Podcasts about financial instruments directive

In this new episode of EU Watchdog Radio Hans van Scharen talks to UN rapporteur on the right to Food Michael Fakhri and Political scientist Yiorgos Vassalos. They discuss rising food prices and hunger, the link with financial markets and the lack of political will to curb the influence of financial speculation with food commodities, which contribute to excessive food prices and thus hunger.   This podcast is a follow-up of episode 43 in which Fakhri explained how hunger is not an issue of sufficient production but of bad policies and political failure. An example of this is food speculation which could be curbed by policy measures, but is not. In this episode Fakhri explains the role of international markets, where opaque trading in financial products is linked to for example energy and food commodities and price hikes. This trading in financial products often has nothing to do with the real world of food, but has a deep impact on the lives of real people. Fakhri points out that the huge price increases of food after the invasion of Ukraine and the subsequent calls by right wing politicians and agrobusiness to stop the Green Deal, had nothing to do with shortage of grain, as Ukraine stands for ‘only' one percent of global production; But soon after the start of the war, global prices rose  with 70%. For countries and societies such huge price hikes automatically mean hunger.  The United Nations just published an alarming report, revealing catastrophic hunger numbers in 2022:  735 million people face chronic undernourishment, one third of humanity lives in moderate or severe food insecurity, a healthy diet is now unaffordable for almost half the world's population, there are 122 million more people hungry now than pre-Covid.The existing European legislation called ‘Markets in Financial Instruments Directive' (MiFiD) could have tamed ‘casino capitalism' and curbed food speculation, but the reforms delivered very little… Political scientists Yiorgos Vasalos researched for years the power of the financial sector and showed how the political will (which did exist 15 years ago) for reforming  EU regulation to tame wild financial markets -which created the almost meltdown of the worlds financial system in 2008 - has slowly but surely evaporated during the past decade. Just a few weeks ago there was an EU agreement on the latest reform of MiFiD. But after months of intense negotiations between the 3 EU institutions , unfortunately for the world's hungry, this reform again will deliver nothing to stop food speculation. Several policy aspects that could be effective to limit excessive food speculation,  will be reviewed only in 2024 and 2025… WHO WE AREThis podcast is produced by CEO and Counter Balance. Both NGOs raise awareness on the importance of good governance in the EU by researching issues like lobbying of large and powerful industries, corporate capture of decision making, corruption, fraud, human rights violations in areas like Big Tech, agro-business, biotech & chemical companies, the financial sector & public investment banks, trade, energy & climate, scientific research and much more…You can find us on iTunes, Spotify & Buzzsprout. Stay tuned for more independent and in-depth information that concerns every EU citizen!

La direttiva MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) è il regolamento che disciplina i mercati finanziari dell'Unione Europea, con l'obiettivo di renderli più competitivi e tutelare gli investitori.Tuttavia, è probabile che la prima cosa a cui tu abbia pensato sia il questionario proposto dall'operatore finanziario. In effetti, è uno degli strumenti obbligatori introdotti dalla normativa, che ben si adatta all'uso della piramide dei bisogni finanziari per pianificare correttamente i progetti d'investimento legati al tuo patrimonio.Lo scopo del questionario è, infatti, quello di rendere gli investitori più consapevoli e permettere al consulente di comprendere meglio le tue conoscenze, obiettivi e capacità finanziarie.

In today's episode of PayTechTalk, I talk to crypto and Blockchain experts James Burnie (gunnercooke) and Alireza Siadat (Annerton) about Blockchain and crypto regulation - from both the UK and the German perspective. Here’s what we’ll be specifically covering: The Crypto and Blockchain regulatory environment in the UK The UK is currently regulating Blockchain and Crypto differently compared to other EU member states. The UK has implemented the AMLD5 and has developed a regulatory framework for the treatment of crypto assets based on a case-by-case qualification rather than having a crypto assets act. The regulatory treatment of crypto assets differs between the crypto assets (payment vs. utility vs security token) and the services or promotion provided. Different crypto regulatory regime in Germany With the implementation of the AMLD5, Germany became the first EU member state to regulate crypto assets and crypto custody services by the German Banking Act. Firms from abroad (e.g. UK) are not allowed to provide their crypto related services cross-border to the German market. Future of crypto regulation in the UK in a global context The UK is developing a unique crypto regulatory environment. Post-Brexit, the UK may develop a FinTech regulatory environment which is unique in the global context. Looking at the US market, where it was published that US banks are allowed to provide crypto custody services, we see that crypto regulation is becoming more and more different in each jurisdiction. Enjoy PayTechTalk 55! Further information and related links: • https://www.fca.org.uk/firms/financial-crime/cryptoassets-aml-ctf-regime • https://www.fca.org.uk/publication/policy/ps19-22.pdf • https://www.fca.org.uk/publication/consultation/cp19-03.pdf • https://35z8e83m1ih83drye280o9d1-wpengine.netdna-ssl.com/wp-content/uploads/2019/11/6.6056_JO_Cryptocurrencies_Statement_FINAL_WEB_111119-1.pdf • http://thinkblocktank.org/wp-content/uploads/2019/10/thinkBLOCKtank-Token-Regulation-Paper-v1.0.pdf • https://www.gov.uk/government/consultations/cryptoasset-promotions • https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Merkblatt/mb_200302_kryptoverwahrgeschaeft_en.html • https://ec.europa.eu/info/law/better-regulation/have-your-say/initiatives/12089-Directive-regulation-establishing-a-European-framework-for-markets-in-crypto-assets/public-consultation About James Burnie and gunnercooke James Burnie: James is a Partner at gunnercooke. He advises a wide range of firms on financial services regulation and FinTech. He advises financial institutions on all aspects of EU and UK financial regulation. This includes advisory, project and transactional work in connection with the Markets in Financial Instruments Directive, the Capital Requirements Directive and Regulation, the FCA Handbook and PRA Rulebook (including conduct of business obligations and financial promotions), the Alternative Investment Fund Managers Directive and regulatory perimeter questions. gunnercooke is a challenger law firm comprising solely of commercially-driven senior lawyers who advice the UK FinTech and Blockchain industry. • https://gunnercooke.com/people/james-burnie/ • https://gunnercooke.com/ • https://gunnercooke.com/practice-area/blockchain-cryptoassets-smart-contracts-and-defi/

Adam Carolan, Managing Director of Xentum and co-founder of NextGen Planners, is on the show sharing how Xentum transitioned from being a traditional financial planning practice to one that serves next gen clients. He provides actionable advice for advisers looking to do the same and for those wanting to take on more of a leadership role. Adam also shares why he and Rohan Sivajoti founded NextGen Planners and how they're building a community of Spartans to propel the profession forward. You'll Learn About the financial services market in the UK, including qualification requirements and positive regulatory changes. Why Xentum put so much effort into building the best adviser website I've seen. How to transition from a traditional business to one serving younger clients. Adam's great advice for advisers wanting to be the succession plan and/or to take a business in a different direction. What Adam and Rohan Sivajoti are building with NextGen Planners. How Xentum lives their core values, especially being nextgen led. Guest Bio Adam Carolan is Managing Director of Xentum, a financial planning company that specialises in working with business owners going through a transition, many of which are in their 30s and 40s. Adam himself specialises in dealing with the creative, digital and tech sectors. Adam also founded NextGen Planners, the leading independent community and training platform for the next generation of financial planners the UK. Resources and Terminology Adam's LinkedIn Adam's Twitter Xentum website NextGen Planners website PFS: Personal Finance Society CISI: Chartered Institute for Securities & Investments (the CFP certification licensing body in the UK) FCA: Financial Conduct Authority RDR: Retail Distribution Review MiFID II: Markets in Financial Instruments Directive

Phase two of MiFID, or the Market in Financial Instruments Directive, went into effect in the European Union on January 3, 2018. The regulation aims to provide greater transparency for end clients as well as regulate areas where potential conflicts of interest may occur.  Ben Apfel, Head of Legal at BMO Global Asset Management (EMEA), joins the podcast to discuss the impact that MiFID II has on European financial advisors. We also discuss its ripple effects, both current and future, on the global financial industry, including the impact on North American financial advisors. For full show notes and links mentioned in this episode, visit https://www.bmogam.com/us-en/advisors/news-and-insights/mifid-ii-european-regulations-with-global-implications/.

