Estrategias de mercado

El escenario técnico en el que se mueven las principales bolsas de Europa y EEUU permite a quienes tengan clara la hoja de ruta para operar con los mercados estar cómodos con la situación actual. El mercado es alcista y lo más probable es que siga subiendo, siempre y cuando no se pierdan los soportes que desde elEconomista.es se han venido identificando en las últimas semanas. Se trata de los 5.800 puntos del EuroStoxx 50, 6.800 del S&P 500 en Wall Street y los 17.650 puntos del Ibex 35, que son los mínimos de la semana anterior. Así lo afirma Joan cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado, mientras relata que las bolsas han rebotado desde esas zonas. "El mercado es alcista, está consolidando y mientras no se pierdan soportes, vamos a estar tranquilos, vamos a confiar en que podamos seguir subiendo, en el que el rally de la IA que comenzó en los mínimos de abril pueda continuar", señala el experto En ese sentido, la superación de resistencias sería vital para que el rally de la IA continúe. "Hay que mirar al principal índice tecnológico, el Nasdaq 100, y fijarse en los 26.180 enteros. Si se supera, tendremos continuidad de ese rally", señala. Por abajo, el soporte del Nasdaq se encuentra en los mínimos de noviembre, en los 23.850 puntos correspondientes a un ajuste del 23,6% de Fibonacci de todo el tramo iniciado desde los mínimos de abril, que si se pierde confirmaría que el principal selectivo tecnológico estaría perdiendo su media de 200 sesiones y confirmaría un patrón de giro bajista en forma de doble techo. "Si eso ocurre, sí tendríamos caídas mínimas de un 10%, y además ya conocen el dicho, sabemos cuándo empieza una corrección pero no cuándo termina" En Europa, el Eurostoxx 50 es el selectivo que más fortaleza ha mostrado en las últimas sesiones y no el soporte que debemos vigilar es el que presenta en los 5.800 puntos. "De hecho, se ha quedado pero lejos de ahí. Por tanto, de momento, Europa, quien tenga bolsa europea, tranquilidad y a seguir disfrutando", afirma Cabrero Tres valores a vigilar esta semanaThales y Rheinmetall -esta última, un zafiro azul- son los valores que más han destacado en la semana. Ambas, llevan meses consolidando posiciones de forma lateral. Cuando eso ocurre, hay que preguntarse cuál es la tendencia anterior a ese lateral y como en este caso es alcista, los manuales de análisis técnico apuntan a que lo más probable es que se resuelva a favor de la tendencia anterior. "Ahora mismo están en la mitad de los laterales. Podemos pensar que estamos en tierra de nadie, pero yo creo que con este riesgo geopolítico están más para comprar y dudo que puedan volver a mínimos del año. Nos guste o no nos guste, hay que tener en cartera compañías de defensa", afirma Cabrero. Otro de los valores más destacados por su comportamiento técnico en la semana es Alphabet, la matriz de Google, que ha corregido el 23,6% de Fibonacci de todo el rally de la IA que nació a comienzos de abril. Este rally llevó al título de los 141 a los 350 dólares -un alza del 150%-. "El primer soporte a vigilar en un valor alcista y fuerte como este se encuentra en los 300 dólares. Ahí, si no la tienen en cartera, iniciaría compras y si corrige el 38.2,% de FIbonacci, pongan órdenes de compra para aumentar posiciones, en los 271 dólares", señala.

Los vaivenes de las bolsas en las últimas sesiones y el hecho de que algunos indicadores técnicos ya reflejen de manera vehemente que selectivos como el Ibex 35 están cotizando con una sobrecompra elevada, favorecen que el foco del mercado se haya situado en las últimas sesiones en los niveles de soporte que el mercado debe mantener para no emitir las primeras señales de alerta.Entre ellos destacan los 5.800 puntos del EuroStoxx 50, 6.800 del S&P 500 en Wall Street y los 17.650 puntos del Ibex 35. Su perforación sería la primera señal que emitiría el mercado de que se puede ver una vuelta a los mínimos de noviembre, que son, de manera generalizada los que hay que vigilar con mayor precisión, porque su perforación implicaría un descenso superior al 10%.Así lo explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es, quien eso sí, destaca que esta vuelta a esos niveles de hace tres meses supondría en algunos casos una oportunidad"Si se pierden esos primeros niveles y Europa se dirige hacia los mínimos de noviembre -hasta los 5.480 puntos-, el susto se convertiría en oportunidad, yo recomendaría comprar con una visión de medio plazo", destaca el experto en el último episodio del podcast Estrategia de mercadoEn Estados Unidos, la situación es diferente, porque perder esos mínimos de noviembre, sería un signo de debilidad. "Si se pierden esos niveles en Wall Street, ojito, el mercado norteamericano va a caer un 10%, ese es el riesgo que se abre si se pierden soportes intermedios, como los 6.800 puntos del S&P 500, yo empezaría a hacer el acordeón", destaca Cabrero.Es decir, en Wall Street hay que vigilar que no se pierdan de manera conjunta esos 6.800 puntos del S&P y los 25.000 del Nasdaq; y si se perforan esos soportes, pensar en una vuelta a los mínimos de noviembre, que si caen también, abrirían la puerta a caídas de otro 10% adicional.El caso de ArcelorMittalEntre los valores preferidos para los inversores en las últimas sesiones, destaca ArcelorMittal, en el que la estrategia pasa por proteger lo ganado tras un ascenso vertical. "Arcelor va a seguir subiendo, lo tenemos claro, pero no hay que perder la perspectiva con una firma que en abril estaba cotizando cerca de los 20 euros, y ahora ha tocado los 56,5 euros, es decir, que ha vivido un tramo alcista de un 180% de subida vertical sin ningún tipo de descanso intermedio de calado", expresa Cabrero.La idea es reducir parcialmente la exposición al valor. No vender completamente, sino recoger beneficios parciales porque seguramente vaya a necesitar una temporada para aliviar la sobrecompra. "Si podemos evitar en parte una caída de su acción a 42,70 euros, que sería un ajuste de 38% del tramo alcista anterior (de 20,50 a 56,50), podríamos recomprar en una situación que ofrezca una ecuación rentabilidad-riesgo mucho más atractiva que la actual", señala el experto.

Wall Street ha emitido una nueva señal esta semana que puede dar pistas de cómo acabará resolviéndose el gran debate que afronta el mercado estadounidense. El Nasdaq 100 uno de los selectivos sobre los que más se había puesto el foco operativamente hablando, perforaba durante momentos puntuales de la semana el soporte de los 25.000 puntos que desde elEconomista.es se aconsejaba vigilar.No es una ruptura definitiva ni una señal de pánico, pero sí un primer aviso técnico que si viene secundado por un descenso del S&P 500 por debajo de los 6.800 puntos, que es el soporte análogo a esos 25.000 puntos del Nasdaq 100, puede acabar teniendo consecuencias bajistas."Si el selectivo estadounidense perfora esos niveles, les aseguro que lo más probable es que asestamos a una caída adicional del 4-5%, hasta los mínimos de noviembre, por lo que cobra más sentido sin cabe la técnica del acordeón que comentábamos en el último episodio", asegura Joan Cabrero, analista técnuico y estratega de elEconomista.es.Es decir, para aquellos que tengan una exposición más elevada a bolsa, lo más recomendable en estas circunstancias es disminuir el peso de la renta variable entre 15 y 20 puntos porque si el mercado norteamericano cae para probar la solidez de los mínimos de noviembre, lo mejor es que le pille con una exposición que nos dé cierta tranquilidad.Los niveles clave ese encuentran en los 23.900 puntos del Nasdaq 100, y los 6.490 puntos del S&P 500. "Ese es para mi el punto de control del mercado estadounidense", afirma Cabrero que recuerda que si ese soporte se pierde a cierre semanal entiendo que al menos vamos a ver una caída adicional del 10%. "Eso sí", añade el experto, "si caemos ese 10% adicional, entonces sí que vamos a tener una oportunidad increíble para volver a comprar bolsa con una orientación de medio plazo y con una ecuación rentabildiad-riesgo maravillosa".En Europa, el mensaje es más contenido. Si miramos al EuroStoxx 50 la hipótesis que se maneja desde elEconomista.es es que no va a haber ninguna debilidad que invite a reducir la exposición a Europa, mientras el EuroStoxx no pierda los 5.800 puntos. "Ese nivel no se va a perder mientras en Estados Unidos no se perforen los mínimos de noviembre y si lo hace, en el peor de los casos, entiendo que va a ir a buscar sus mínimos de noviembre, que son los 5.500 puntos", advierte CabreroCubrir cartera: la técnica del acordeón aplicada a la gestión del riesgoLa mejor manera de aplicar la técnica del acordeón es vía futuros, derivados o reduciendo valores, "pero ya sabes que, yo ya lo dije en ese artículo, que lo explicaba a nuestros suscriptores, es que cubrir una cartera vendiendo títulos es muy peligroso porque el riesgo de reducir exposición vendiendo acciones hace que el inversor, tiende a vender los valores que van bien, porque psicológicamente cuesta menos cerrar con beneficios y lo que hacemos es tender a mantener los que van mal esperando que haya un rebote, algo que acaba derivando en una cartera de menor calidad justo cuando el entorno se vuelve más exigente", afirma el estratega que aconseja que si hay que reducir la exposición es mejor vender la debilidad.Entre los valores protagonistas de la semana se encuentran Novo Nordisk que ha llegado a la zona decisiva tras la sacudida que ha vivido al caer desde los máximos de hace un par de años más de un 75%. "Hemos vuelto a los mínimos del último gran rebote que hubo hace unas semanas, los mínimos del año pasado, en la zona de los 265 coronas. En el peor de los casos, entiendo que va a caer a 240 coronas que supondría que sus acciones hayan caído un 80%", asegura Cabrero.Cellnex, también acaparó su dosis de protagonismo la semana pasada. "Todo apunta a que los mínimos que ha marcado el título en noviembre del año pasado y en enero de este año en los 24,75 han sido un suelo de la caída, ya no de los últimos meses, sino probablemente de los últimos años. Si supera los 28,15 euros y no la tienen en cartera, compren", relata Cabrero.Microsoft también ha sido uno de los valores pro los que más han preguntado los inversores al tocar los 400 dólares tras presentar los resultados anuales al igual que Amazon cuya zona de compra se sitúa en los 180 dólares. "Si cae ahí, yo compraría, porque estaría replicando la caída que hizo entre febrero y abril".

El Nasdaq 100 acaparó el protagonismo de propios y extraños la semana pasada. El selectivo estadounidense frenó las subidas justo en el nivel en el que desde elEconomista.es se ha venido insistiendo por activa y por pasiva que encontró techo el rally de la IA, los 26.180 puntos, marcados por última vez a final de octubre."El índice ha atacado esa zona, y ahí se ha quedado. Pero, cuidado, frenar no es fracasar, igual que atacar no es confirmar. Lo que estamos viendo ahora mismo, a corto plazo, no es un giro ni una señal definitiva, sino un debate técnico increíble, precioso, entre quienes compran pensando en la continuidad inmediata de ese rally de la IA y los que venden, porque son más miedosos o piensan que van a poder comprar a niveles inferiores", explica Joan Cabrero en el último episodio del podcats Estrategia de mercado .Ese debate tiene niveles muy claros y está cotado en apenas un rango del 5%. La resistencia se encuentra en los 26.180 puntos del Nasdaq, y el soporte en los mínimos de hace un par de semanas, los 24.950 puntos o los 6.800 puntos del S&P 500."Lo que quiero decir es que estamos en ese rango, en ese debate. A ver por dónde salta la liebre. Pero, si perdemos esos soportes, nos vamos a ir de cabeza a los mínimos de noviembre, que es ahí donde está el verdadero nivel de medio plazo a vigilar, el que no debería ser perdido el mercado quiere dar continuidad a ese rally de la IA, en los 23.850 del Nasdaq 100", explica CabreroEste escenario, desde el punto de vista estratégico y operativo es cuanto menos interesante. "Si alguien está con una exposición muy elevada, 80-100%, yo le sugeriría reducir parcialmente haciendo el acordeón. Unos 15-20 puntos como máximo, no nos volvamos locos, para evitar sustos y porque si perdemos esos primeros soportes, y asistimos a una caída hasta los mínimos de noviembre, necesitaremos liquidez para comprar", afirma el experto, que explica que estamos ante soportes muy importantes y esa para operar con tranquilidad es mejor hacerlo con una exposición más comedida. .Edreams y Microsoft, entre los valores protagonistas de la semanaEntre los valores que más han acaparado la atención esta semana y que llaman la atención por técnico se encuentra eDreams, que tras haber caído un 65% de manera vertical, tiene un potencial enorme, si se compara con el riesgo máximo que puede registrar. "Se pueda intuir ese rebote que puede intentar rellenar el amplio hueco bajista que generó", afirma Cabrero.También destaca el comportamiento de Microsoft, cuyas acciones han caído a 440 dólares, la zona donde desde elEconomista.es se recomendaba comprar un tercio de una posición. El segundo tercio, se podría comprar en 400/410 dólares, que coincide con la directriz alcista que guía las altas desde 2022, de forma milimétrica. Y encima si cae a esa zona habría replicado la caída de vista entre 2024 y 2025. Si se acaba el mundo, no me importa tener a Microsoft en cartera.

