MorningBull

Un chiffre d'inflation « moins pire », une promesse de baisse de taux, une phrase floue de Powell… Et paf, tout le monde repart danser. Mais hier ? La gueule de bois. Entre un ISM des services à la limite de la contraction, des importations qui s'effondrent, et Trump qui menace tout ce qui bouge avec des surtaxes, l'ambiance est devenue... grinçante.

Le rebond du dollar US depuis le milieu du mois de juillet a des sources techniques et fondamentales. Une question simple se pose : le point bas annuel du dollar US (DXY) est-il fait et validé pour de bon sur le plan technique ? Ou s'agit-il d'un simple rachat de short avant de revenir sur les plus bas annuels alors que le tout dernier rapport NFP US a été très mauvais ? Vincent Ganne vous propose sa réponse argumentée.

L'économie américaine va mal ? Parfait ! Les marchés explosent à la hausse, parce que tout le monde se dit : “Powell va baisser les taux, c'est obligé !” Et tant pis si l'inflation repart, tant pis si l'emploi déraille, on veut notre fix monétaire. Au programme :

Alors que de gros accords commerciaux ont été signés et que la négociation commerciale Chine/USA se poursuit, la FED peut-elle plus sereinement reprendre la baisse du taux d'intérêt des fonds fédéraux à la rentrée ? Cette reprise des baisses de taux est nécessaire eu égard au niveau de valorisation désormais atteint par le S&P 500. Chine VS USA VS Europe : quelle zone est la plus intéressante sur le plan technique et le plan de la valorisation ?

Bienvenue dans cette nouvelle danse monétaire où chaque virgule compte plus que le PIB allemand.

En cette « semaine de la mort » sur le plan des fondamentaux, Vincent Ganne vous propose de faire un tour d'horizon de mi-été de la tendance des métaux précieux les plus liquides en bourse. Ces derniers ont connu des impulsions haussières et le mouvement haussier est désormais en cours d'épuisement alors que le silver, le palladium et le platine ont une performance annuelle maintenant supérieure à l'or. Le temps du retracement est-il venu ?

Raté. C'est Noël pour les Américains... et Black Friday pour les Européens. Dans cette vidéo, on décrypte l'accord douanier "historique" entre les États-Unis et l'Union européenne. Une belle promesse de souveraineté… qui se termine avec Ursula qui se fait plumer par Trump et Bayrou qui se pose en révolutionnaire. Bourse, géopolitique, auto, pharma, défense, pinard : tout le monde y passe. On parle aussi de : La réaction en chute libre des marchés européens Le silence assourdissant du Roi de France L'euphorie toujours aussi délirante du Nasdaq Et bien sûr… de Powell, des résultats US et de la dette sur marge qui explose

Résultat ? Un accord commercial "historique" entre les États-Unis et l'Union européenne… signé entre deux trous de golf. Mais attention : sous les feux d'artifice médiatiques et les sourires photoshoppés, ce deal cache une asymétrie qui ferait pâlir un trapéziste. Dans cette vidéo, je t'embarque au cœur du grand théâtre géopolitique : Pourquoi cet accord n'est pas si magique que ça ? À qui profite vraiment le crime économique ? Et que prépare la Fed pendant ce temps-là ? Spoiler : ce n'est pas du golf, c'est un triathlon. Accroche-toi, on démonte le storytelling officiel, on gratte le vernis de la propagande commerciale, et on regarde ce que les marchés ne veulent pas vraiment voir. Tu veux comprendre ce qui se passe VRAIMENT derrière la photo virale de Trump et Ursula ? Regarde. Jusqu'au bout. Et partage.

C'est une semaine sportive de premier plan a lieu pour la dernière semaine du mois de juillet en bourse. Tous les fondamentaux boursiers ayant un impact décisif sur le marché sont rassemblés entre le mercredi 30 juillet et le vendredi 1er août. Une semaine sous pression maximale qui va déterminer si le marché actions US est capable de développer davantage sa tendance haussière ou s'il doit d'abord entrer dans une phase de consolidation/retracement technique salutaire.