Ep. 82:  BIG Changes for Retail Traders in 2018Trade Forex and Cryptocurrency CFDs with XTB and get a 15% spread rebate – exclusive to TBT listeners! www.twoblokestrading.com/xtbIn this Episode:  The Crypto Trading Competition is finally complete and we sit down with the winner.  Listen and discover what his trading strategy is (SPOILER ALERT…..his method may shock you as it did us). Not shockingly, we learn that Tom was not the winner of the Crypto Competition! We chat with Andrew Saks-McLeod, CEO of FinanceFeeds, about big changes to the retail FX landscape for the New Year and how you can prepare yourself.   Brandon is back and we set you up for some really cool things to come from the Blokes.Trader interview - Andrew Saks-McLeod - Around the World in 30 Minutes Andrew Saks-McLeod, CEO of FinanceFeeds, a veteran of over 25 years in the financial sector, with deep connections to some of the most influential people in the FX space, is back on the podcast dropping more bombs that you need to know to stay up to date. This time Tom passes out while Andrew unleashes what you need to know about the upcoming MiFID 2 (Markets in Financial Instruments Directive) rules for the New Year. Come January 3rd the rules are changing across continental Europe and the UK.  This new legislative framework will strengthen investor protection and improve the functioning of financial markets making them more efficient, resilient and transparent. MiFID 2 sets out:  Conduct of business and organisational requirements for investment firms. Authorisation requirements for regulated markets. Regulatory reporting to avoid market abuse. Trade transparency obligation for shares.  Rules on the admission of financial instruments to trading. Andrew breaks down all of this and fills our brains with why these changes are a GOOD thing for retail traders, how it will impact the average person, and what you need to do to stay safe and take advantage of these increased protections. Make sure to sign up for FinanceFeeds weekly newsletter so that you can stay clued up on what is happening across the FX space https://financefeeds.com/ - Stay up to date with the latest breaking news in the FX space.https://financefeeds.com/jobs/ - Looking for a career in the exciting financial space?  FinanceFeeds has you covered!https://financefeeds.com/women-of-the-industry/ Maybe you are a woman who wants to get into the FX space too….FinanceFeeds has a place for you too!https://financefeeds.com/love-financefeeds-how-about-you-share-the-love/ if you think Andrew and the FinanceFeeds team are doing excellent work then why not buy them a Pint! Cryptocurrency Trading Competition You can check out the Final results here:  www.twoblokestrading.com/crypto If you want to get involved in trading cryptocurrencies yourself, but missed out on the competition then click that link and sign up for your own demo or live account to get started right away!  

¡Muy buenos días a todos! De momento, quiero anunciaros que esta tarde, sale el cuarto curso en el apartado cursos. Esta vez he decidido seguir con cursos de iniciación para aquellos que no sepan nada de trading y que quieran aprender desde 0. En este caso he hecho el curso básico de Análisis de Mercado y es que cuando hablamos de análisis de mercado, pocas personas saben bien bien qué tipos de análisis hay, como se clasifican y como se analiza cada uno. Es por eso que los explico extensamente, con ejemplos gráficos y sobretodo, explicando desde el fondo del asunto todo bien detallado. Con este harán 4 este febrero y mi idea es poder colgaros 3 más durante el Marzo. En este caso serán un poco más avanzados, más prácticos y sobretodo encarados a aquellas personas que quieran empezar a programar un poco. Ya sabéis, por una inscripción podéis acceder a todos y cada uno de los cursos, contenidos y en breve, una cosa que he llamado cápsulas. Os explicaré a lo largo del podcast qué son estas cápsulas. Pues vamos al tema de hoy entonces. Y es que hoy vengo a hablaros de noticias económicas y financieras en general. Algunas se aplican a trading y otras más generalistas a inversores de todo tipo. Para aquellos que quieran hacer inversiones en general, a través de entidades bancarias o cajas de ahorros, tenéis que tener en cuenta que todas estas entidades están vigiladas en principio por un ente regulador. Este ente regulador se llama CNMV y es la Comisión de Mercados y Valores de España. Esta comisión ha puesto en práctica últimamente una moda que se extiende desde países anglosajones. Estoy hablando de la moda de Mystery Shopper. Esta practica se basa en que una empresa contrata a una serie de personas anónimas, que no sean conocidas ni por el sector ni por las empresas con las que trabajará y entonces hace un proceso de investigación. ¿Como lo hace? Pues de una manera un tanto peculiar. Lo que hace es hacerse pasar por un cliente más, pero con un ojo mucho más crítico y buscando siempre puntos concretos y para los que ha sido contratado desde la empresa. Esta praxis es muy usada para tiendas de ropa, de móviles o incluso de ordenadores, los cuales estas mismas empresas los contratan para que vayan a ver como funciona el servicio de sus trabajadores, para ver si son eficientes, si son amables o si por el contrario, ven algo que les puede hacer mejorar la experiencia de usuario. Creo que es una muy buena idea, sobretodo si después de esto, en el caso que descubran alguna cosa a cambiar, lo hagan para mejorar el servicio. Os podéis imaginar que hay mucha gente que le gustaría ser Mystery Shopper, ya que van a las tiendas, compras los productos y después la empresa que te ha contratado te regala el producto o bien te paga dinero por el trabajo. por eso digo que mucha gente lo querría hacer, aunque se ha de tener ojo clínico para ver errores o cosas a corregir y a parte, tener ya cierta experiencia en depende de qué sector. En el caso que os vengo a hablar hoy, es un caso financiero. Un caso bancario para ser más explicito. En el caso del Mystery shopper que puso en marcha precisamente la CNMV, lo que hizo fue 450 visitas simuladas a lo largo del 50% de sucursales bancarias de España. Al final, eso se traduce en que 179 clientes misteriosos fueron a las 20 poblaciones más grandes de España para ver las deficiencias de lo que se hace en estas sucursales bancarias. Esto se hizo durante el mes de Enero y se ha presentado los resultados y las comunicaciones por parte de la comisión hace una semana. Lo primero que se extrajo de todo esto es que en aproximadamente el 90% de las visitas, la oferta inicial para todos y cada uno de los inversores incluía fondos de inversión. Cabe decir varias cosas al respecto y quiero hacer mucho hincapié en esto, ya que muchas personas me han preguntado si esto es tan importante como siempre lo recalco. Y es que cuando vamos a un banco, una entidad financiera o cualquier sitio de inversión, tenemos que tener en cuenta que las personas que estén delante nuestro, hagan una buena praxis de su trabajo y sobretodo, que hagan un trabajo excelente con tu dinero. Supongo que entenderéis que para la mayoría de nosotros ganar 1.000 