La bolsa global celebra que Donald Trump haya abandonado su guerra arancelaria contra Europa por no ceder a sus amenazas en Groenlandia. Sin embargo, los principales índices bursátiles están todavía en tierra de nadie. El mejor ejemplo se observa en Wall Street, el mercado directorio que guía al resto de referencias. El Nasdaq 100 está dentro de un movimiento lateral entre sus máximos históricos y los 23.900 puntos. De hecho, hasta este nivel aún hay una caída de alrededor de un 8%. Mientras el índice tecnológico no desatasque su situación, con el peso de las grandes capitalizadas del mercado, no se pueden esperar grandes avances dentro de la bolsa europea ni subidas verticales, según el asesor técnico de elEconomista.es, Joan Cabrero.

El ritmo al que ha empezado el 2026 -ya sea en el terreno macroeconómico, en el geopolítico o incluso en el bursátil- , es cuanto menos frenético e invita a prestar especial atención a la evolución de las bolsas en Europa y EEUU y a vigilar los niveles clave cuyo alcance puede suponer una variación del escenario técnico al que se enfrentan los mercados en la actualidad.En ese sentido, Joan Cabrero, analistas técnico y estratega de elEconomista.es señala que en el Viejo Continente el hecho de que las bolsas de Francia y Alemania hayan superado las resistencias a las que se enfrentaban incita a pensar que la fotografía que se puede sacar ahora del mercado a este lado del Atlántico es alcista, pero "no significa que tengamos que ir detrás de los alcistas corriendo a comprar, ya que no excluye correcciones"Es decir, en contexto actual, tras batirse esos niveles de relevancia para el mercado, una eventual caída ya no sería interpretaría a priori como el inicio de algo preocupante o una amenaza, "sino como una oportunidad para comprar, unas rebajas", detalla el experto.El segundo punto de la ecuación y más importante, es Wall Street que ha entrado en modo pausa en un movimiento que no tiene nada de anómalo después de una subida cercana al 58% desde los mínimos de abril."Hasta que el Nasdaq no supere los 25.830 y, sobre todo, los máximos de finales de octubre, los 26.180 puntos no se puede descartar que pudiéramos tener una consolidación todavía más amplia, más duradera", advierte en ese sentido Cabrero, que recuerda que la zona S&P 500 son los soportes que los inversores deben vigilar con más vehemencia en las siguientes semanas.Valores protagonistasEntre los valores protagonistas del mercado en las últimas horas se encuentra Repsol, que la semana pasada se anotó una de sus peores sesiones bursátiles desde que en abril Donald Trump comunicó al mundo su primera gran oleada de aranceles por todo el mundo.La petrolera española presentó su informe comercial correspondiente al último trimestre del anterior ejercicio y este causó sensaciones encontradas entre los principales analistas. Además, el precio del barril Brent, que también sucumbió a mitad de la semana pasada ante la geopolítica global acabó por arrastrar a todas las compañías del sector en Europa."Pese al batacazo, el título se mantiene, de momento, por encima de su primer soporte de corto plazo, los 15,50 euros", destaca el estratega técnico de elEconomista.es. "Mientras no pierda ese soporte, no puedo hablar ni de debilidad, pese al latigazo". Para poder pensar que el título ha concluido el rally que nació en abril en los 8,80 euros y lo ha llevado, de momento, a 16,75, debería perder los 14,75."En ese caso, tampoco me rasgaría las vestiduras, sino que eso lo vería como una confirmación de un patrón bajista, que podía llevar el título a los 13 euros, pero lo vería eso como una oportunidad magnífica. Sería como unas rebajas: Las primeras hasta los 14,75, solo si pierde 15,50 al cierre de una sesión, y las segundas, si alguien ya tiene en cartera el título y solamente quiere comprar para aumentar, cuando el título caiga a los 13 euros".Al otro lado del Charo, en uno de los sectores más calientes de este comienzo de año, Moderna y NovoNordisk destacan sobre el resto. La primera de ellas porque la semana pasada superó la resistencia que encontraba en los 35,80, por lo que, siguiendo el plan, en próximas sesiones, si se ve una caída a los 36-35,80-36,20 se podría aprovechar para aumentar posiciones en ella y buscar objetivos iniciales hasta la zona de los 60 dólares, a cerca de un 60% de distancia de los niveles actuales.Su compañera de sector, la danesa NovoNordisk, también llama la atención por su comportamiento en las últimas jornadas, tras superar las 327 coronas danesas. "Cualquier corrección en el valor servirá para digerir las últimas y fuertes subidas y luego muy probablemente vamos a ver alzas hacia primeros objetivos, que es el plan, en los 445-450 coronas danesas", expone Cabrero."Y luego yo buscaría al menos las 550 coronas. Por tanto, todavía hay un margen de subida del 15% a corto plazo y hasta primeros objetivos o resistencias dignas tenemos casi un 50% de subida adicional", sentencia

El calificativo "histórico" ha sido uno de los más usados en el mercado de renta variable para describir este 2025. Lideradas por el Ibex 35, las bolsas de Europa y EEUU van camino de cerrar un ejercicio que será recordado con el paso de los años. Sobre todo en el mercado español, donde el índice de referencia consigue alzas cercanas al 50%.Un comportamiento que invita al inversor a no perder de vista los niveles de soporte que deben mantenerse en pie para que no se rompa la tendencia alcista que desarrollan las bolsas desde que en abril dieron inicio al rally actual."Desde un punto de vista analítico y operativo, me transmite una tranquilidad enorme el hecho de que las bolsas se mantengan sobre soportes", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado. "No es casualidad, es coherencia técnica. El mercado sigue rimando bien, sigue tocando las teclas correctas", asegura.En ese sentido, el experto recuerda la importancia del nivel de corrección del 23,6% de Fibonacci de toda la subida registrada por las bolsas desde abril. Ese nivel coincide con los 23.900 puntos del Nasdaq 100 y el nivel análogo en el S&P. 500 está los 6.430 puntos. "Si aguantan soportes seguimos confiando en la posibilidad de ver un 2026 con mayores alzas", señala Cabrero."Mientras esas referencias no se pierdan, no hay base sólida para dar por terminado el rally de la IA. Lo que estamos viendo encaja mucho mejor con una consolidación ordenada, una pausa necesaria antes de decidir el siguiente tramo, incluso con la vista puesta ya en 2026", destaca el experto, que recuerda en su comentario estrategico de esta semana que "cuando un mercado es fuerte, no siempre lo demuestra subiendo. A veces lo hace decidiendo cómo descansar".A este lado del Atlántico, en Europa, destaca el comportamiento del Ibex 35, que ha sido capaz de cerrar la semana por encima de la resistencia psicológica de los 17.000 puntos, sin mostrar por ahora ningún atisbo de debilidad. "Más allá del mercado español, lo más relevante de los últimos meses ha sido el comportamiento del DAX 40 alemán, que desde junio define un proceso lateral muy claro entre la zona de resistencia de los 24.700-25.000 puntos y un soporte en los 23.000", comenta Cabrero.Mientras el índice alemán no se decida a salir de ese rango, difícilmente veremos movimientos de mayor calado en el resto de bolsas europeas. "El DAX sigue siendo el viejo capitán y, mientras no levante anclas, el EuroStoxx 50 navegará con prudencia", sentencia Cabrero.

En los estertores de un ejercicio de bolsa idílico para los alcistas en el que las bolsas están dando continuidad a la tendencia alcista iniciada en los mínimos de abril, que ha llevado a algunos índices a revalorizarse hasta un 60%, cada vez resulta más complicado operar y, sobre todo, encontrar oportunidades de inversión con una ecuación rentabildad/riesgo atractiva. No obstante, siempre se pueden encontrar motivos para seguir pensando en incrementar la exposicioón a bolsa si es que se tiene baja o lejos de los niveles recomendados para un momento de mercado como el actual. Uno de ellos es el conocer, de manera más que fehaciente, los niveles que no deben perderse bajo ningún concepto en una eventual corrección o caídaSe trata del nivel de ajuste del 23,6% de Fibonacci de todo el rally, que a día de hoy se encuentran los 23.900 puntos del Nasdaq 100 y en los 6.430 del S&P 500. "Mientras no se perforen esos niveles, el rally se mantendrá vivo y no habrá motivos para reducir la exposición a bolsa", explica Joan Cabrero en el último episodio del podcast Estrategia de mercado. "Todo lo contrario, caídas que se acerquen de nuevo a esa zona de soporte tan importante, las veríamos como oportunidades para comprar"."La música sigue sonando y, además, el mercado ya ha hecho concesiones claras. Muchas grandes tecnológicas han corregido desde máximos relevantes caídas del orden del 15% al 30%. Hablamos de compañías líderes, con negocio, caja y posición dominante, como Nvidia, Oracle, Microsoft, Advanced Micro Devices, Amazon, Palantir o Zscaler, entre otros valores de crecimiento, además de zafiros azules como Cigna o Arista Networks."Operativamente, lo que estoy sugiriendo es actuar ya con método. Iniciar posiciones comprando un primer tercio del lote habitual aprovechando las caídas ya vistas en esos valores", destacaba el experto en su último comentario estratégico. "Si el mercado decide ir un paso más allá, se podría incorporar un segundo tercio. Y el tercer tercio solo lo contemplaría cuando el mercado confirme que quiere retomar las alzas y dejar atrás definitivamente el susto", sentencia.

