Tutti gli audio dei video di Andrea Unger, l'unico 4 volte Campione del Mondo di Trading.

Il rally di fine mese, noto anche come "Turn of the Month Effect", è una delle anomalie stagionali più conosciute nei mercati finanziari. Secondo numerosi studi, i rendimenti di azioni e indici tendono infatti a concentrarsi negli ultimi giorni di borsa del mese e nei primi giorni del mese successivo. Ma questo effetto funziona ancora oggi? In questo podcast analizziamo oltre 100 anni di dati storici sul Dow Jones, dal 1910 fino ai giorni nostri, per verificare se il rally di fine mese sia rimasto stabile nel tempo, come si sia comportato in diversi regimi di mercato e quali potrebbero essere le cause dietro questa anomalia stagionale. L'analisi viene inoltre suddivisa in tre grandi periodi storici di circa 40 anni ciascuno, così da valutare la robustezza statistica del fenomeno anche nel lungo periodo. Parleremo anche di:buy and hold vs strategia stagionaledrawdown e gestione del rischiooutlier storici come il 1929, il 2008 e le Torri Gemelleflussi istituzionali e capital flowpossibili spiegazioni del Turn of the Month EffectBuon ascolto e buon trading!

Roberto, commercialista con una grande passione per i mercati finanziari, per anni ha fatto trading discrezionale operando principalmente su singole azioni, senza però seguire un metodo realmente strutturato. Come accade a molti trader, questo approccio lo portava a ottenere risultati molto altalenanti: periodi positivi alternati a fasi più difficili, accompagnate anche da perdite importanti. Con il tempo la frustrazione lo aveva persino spinto ad allontanarsi quasi completamente dal trading. Poi qualcosa è cambiato. Roberto ha deciso di approfondire un approccio diverso, basato su dati, regole precise e processi strutturati, avvicinandosi al mondo del trading sistematico, e da allora non sono cambiati soltanto i suoi risultati. È cambiato anche il suo modo di affrontare i mercati: "Oggi non investo più perché qualcuno mi ha consigliato un titolo o perché ho sentito una notizia. Vado a cercare dati, analisi e risultati concreti." In questa testimonianza Roberto racconta il suo percorso, il passaggio dal trading discrezionale a un approccio più strutturato e i cambiamenti che lo hanno portato a ottenere un rendimento complessivo vicino al +100% in circa 18 mesi. Guarda la video intervista completa qui sotto… buon ascolto e buon trading!

Manuela è una trader professionista sul Forex da oltre due decenni e per anni ha fatto trading discrezionale, passando ore davanti ai grafici ogni giorno. Poi è arrivata una domanda molto importante: come trasformare tutta quell'esperienza in qualcosa di più solido, replicabile... e soprattutto trasmissibile?Da qui nasce il percorso di Manuela in Unger Academy:

Quando si parla di strategie di trading sistematico, una delle obiezioni più frequenti riguarda proprio l'affidabilità dei backtest. Molti sostengono infatti che i trading system funzionino solo sui dati passati e che i risultati ottenuti nei test storici non abbiano alcun reale valore predittivo. È una critica che, almeno in parte, ha senso. Ottenere risultati eccellenti nei backtest non è particolarmente difficile: basta continuare ad adattare regole, filtri e parametri ai dati del passato fino a costruire una strategia apparentemente perfetta. Il problema è che, in questo modo, spesso non si sta misurando una reale efficacia statistica della strategia, ma semplicemente quanto bene essa riesca ad adattarsi ai dati storici utilizzati per costruirla. Ed è proprio qui che entra in gioco uno degli errori più comuni nello sviluppo di strategie sistematiche: l'overfitting. Con questo termine si indica infatti la tendenza a creare sistemi troppo "cuciti" sui dati storici, che finiscono poi per perdere efficacia quando vengono applicati ai mercati reali. Ma allora significa che i backtest non servono? Assolutamente no. Se utilizzati correttamente, i test storici rappresentano uno strumento fondamentale per valutare la robustezza di una strategia e verificare se una logica di mercato abbia realmente una certa validità statistica. Il punto fondamentale è quindi capire come costruire strategie robuste, semplici e basate su logiche di mercato realistiche, evitando ottimizzazioni eccessive e parametri troppo specifici. Nell'episodio di oggi approfondiremo proprio questi aspetti, mostrando esempi pratici e analizzando alcuni accorgimenti utili per sviluppare trading system con maggiori probabilità di mantenere efficacia anche nel futuro. Buon ascolto e buon trading!

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