o 5.000€ es tiempo que estamos dejando de hacer para otras cosas y por tanto, que nos cuesta un poco de tiempo. Entonces os pregunto: ¿Vamos a confiar en cualquier persona que nos asesore? Primero de todo, todas las personas que hay en una entidad bancaria, con la nueva Mifid2, que en un rato hablaré de ella, esto cambiará y mucho. Pero mientras tanto, tenéis que tener en cuenta que cuando entráis a una entidad bancaria, tenéis que identificar quien está calificado para hacer de asesor, ya que si no lo está, ¿como va a asesorarte? La comparación que voy a hacer ya la hice en otro podcast y creo que se entendió muy bien: Cuando entras en un hospital, ¿esperas que todas las personas que trabajen en un hospital y que lleven una bata blanca sean cirujanos? Yo creo que no. Entonces, si no confías en las personas que no han estudiado muchos años para poder operar, ¿porque confías en una persona que está detrás de un mostrador de una entidad bancaria? ¿No preguntas por un médico cuando entras al hospital? Pues pregunta por un asesor EFPA cuando tengas que tener un asesoramiento financiero. La segunda cosa y más importante y que creo que va relacionada mucho con la noticia. ¿Como puede un doctor, sin ni tan siquiera tocarte, preguntarte ni saber de ti, darte una cura? o traducido al tema financiero: ¿Como una persona que trabaja en un banco, puede recomendarte fondos de inversión si ni tan siquiera te hace pasar el test para conocer como eres como inversor? Me parece increíble. La verdad. Otra de las cosas que averiguó los Mystery Shoppers, es que en ningún caso explicaban con exactitud el riesgo asociado en los fondos ni tampoco incluían la información que legalmente tienen que dar, que es el DFI (Datos Fundamentales de Inversor). Esto es un documento que están obligados a darte desde la entidad bancaria donde se explica a nivel numérico los riesgos, beneficios y todo, absolutamente todo del fondo. Es como si dijéramos, una radiografía del fondo. Pues en este caso, como digo, la CNMV detectó que en vez de repartir estos DFI, repartían fichas comerciales que se alejan mucho de la realidad de este documento, que insisto, es obligado entregar a los inversores. Lo que me parece peor de todo, no es que los bancos tengan a estas personas en estos bancos. Lo que me parece horrible es que la CNMV les diga, literalmente: “las entidades deberían transmitir instrucciones claras al personal de la red comercial para que éste sea especialmente cuidadoso en las conversaciones mantenidas con clientes no asesorados”. Yo les pregunto: Señores de la CNMV, ¿porque permiten esto en vez de multarlos como hacen en otros países? En Estados Unidos, que mucha gente ataca a nivel económico por lo que hacen y que no voy a entrar en polémica ahora de eso, lo hacen al revés. Lo que hacen es que la comisión que regula allí, sienta al banquillo a los bancos y entidades financieras que han estado o están en el ojo del huracán y los juzgan desde un punto de vista financiero. En el caso que lo hagan mal, no se van de rositas. Los meten en prisión o les meten una multa muy alta para que el resto de personas, se piensen dos veces si quieren hacer una mala praxis o no. Creo que esto debería pasar aquí y no cegarse por el poder que tienen entidades bancarias sobre esta comisión. Creo que la Comisión debería ayudar más aún al inversor y no solo hacer estos mystery shoppers si no resolver el problema de raíz y poner multas hasta que se corrijan los errores. Como digo, opinión mía y que con compañeros que comento, también opinan lo mismo. Bien, pues después de comentar la noticia de los mystery shoppers y de los bancos con la CNMV, voy a explicaros la segunda noticia que venia a deciros hoy. Y es que viene muy relacionada. Estoy hablando de la MiFID 2. La MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) es la directiva que marca muchas cosas dentro del sector financiero, pero sobretodo, en esta segunda versión, hace mucho hincapié en obligar a los profesionales a dotarse de una cualificación concreta y que no solo se la saquen, sino que la prosigan para estar siempre al día. Lo que también hace es ampliar el control de los productos financieros y endurece la regulación en cuanto al cobro de comisiones y en como un cliente tiene que hacerse cliente de una entidad financiera. Ahora todo cambiará. El problema seguirá siendo el mismo. Que por mucho que cambien las leyes, si no las aplican y nadie les dice nada por no aplicarlas, estas entidades financieras seguirán haciendo lo que quieran. Como bien dice el presidente de EFPA Europa (la asociación de asesores financieros europeos), “Todos los profesionales que informen o asesoren sobre productos de inversión han de estar cualificados. Para ello, algún evaluador independiente tiene que decir si la cualificación es correcta”. Este evaluador, ya os podéis imaginar quien es, así que espero que lo haga bien por el bien de todos nosotros, como inversores, ya que una mala cualificación, puede dar pié a que tengamos algo parecido a médicos con solo un año de experiencia operando a corazón abierto pero en este caso, con nuestro propio dinero. Pues bien, esta nueva regulación entrará en vigor el 3 de enero del próximo año 2018 y espero que con ello cambien mucho las cosas sobretodo para las personas que no son asesores y que sigan haciendo lo que no pueden. En el caso que no lo haga, supongo que le avisarán desde Europa para que revise sus políticas y sea duro con las exigencias que tienen que hacerse desde el ente regulador. Pues bien, por último y antes de acabar con el podcast, me gustaría introduciros un nuevo concepto que quiero aplicar a la web. Dado que mucha gente me ha pedido ciertas cosas y no creo que dé para un curso concreto, voy a crear un apartado en la web donde aparezcan lo que le he llamado cápsulas. Estas cápsulas serán artículos de interés para los suscriptores, donde hablaré de cosas concretas y aportando algunas herramientas que me han ido pidiendo por correo electrónico y que he ido desarrollando. La primera cápsula que voy a hacer, es con respecto los brokers. Mucha gente me ha pedido qué broker estoy utilizando y cual creo que es apropiado. Como precisamente no quiero asesorar ni tampoco recomendar ninguno, yo simplemente os explicaré los que yo uso. Con sus ventajas e inconvenientes. Siempre desde una vertiente transparente y como siempre, didáctica. No quiero vender ningún broker a nadie porque no es mi trabajo ni tampoco quiero que lo sea. Creo que cada broker o empresa tiene que hacer su labor comercial y les toca a ellos esa tarea. Es por eso que yo solo simplemente haré hincapié en algunos brokers concretos que son los que yo uso. ¡Y ya está! Con esto acabamos el tema de hoy. Me he extendido bastante en lo del mystery shopper pero creo que se necesita saber porque es una cosa que nos afecta a todos en mayor o menor medida. Creo que deberíamos tener todos en consideración y es por eso que lo he recalcado bastante. Si os ha surgido alguna duda o queréis sugerirme algo, no dudéis en contactar conmigo a través del formulario de contacto. No olvidéis suscribiros al canal ni tampoco darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Hasta mañana! La entrada 67. Noticias financieras y la CNMV aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! De momento, quiero anunciaros que esta tarde, sale el cuarto curso en el apartado cursos. Esta vez he decidido seguir con cursos de iniciación para aquellos que no sepan nada de trading y que quieran aprender desde 0. En este caso he hecho el curso básico de Análisis de Mercado y es que cuando hablamos de análisis de mercado, pocas personas saben bien bien qué tipos de análisis hay, como se clasifican y como se analiza cada uno. Es por eso que los explico extensamente, con ejemplos gráficos y sobretodo, explicando desde el fondo del asunto todo bien detallado. Con este harán 4 este febrero y mi idea es poder colgaros 3 más durante el Marzo. En este caso serán un poco más avanzados, más prácticos y sobretodo encarados a aquellas personas que quieran empezar a programar un poco. Ya sabéis, por una inscripción podéis acceder a todos y cada uno de los cursos, contenidos y en breve, una cosa que he llamado cápsulas. Os explicaré a lo largo del podcast qué son estas cápsulas. Pues vamos al tema de hoy entonces. Y es que hoy vengo a hablaros de noticias económicas y financieras en general. Algunas se aplican a trading y otras más generalistas a inversores de todo tipo. Para aquellos que quieran hacer inversiones en general, a través de entidades bancarias o cajas de ahorros, tenéis que tener en cuenta que todas estas entidades están vigiladas en principio por un ente regulador. Este ente regulador se llama CNMV y es la Comisión de Mercados y Valores de España. Esta comisión ha puesto en práctica últimamente una moda que se extiende desde países anglosajones. Estoy hablando de la moda de Mystery Shopper. Esta practica se basa en que una empresa contrata a una serie de personas anónimas, que no sean conocidas ni por el sector ni por las empresas con las que trabajará y entonces hace un proceso de investigación. ¿Como lo hace? Pues de una manera un tanto peculiar. Lo que hace es hacerse pasar por un cliente más, pero con un ojo mucho más crítico y buscando siempre puntos concretos y para los que ha sido contratado desde la empresa. Esta praxis es muy usada para tiendas de ropa, de móviles o incluso de ordenadores, los cuales estas mismas empresas los contratan para que vayan a ver como funciona el servicio de sus trabajadores, para ver si son eficientes, si son amables o si por el contrario, ven algo que les puede hacer mejorar la experiencia de usuario. Creo que es una muy buena idea, sobretodo si después de esto, en el caso que descubran alguna cosa a cambiar, lo hagan para mejorar el servicio. Os podéis imaginar que hay mucha gente que le gustaría ser Mystery Shopper, ya que van a las tiendas, compras los productos y después la empresa que te ha contratado te regala el producto o bien te paga dinero por el trabajo. por eso digo que mucha gente lo querría hacer, aunque se ha de tener ojo clínico para ver errores o cosas a corregir y a parte, tener ya cierta experiencia en depende de qué sector. En el caso que os vengo a hablar hoy, es un caso financiero. Un caso bancario para ser más explicito. En el caso del Mystery shopper que puso en marcha precisamente la CNMV, lo que hizo fue 450 visitas simuladas a lo largo del 50% de sucursales bancarias de España. Al final, eso se traduce en que 179 clientes misteriosos fueron a las 20 poblaciones más grandes de España para ver las deficiencias de lo que se hace en estas sucursales bancarias. Esto se hizo durante el mes de Enero y se ha presentado los resultados y las comunicaciones por parte de la comisión hace una semana. Lo primero que se extrajo de todo esto es que en aproximadamente el 90% de las visitas, la oferta inicial para todos y cada uno de los inversores incluía fondos de inversión. Cabe decir varias cosas al respecto y quiero hacer mucho hincapié en esto, ya que muchas personas me han preguntado si esto es tan importante como siempre lo recalco. Y es que cuando vamos a un banco, una entidad financiera o cualquier sitio de inversión, tenemos que tener en cuenta que las personas que estén delante nuestro, hagan una buena praxis de su trabajo y sobretodo, que hagan un trabajo excelente con tu dinero. Supongo que entenderéis que para la mayoría de nosotros ganar 1.000 o 5.000€ es tiempo que estamos dejando de hacer para otras cosas y por tanto, que nos cuesta un poco de tiempo. Entonces os pregunto: ¿Vamos a confiar en cualquier persona que nos asesore? Primero de todo, todas las personas que hay en una entidad bancaria, con la nueva Mifid2, que en un rato hablaré de ella, esto cambiará y mucho. Pero mientras tanto, tenéis que tener en cuenta que cuando entráis a una entidad bancaria, tenéis que identificar quien está calificado para hacer de asesor, ya que si no lo está, ¿como va a asesorarte? La comparación que voy a hacer ya la hice en otro podcast y creo que se entendió muy bien: Cuando entras en un hospital, ¿esperas que todas las personas que trabajen en un hospital y que lleven una bata blanca sean cirujanos? Yo creo que no. Entonces, si no confías en las personas que no han estudiado muchos años para poder operar, ¿porque confías en una persona que está detrás de un mostrador de una entidad bancaria? ¿No preguntas por un médico cuando entras al hospital? Pues pregunta por un asesor EFPA cuando tengas que tener un asesoramiento financiero. La segunda cosa y más importante y que creo que va relacionada mucho con la noticia. ¿Como puede un doctor, sin ni tan siquiera tocarte, preguntarte ni saber de ti, darte una cura? o traducido al tema financiero: ¿Como una persona que trabaja en un banco, puede recomendarte fondos de inversión si ni tan siquiera te hace pasar el test para conocer como eres como inversor? Me parece increíble. La verdad. Otra de las cosas que averiguó los Mystery Shoppers, es que en ningún caso explicaban con exactitud el riesgo asociado en los fondos ni tampoco incluían la información que legalmente tienen que dar, que es el DFI (Datos Fundamentales de Inversor). Esto es un documento que están obligados a darte desde la entidad bancaria donde se explica a nivel numérico los riesgos, beneficios y todo, absolutamente todo del fondo. Es como si dijéramos, una radiografía del fondo. Pues en este caso, como digo, la CNMV detectó que en vez de repartir estos DFI, repartían fichas comerciales que se alejan mucho de la realidad de este documento, que insisto, es obligado entregar a los inversores. Lo que me parece peor de todo, no es que los bancos tengan a estas personas en estos bancos. Lo que me parece horrible es que la CNMV les diga, literalmente: “las entidades deberían transmitir instrucciones claras al personal de la red comercial para que éste sea especialmente cuidadoso en las conversaciones mantenidas con clientes no asesorados”. Yo les pregunto: Señores de la CNMV, ¿porque permiten esto en vez de multarlos como hacen en otros países? En Estados Unidos, que mucha gente ataca a nivel económico por lo que hacen y que no voy a entrar en polémica ahora de eso, lo hacen al revés. Lo que hacen es que