A falta de menos de un mes para que acabe el año, el inversor ya cuenta casi con los dedos de las manos las sesiones que quedan para acabar el ejercicio y empieza a sopesar cuáles son las mejores alternativas que se le presentan en el mercado para operar y así poder trazar una hoja de ruta que le permita moverse con soltura en lo que queda de 2025 y ya también de cara al año que viene."Wall Street sigue en el after, pero la salida de emergencia ya la tenemos iluminada", contextualiza Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es. "Tenemos muy claros los niveles de soporte clave para poder movernos en bolsa y esto, a nivel de gestor de riesgos, me da una tranquilidad absoluta", asegura.Ese soporte clave que todo inversor que quiera tomar posiciones ahora en el mercado debe tener claro es ese nivel casi sagrado que supone el ajuste del 23,6% de Fibonacci. "Este rally de la IA, que nació, no olvidemos, a comienzos de abril va a continuar siempre y cuando un eventual ajuste o caída no perfore el nivel del 23,6% de Fibonacci del impulso anterior", explica el analista, que para materializar esa estrategia en uno de los índices directores del mercado, como es el Nasdaq 1000, obliga a repasar los mínimos del 7 de abril que marco el selectivo en los 16.542 puntos, que fue donde se inició del rally, y a vigilar el techo provisional que supusieron los máximos del 29 de octubre, en los 25.405 enteros.Ahí es donde se erigen los 23.900 puntos puntos del principal índice tecnológico como salida de emergencia iluminada. El mercado ha funcionado a la perfección. Ese nivel, que no es mágico, es que está en la naturaleza. "Mientras ese nivel se mantenga, puede seguir avanzando la bolsa", señala.Operar con los soportes clarosEn este contexto, aquellos inversores que tengan una exposición a bolsa al 50% o menor pueden aumentarla porque tendrán muy claro el nivel de stop bajo el cual habría que reducir otra vez el peso de la renta variable en su portfolio"Mi obligación es acompañar la fiesta, seguir bailando hasta que realmente la puerta de salida se abra de par en par", afirma Cabrero que recuerda que no va a ser solamente necesario que se pierda el ajuste del 23,6% de Fibonacci en el Nasdaq, sino que sería preciso y obligatorio que también se perfore el mismo nivel en el S&P 500, que, a día de hoy, encuentra ese nivel clave en los 6.430 puntos. DeEntre los valores más atractivos para afrontar este panorama, se encuentran aquellos títulos fuertes que hayan corregido entre un 30 y un 50%. "Puede parecer una barbaridad, pero hay muchos casos, grandes pura sangre como Advances Microdevices o Meta, que han retrocedido desde su último máximo y en los que tenemos muy claros los niveles de stop", destaca el analista que espera que aún se pueda tener una recta final del año tranquila.

La determinación alcista ha favorecido en las últimas semanas que, pese a los ataques de los osos, el rally se mantenga vivo. El caballo sigue galopando, el mercado puede estar tranquilo y los inversores pueden tener unas Navidades relajadas y comer los turrones sin remordimientos... Eso sí, siempre y cuando no se pierdan los niveles clave que en EEUU y Europa representa una corrección del 23.6% de Fibonacci del último rally."Los 23.900 puntos del Nasdaq 100 y los 6.430 del S&P 500, se presentan como los niveles que separan un escenario de tranquilidad, de uno más correctivo que sirva para purgar las ganancias ininterrumpidas que se viene acumulando desde el mes de abril", señala Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es.En Europa, simplificando, el nivel más relevante a vigilar se encuentra en los 23.000 puntos del DAX. Mientras la principal referencia germana no pierda ese nivel, "vamos a pensar que estamos ante una consolidación todavía y no podemos hablar de corrección digna", afirma el experto.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.La preocupación por las elevadas valoraciones y la incertidumbre sobre si las inversiones masivas en inteligencia artificial darán sus frutos se han convertido en un mantra que no pasa desapercibido para los osos, que añaden a sus argumentos bajistas las persistentes dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para recortar los tipos de interés el próximo mes. Ambos factores, combinados, se han convertido en una suerte de coctel correctivo para el mercado que ha favorecido que algunos índices se hayan separado más de un 5% de sus máximos anuales e históricos marcados hace ya un par de semanas. "El recorte sigue teniendo como foco a la tecnología", explican desde Renta 4, desde donde apuntan a como el jueves Nvidia registró descensos del 8% desde los máximos de la sesión a los mínimos, a pesar de unos buenos resultados y a la guía optimista que ofreció, y también destacan a Oracle como "termómetro del riesgo crediticio de la IA, con sus CDS en máximos de 3 años". "Lo más destacable de esta semana ha sido ver cómo el Ibex 35 ha perdido los 16.000 puntos y, con ellos, la directriz alcista que había guiado las subidas desde comienzos de julio", señala por su parte Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es. El experto destaca como el alcance de los 15.770 puntos sitúa al índice ya muy cerca de su primer soporte real, la zona de los 15.500-15.470 puntos y que "perder esa franja significaría algo más que un tropiezo, sería la señal clara de que el rally nacido en abril desde los 11.580 puntos habría hecho techo en los 16.660 enteros". La debilidad invita, como mínimo, a ser cautos. Por eso, para aquellos inversores interesados en tomar posiciones en el mercado lo más prudente parece ahora utilizar la regla del 10%. "Lo recomendable es esperar a que los índices se alejen un 10% de su último pico antes de plantearse compras con orientación de medio plazo. En el caso del Ibex 35, esa ancla operativa no aparece hasta los 14.700-14.800 puntos, los mínimos de septiembre", señala el experto, mientras incide que solo ahí, con una caída de esa magnitud, volvería a ser partidario de sembrar en renta variable española. Las zonas de compra claras no aparecen antes de los 5.000-5.200 puntos del EuroStoxx 50, zona que "mejora la ecuación rentabilidad-riesgo", señala el analista técnico y estratega de elEconomista.es. Por su parte, en Wall Street, los niveles a vigilar de cara a a las siguientes semanas pasan por el 23,60% de Fibonacci de todo el rally nacido en los mínimos de abril. Ese ajuste mínimo, es el escalón que separa una simple respiración de un cambio de tendencia. Mientras el S&P 500 no pierda esa cota, situada en la zona de los 6.430 puntos, seguimos hablando de volatilidad, no de derrota. En el Nasdaq 100, ese mismo ajuste del 23,60 % pasa por los 23.900 puntos. "Si ambos niveles ceden, entonces sí comenzaría la corrección ordenada quetantos llevamos tiempo esperando y me permitiría empezar a pensar en los niveles en los que pondría un pie en el mercado, que serían los niveles asociados al 38,20% de Fibonacci", afirma Cabrero que recuerda que en el S&P 500 aparecen en torno a los 6.125 puntos y en el Nasdaq 100 alrededor de los 22.500. "Son cotas donde el mercado empieza a limpiar excesos sin destruir la tendencia de fondo",sentencia Cabrero. Las gangas del mercadoEl verdadero regalo de Reyes, el deseo inconfesable de quienes guardan liquidez esperando su momento, sería ver una caída rápida hacia el 61,80 % de Fibonacci, que en el S&P 500 coincide con los 5.650–5.800 puntos y en el Nasdaq 100 con el área de los 20.000–20.300, donde además hay un hueco alcista que lleva meses sin cerrarse. "El riesgo viene si el mercado decide prolongar este exceso sin corregir por debajo del 23,60% de Fibonacci. Si seguimos estirando la cuerda sin una purga previa, podríamos tener una recta final de año... peligrosamente engañosa", explciaCabrero mientras recuerda que no hay que olvidar algo que corre por los despachos: "Después de un año tan excepcional, las comisiones y los bonos por rentabilidad prometen ser históricos. Hay muchos gestores... a las que no les interesa un tropiezo en noviembre o diciembre, aunque sea a costa de estirar la fiesta un poco más".

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El nivel en el que la bolsa confirmaría un cambio de rumbo no visto en siete meses: ¿en qué niveles está la zona de compra?Si hay algo que ha escenificado el mercado en las últimas semanas de manera palmaria es que los 6.920 puntos del S&P 500 -los máximos hace un par de semanas-, se han convertido en el techo del rally que nació en abril. Los titubeos y los abruptos últimos cierres semanales, así lo dejan ver, pero para que se confirme de manera oficial, es necesario que el selectivo pierda una serie de soportes que confirmen que el rally ya no está vivo y la fiesta no puede continuar.¿De qué soportes estamos hablando? "El primer nivel que tienen que apuntar nuestros lectores y oyentes está en los 6.630 puntos del S&P 500; si cuando escuchan este podcast estamos por debajo de ese nivel, tendríamos máximos y mínimos relativos en base diaria decrecientes, algo que no ha ocurrido en todo el rally", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es."Ahora bien", incide el experto, "eso no sería definitivo; no vamos a dar por muertos el rally por una simple sucesión de máximos y mínimos relativos de crecientes, por lo que propongo fijarnos en los 6.550-6.430 puntos, cuya cesión alertaría de que la comedia finita est". Tendríamos ya ahi el fin del rally y el inicio de una corrección.Un comportamiento que, lejos de alertar, tiene una connotación positiva. Y es que, una corrección ahora que sea rápida, dejaría la puerta abierta a un Rally de Navidad y de Fin de Año.El primer nivel donde habría que empezar a pensar en comprar si se pierden esos soportes es el que supone un ajuste del 38,9% de Fibonacci. Son los 6.130 puntos. "El segundo nivel, que sería el regalo de navidad increíble, es si nos vamos a los 5.800-5.600 puntos", relata Cabrero.La situación en EuropaEuropa, mientras tanto, ha vivido su propia versión sobria del after hours. El DAX logró salvar los muebles rebotando desde la base de su canal alcista, casi como quien se agarra a la barandilla en el último segundo antes de rodar por las escaleras del local. Pero el protagonista de la semana ha sido el CAC 40.El índice parisino volvió a atacar la resistencia horizontal de los 8.260 puntos, la misma barrera que ha frenado tres veces en dos años sus intentos de ruptura. Y esta semana, la puerta volvió a cerrarse. Si hubiera superado ese nivel, se habría sincronizado por fin con el resto de plazas europeas, una alineación que habría sido tan elegante como poderosa. Pero esa sincronía, que era tan bonita, no ha querido llegar. El mercado francés sigue atrapado en su Louvre particular, observando la subida libre desde detrás de la cuerda roja.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El S&P 500 se ha convertido en una suerte de termómetro para el mercado y en las últimas horas ha dado un síntoma claro de agotamiento al perder los 6.790 puntos, la parte inferior del hueco que abrió al alza la semana pasada y el soporte clave que se ha venido vigilando desde elEconomista.es. Con ello, el índice ha dibujado una nueva pauta envolvente bajista, la tercera desde los mínimos de abril. Algo que invita a tomar decisiones operativas."Toca pensar en proteger las ganancias acumuladas a lo largo del año, sobre todo desde el mes de abril. Siempre me gusta utilizar la técnica de acordeón, aumentar la exposición cuando sopla el viento a favor y reducirla en cuanto el viento te viene de cara", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es.La buena noticia para el experto es que si hay un techo ahora en el mercado como anticipa el comportamiento de Wall Street, aún podríamos tener rally Navidad. "Si tenemos una caída ahora fuerte, que aleje los índices un 10% desde el último máximo, estaríamos en disposición de afrontar un finial de año alcista", señala, porque "hay muchísima liquidez esperando para comprar".Sería algo así como un broche final, un gran rally de Navidad para rematar la faena de unas bolsas que protagonizan un ejercicio histórico.Los niveles a vigilar para comprarLos primeros niveles donde ya podríamos iniciar las compras serían, si hablamos del S&P 500, cuando haya una corrección de un 10% desde el último máximo, que encima coincidiría con un ajuste del 38,2% de Fibonacci de todo el rally. Sería en la zona de los 6.130 puntos.Análisis técnico estratégico del S&P 500Si alguien mira el Nasdaq, hasta mínimo los 24.000 puntos no se vería una zona que se pueda calificar de idónea para empezar a pensar en comprar. De hecho, la mejor opción estaría en los 22.700-22.500 puntos. "Una caída hasta ahí sería un ajuste del 38,20% de Fibonacci, de todo el rally y además sería una caída del 14% desde los últimos máximos", incide cabrero mientras recuerda la regla del 10%.Para empezar a pensar en compraren el caso del Ibex 35 los niveles a vigilar aparecen en los 15.700 puntos del selectivo español. "Si perdemos eso, yo creo que tenemos techo a corto plazo e inicio de corrección. La zona de compra en el índice estaría en los 14.700 cuyo alcance representaría una caída del 10% desde el último máximo.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El Ibex 35 registró el viernes un cierre semanal y mensual histórico -el índice español cerró el mes sobre los máximos de 2007, en los 16.040 puntos, que eran lo últimos altos históricos si se prescinde del efecto de los dividendos-, que ensalza el momento de fortaleza que vive. El selectivo ha entrado en subida libre absoluta con todas las de la ley (tanto con dividendos como sin ellos) y esa es la situación técnica más alcista que existe. De hecho, se ha erigido como una suerte de punta de lanza del mercado europeo, al ser el índice que más repunta entre las bolsas Orientales y Occidentales. Las alzas del índice español han superado incluso las registradas al otro lado del Atlántico, donde Wall Street ha decidido prolongar la noche de fiesta. El Nasdaq 100 ha superado los 25.200 puntos, techo del rango lateral de las últimas semanas, y el S&P 500 marca nuevos máximos históricos sesión tras sesión. "Todo apunta a que los mercados han optado por seguir en el after horus la fiesta de la discoteca en la que entraron en abril, con un margen adicional de subida hasta la zona de los 7.000–7.200 puntos, donde converge la resistencia creciente que une los techos de julio, noviembre y diciembre del pasado año", explica Joan cabrero en el último episodio del podcast Estrategia de mercado. Ese podría ser el tramo lógico del rally iniciado en abril, antes de que empiecen a apagarse las luces y regrese la realidad, porque, tal y comenta el experto, "no hay subida que sea eterna ni vertical". El experto sostiene que cuando un rally se extiende sin descanso, como este que lleva ya medio año sin tomarse un respiro, "las oportunidades futuras se vuelven más esquivas". Si el mercado hubiera decidido parar a mitad del camino, y volver luego con fuerza, el terreno sería más fértil para confiar en un Rally de Navidad. En ese contexto, el experto expresa que "ojalá que los máximos la semana pasada hayan sido el techo porque entonces creo que aún hay un atisbo de esperanza de que podamos tener un Rally de fin de año maravilloso para que dé la guinda del pastel de este maravilloso año de bolsa", Es decir, "si el mercado sigue subiendo y la fiesta no afloja, la próxima caída no será una simple consolidación, sino una corrección en toda regla y seguramente no tendremos rally de Navidad".