Cette semaine, on a tout eu : – Des entreprises qui explosent de +24% comme si c'était 2021, – D'autres qui s'écrasent à -17% pour avoir éternué de travers, – Des analystes qui changent d'objectif comme de chaussettes, – Et des marchés qui montent sur des mauvaises nouvelles… et parfois chutent sur des bonnes. C'est dire si on nage en pleine logique. - Et des marmottes qui risquent de perdre leur job... Mais ce n'est pas tout. ➡ Pendant que la tech s'envole à Wall Street, ➡ Trump menace à nouveau l'Europe de tarifs douaniers (comme si ça nous avait manqué), ➡ Et la Fed, elle, fait rien et elle ne refera rien la semaine prochaine Ajoute à ça un Japon qui revient de nulle part, une guerre commerciale qui s'étire façon Netflix saison 8, un pétrole qui hésite entre panique géopolitique et récession mondiale… et t'as un cocktail parfait pour une semaine où il faut VRAIMENT suivre ce qui se passe. Si t'en as marre des analyses plan-plan et que tu veux comprendre ce qui se joue vraiment dans la Bourse mondiale, t'es au bon endroit.

Donald Trump est de retour, et cette fois, il ne veut plus simplement influencer la Banque centrale américaine. Il veut l'annexer. Contrôler les taux comme on règle le chauffage chez mamie : "3 points de moins, peut-être plus", dit-il. Powell résiste. Pour l'instant. Mais jusqu'à quand ? Pendant ce temps, Wall Street s'enflamme sur l'Intelligence Artificielle. Alphabet balance 85 milliards sur la table, Nvidia rayonne, Tesla se vautre, et les marchés ne savent plus très bien s'ils doivent euphoriquer ou paniquer. Dans cet épisode, on parle : de l'incroyable bras de fer Trump vs Powell

Accords commerciaux improbables, records boursiers qui tombent comme des dominos, résultats d'entreprises en mode montagnes russes… et au milieu : Donald Trump, qui vient secouer Jerome Powell en personne à la Fed. Une première depuis 20 ans.

L'Euro Dollar est la paire majeure du FX la plus performante cette année 2025 et une phase de consolidation a commencé à court terme sous les 1,18$. Cette force de l'euro dollar est étonnante au regard de la divergence des politiques monétaires. L'euro dollar peut-il aller plus haut cette année ? Comment expliquer cette force sur le plan fondamental ? En cette semaine de décision de politique monétaire de la BCE (jeudi 24 juillet), Vincent Ganne vous propose un point de situation complet sur la paire majeure leader du FX en 2025, le taux EUR/USD.

Le Breadth, cette fameuse "participation du marché", est au tapis : 90% des titres du S&P 500 ne suivent même pas le mouvement. Et pourtant les indices grimpent, grimpent… Jusqu'où ? Et surtout : avec qui ? Derrière les records : un Dow Jones comateux, une activité en mode veille, une FED muette, et un marché suspendu à Nvidia, Alphabet ou Tesla comme un ado accro à son influenceur préféré.

Ou est-ce qu'on assiste à une gigantesque pièce de théâtre boursière, mal jouée, mal écrite, mais applaudie quand même ?

Depuis cinq mois, l'inflation sous-jacente aux États-Unis (c'est-à-dire hors alimentation et énergie) augmente moins que prévu, malgré les droits de douane imposés par l'administration Trump. En juin, certaines catégories de biens directement touchées par les tarifs ont enregistré leurs plus fortes hausses de prix depuis plusieurs années, signe que les entreprises commencent à répercuter ces coûts supplémentaires sur les consommateurs. Malgré tout, l'inflation reste sous contrôle et est même inférieure au consensus en version sous-jacente mensuelle depuis 5 mois. Le risque est-il écarté ou reporté à l'automne ?