la comisión que regula allí, sienta al banquillo a los bancos y entidades financieras que han estado o están en el ojo del huracán y los juzgan desde un punto de vista financiero. En el caso que lo hagan mal, no se van de rositas. Los meten en prisión o les meten una multa muy alta para que el resto de personas, se piensen dos veces si quieren hacer una mala praxis o no. Creo que esto debería pasar aquí y no cegarse por el poder que tienen entidades bancarias sobre esta comisión. Creo que la Comisión debería ayudar más aún al inversor y no solo hacer estos mystery shoppers si no resolver el problema de raíz y poner multas hasta que se corrijan los errores. Como digo, opinión mía y que con compañeros que comento, también opinan lo mismo. Bien, pues después de comentar la noticia de los mystery shoppers y de los bancos con la CNMV, voy a explicaros la segunda noticia que venia a deciros hoy. Y es que viene muy relacionada. Estoy hablando de la MiFID 2. La MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) es la directiva que marca muchas cosas dentro del sector financiero, pero sobretodo, en esta segunda versión, hace mucho hincapié en obligar a los profesionales a dotarse de una cualificación concreta y que no solo se la saquen, sino que la prosigan para estar siempre al día. Lo que también hace es ampliar el control de los productos financieros y endurece la regulación en cuanto al cobro de comisiones y en como un cliente tiene que hacerse cliente de una entidad financiera. Ahora todo cambiará. El problema seguirá siendo el mismo. Que por mucho que cambien las leyes, si no las aplican y nadie les dice nada por no aplicarlas, estas entidades financieras seguirán haciendo lo que quieran. Como bien dice el presidente de EFPA Europa (la asociación de asesores financieros europeos), “Todos los profesionales que informen o asesoren sobre productos de inversión han de estar cualificados. Para ello, algún evaluador independiente tiene que decir si la cualificación es correcta”. Este evaluador, ya os podéis imaginar quien es, así que espero que lo haga bien por el bien de todos nosotros, como inversores, ya que una mala cualificación, puede dar pié a que tengamos algo parecido a médicos con solo un año de experiencia operando a corazón abierto pero en este caso, con nuestro propio dinero. Pues bien, esta nueva regulación entrará en vigor el 3 de enero del próximo año 2018 y espero que con ello cambien mucho las cosas sobretodo para las personas que no son asesores y que sigan haciendo lo que no pueden. En el caso que no lo haga, supongo que le avisarán desde Europa para que revise sus políticas y sea duro con las exigencias que tienen que hacerse desde el ente regulador. Pues bien, por último y antes de acabar con el podcast, me gustaría introduciros un nuevo concepto que quiero aplicar a la web. Dado que mucha gente me ha pedido ciertas cosas y no creo que dé para un curso concreto, voy a crear un apartado en la web donde aparezcan lo que le he llamado cápsulas. Estas cápsulas serán artículos de interés para los suscriptores, donde hablaré de cosas concretas y aportando algunas herramientas que me han ido pidiendo por correo electrónico y que he ido desarrollando. La primera cápsula que voy a hacer, es con respecto los brokers. Mucha gente me ha pedido qué broker estoy utilizando y cual creo que es apropiado. Como precisamente no quiero asesorar ni tampoco recomendar ninguno, yo simplemente os explicaré los que yo uso. Con sus ventajas e inconvenientes. Siempre desde una vertiente transparente y como siempre, didáctica. No quiero vender ningún broker a nadie porque no es mi trabajo ni tampoco quiero que lo sea. Creo que cada broker o empresa tiene que hacer su labor comercial y les toca a ellos esa tarea. Es por eso que yo solo simplemente haré hincapié en algunos brokers concretos que son los que yo uso. ¡Y ya está! Con esto acabamos el tema de hoy. Me he extendido bastante en lo del mystery shopper pero creo que se necesita saber porque es una cosa que nos afecta a todos en mayor o menor medida. Creo que deberíamos tener todos en consideración y es por eso que lo he recalcado bastante. Si os ha surgido alguna duda o queréis sugerirme algo, no dudéis en contactar conmigo a través del formulario de contacto. No olvidéis suscribiros al canal ni tampoco darme un me gusta en iVoox y 5 estrellas en iTunes! ¡Muchas gracias! ¡Hasta mañana! La entrada 67. Noticias financieras y la CNMV aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Antes de empezar el programa de hoy recordaros que tenéis en cursos, cursos a tiempo real de explicación de plataformas de trading, programación de sistemas, programación web y muchas otras cosas más que podéis ver las veces que queráis! Solo entrad y mirar los capítulos que voy colgando día a día para poder avanzar en este mundo apasionante. En el primer curso, veremos plataformas de trading. Cuales hay, como se usan para hacer las cosas básicas y como conseguirlas para descargar. En el curso de plataformas de trading retail lo que buscaremos es hacer lo mismo en todas: encontrar las herramientas para poder graficar con lo básico, poder conectarnos al servidor de datos de trading del broker y podremos ver como podemos poner operaciones. Todo esto recordemos, de una manera práctica, sencilla y amena. Después de este curso haremos un curso básico de elementos de trading: Tipos de graficaciones, qué significa cada una de ellas y para qué sirven. Pues entrando en materia, ahora si y después de explicar a rasgo generales en los anteriores podcasts donde se sitúa el trading en el sistema financiero, hoy repasaremos una cosa básica que la mayoría de la gente que se dedica al mundo de la inversión no tiene en cuenta. Hablo del riesgo de la inversión. No quiero ser yo quien os diga y recuerde que cualquier tipo de inversión viene asociada a un riesgo. Esto creo que todos lo sabemos, pero cabe decir que cuando hablamos de inversión, podemos hacerlo en diferentes niveles. Por eso hablaremos primeramente, de los tipos de inversores. Esto cabe decir que se aplica en España, en Inglaterra o en Estados Unidos. Es decir, es un concepto global. Bien, pues hay 3 tipos de inversores dentro de una empresa financiera. Para ser exactos: – Los clientes institucionales: instituciones que están especializadas en inversión y que se dedican a ello. Empresas que se dedican a la inversión y que necesitan servicios de otra empresa. Por ejemplo, puede ser una empresa de gestión de capital, la cual necesita un broker. En este caso, la gestora, con conocimientos más que de sobra para saber que puede hacer, qué no puede y qué riesgos conlleva, necesita de esta entidad intermediaria. Dada su experiencia, el nivel de protección es nulo. No necesita. – Los clientes profesionales: Son clientes con conocimientos necesarios para entender y asumir los riesgos que implican los servicios de inversión o los productos financieros que deseen contratar. Por tanto, se les otorga una menor protección y derechos de información que un cliente clasificado como minorista. Cabe decir que igualmente la empresa que otorga el servicio a estos