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El mercado de renta variable vive en una auténtica bacanal desde que en el mes de abril se disipó el miedo a los aranceles de Trump. El Nasdaq 100, por ejemplo, registra un rally del 52% desde entonces, pasando de los 16.540 a los 25.200 puntos. Una fiesta descomunal, de esas que se recuerdan durante años.En ese entorno es en el que siempre surge el eterno debate entre la presión compradora y la vendedora, entre los alcistas que aún creen que queda fiesta y los bajistas que prefieren ser más prudentes y levantar el pie del acelerador.En este sentido, técnicamente hablando, "el S&P 500, que es la referencia que yo sugiero vigilar, tiene recorrido hasta los 7.100-7.200 puntos", asegura Joan Cabrero en el último episodio del podcast Estrategia de mercado. "Estamos hablando de un 5 o 6% de recorrido adicional, si el selectivo decide replicar la subida del Nasdaq", asegura.En Europa la situación es un poco diferente. Aun se pueden encontrar selectivos por debajo de sus resistencias. "El Ibex 35 está fuerte como un roble y tiene entre ceja y ceja no solamente ir a los 16.040 máximos de 2007, sino que quiere superarlos y entrar en subida libre absoluta o en modo cohete, como digo siempre coloquialmente", afirma Cabrero.Si miramos otras plazas europeas, el CAC sigue sin superar su resistencia de los 8.260 puntos. Ha empezado la semana temeroso en las inmediaciones de esa resistencia, que es la que frustró las subidas en marzo del 2024 y también en marzo de este año. "Quizás a la tercera lo consiga", espera Cabrero.Exposición recomendadaOperativamente hablando, el experto comenta que se siente cómodo con una exposición a bolsa en torno al 50%. "Si la tienen más elevada, no vendan todavía, pero estén ojo avizor: una pérdida de los 24.200 del Nasdaq 100 o de los 6.550 del S&P 500 marcaría el final del baile", advierte. En ese caso, reducir hasta ese 50% sería lo sensato.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Los altibajos de las últimas jornadas en los principales selectivos de renta variable del planeta son un fiel reflejo de que el mercado sigue debatiéndose entre qué dirección tomar después de que Nasdaq 100 haya alcanzado la zona de los 25.000 puntos, que era la resistencia creciente de una de las grandes referencias del mercado, a la que podían llegar los alcistas con cierta facilidad.Después de que ya hace siete días nos encontramos con las primeras evidencias técnicas bajistas bastante claras -un patrón envolvente en el principal índice tecnológico norteamericano y la pérdida de los mínimos de la semana anterior, algo que solamente una vez había ocurrido en todo el rally- las evidencias bajistas vuelven a aparecer, pero en esta ocasión se han manifestado en una zona de resistencia importante.Ante la posibilidad de que el mercado acabe aceptando esa corrección que se esboza en el horizonte después de un rally tan poderoso y fulgurante como que el que cosechan las grandes bolsas del planeta en 2025, es hora de identificar en qué niveles podría frenar el mercado, y en qué zona aumentar la exposición a renta variable."Hemos venido recomendando en las últimas semanas tener un grado de liquidez, interesante. Esto es de primero de marinero. Tener esa liquidez será munición muy preciada para comprar en los niveles oportunos, es vital en estos momentos", afirma Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es."En este sentido, la primera zona de corrección o de soporte en la que yo recomendaría comprar, es en la zona de los 21.800-22.000 puntos del Nasdaq 100", afirma el experto. "Es cierto que los 23.000 hay un primer soporte, que es el ajuste del 23,6% de Fibonacci de todo el rally, pero yo la zona de verdad donde iniciaría las compras es un ajuste un poco más digno, que es el ajuste del 38,20% de Fibonacci de todo ese rally. Y eso sería alcanzando un ajuste hasta los 21.800-22.000 puntos", afirma.Una caída hasta dicha cota, supondría una corrección del 10-13% desde el último máximo, en línea con la regla del 10%.La zona de compra en el Ibex 35En el mercado español, la zona de soporte análoga a esos 21.800-22.000 puntos del Nasdaq se encuentra en los mínimos de septiembre, que es donde el experto comenzaría a disparar. "No es una corrección muy importante, es una caída del 7% desde el último máximo, hasta los 14.645-14.650 puntos", insiste."El verdadero regalo de Navidad, lo veremos, si caen los 14.000-13.750 enteros, que son los mínimos de junio. Eso ya supondría un retroceso del 10-12% y abriría una ventana magnífica para realizar compras orientadas a aprovechar ese probable rally de fin de año", sentencia Cabrero.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El actual contexto de mercado en el que se mueven las bolsas, les obliga a decantarse entre dar continuidad a la fiesta alcista que acumulan desde los mínimos de abril o afrontar una sana corrección que les permita purgar parte de la sobrecompra acumulada hasta ahora. Una situación que invita a vigilar las señales que marcarían el inicio de una caída de mercado.En ese sentido, Joan Cabrero, analista técnico y estratega, asegura que "el día en que las grandes tecnológicas caigan en bloque más de un 3-4%, será en el que los grandes gestores, los verdaderos dueños de la pista, habrán pulsado el botón rojo, el que apaga las luces y nos marca el final de la música", apunta el experto que invita a abrocharse los cinturones.Otra pista muy simple que alertaría a los alcistas sería ver a las bolsas perforando los mínimos de la semana anterior. "Mientras no haya un cierre semanal en el que el Nasdaq 100 pierda los mínimos de la semana anterior, no habrá techo. Vamos a seguir vigilando los 24.784 puntos y mientras no tengamos un cierre de un viernes por debajo de ese nivel, tranquilidad, no vamos a reducir la exposición a bolsa, vamos a estar en el after sin tramos y vamos a disfrutar de la música", afirma el experto en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado.Para el inversor más centrado en el Viejo Continente hay que destacar como ni el DAX ha superado los 25.000 puntos, que es la cota que marca el techo del canal que limita la consolidación lateral de los últimos meses, ni el CAC ha batido la resistencia de los 8.260 enteros, que es la misma que frenó las subidas el año pasado y este marzo."Hasta que no se crucen esas puertas, no habrá invitación real al After Hours europeo", afirma Cabrero. Y más con la situación política que se vive en nuestro país vecino que no invita tampoco a lanzar las campanas al vuelo en ese sentido.El caso del Ibex 35En el caso del Ibex 35, dada la dinámica del mercado, no es descabellado empezar a pensar en cuales serían las primeras señales que proporcionarían pistas al inversor que apunten hacia un contexto de debilidad que ponga en jaque la actual fortaleza.El primer signo de debilidad lo encontraríamos si no consigue mantenerse al cierre de esta semana s…, ahora soporte, de los 15.444 puntos. "Ese movimiento, unido a una pérdida de los mínimos de la semana pasada -los 15.280 enteros- invitaría a pensar que el control pasaría a manos de los bajistas", matiza Cabrero. Y esta tendencia se vería confirmada si ya cae el soporte clave de los 15.000 enteros.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Tanto las bolsas norteamericanas, que hace tiempo que se mueven en la situación técnica más alcista que existe, como ahora el mercado en Europa -con el EuroStoxx 50 marcando nuevos máximos de todos los tiempos y entrando en subida libre absoluta-, se encuentran en lo que coloquialmente se conoce como modo cohete. El contexto es prominentemente alcista. Cada vez más selectivos de Asia, Europa y EEUU cotizan cerca de sus máximos históricos. Sin embargo, hay pequeños detalles que a veces pasan desapercibidos, que si se analizan en profundidad pueden inquietar al inversor posicionado en el Viejo Continente. Y es que, ni el DAX 40 alemán, ni el CAC 40 francés han logrado aún romper sus resistencias históricas. El DAX se enfrenta a la cota psicológica de los 25.000 puntos y el CAC al muro de los 8.260. Ambos están apenas a un 2% de distancia, (el mismo nivel que separa al Ibex 35 de los 16.00 enteros que tiene entre ceja y ceja) y "solo si logran superar esos niveles se podrá hablar de una ruptura continental con mayor empaque, que dé verdadera solidez a lo que hoy parece solo un primer paso del EuroStoxx 50" destaca en ese sentido Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado."Si Europa decide corregir tras haber visto antes a Alemania y Francia romper resistencias, los argumentos para comprar serían todavía más sólidos, porque la fotografía técnica ganaría empaque y la corrección sería una invitación más clara a sembrar", explica el experto. En definitiva, la foto es alcista, y lo será aún más si Alemania y Francia acompañan también al EuroStoxx 50. La lista de deseos para comprarOperativamente, el escenario sigue sin cambios. "No me canso de repetir que hay que esperar una corrección de calado que aleje a los grandes índices un buen tramo de sus últimos máximos para sembrar con método en la dirección de la tendencia principal", explica Cabrero. Para ello el experto prepara una lista de deseos, una selección de las compañías que mejor lo están haciendo durante estas semanas y que, en cuanto corrijan, serán su objetivo. "No compro euforia, compro tras la lluvia. Esa lista aún está en proceso, pero pronto la compartiré con vosotros, porque será la brújula que nos guíe cuando llegue el momento de plantar. Vigilaré especialmente que el Nasdaq 100 rompa por fin esa secuencia semanal y, si el mercado decide ajustar, ahí estaremos con la pólvora seca", comenta el analista. Una lista en la que podrían entrar Hermes y LVMH por su comportamiento. Y también los valores de la cartera disruptiva, que está pensada con un horizonte de 20 o 25 años, pero nunca debe ocupar más de un 10% del patrimonio que cada uno destine a bolsa. "Me gusta llamarla también la cartera de los sueños, porque en ella se proyectan futuros posibles que parecen de ciencia ficción pero que mañana podrían ser realidad".