Tout semble calme ? Détrompez-vous. Sous la surface, c'est le chaos organisé. Cette semaine, on dézoome pour voir à quel point notre petit monde financier tient plus de la tour Jenga que du bunker nucléaire.

Le Dollar US est la devise majeure la plus faible du Forex cette année, il perd 11% depuis le début de l'année et 12% depuis la prise de fonction de Donald Trump. Sur le plan technique, la probabilité d'un point bas estival a augmenté et la désinflation US en pause reporte le pivot de la FED à la rentrée. Alors posons une question simple : quelles seraient les meilleures stratégies de marché si le dollar US se retourne à la hausse sur le Forex dans le courant de l'été ?

Que veut dire réussir quand on évolue dans un milieu qui ne vous attend pas ? Dans cet épisode d'Unlocked, Marta Peiró, ancienne footballeuse professionnelle au sein du Servette FC Chênois féminin devenue aujourd'hui Directrice Sportive, et Manon Duez, Senior Sales Executive, croisent leurs trajectoires. Entre sport et finance, deux univers marqués par la compétition et historiquement dominés par les hommes, elles partagent leur vision du succès : à quoi il ressemble vraiment et comment on le construit

Alors que l'indice S&P 500 a dépassé son record historique des 6165 points sur fond de diplomatie commerciale, quel objectif de cours technique et fondamental peut-on viser pour les 12 prochains mois ? 6500 points ? 6700 points ? 7000 points ? Vincent Ganne croise les opinions médianes des analystes financiers avec les objectifs théoriques de l'analyse technique pour évaluer le potentiel restant du S&P 500. Cette semaine voit la publication de l'inflation US CPI le mardi 15 janvier, dernier chiffre majeur avant la FED du 30 juillet.

Le Dollar US est la devise majeure la plus faible du Forex cette année, il perd 11% depuis le début de l'année et 12% depuis la prise de fonction de Donald Trump. Cette baisse de l'USD a eu beaucoup d'impact sur les autres classes d'actifs du marché (voir le GOLD) et représente un avantage compétitif change puissant pour les entreprises US. Trump a bien réussi son coup, cette baisse de l'USD devrait se voir dans les résultats du second trimestre des entreprises US.

On parle aussi des chiffres NFP de l'emploi américain sortis la semaine dernière

Vincent Ganne vous propose de faire un gros bilan des thèmes fondamentaux dont l'action conjointe va forger la tendance du S&P 500 cet été alors que ce dernier a inscrit de nouveaux records et qu'il est proche de son niveau de cherté de fin 2021 en termes de valorisation boursière. Pour chacun de ces fondamentaux, il vous propose un degré d'importance ainsi qu'une note pour le niveau d'incertitude ce début d'été.

➡️ Pourquoi ? Parce que chaque mauvaise nouvelle est vue comme une bonne excuse pour que Powell baisse les taux. ➡️ Tesla déçoit ? On achète. ➡️ L'emploi s'effondre ? On double la mise. ➡️ Trump signe un deal moisi avec le Vietnam ? Tout le monde applaudit.

Le cours de l'or a-t-il fait son point haut final de cycle haussier alors que la situation géopolitique semble amorcer une décrue au Moyen-Orient ? La réponse à cette question ne peut pas être affirmative et simple tant les facteurs fondamentaux d'influence sont nombreux pour la tendance de l'or sur le marché des matières premières. Mais il est vrai, il est observable que sur le plan de l'analyse technique, des signaux de fin de cycle haussier (celui qui a démarré au début de l'année 2024 quand le prix réalisait une cassure technique haussière de son ancien record historique à 2075$ l'once d'or) font progressivement leur apparition, en particulier des divergences baissières.