clientes, ha de darles, por ley, toda la información de costes del servicio, riesgo del servicio, la política de ejecución o incluso como se salvaguardan su dinero dentro de la entidad. Normalmente el volumen que tienen que tener estos clientes supera los 100.000€ aunque en algunos países se puede considerar que el cliente es profesional con menos capital. – Los clientes minoristas: Por último, pero no menos importante ya que es el que más volumen de personas mueve, son los clientes minoristas. Estos clientes, que en muchas empresas, son la mayoría, disfrutan del máximo nivel de protección. A parte que tienen mucha más información del producto financiero que contratan, de como se usa y de sobretodo, de todo lo relacionado a su inversión: donde se deposita su dinero, como se usará y sobretodo, qué riesgo tomará. Cuando se contrata un producto financiero, debe firmar un contrato expresando que ha entendido todo lo que se le ha explicado, que entiende el riesgo que asume y que sobretodo, está de acuerdo con todo lo estipulado. Lo que pasa en algunas ocasiones, es que estos contratos (que explicaremos más adelante de que se tratan) los clientes no lo entienden. Las entidades tienen la obligación no solo legal creo yo, sino moral, de explicarles absolutamente todo. Ya que cabe decir que le estas vendiendo productos financieros a gente que no sabe ni conoce de que se tratan. ¿Cual es la realidad? Que en muchas ocasiones, la persona que está delante del asesor, no sabe ni que es un Warrant, una Opción, una ETF o un bono del estado. Simplemente le han dicho que ganará dinero de forma segura en el banco de toda la vida y que Paco, el amigo de su mujer, lo lleva haciendo durante 5 años y que él no quiere ser menos. Además, como va a no confiar en Carlos, el director de la entidad bancaria que ha estado toda la vida con él y que cada domingo juegan al mus en el bar del pueblo? Seria insensato no hacerlo. Así es como empezó muchos de los productos financieros que ahora mismo estamos viendo, sin entender como pasó, por la televisión. Casos de personas mayores confiadas que dejaron todos sus ahorros en productos de inversión que ni entendían. Pues esto no solo les ha pasado (y les pasa) a las personas mayores. La gente quiere ganar dinero y obviamente, sin riesgo. Por tanto, se fiaran de la persona que conocen o que les viene reverenciada. Por eso las entidades financieras ahora están obligadas a explicar, asesorar y comercializar productos financieros. En este aspecto, cabe destacar una cosa muy muy importante. Depende de los conocimientos que se tengan por parte de la persona que te atiende y la titulación que tenga, puede realizar una actividad u otra dentro de la entidad financiera (por ejemplo bancaria). Por ejemplo, estamos acostumbrados a entrar a un banco y creer que porque los trabajadores de esa entidad esten trabajando para el banco, saben todos lo mismo, y eso es mentira. Cada persona tiene unos estudios diferentes y por tanto, unos conocimientos distintos. Cada uno podrá hacer cosas diferentes y sobretodo, estará cualificado para hacer cosas distintas. En este caso, podemos recalcar 3 tipos de personas dentro de una entidad: – El repartidor, que le digo yo: Es la persona que te informa de los productos que tiene la entidad. Es como si dijéramos la persona que te da el papel. Esta persona no puede hacer nada más, ya que no tiene los conocimientos necesarios para explicarte nada, a diferencia del segundo, el informador. – Informador: lo que hace es explicarte los productos financieros del folleto que te da el repartidor. Te explica con pelos y señales qué es cada producto financiero que ofrece la entidad. Nada más. – Asesoria: en cambio, el último y el que requiere más titulación (como mínimo la titulación de Asesor Financiero), es la persona que no solo te da el folleto y te sabe explicar cada uno de los productos financieros, sino que te explica cuales son los productos financieros que mejor se adaptan a tu tipologia de persona e inversiones. Es decir, no le podrás asesorar de la misma manera a Jose, que tiene 1 millón de euros en la cuenta y quiere sacar rentabilidad pero no entiende nada de los productos financieros y tampoco quiere arriesgar mucho, que a María, que tiene lo mismo, un millón de euros, pero que sabe los riesgos, ha hecho inversiones anteriormente y que sabe que es un activo financiero y cuales existen. Aunque parezca mentira, la gente se deja asesorar por cualquiera. A mi me hierve la sangre cuando cualquiera hace de asesor financiero. La pregunta básica que os tenéis que plantear antes de entrar a una entidad bancaria es la misma que cuando vais al hospital. Cuando vais al centro médico, esperáis que una enfermera o un camillero os diagnostique si tenéis o no cáncer en alguna parte del cuerpo y que te diga que tratamiento seguir? Supongo que no (y sobretodo, lo digo desde el respeto para estas dos profesiones. No quiero menospreciarlas, pero obviamente el conocimiento de los doctores, aunque habrá muchos tipos de enfermeras y camilleros con experiencia, no han estudiado tantos años como un médico y tampoco tendrá los conocimientos necesarios para operarte, por ejemplo). De la misma manera, si no te pones en manos de cualquiera en la mesa de cirugía, porque lo haceis cuando vais a una entidad bancaria? Suponemos que todos los que están en el ambulatorio tienen la capacidad de diagnosticar y operar por igual? De la misma manera, en la entidad bancaria no todos tienen la misma capacidad de explicaros y asesoraros sobre tu capital. Un asesor financiero tiene la capacidad de, a través de unas preguntas, saber lo que le digo yo, el indice de sueño. El indice de sueño es aquel punto en el que la persona que invierte el dinero y aunque pueda llegar a perder parte de él o incluso, la totalidad, la persona pueda seguir durmiendo tranquila. Es un índice clave y es por eso que se diseñó un test con las preguntas que toda entidad financiera dentro del marco legal europeo, tiene que hacer a cualquier cliente profesional y minorista. Este test se llama test de idoniedad y conveniencia Mifid. ¿Qué es la MiFID? Es una Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros, que en ingles se conoce como MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Viene dada desde finales del 2007 y ahora está a punto de entrar la MiFID 2, la cual conllevará cambios importantes aunque de momento, especulativos hasta que salga. ¿Cuando saldrá? Nadie lo sabe con seguridad. Mientras tanto, se han de cumplir con la MiFID 1, la cual tiene unos objetivos muy claros: – Proteger al cliente para que conozca, comprenda y sepa valorar el riesgo que tiene asociado el producto financiero que va a usar o comprar. – Regular el comportamiento de la entidad financiera para fomentar la equidad, la transparencia y la eficacia dentro de los mercados financieros – Incrementar la competencia entre las entidades financieras Por tanto, los dos tests que te hacen son claves: – Test de idoneidad: Es el test que evalúa los conocimientos y experiencia del cliente, sus objetivos de inversión y su capacidad financiera y por tanto, explcará al asesor, qué tipo de