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Momento clave de mercado. Las alzas generalizadas de las últimas semanas han favorecido que el mercado haya alcanzado en las últimas sesiones el objetivo teórico de subida que cabía esperar que lograra cuando en Wall Street, los principales selectivos estadounidenses superaron el techo de Deepseek. El Nasdaq, por ejemplo, ha consumido todo el recorrido que tenía hasta la resistencia creciente que surge de unir los máximos de julio y de diciembre del año pasado. Y es que, no nos olvidemos que desde los mínimos de abril, el selectivo tecnológico ha subido un 50% sin ningún tipo de corrección.Las bolsas se han encaramado a una zona de resistencia cuya superación podría abrir la puerta a un desmadre que siempre acaba en resaca. "Estamos en un mercado alcista, sin ningún tipo de duda, ni debilidad. Sólido en apariencia, en el que todo invita, a seguir la fiesta de la mano de los cinco ases que tenemos en la mano (Nasdaq, Nasdaq 100, S&P 500, Dow Jones y Russell 2000) que son un lujo", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado.Un contexto que favorece la aparición de cierto vértigo entre analistas e inversores y que refuerza la estrategia del analista técnico de "esperar como mínimo una corrección del 8-10% desde el último máximo en el mercado" como condición sine qua non (indispensable para que ocurra) para volver a tomar posiciones de manera enérgica en el mercado.La evidente sobrecompra que acumula Wall Street tras el rebote sin freno de los últimos meses y el riesgo latente de que en cualquier momento se produzca una digestión de este rally que se inició a comienzos de abril no pasa desapercibida en el Viejo Continente."Cuando Wall Street se constipe, Europa se contagiará sin ningún tipo de duda", afirma Cabrero, quien asegura que en el caso Ibex 35 ocurriría cuando acabe perdiendo los 15.000 puntos y, sobre todo, de que pierda los 14.640 puntos, cuya cesión confirmaría un claro patrón de giro bajista en forma de doble techo que, si proyectamos su amplitud, apuntaría hacia caídas en el Ibex hasta los 13.800 puntos, coincidiendo con los mínimos de junio y julio.Cómo operar en un mercado en 'modo cohete'En este escenario, Cabrero invita a "invertir con más fuerza" en las empresas que está incluyendo en su lista de deseos, "compuesta por compañías sólidas y fuertes para sembrar después de la resaca". "Son valores que "han demostrado liderazgo, que hoy vuelan demasiado alto, pero que en cuanto consoliden abrirán la puerta para entrar en tierra fértil", resalta el experto.Y es que, el experto incide en que el comportamiento que estén teniendo ahora estas compañías es clave para cuando llegue el momento de comprar. "Hay que buscar compañías que -como el Nasdaq-, hayan subido y superado máximos históricos con fuerza, que tengan estructuras potentes en las que se puedan contar innumerables ondas al alza y que de verdad, representen fortaleza pura y dura por técnico".Esas firmas en radar, como puede ser el caso de Meta o Alphabet, cuando corrijan, pasarán a engordar la cartera del analista, que concluye que solo comprará "cuando haya una digestión, que elimine la sobrecompra, cuando haya una pausa en los mercados, e identifiquemos soportes claros".

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.La semana pasada pasará a la historia -técnicamente hablando, eso sí- por ser aquella en la que, por fin, los cinco grandes índices en Wall Street lograron entrar en subida libre absoluta, la situación más alcista que existe. El Russell 2000 se sumó al Nasdaq 100, el Nasdaq compuesto, el S&P 500 y al Dow Jones industrial, al romper los techos de 2021 y 2024 y completó un repóquer de ases que hacía años que no se veía"El mercado ha confirmado que es alcista de arriba a abajo, sin duda, y que está en modo cohete", asegura Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es en el último episodio del podcast Estrategia de mercado. Sin embargo, expone el experto que no es momento de tomar posiciones en el mercado, ni de incrementarlas, como podría llamar a hacer el comportamiento de las bolsas estadounidenses."Llevamos semanas recomendando estar con mucha liquidez. Concretamente recomiendo tener un 60% de liquidez, porque esa es la munición que nos servirá a la postre cuando haya un susto de mercado, que lo habrá y mientras tanto seguir beneficiándonos del buen tono de mercado".¿Qué esperar del mercado y dónde comprar?La dinámica en la que han entrado las bolsas en las últimas semanas hace pensar que antes o después habrá un recorte. El Ibex ya nos ha enseñado ese camino en los últimos meses. "Desde la subida que nació en octubre de 2022, el selectivo ha registrado cinco correcciones de entre el 8 y el 10% desde el último pico. ¿Qué buscamos ahora? La sexta", comenta el analista, que recuerda que si eso ocurre desde niveles actuales, sería volver a los mínimos de junio, a la zona de 14.000-13.740."Yo entiendo que cuando haya esa resaca, ese susto de mercado, que lo habrá, será una oportunidad. Sobre todo porque ya tenemos un repoquer. Es decir, sabemos que la tendencia es alcista y que es diferente operar que analizar, por lo que en la caída compraré, sin dudar", expresa el experto que recuerda que tiene un ojo puesto en la cartera de empresas disruptivas que maneja en las últimas semanas."Viendo que el Russell rompe resistencias, voy a invertir con más fuerza ahí y seguiré mi lista de deseos de compañías sólidas y fuertes para sembrar después de la resaca", indica el experto que recuerda en su comentario estratégico semanal que la situación evoca lo ocurrido con los semiconductores en abril."Entonces, cuando sufrieron una severa caída y parecía que se acababa el mundo, recomendé comprarlos. No vi debilidad, vi una grandiosa oportunidad de sembrar en fortaleza. El tiempo me ha dado la razón: basta ver ahora su evolución", señala. Ese es el mismo guion que quiere aplicar ahora Cabrero con las compañías que tiene en el radar, que son valores que "han demostrado liderazgo, que hoy vuelan demasiado alto, pero que en cuanto consoliden abrirán la puerta para entrar en tierra fértil".

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.La política monetaria sigue marcando el rumbo de los mercado y, ahora sí, todas las miradas están puestas en la Reserva Federal y su reunión de esta semana (los próximos 16 y 17 de septiembre), en la que se espera que reduzca el precio del dinero. Sobre todo tras ratificarse la semana pasada la esperada decisión del BCE de mantener los tipos de interés intactos en Europa y tras conocerse los datos de inflación de EEUU -en línea con las previsiones de los economistas- y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que alcanzaron su nivel más alto en casi cuatro años.En este contexto, el Ibex 35 afronta esta semana decisiva a solo un 5% del objetivo que encuentra en los máximos de 2007 (máximos históricos, sin efecto dividendos descontado), que se encuentran en los 16.000 enteros. "Ese es el objetivo fácil que el mercado tiene entre ceja y ceja", asegura Joan Cabrero, en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado."Sin embargo", expone el analista técnico y estratega de elEconomista.es, "hasta ahí tenemos un 5% de subida, pero imaginen que esta calma chicha al final acaba en tormenta y tenemos una corrección, una caída abrupta del mercado. Nos tenemos que preguntar, bueno, ¿yo voy a comprar aquí para ir a ganar un 5% y con el riesgo de que el Ibex pueda caer hasta 13.750-14.000 puntos?".Y es que, una caída hasta las cotas que expone el experto significaría que el selectivo español protagonizara una caída de un 10% y describiendo una tendencia de fondo igual de alcista que la que mantiene en la actualidad.Por tanto, el plan operativo u hoja de ruta pasa inevitablemente por esperar a que el mercado español se aleje de su último pico que estableció hace un par de semanas en los 15.440 puntos hasta los 13.700-14.000 puntos. "Ahí es donde yo sugiero esperar para comprar, porque si el Ibex 35 cae un 10% desde su último máximo, sería la sexta corrección que habría desarrollado ese calibre desde los mínimos de octubre 2022, que es cuando nació la tendencia madre, la actual, la de los últimos años, en octubre de 2022", explica el experto que recuerda que "en el techo no se compra, se compra en la base y la base está incluso por debajo de los 13.700".Por tanto, toca tener paciencia para comprar cuando caiga y se produzca esa sexta corrección que habría desarrollado el Ibex 35.Para aquellos inversores un poco más internacionales que estén buscando invertir fuera de las fronteras españolas hay que recordar la evolución del EuroStoxx 50, que a pesar de la percepción que puede cundir en el mercado de que la bolsa no para de subir, lleva cuatro meses enmarcado dentro de un canal lateral que acota su evolución."Operativamente, sin un ajuste más amplio del rally que nació en abril, no hay compra que recomendar. Y cuidado: si llega una corrección al otro lado del Atlántico, aquí no habrá refugio posible. Los niveles que espero para volver a aconsejar compras en bolsa europea se encuentran en la zona de los 4.900-5.000 puntos. Esa caída supondría un retroceso del 10% desde los últimos máximos y el encuentro con la directriz alcista que guía los ascensos desde 2020. Solo ahí, cuando el ruido se convierta en oportunidad, volverá a merecer la pena sembrar", sentencia el experto.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Desde que en el mes de abril las bolsas tocaron su nivel más bajo del año, la recuperación que han registrado los principales selectivos de renta variable se puede calificar sido cuanto menos de vertical. El Nasdaq 100, por ejemplo, acumula desde entonces una revalorización cercana al 45%. Una dinámica que ha favorecido que la sobrecompra se haya convertido en algo habitual.EL selectivo tecnológico podría "estirar este desmadre hasta los 24.500 puntos, pero esa es la última frontera que valoro ya que por ahí discurre la directriz que surge de unir los máximos de julio y de diciembre del año pasado", afirma en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado, Joan Cabrero, analista técnico. "Todo lo que sea ir más allá de esa cota sería un exceso absoluto, un éxtasis que acabaría en un choque terrible", recalca.A este lado del Atlántico, los 15.444 puntos han sido el techo del rally nacido en abril en el Ibex 35 y el origen de una corrección que, lejos de ser una amenaza, podría convertirse en una magnífica oportunidad para subirse a la bolsa española. "Para ello el selectivo español debería retroceder entre un 8 y un 10% desde su último pico, lo que situaría al índice en la zona de los 14.000-13.740 puntos, que coinciden con los mínimos de junio y con el ajuste del 38,2% de Fibonacci de toda la subida", afirma el experto.Sería la sexta corrección dentro de la tendencia alcista que comenzó en los mínimos de octubre de 2022, y todas las anteriores se han desarrollado en rangos similares. Así lo afirma Cabrero, que además asegura que salvo un cambio estructural más profundo, "todo apunta a que entre los 13.740 y los 14.000 puntos podría aparecer una nueva ventana de compra"."Los niveles que espero para volver a aconsejar compras en bolsa europea se encuentran en la zona de los 4.900–5.000 puntos del EuroStoxx 50, que supondrían un retroceso del 10 % y el encuentro con la directriz alcista que guía los ascensos desde 2020", sentencia el experto.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El mercado sigue en tendencia alcista. Nadie lo puede poner en duda. Imparable. En Wall Street sobre todo, donde los índices siguen batiendo máximos día tras día. El Nasdaq 100, el Nasdaq Compuesto y el S&P 500 ya lo han hecho y todo hace indicar que es cuestión de tiempo que el Dow Jones también lo haga y dé como resultado un póker de ases en Estados Unidos que, lo único que nos dirá es que la foto va a ser incluso más alcista de lo que podíamos imaginar. "Yo no me dejo emocionar por las subidas. Es cierto que las noticias acompañan, los resultados, el relato sigue siendo favorable. Y que cada intento de corrección, pues que el mercado responde con una nueva embestida, ¿no? Nadie quiere perderse esa fiesta", señala Joan Cabrero, analista técnico. "Pero ojito, que como decía Séneca, la fortuna no da, presta. Y cuando algo sube tan vertical, tan rápido, sin apenas pausas, conviene no dejarse deslumbrar por el brillo. Porque incluso las mejores películas, cuando todo parece ir sobre ruedas, siempre llega el giro inesperado", advierte el experto. Algo que no sería descartable si se tiene en cuenta que agosto ha sido históricamente un mes propenso a los sobresaltos. La media histórica del Ibex 35 en los últimos 30 años te dice que agosto es el mes más bajista del año. Y la volatilidad es la más elevada del año también en este mes. Porque el índice del miedo, el VIX, que mide la volatilidad en Estados Unidos, repunta de media también en estos 30 años, casi un 9% durante el mes de agosto. "Yo lo único que estoy diciendo es disfrutemos del viaje, pero pongámonos protección factor 50, ¿de acuerdo?. Que el sol brille, sí, pero no conviene quemarse", afirma el experto. En ese sentido el hueco que puede protagonizar hoy el mercado en Wall Street -guiado por la presentación de las compañías tecnológicas que están dando a conocer sus cuentas trimestrales- es una señal de fortaleza. Siempre y cuando no sea cerrado, la tendencia alcista seguirá vigente. Pero en si se cierra, va a haber una debilidad en el mercado, nos va a advertir de que puede haber un susto "Si se cierra este hueco, comedia finita est", señala Cabrero. "Tendremos susto", incide. El experto, indica que el nivel en cuestión a vigilar viene marcado por el cierre del Nasdaq de la sesión de ayer en 23.345. "Ahí está la parte inferior del hueco que va a abrir hoy. Como los mínimos de ayer, que están en los 23.225, (los mínimos de antes de este hueco alcista) se pierdan, se acabó. Susto". Eso sí, mientras no se pierden estos niveles y por ende no se cierre este hueco, tenemos la traca final, probablemente en modo cohete que podía llevar al Nasdaq al techo de la residencia creciente, que venimos defendiendo desde elEconomista.es, desde hace ya semanas, desde que superó el techo de Deepseek, que pasa por la zona de los 24.000, 24.500 puntos. 

