或是自己戴等等，图个开心，当然没有问题。在价格方面，由于金条款式简单粗暴，的确比金饰店的报价便宜很多：一般以金交所当日基础价格加上10元左右。所以在低价时买点金条，之后家人生日、婚礼的时候，去店里加几十元工费打首饰，有时会比直接买金饰来得划算。但如果是拿来做投资，你可能要失望了。 首先，实物黄金可能有以下的附加成本——1）工费+租金：每克贵50-70元左右 把黄金铸成漂亮的饰品，设计、打磨都会产生费用；这些金店大多又在闹市区的门面位置，租金价格本身也不便宜。我默默计算过，一般金店里面的黄金价格，会比金交所标准的现货黄金价格，每克大致贵50-70元。 2）佩戴磨损：大约1%的损失 黄金本身的质地偏软，正常佩戴下，磕碰与磨损也是难以避免的。今天买的1000克黄金首饰，3年后可能就只剩990克了。金条也是一样，存放期间磕磕绊绊，回购鉴定时也是有磨损的。3）存放成本：200元-2500元/年 因为是实物黄金，如果你买的太多，就需要买个保险箱，或者租用银行的保险柜。租用银行保险箱的价格，最小尺寸大约200元/年，最大的尺寸大概是2500元/年。其次，就是变现的困扰上。 绝大部分金店，只支持金饰的换购，并不接受回购；金条回购时，有的还要重新鉴定，会产生部分磨损。而就算具有高收藏价值的金币，在投资的角度也不是很理想，近些年发行的熊猫普制金币，往往也只能卖个金价。所以，单纯从投资角度来说，实物黄金（不论是金饰、金条还是金币），都不是好的选择。 03 那作为投资工具的黄金有哪些？ 在国际市场上，常见的可以投资黄金的工具主要分为四种：黄金期货、黄金股票、纸黄金、黄金ETF/QDII基金。 1）先说黄金期货 玩法复杂又容易受骗它的受众是短线投机或者套期保值者，玩法复杂。并且国内有很多期货骗子平台，一不留意，普通投资者太容易上当了，所以首先排除。2）再来看黄金概念股 本质是股票，股价和金价关系不大有朋友可能觉得，金价上涨，黄金企业会跟着受益，投资些「黄金概念股」就变得理所当然。比如今天俄乌干架，一看上证指数在跌，金价在涨，「黄金概念股」急速拉升。但未必明智。对于金价而言，已经涨了一段时间了，俄乌「闪电战」在其中发挥的作用非常小；另外，黄金概念股本质上还是股票，和黄金是两种不同的投资品，投资逻辑很不一样。而且为了避免金价涨跌给生产经营上带来影响：一般黄金企业都会先和别人签订一个黄金期货合约，约定在1年之后，以一个固定的价格出售这部分的黄金。这样，黄金价格的波动就和企业无关了，可以更专注于黄金的开采本身。3）接着是纸黄金 和金价挂钩，1g起投，两三百元能买不过只能24小时在银行交易，无法兑换成现货黄金。当你想要买一手纸黄金时，银行就会在你的账上记上一笔记录；如果以后金价上涨了，你准备赎回时，银行就必须兑付这中间的差价。不过银行也会从中收取一定价差，作为交易费用。操作起来也很方便。在比较大的银行，比如工商银行，登录网上银行/手机银行账户，开通相应的纸黄金业务就可以操作了。4）最后说说黄金ETF基金 本质上就是集合大家的资金，一起投金交所的现货黄金合约。现货黄金合约，买卖一次就要上千元；而买黄金ETF基金，多则几百元，少则一块钱就能交易。 通过股票账户，就可以购买场内ETF基金，手续费在万一到万三之间。如果没有股票账户，可以去买场外ETF联接基金。基金公司的官网，或者在蚂蚁财富、天天基金等第三方基金代销平台，搜索「黄金ETF」关键字就能搜到了。图片来源：天天基金网而黄金QDII基金主要追踪的是国际金价。但要注意，汇率会影响收益，而且偶尔会遇到QDII额度爆满，买不进的情况。相比起来，黄金ETF基金更适合普通人操作。 04 最后问个问题，买多少比较合适呢？ 首先说一个重要结论：黄金并不适合大比例投资。 主要原因有两个：长期来看，黄金这类资产的增值幅度不高，大比例投资会影响我们的财富增值速度；短期来看，黄金的波动比较大，虽然避险，但也不是绝对躺着不动的品种。所以，如果你计划开始投资黄金，不妨制定一个投资比例的上限，比如不要超过5%。其次，对于我们普通投资者来说，黄金最大的价值，在于资产配置。 就像是不同的食物搭配好，会更健康营养——股票、债券、黄金等不同的资产按不同的比例搭配在一起，会在降低你的投资风险的同时，还可能博取到更高的收益。 资产配置的核心，在于分散，且各类资产相关性低。比如当股票下跌的时候，黄金很多时候并不会跟着下跌，甚至会上涨。所以，如果你在投资中适量配置一点黄金，就像给汽车加上了减震器，整体波动更低。这一点，对于资产量越大的人，越有意义。好啦，好啦，关于黄金就和你聊到这里。你会买黄金吗？欢迎在评论区和我们分享～