cliente de los 3 que hemos visto es. – Test de conveniencia: es el test que evalúa los conocimientos y experiencia del cliente en materia de la inversión. Es decir, si conoce al dedillo lo que va a contratar. Si sabe qué tipo de activo es, qué riesgo conlleva y lo entiende y lo asume. En resumen, dependiendo del tipo de inversor que seamos, seremos más o menos conscientes del tipo de riesgo asociado a la inversión. Y por esta razón, tenemos que entender que los riesgos de la inversión no solo vienen dados por el propio producto financiero, sino que hay otros riesgos asociados: – Riesgo de tipo de cambio: el producto está en otra divisa y el cambio puede perjudicar en muchos casos, el beneficio de la inversión, haciéndolo incluso pérdida. – Riesgo operativo: se puede producir si a la hora de tramitar el producto financieros, hay problemas tecnológicos o incluso humanos por falta de repasar la orden o pedido al intermediario. Es decir, que nos equivocamos y en vez de comprar 10 acciones de Endesa, compramos 100 por un fallo de un 0 de más. – Riesgo del instrumento financiero: le propio activo viene asociado a riesgo de la inversión. Tanto puede salir bien como puede salir mal. ¡Pues muy bien! Hasta aquí el podcast de hoy. Espero que te haya servido para orientarte un poco más y entender qué tipo de riesgos hay asociados y sobretodo, que cuando entramos en un asesoramiento financiero, nos tenemos que cercionar que la persona que esté delante atendiéndonos, sepa de lo que habla y tenga los conocimientos necesarios para hacer lo que hace, que en muchos casos, en el país el que vivimos, hay mucha gente que lo hace sin tener ni tan siquiera, la titulación de asesor financiero. Por cierto, aquí tenéis la página web de EFPA, que es la asociación de Asesores Financieros a nivel Europeo y que certifica los conocimientos que he hablado durante el podcast de hoy. Antes de despedirme, como cada día, recordaros que me haríais muy feliz si pudierais valorar con 5 estrellas en itunes y con me gustas en ivoox! Así más gente puede escuchar este canal y los podcasts que voy haciendo día a día! Y con esto, nada más! ¡Muchas gracias a todos y hasta mañana! La entrada 10. Riesgos de una inversión aparece primero en Ferran P..

¡Muy buenos días a todos! Antes de empezar el programa de hoy recordaros que tenéis en cursos, cursos a tiempo real de explicación de plataformas de trading, programación de sistemas, programación web y muchas otras cosas más que podéis ver las veces que queráis! Solo entrad y mirar los capítulos que voy colgando día a día para poder avanzar en este mundo apasionante. En el primer curso, veremos plataformas de trading. Cuales hay, como se usan para hacer las cosas básicas y como conseguirlas para descargar. En el curso de plataformas de trading retail lo que buscaremos es hacer lo mismo en todas: encontrar las herramientas para poder graficar con lo básico, poder conectarnos al servidor de datos de trading del broker y podremos ver como podemos poner operaciones. Todo esto recordemos, de una manera práctica, sencilla y amena. Después de este curso haremos un curso básico de elementos de trading: Tipos de graficaciones, qué significa cada una de ellas y para qué sirven. Pues entrando en materia, ahora si y después de explicar a rasgo generales en los anteriores podcasts donde se sitúa el trading en el sistema financiero, hoy repasaremos una cosa básica que la mayoría de la gente que se dedica al mundo de la inversión no tiene en cuenta. Hablo del riesgo de la inversión. No quiero ser yo quien os diga y recuerde que cualquier tipo de inversión viene asociada a un riesgo. Esto creo que todos lo sabemos, pero cabe decir que cuando hablamos de inversión, podemos hacerlo en diferentes niveles. Por eso hablaremos primeramente, de los tipos de inversores. Esto cabe decir que se aplica en España, en Inglaterra o en Estados Unidos. Es decir, es un concepto global. Bien, pues hay 3 tipos de inversores dentro de una empresa financiera. Para ser exactos: – Los clientes institucionales: instituciones que están especializadas en inversión y que se dedican a ello. Empresas que se dedican a la inversión y que necesitan servicios de otra empresa. Por ejemplo, puede ser una empresa de gestión de capital, la cual necesita un broker. En este caso, la gestora, con conocimientos más que de sobra para saber que puede hacer, qué no puede y qué riesgos conlleva, necesita de esta entidad intermediaria. Dada su experiencia, el nivel de protección es nulo. No necesita. – Los clientes profesionales: Son clientes con conocimientos necesarios para entender y asumir los riesgos que implican los servicios de inversión o los productos financieros que deseen contratar. Por tanto, se les otorga una menor protección y derechos de información que un cliente clasificado como minorista. Cabe decir que igualmente la empresa que otorga el servicio a estos clientes, ha de darles, por ley, toda la información de costes del servicio, riesgo del servicio, la política de ejecución o incluso como se salvaguardan su dinero dentro de la entidad. Normalmente el volumen que tienen que tener estos clientes supera los 100.000€ aunque en algunos países se puede considerar que el cliente es profesional con menos capital. – Los clientes minoristas: Por último, pero no menos importante ya que es el que más volumen de personas mueve, son los clientes minoristas. Estos clientes, que en muchas empresas, son la mayoría, disfrutan del máximo nivel de protección. A parte que tienen mucha más información del producto financiero que contratan, de como se usa y de sobretodo, de todo lo relacionado a su inversión: donde se deposita su dinero, como se usará y sobretodo, qué riesgo tomará. Cuando se contrata un producto financiero, debe firmar un contrato expresando que ha entendido todo lo que se le ha explicado, que entiende el riesgo que asume y que sobretodo, está de acuerdo con todo lo estipulado. Lo que pasa en algunas ocasiones, es que estos contratos (que explicaremos más adelante de que se tratan) los clientes no lo entienden. Las entidades tienen la obligación no solo legal creo yo, sino moral, de explicarles absolutamente todo. Ya que cabe decir que le estas vendiendo productos financieros a gente que no sabe ni conoce de que se tratan. ¿Cual es la realidad? Que en muchas ocasiones, la persona que está delante del asesor, no sabe ni que es un Warrant, una Opción, una ETF o un bono del estado. Simplemente le han dicho que ganará dinero de forma segura en el banco de toda la vida y que Paco, el amigo de su mujer, lo lleva haciendo durante 5 años y que él no quiere ser menos. Además, como va a no confiar en Carlos, el director de la entidad bancaria que ha estado toda la vida con él y que cada domingo juegan al mus en el bar del pueblo? Seria insensato no hacerlo. Así es como empezó muchos de los productos financieros que ahora mismo estamos viendo, sin entender como pasó, por la televisión. Casos de personas mayores confiadas que dejaron todos sus ahorros en productos de inversión que ni entendían. Pues esto no solo les ha pasado (y les pasa) a las personas mayores. La gente quiere