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Con el mercado norteamericano en plena subida libre absoluta -o modo cohete, coloquialmente hablando- y las bolsas europeas manteniéndose sobre soportes y, por ende, manteniendo viva la posibilidad de que a corto plazo en el Viejo Continente pueda verse un último estallido alcista, el ánimo del inversor no puede ser más optimista.Sin embargo, tal y como asegura Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es, en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado, "todo parece perfecto, pero incluso las trayectorias más brillantes pueden verse truncadas". "No soy bajista, eso debe quedar claro", explica, mientras matiza que "hay que disfrutar del viaje, pero desde una visión operativa responsable, manteniendo la exposición reducida tras haberla ajustado semanas atrás, conscientes de que en cualquier baile conviene saber cuándo abandonar la pista, antes de que solo queden los borrachos y la resaca".De hecho, el experto asegura que espera pacientemente a que llegue otro susto de mercado, -"esa pequeña avería en la nave"- que sirva para reconfigurar la ecuación rentabilidad-riesgo y permita volver a comprar con convicción. "Solo entonces, cuando llegue ese ajuste inevitable, será cuando aumentemos nuestra exposición a bolsa con convicción", afirma.Hasta entonces, la tendencia podría llevar incluso al Russell 2000, que agrupa a las pequeñas y medianas compañías norteamericanas, a entrar también entre en subida libre absoluta. Solo le falta un último tramo al alza, de un 10% adicional, que lo llevaría a batir los máximos de 2021 y 2024 en los 2.480 puntos. "En ese momento tendríamos en Wall Street un auténtico repóker de ases: todos los grandes índices en subida libre absoluta. Esa sería la culminación de la gran fiesta alcista, la foto perfecta, que invitaría a disfrutarla con serenidad mientras esperamos pacientemente el próximo susto de mercado", destaca CabreroEn Europa, la situación es más pausadaEn Europa, la situación es más pausada. Los principales selectivos de la región protagonizan dos meses moviéndose de forma lateral, con toda la tranquilidad del mundo, purgando la sobrecompra y aguantando sobre soportes como los 5.190 puntos del EuroStoxx 50, y los 13.700 puntos del Ibex 35. "Mientras estos soportes no se pierdan, no tendremos susto y no podemos descartar incluso una traca final".El movimiento de las bolsas europeas podría, de hecho, confundir a muchos e invitar a pensar que empieza algo grande, cuando quizá solo sea otra traca final, una réplica del exceso de confianza que vemos en Wall Street. Por eso, quienes quieran optar a esa traca final deben ser conscientes que será solo para aquellos con un perfil más agresivo. "Agresivamente, si quieres, con stop en estos niveles, pues te compro la idea de que puedas intentar aprovechar la traca final. Pero eso se lo dejo a los valientes, a los perfiles más agresivos, a los que son más calmados, más con una orientación de medio y largo plazo"."Para un perfil menos arriesgado soy partidario, haya o no una traca final, de esperar a que haya un susto antes de volver a comprar con fuerza", sentencia.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.La semana pasada era una de las fechas claves del calendario. El 9 de julio terminaba la pausa arancelaria de Donald Trump aunque finalmente ha vuelto a extender la prórroga hasta el 1 de agosto. Por el momento, a nivel técnico, desde Ecotrader, Joan Cabrero, asesor, aconseja tomarse unas vacaciones bursátiles, manteniendo las actuales posiciones y, sobre todo, manteniendo la calma. No obstante, ya hay ciertas señales que podrían señalar un agotamiento de la fuerte presión compradora que reina en las bolsas en 2025. 

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.La bolsa estadounidense anotó en las últimas sesiones nuevos máximos históricos en índices como el Nasdaq 100 o el S&P 500. Es algo que celebrar tras la festividad del 4 de julio; fiesta nacional. Sin embargo, todo este ruido en el mercado se produce en un contexto en el que la bolsa se adentra en territorio burbuja.La renta variable global no está en la misma situación que en el 2000, cuando la burbuja de las 'puntocom' arrastró al mercado. Pero Wall Street sí que cotiza en la actualidad cara frente a sus beneficios y con prima respecto a su media histórica. Desde el punto de vista del análisis técnico, el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, considera que es el momento de tener liquidez en la cartera y aprovecharla ante una eventual corrección en el mercado. En este podcast, el experto incluye los precios y niveles de compra para entrar en cuanto el S&P 500 o el Nasdaq 100 se tomen una pausa en sus subidas.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El mercado ha alcanzado en las últimas semanas un claro punto de inflexión. Los principales índices norteamericanos han alcanzado ya lo que se conoce como el Techo Deepseek, ese nivel que no es un simple punto técnico, sino que fue el origen de la última gran corrección relevante que se vio en las bolsas en el mes de abril.En aquel momento la excusa que encontraron inversores y analistas fue la imposición de aranceles generalizados para todos y cada uno de los socios comerciales de EEUU. El Nasdaq 100, el Nasdaq Compuesto, el propio S&P 500, ya se han encaramado ese techo. Y, la única nota discordante en Wall Street la pone el Dow Jones Industrial, que todavía se encuentra un 4% de dichos niveles.El alcance de estos niveles, junto con a cercanía en el calendario de la celebración del 4 de julio en EEUU -tradicionalmente, Wall Street ha sabido aguantar el tipo y escalar posiciones hasta la emblemática fiesta del 4 de julio- hace pensar que, "tarde o temprano, cualquier excusa servirá para que llegue la próxima corrección".Así lo entiende el analista técnico Joan Cabrero, quien en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado reitera que hay que irse a los cuarteles de verano. "En todas tendencias alcistas hay movimientos intermedios que son bajistas y eso son las correcciones que queremos aprovechar para comprar. Porque para comprar, como siempre digo, hay que vender, eso es un hecho", destaca el experto.En este sentido el experto alude en su comentario estratégico semanal al refranero español, para recordar que prefiere que "el último duro que lo gane otro". Es decir, que como bien decía Sancho Panza en El Quijote, "más vale pájaro en mano que ciento volando", porque en bolsa, a veces conviene recoger antes de que el viento se lleve lo ganado.De hecho, Cabrero asegura en el episodio que es partidario de aprovechar la euforia para reducir bolsa y cuando llegue la corrección comprar de nuevo.Una situación diferente en EuropaEn Europa la partida es diferente. Las bolsas europeas están poniendo a prueba las bases de un canal y una posible bandera que viene acotando la consolidación durante las últimas semanas.No se encenderán las alarmas de corrección mientras el Ibex 35 no pierda los 13.750 puntos y el EuroStoxx 50 se mantenga por encima de los 5.200. Precisamente desde esos soportes, Europa reacciona y eso refuerza su papel como auténtica línea roja: o bien estamos ante la típica consolidación previa al último éxtasis alcista, que he visto mil veces, o ante el inicio de una corrección en toda regla.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El peso de la bolsa en cartera debería quedar en un 30 o 40% y mantener un 60-70% en liquidezLa escena técnica acompaña en esta ocasión al guion geopolítico"En los mercados como en la vida, saber bajarse a tiempo también es parte del viaje"  Pocas veces, el escenario técnico acompaña tanto al guion geopolítico como en la actualidad. Los mercados financieros se enfrentan en las últimas sesiones a una situación de tensión que concuerda a la perfección con el incremento de las tiranteces bélicas entre Irán, Israel y, quien sabe si EEUU. "Estoy esperando a que el mercado replique la caída de abril, que fue de un 25% en el caso de Nasdaq 100", explica contundente el analista técnico de elEconomista.es, Joan Cabrero, que recuerda que para volver a comprar bolsa hay que tener liquidez, hay que tener munición. Hay que saber vender, explica el experto y recuerda que, a veces, en los mercados como en la vida, saber bajarse a tiempo también es parte del viaje tal y como señalaba Bernard Baruch al indicar que había "hecho dinero vendiendo demasiado pronto"."Propongo una estrategia que es la de irse a los cuarteles de verano, vámonos a los cuarteles de verano, reduzcamos la exposición, cosechemos, vayámonos a niveles del 30-40% de exposición a bolsa, que significa tener un 60-70% de liquidez. No se arrepentirán, amigos míos, tengan liquidez, váyanse a la playa, váyanse a la montaña y disfruten de las vacaciones, del calor del verano, de la piscina, del mar, de lo que quieran, pero sin tener una exposición muy elevada a bolsa, es momento de recoger, de cosechar, de estar tranquilos y esperar acontecimientos", destaca Cabrero en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado. Esa estrategia permitiría al inversor atesorar la liquidez necesaria para poder disparar, como buenos francotiradores, con una ecuación rentabilidad-riesgo más atractiva y con las aguas más tranquilas en los mercados. Y es que, no hay que olvidar la escena técnica que tenemos encima de la mesa, con el Nasdaq 100 alcanzando los máximos del año -que fueron el origen de la última corrección que bauticé como el Techo de DeepSeek y que ahora vuelve a escena como posible borde del precipicio-, y con las bolsas de Europa, amenazando con romper sus soportes, tanto en el EuroStoxx 50, en los 5.200 puntos, como en el Ibex 35, en los 13.700 o 13.800 puntos. "Si esa ruptura se confirma, tocaría dar por terminado el rally nacido en los mínimos de abril y empezar a prepararse para un nuevo escenario", enfatiza Cabrero. "Si se pierden estos soportes, comedia finita est, el rally que nació en abril se acabó"