Dans cette capsule, je t'explique pourquoi les marchés explosent à la hausse alors que l'économie, elle, tire la langue

Dans cet épisode

Jérôme Powell est intransigeant et freine au maximum pour retarder la reprise de la baisse du taux d'intérêt des fonds fédéraux US. Il n'a qu'une angoisse, que les tarifs douaniers ruinent trois ans d'effort monétaire pour revenir à la cible d'inflation des 2%. Mais au sein du comité de politique monétaire de la FED, le FOMC, il n'est pas seul et certains membres majeurs poussent pour une baisse de taux le 30 juillet. Quels sont les rapports de force ? Que disent les baromètres avancés ? Quelle tendance envisagée pour le S&P 500, les taux et le bitcoin cet été ? Vincent Ganne vous dévoile sa nouvelle analyse.

➡️ Trump joue à Guerre et Paix avec l'Iran (et gagne) ➡️ Powell nous fait sa spéciale “je vous écoute, mais je ne vous entends pas” ➡️ Le Nasdaq explose, mais derrière… le reste tire la langue ➡️ Le Russell 2000 ressemble de plus en plus à un zombie movie ➡️ Et en Suisse ? Roche, Novartis, Nestlé, Swatch, Givaudan, Sika, Idorsia, BKW, Romande Energie, BCGE, Ypsomed, etc… on vous déballe tout comme à la Migros le samedi matin

Pendant ce temps, Trump joue au marchand de tapis avec les Chinois et Powell attend son tour sur le siège éjectable.

Mais côté dynamique ? C'est pas un bull market, c'est une sieste collective

Mais… si on gratte un peu sous le vernis ?

Le prix du pétrole a rebondi de plus de 40% depuis son point bas établi au mois de mai, reflet immédiat de la situation géopolitique au Moyen-Orient. La région représente 20% de l'offre mondiale de pétrole et le détroit d'Ormuz joue un rôle stratégique. Au stade actuel, le pétrole ne donne pas de signal d'alerte rouge sur le plan technique, mais la situation pourrait devenir compliquée si le détroit est fermé.

– Trump déclare ET termine une guerre en solo sur Truth Social

La Réserve fédérale des Etats-Unis (FED) a mis à jour ses projections macro-économiques et elle craint de plus en plus un scénario de stagflation. L'incertitude commerciale et géopolitique est très forte selon la FED qui devrait malgré tout baisser son taux d'intérêt encore deux fois cette année. Alors peut-elle agir avant le mercredi 17 septembre ?

La semaine où tout part en sucette... mais où les marchés font comme si de rien n'était.

➡️ Taux maintenus à 4,25–4,50%. ➡️ Deux baisses annoncées… mais sans conviction. ➡️ L'économie patine, l'inflation hésite, et Trump souffle sur les braises du chaos géopolitique.

La Réserve fédérale des Etats-Unis (FED) dévoile une décision monétaire très attendue ce mercredi 18 juin, avec notamment la mise à jour de ses projections macro-économiques dans un contexte d'incertitudes créé par la guerre commerciale. La FED va-t-elle confirmer deux baisses de taux d'ici la fin de l'année ? Quid de ses anticipations d'inflation ? Vincent Ganne vous explique ce qui va vraiment compter ce mercredi 18 juin.

Pendant ce temps-là, la Bourse suisse vit sa vie : UBS râle, Swiss Re sort le chéquier, Novartis brille, et Dätwyler vire du monde, mais tout va bien — le S&P 500 est à 2% de ses plus hauts

n n'a pas de deal. On n'a pas de chiffres. On n'a pas de certitudes. Mais on achète.

Alors que le cycle haussier de l'or est bien mature et que la plupart des objectifs techniques haussiers de long terme ont été atteints ou proche de l'être, peut-on envisager d'autres opportunités sur le compartiment boursier des métaux précieux en guise de rattrapage ? Argent-métal (XAG), Platine (XPT), palladium (XPD) et même le Cuivre (XCU) ? Faisons le point technique et fondamental avec Vincent Ganne.