ganar dinero y obviamente, sin riesgo. Por tanto, se fiaran de la persona que conocen o que les viene reverenciada. Por eso las entidades financieras ahora están obligadas a explicar, asesorar y comercializar productos financieros. En este aspecto, cabe destacar una cosa muy muy importante. Depende de los conocimientos que se tengan por parte de la persona que te atiende y la titulación que tenga, puede realizar una actividad u otra dentro de la entidad financiera (por ejemplo bancaria). Por ejemplo, estamos acostumbrados a entrar a un banco y creer que porque los trabajadores de esa entidad esten trabajando para el banco, saben todos lo mismo, y eso es mentira. Cada persona tiene unos estudios diferentes y por tanto, unos conocimientos distintos. Cada uno podrá hacer cosas diferentes y sobretodo, estará cualificado para hacer cosas distintas. En este caso, podemos recalcar 3 tipos de personas dentro de una entidad: – El repartidor, que le digo yo: Es la persona que te informa de los productos que tiene la entidad. Es como si dijéramos la persona que te da el papel. Esta persona no puede hacer nada más, ya que no tiene los conocimientos necesarios para explicarte nada, a diferencia del segundo, el informador. – Informador: lo que hace es explicarte los productos financieros del folleto que te da el repartidor. Te explica con pelos y señales qué es cada producto financiero que ofrece la entidad. Nada más. – Asesoria: en cambio, el último y el que requiere más titulación (como mínimo la titulación de Asesor Financiero), es la persona que no solo te da el folleto y te sabe explicar cada uno de los productos financieros, sino que te explica cuales son los productos financieros que mejor se adaptan a tu tipologia de persona e inversiones. Es decir, no le podrás asesorar de la misma manera a Jose, que tiene 1 millón de euros en la cuenta y quiere sacar rentabilidad pero no entiende nada de los productos financieros y tampoco quiere arriesgar mucho, que a María, que tiene lo mismo, un millón de euros, pero que sabe los riesgos, ha hecho inversiones anteriormente y que sabe que es un activo financiero y cuales existen. Aunque parezca mentira, la gente se deja asesorar por cualquiera. A mi me hierve la sangre cuando cualquiera hace de asesor financiero. La pregunta básica que os tenéis que plantear antes de entrar a una entidad bancaria es la misma que cuando vais al hospital. Cuando vais al centro médico, esperáis que una enfermera o un camillero os diagnostique si tenéis o no cáncer en alguna parte del cuerpo y que te diga que tratamiento seguir? Supongo que no (y sobretodo, lo digo desde el respeto para estas dos profesiones. No quiero menospreciarlas, pero obviamente el conocimiento de los doctores, aunque habrá muchos tipos de enfermeras y camilleros con experiencia, no han estudiado tantos años como un médico y tampoco tendrá los conocimientos necesarios para operarte, por ejemplo). De la misma manera, si no te pones en manos de cualquiera en la mesa de cirugía, porque lo haceis cuando vais a una entidad bancaria? Suponemos que todos los que están en el ambulatorio tienen la capacidad de diagnosticar y operar por igual? De la misma manera, en la entidad bancaria no todos tienen la misma capacidad de explicaros y asesoraros sobre tu capital. Un asesor financiero tiene la capacidad de, a través de unas preguntas, saber lo que le digo yo, el indice de sueño. El indice de sueño es aquel punto en el que la persona que invierte el dinero y aunque pueda llegar a perder parte de él o incluso, la totalidad, la persona pueda seguir durmiendo tranquila. Es un índice clave y es por eso que se diseñó un test con las preguntas que toda entidad financiera dentro del marco legal europeo, tiene que hacer a cualquier cliente profesional y minorista. Este test se llama test de idoniedad y conveniencia Mifid. ¿Qué es la MiFID? Es una Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros, que en ingles se conoce como MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Viene dada desde finales del 2007 y ahora está a punto de entrar la MiFID 2, la cual conllevará cambios importantes aunque de momento, especulativos hasta que salga. ¿Cuando saldrá? Nadie lo sabe con seguridad. Mientras tanto, se han de cumplir con la MiFID 1, la cual tiene unos objetivos muy claros: – Proteger al cliente para que conozca, comprenda y sepa valorar el riesgo que tiene asociado el producto financiero que va a usar o comprar. – Regular el comportamiento de la entidad financiera para fomentar la equidad, la transparencia y la eficacia dentro de los mercados financieros – Incrementar la competencia entre las entidades financieras Por tanto, los dos tests que te hacen son claves: – Test de idoneidad: Es el test que evalúa los conocimientos y experiencia del cliente, sus objetivos de inversión y su capacidad financiera y por tanto, explcará al asesor, qué tipo de cliente de los 3 que hemos visto es. – Test de conveniencia: es el test que evalúa los conocimientos y experiencia del cliente en materia de la inversión. Es decir, si conoce al dedillo lo que va a contratar. Si sabe qué tipo de activo es, qué riesgo conlleva y lo entiende y lo asume. En resumen, dependiendo del tipo de inversor que seamos, seremos más o menos conscientes del tipo de riesgo asociado a la inversión. Y por esta razón, tenemos que entender que los riesgos de la inversión no solo vienen dados por el propio producto financiero, sino que hay otros riesgos asociados: – Riesgo de tipo de cambio: el producto está en otra divisa y el cambio puede perjudicar en muchos casos, el beneficio de la inversión, haciéndolo incluso pérdida. – Riesgo operativo: se puede producir si a la hora de tramitar el producto financieros, hay problemas tecnológicos o incluso humanos por falta de repasar la orden o pedido al intermediario. Es decir, que nos equivocamos y en vez de comprar 10 acciones de Endesa, compramos 100 por un fallo de un 0 de más. – Riesgo del instrumento financiero: le propio activo viene asociado a riesgo de la inversión. Tanto puede salir bien como puede salir mal. ¡Pues muy bien! Hasta aquí el podcast de hoy. Espero que te haya servido para orientarte un poco más y entender qué tipo de riesgos hay asociados y sobretodo, que cuando entramos en un asesoramiento financiero, nos tenemos que cercionar que la persona que esté delante atendiéndonos, sepa de lo que habla y tenga los conocimientos necesarios para hacer lo que hace, que en muchos casos, en el país el que vivimos, hay mucha gente que lo hace sin tener ni tan siquiera, la titulación de asesor financiero. Por cierto, aquí tenéis la página web de EFPA, que es la asociación de Asesores Financieros a nivel Europeo y que certifica los conocimientos que he hablado durante el podcast de hoy. Antes de despedirme, como cada día, recordaros que me haríais muy feliz si pudierais valorar con 5 estrellas en itunes y con me gustas en ivoox! Así más gente puede escuchar este canal y los podcasts que voy haciendo día a día! Y con esto, nada más! ¡Muchas gracias a todos y hasta mañana! La entrada 10. Riesgos de una inversión aparece primero en Ferran P..