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.En Wall Street se vigilan los 21.700 puntos del Nasdaq Después de las fuertes alzas que han llevado a las bolsas europeas a rebotar más de un 20% desde los mínimos de abril y tras la reciente consolidación -consumiendo tiempo en vez de corrigiendo en profundidad-, los selectivos de referencia en Europa se encuentran en una situación complicada para quienes comprar en estos momentos, pero también para quien haya participado del último rally, que puede llegar a considerar que es normal que en cualquier momento pueda haber una fase de ajuste. "De momento el Ibex 35 lleva 15 sesiones moviéndose lateral y daría una primera señal de alerta, si pierde los 14.000 puntos. Si esto sucede yo empezaría a hacer un poco el acordeón, disminuir un poco la exposición en bolsa española, recoger beneficios, cosechar, porque en ese caso es probable que asistamos a una caída a los 13.700, que es donde estaría el segundo punto de soporte importante que si se pierde sí que haría saltar las alarmas porque escenificaría un agotamiento comprador", explica Joan Cabrero, analista técnico y director de estrategia de Ecotrader en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado. Este movimiento, eso sí puede ser una buena oportunidad para aquellos que busquen una mejor ecuación rentabilidad-riesgo.En Europa, el nivel clave que no debería perderse para seguir confiando en un contexto alcista, al menos a corto plazo discurres por los 5.300 puntos del EuroStoxx 50. "En este selectivo, la situación lateral es distinta", advierte Cabrero al estar el índice "consolidando dentro de un triángulo". Luego ya miraría los mínimos de la vela del día 23 de mayo, que fue el último día con un conato bajista contundente en Europa, que se encuentran en los 5.250 enteros. ¿Motivos más que suficientes para empezar a recoger beneficios?La situación técnica al otro lado del charco es bien distinta. Esta semana pasada el Nasdaq 100 ya rebasó la barrera los 22.000 puntos, al llegar a los 22.040, muy cerca de los máximos históricos y del año, donde se encuentra el Techo de Deepseek de los 22.222. "Si el Nasdaq pierde los 21.700 puntos, que son los mínimos de la semana pasada, se confirmaría un agotamiento comprador a muy corto, unido a que estamos en el Techo de Deepseek, sería la excusa perfecta para empezar a hacer el acordeón", afirma Cabrero. Eso sí, el experto matiza que no es cuestión de volverse locos vendiendo, porque sigue pensando que existe la posibilidad de que ese techo de Deepseek sea roto al alza, pero, si se pierden los mínimos de la semana pasada se evidenciarían los primeros signos de debilidad una vez ya se han alcanzado objetivos y resistencias tan importantes, motivo más que suficiente para empezar a recoger beneficios.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Con las bolsas de Wall Street -tanto la tecnología como el S&P 500- acercándose peligrosamente al Techo de DeepSeek, la zona que marcó el inicio de la corrección del 7 de abril, cada vez son más los inversores que buscan una oportunidad de compra más amable y menos expuesta al vértigo de las alturas. "Es hora de abstraerse de todo tipo de excusas, escándalos y enfrentamientos para distraer al público y, por qué no decirlo, a los mercados", recomienda Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado mientras recuerda que "nos acercamos a un nivel donde no se compra, donde se espera con paciencia de francotirador". Y es que, el Techo de DeepSeek no es una línea cualquiera. "Es el nivel que, si se alcanza y se supera con claridad por todos los importantes índices (Nasdaq, S&P 500 y Dow Jones Industrial), abriría la puerta a un nuevo impulso alcista de fondo, de esos que merece la pena esperar para comprar con convicción cuando llegue la siguiente corrección proporcional", destaca cabrero. "Sin embargo, si desde esa zona el mercado se gira, y no olvidemos que fue justo ahí donde comenzó el desplome del 21% en el S&P 500 durante abril, entonces lo que podríamos tener delante es una estructura técnica en forma de plana irregular", señala y destaca como entonces la amenaza sería asistir a una recaída hacia los mínimos de abril. Es decir, sería muy distinta la zona de compra si se supera de forma general el Techo de DeepSeek que si no se supera. "En definitiva, lo que busco es una oportunidad de compra más amable y menos expuesta al vértigo de las alturas", contextualiza Cabrero. Lo mismo puede decirse del EuroStoxx 50, que está muy pegado a los máximos del año y de la zona de resistencia histórica de los 5.570 puntos, origen de la última corrección y niveles no vistos desde el año 2000 si excluimos el efecto dividendos. Por su parte, el Ibex 35 también se asoma al techo del canal que ha guiado el ascenso desde los mínimos de 2022. "Todo apunta a que estamos en una zona donde la sobrecompra técnica es evidente. Y como saben, en esas zonas, no se compra. Se vigila. Se respira. Se calibra", sentencia Cabrero.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Si bien es cierto que operativamente sigue intacta la hoja de ruta y la estrategia técnica a seguir a la hora de operar en el mercado, también lo es que la bolsas afrontan en las últimas sesiones un momento decisivo, al haberse acercado a las grandes resistencias que han frenado el avance alcista en lo que va de año.Precisamente en ese nivel es donde debe estar ahora la lupa. En esos máximos que a las bolsas tanto les está costando superar, porque lo que ocurra en el mercado en este punto será clave para tomar decisiones estratégicas y comprar con más o menos fuerza cuando llegue el momento."Si los máximos son superados de forma general y tenemos un desmadre a la americana, entonces estaría mucho más tranquilo para comprar en una futura corrección", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader. "En ese caso, ya una corrección del 38.2% o del 50% de todo el tramo desde los mínimos de abril, yo recomendaría comprar sin tapujos".Por contra, si las bolsas no consiguen superar de manera holgada los niveles resistivos a los que se enfrentan, "no descartaría una vuelta a los mínimos de abril; compraríamos en corrección, pero me dejaría munición por si viéramos esa caída a la zona que separa el cielo del infierno", explica el experto."Precisamente es ese compás de espera en el que estamos el que me resulta inquietante. ¿Será este baile una antesala de una nueva fiesta alcista en la que todas las bolsas logren, tras corregir el fuerte rebote, marcar nuevos altos de todos los tiempos... o será, como en el documental The Last Dance (que retrata el final de la dinastía de los Bulls de Jordan), el último gran baile antes de un cambio de ciclo más profundo y extenuante? La verdad es que no tengo la respuesta, pero no duden que en próximas semanas y meses iremos desmenuzando la margarita", explica.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es."Comprar ahora, con indicadores tensionados, es ignorar la ecuación rentabilidad-riesgo que debería regir toda decisión operativa sensata"La sobrecompra en la mayoría de índices es elevada y peligrosaNi hablar de nuevas compras hasta que no veamos una corrección seriaQué hacer hoy si invierte con EcotraderPese a que las grandes referencias bursátiles de Europa se anotan alzas cercanas al 20% desde los mínimos del mes de abril, justo antes de que el presidente de EEUU, Donald Trump, anunciara una tregua en la guerra arancelaria desatada frente a todos y cada uno de sus socios comerciales, de momento, es precipitado dar por concluida la actual fase alcista que desarrollan las principales bolsas de Europa y EEUU. Así l entiende Joan Cabrero, analista y estratega de Ecotrader, que , en el último episodio del podcast estrategia de mercado asegura que "asistimos a una recuperación robusta que superó el temido 61,8% de Fibonacci de la caída desde los altos del año, que en Wall Street bauticé como el Techo de DeepSeek, lo que confirmó que no estábamos ante un mero rebote dentro de un mercado bajista, y me permitió revelar que seguimos dentro de una tendencia de fondo alcista". No obstante, eso no significa que haya que comprar en plena conga. Ni hablar de nuevas compras hasta que no veamos una corrección seria, con una caída de al menos un 38,2% o un 50% de toda la subida desde abril", advierte el experto, que recuerda que "a corto plazo dudo que asistamos a una corrección relevante sin que antes los índices toquen los altos del año, situados a un escaso 4% de distancia". De hecho, en su comentario estratégico semanal, Cabrero asegura que en caso de las bolsas busquen dichos niveles "en línea recta, sin consolidaciones ni pausas, sería una invitación a recoger beneficios parciales". Hasta entonces, Cabrero recomienda paciencia infinita y recuerda que "el mercado puede estar de fiesta, pero los que ganan a largo plazo no son los que más bailan, sino los que saben cuándo sentarse".

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Primero fue el Ibex 35. Luego fue el EuroStoxx 50 y los índices fuertes de Europa. Y ahora, ya podemos decir que también en Estados Unidos, Wall Street lo ha conseguido. Y es que, en este último rebote -desde los mínimos del pánico que vimos el 7 de abril, que todos recordarán- ya se han recuperado en todos los grandes índices de uno y otro lado del Atlántico más allá de un 61,8% de Fibonacci de toda la anterior caída."Ahora, una vez tenemos esa información tan valiosa, ya sabemos que en una próxima corrección de mercado va a ser más improbable que perdamos los mínimos de abril. Vamos, de todas, todas, esos niveles se han convertido en una divisoria que separa el bien del mal", afirma Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader en el último episodio del Podcast Estrategia de mercado.Es decir, el mercado parece muy canalizado con esos mínimos del 7 de abril actuando a modo de stop y con los máximos del Techo de DeepSeek por encima, como resistencia a la que aspirar. "En este contexto, para poder identificar los próximos niveles de compra, hay que esperar pacientemente a que se digiera esta fuerte subida de las últimas semanas", señala Cabrero.Hasta que no se forme esa digestión, el experto de Ecotrader no es partidario de volver a comprar bolsa y asegura que "dependiendo de donde frene el actual rally los niveles óptimos para comprar irán cambiando, por lo que hay que permanecer atentos". Y en Europa ocurre igual. Desde un punto de vista operativo, la recomendación actual pasa por esperar una corrección parcial del último tramo de subida del EuroStoxx 50, para obtener una mejor ecuación rentabilidad-riesgo."Sabemos que una eventual caída tiene escasas probabilidades de profundizar bajo los 4.545 puntos, que es donde se sitúa el stop tendencial de referencia", afirma Cabrero, que al igual que en el caso de la referencia española asegura que es necesario esperar a que se confirme el final de la actual fase alcista -que sigue en desarrollo- para identificar los niveles de compra óptimos. "No descarto incluso que el índice busque de nuevo los máximos anuales, lo que implicaría un potencial adicional del 3,50% desde los niveles actuales", recuerda Cabrero, quien señala que "para que haya alguna evidencia técnica que sugiera un agotamiento comprador el EuroStoxx 50 debería de perder al menos los 5.319 puntos".Valores en los que 'picar'No obstante, hasta que eso ocurra, y para poder mantener una exposición que ahora mismo puede estar al 50-60% en la cartera modelo de Ecotarder, "hay valores que no me importaría mirar con una visión compradora y que que no me importaría que tuviéramos en cartera", destca el experto.LVMH y Grifols son dos de ellos. Por los sólidos fundamentales que el consenso de mercado ve en ellas y por lo atractiva que se ha puesto la ecuación rentabilidad-riesgo tras las últimas caídas que han sufrido.En el caso de la firma de moda estaríamos comprando después de que el título haya corregido la mitad de la subida de los últimos tres lustros. "Estamos ante una posibilidad muy bonita para poder poner un pie en esta compañía si cae a la zona de 500, 480 euros, donde abría un hueco alcista días atrás", afirma Cabrero.En el caso de la compañía española, todo hace indicar que el hueco alcista que abrió la semana pasada, tras presentar resultados desde los 8,40 es bastante atarctivo. "Yo una vuelta a la parte inferior de este hueco, 8,40 o incluso los 8,60, la veo como una oportunidad para comprar Grifols. Eso sí, con stop, en 8 euros", destaca Cabrero

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Tras varias semanas encadenando ascensos, Wall Street se encuentra en una de las zonas de recuperación más críticas a la que se podía enfrentar. Las bolsas de EEUU se encuentran pegadas al rango de recuperación del 61,8/66% de la última caída, un nivel que tradicionalmente actúa como una frontera técnica que separa un simple rebote dentro de una tendencia bajista de una recuperación sólida y estructural."Solo si se supera con solvencia podremos pensar que estaríamos ante una señal técnica positiva de gran calado", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader en el último episodio del podcast Estrategia de MercadoEste umbral técnico se encuentra en niveles de 20.300 en el Nasdaq 100, 18.300 en el Nasdaq Composite, 5.700 en el S&P 500, y 41.850/42.220 en el Dow Jones Industrial. Resistencias claras y bien definidas, cuya superación o rechazo ofrecerán pistas muy valiosas para la hoja de ruta de las próximas semanas.Y es que, si desde estos niveles vemos un giro bajista, "seguiré manejando la hipótesis de que todavía puede haber un nuevo susto de mercado, que llevaría a los índices a marcar nuevos mínimos del año, con el S&P 500 buscando la zona de los 4.500 puntos, que supondría replicar con precisión quirúrgica la estructura bajista del año 2022", señala Cabrero.La buena noticia es que Europa va por delante. Mientras Wall Street duda, el EuroStoxx 50 ya ha conseguido batir la resistencia del 61,8% y los 2/3 de recuperación de su última caída, lo que refuerza la tesis de que los mínimos del pasado 7 de abril fueron un suelo fiable.Pese al optimismo, este contexto no es propicio para la toma de posiciones en el mercado de renta variable. El inversor que quiera comprar debe esperar a que los precios le ofrezcan una mejor oportunidad. "De forma generalizada, el escenario más interesante para plantear nuevas compras lo situaría en estos momentos cuando hubiera una mejora sustancial de la ecuación rentabilidad-riesgo, sobre todo si tenemos en cuenta que, en este momento, el soporte clave (stop) que no debe perderse para mantener un contexto alcista se encuentra en los mínimos del 7 de abril en los índices que ya han superado el 61,8% de retroceso de Fibonacci de toda la caída desde los altos del año", aclara Cabrero.En el caso del selectivo español, "el escenario más interesante para plantear nuevas compras lo situaría en estos momentos en la zona de los 12.350 puntos, pero este nivel debería elevarse si el Ibex logra marcar nuevos altos", destaca Cabrero, que recuerda la cercanía actual del Ibex 35 a su zona de máximos y cómo hasta los mínimos de abril aún tiene un 14% de distancia.En Europa es similar la situación, con el EuroStoxx 50 a un 14% de los mínimos de abril, aunque eso sí, con algo más de recorrido hasta los máximos del año, un 5%.Cómo operar en Wall StreetEl hecho de que la bolsa de EEUU en todas sus referencias esté testeando resistencias invita a mantener la calma y observar con atención antes de tomar decisiones. "Si los índices logran romper al alza esta barrera, sería partidario de esperar una corrección proporcional del último rebote -entre el 50 y el 61,8%- para comprar con mayor confianza. Es decir, esperar el pullback clásico tras la ruptura de una resistencia clave", señala Cabrero."En cambio, matiz el experto, "si desde estos niveles vemos un giro bajista, seguiré manejando la hipótesis de que todavía puede haber un nuevo susto de mercado, que llevaría a los índices a marcar nuevos mínimos del año, con el S&P 500 buscando la zona de los 4.500 puntos, que supondría replicar con precisión quirúrgica la estructura bajista del año 2022. Y es que, ese nivel es el que está marcado en rojo como posible zona de ganga, una oportunidad táctica para cargar cartera si el mercado decide darnos otra vuelta de tuerca a la baja.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.F. S. M.  madrid. Nuevo intento fallido de la bolsa europea en su afán por superar las primeras resistencias a las que se enfrenta. Los niveles de recuperación del 61,80% de Fibonacci y los dos tercios de toda la caída previa, de acuerdo con la Teoría de Dow, ese rango de resistencia que se sitúa entre los 5.175 y los 5.220 puntos, sigue sin conseguir ser batido por parte del EuroStoxx 50 pese a haber sido presionado durante las dos últimas jornadas.La superación de esa cota es clave para poder hablar de un giro sólido y fiable. Y es que, si finalmente consigue superar los 5.220 puntos, las probabilidades de que se pierdan los 4.545 puntos en un nuevo arreón bajista serían mucho menores. Es decir, un suelo de largo plazo estaría probablemente asentado. Por ahora, “el alcance de esa importante zona de resistencia la veo como una buena oportunidad para hacer limpieza de posiciones débiles que puedan tener en cartera, ya habrá tiempo de volver a comprar en próximas correcciones, sabiendo con más certeza donde están los límites de caída”, expresa Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader. Sin embargo, existen cuatro compañías que merecen estar muy presentes en el radar de cualquier inversor con visión estratégica. Son valores sólidos, con negocios bien posicionados, que aportan soluciones reales a retos globales. No hablamos de fuegos artificiales, ni de modas pasajeras: hablamos de compañías que construyen, que sostienen y que lideran y que, además tienen un potente recorrido por técnico. NutrienNutrien es un título que recomendé comprar meses atrás y que entiendo que podría formar parte de una cartera bien diversificada y equilibrada a nivel sectorial. Todo apunta a que el mayor proveedor mundial de insumos agrícolas, incluidos fertilizantes, productos químicos y soluciones tecnológicas, ha establecido un suelo en la zona de los 43,80 dólares. La hipótesis es que recupere su tendencia alcista de largo plazo, tras su caída desde los 118 hasta los 43,80 dólares. Solo que recupere un 23,60 o un 38,20% de Fibonacci de esa caída supondría ver alzas hacia los 60 y 72 dólares, pero buscaría objetivos más ambiciosos como son los 90 y 100 dólares. EnagasHay que vigilar el título porque si supera los 14 euros, es cuestión de tiempo que en próximos meses vuelva al techo del movimientolateral de los últimos diez años que son los 16,5 euros. Es cuestión de tiempo que en próximos meses vuelva a esa cota. No es un potencial tan elevado como elde Nutrien pero un valor estable que ofrezca un 20% de revalorización en los próximos meses con esos dividendos se presenta como una opción a tener en cuenta.AirbusSe tarta de un título que en las últimas semanasha replicado la caída que tuvo lugar el año pasado. De los 177 a los 128 euros ha vivido una caída idéntica a la que vimos entre los 172 y los 125 el año pasado. El alcance de la base de este canal, que se puede canalizar perfectamente, ha sido una oportunidad para comprar Airbus. Y si alguien no la tiene en cartera o quiere comprar, la zona de 130, 135, es idónea en busca de al menos el techo del canal, los 180 euros. Estamos hablando de un potencial del 35%, y por encima de los 180 euros entraría en subida libre absoluta, la situación técnica más artista que existe. CelnexLos mínimos que marcó en octubre del 2023, en los 26 euros han sido un suelo y desde entonces está sentando las bases de una reconstrucción alcista que en próximos meses debería llevar al valor a volver a sus altos históricos que están en la zona de los 62 euros, que son los máximos del 2021. Estamos hablando de un recorrido del 70%. Tendremos pistas de que el proceso de reconstrucción alcista estaría ganando enteros si supera, los 37/37,5 euros. Si bate esa resistencia, se confirmaría un patrón de giro alcista clarísimo, en forma de hombro cabeza y hombro invertido que sugiere alzas al menos a 55. 

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El rebote que acumulan las bolsas de Europa y EEUU ha llegado a rondar, en casos puntuales como el que protagoniza el Nasdaq 100, el 16% desde que el pasado 7 de abril se alcanzaron los últimos mínimos. A pesar de los vaivenes y la volatilidad, las bolsas han encadenado ganancias que les permiten alejarse de las cotas marcadas en los momentos más críticos del mes al calor del avance en las negociaciones entre EEUU y sus socios comerciales para limar las barreras arancelarias impuestas al comercio internacional desde el pasado 2 abril -el famoso Día de la Liberación-.Sin embargo, "necesitamos que el rebote actual logre superar el 61,8% de retroceso de Fibonacci de toda la caída desde los altos del año" para darle más fiabilidad, explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado."A día de hoy, solo el Ibex 35 ha conseguido hacerlo y el FTSE Mib italiano está a un pasito de lograrlo. En cambio, el S&P 500 y el Nasdaq 100 aún deben superar resistencias claves en la zona de 5.650/5.700 y 20.000/20.300, respectivamente, lo que implica avances del 4 y 6% adicionales", detalla el experto. En Europa, el EuroStoxx 50 debería batir la zona de 5.175/5.220 para enviar esa misma señal de fortaleza estructural.Cómo operar si se baten esas resistenciasMuchos inversores tienden a pensar que, en caso de que se superen esos niveles técnicos, "lo adecuado es comprar sin pensárselo, pero yo no soy partidario de hacerlo", expresa cabrero, que señala que si se superan resistencias, "la información que tendremos es valiosa: los mínimos del 7 de abril habrían sido un suelo y eso nos permitirá esperar con paciencia una nueva corrección para entrar, ya con la tranquilidad de saber que ese nivel probablemente no será perdido"."Ya habrá tiempo de comprar en cuanto haya otra onda bajista. Una aproximación a la zona de resistencia de los 5.175/5.220 puntos la vería a priori como una oportunidad para deshacerme de valores que fueron comprados fechas atrás pensando que la tendencia alcista podía seguir imponiéndose y no han reaccionado de la manera que se esperaba de ellos", considera el experto.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Que la apertura suele ser terreno de novatos, mientras que el cierre es el territorio de los profesionales, es una cita que en las últimas se ha repetido desde Ecotrader en numerosas ocasiones. Y más, con las jornadas de inmensa volatilidad e inestabilidad que han protagonizado los mercados desde que el presidente de EEUU decidiera elevar los aranceles a sus socios comerciales en el autodenominado "Día de la liberación"."Este vaivén no es más que el reflejo de un mercado gobernado por el ruido, por el miedo… y también por las bombas atómicas", explica Joan Cabrero en su último comentario estratégico semanal, en el que recuerda que en la literatura japonesa de mercados, cuando los inversores se enfrentan a sesiones de altísima volatilidad y caídas explosivas, se utiliza con frecuencia el término bomba atómica para describir esos días donde reina el caos absoluto.En este contexto, los mínimos vistos este lunes han marcado para el experto un suelo, al menos temporal, en las caídas que están registrando las bolsas. Una suerte de punto de origen para un rebote que ya ha comenzado a desplegarse."Pero antes de lanzar las campanas al vuelo, hay una condición técnica que no podemos ignorar: solo si este rebote consigue superar el 61,8% de retroceso de Fibonacci de toda la caída desde los altos del año -que se bautizó como el techo de Deepseek-, podremos empezar a descartar el escenario de nuevas caídas que profundicen por debajo de los mínimos de la semana anterior."Si volvemos la vista atrás y analizamos la tendencia bajista que nació en noviembre de 2021 y concluyó en octubre de 2022, veremos que el mercado protagonizó dos rebotes intermedios del 18% y el 25% en el Nasdaq 100… antes de volver a caer y marcar nuevos mínimos. Esto es exactamente lo que podría estar gestándose ahora: una tregua antes de una nueva detonación", advierte Cabrero en el episodio de hoy del podcast.Por eso, ahora más que nunca, hay que vigilar aquellos títulos que, en este rebote, logren superar el nivel de recuperación del 61,8% de Fibonacci de toda la caída. "Esa fortaleza nos advertirá de que probablemente ya no perderán los mínimos vistos este lunes, que sí podremos considerar su suelo. Y esos serán los valores que habrá que comprar en una próxima caída. En cambio, los que no logren superar ese umbral, seguirán siendo candidatos a buscar nuevos mínimos", señala.Cabrero explica que en el caso del Ibex 35, mientras no supere con claridad la zona de los 12.785/12.870 puntos, no podrá afirmar con seguridad que los mínimos vistos en los 11.589 puntos han sido un suelo fiable.En Europa, el nivel análogo del EuroStoxx 50 para cantar victoria estaría en en los 5.180/5.220 puntos, nivel hasta el cual aún queda un largo trecho del 7,50%.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Los números rojos siguen predominando en los mercados de renta variable. Sobre todo, a raíz de la publicación de los últimos aranceles que Donald Trump ha anunciado que impondrá a todos y cada uno de los países con los que mantienen relaciones comerciales. Tras los fuertes descensos registrados en Wall Street, los bajistas han seguido apoderándose de los principales selectivos bursátiles del planeta. La elevada volatilidad en los mercados ha favorecido estos movimientos, que han llevado a las bolsas de Europa y EEUU a ceder sus primeros niveles de soporte. Ahora, tras su perforación es momento de repasar los siguientes niveles, que puedan servir de referencia para interpretar la dinámica en la que han entrado los mercados en las últimas sesiones."En Wall Street, la pérdida de los 5.520 puntos del S&P 500 y los 18.800 del Nasdaq 100 -niveles cuya importancia radica en que replican con precisión la última fase correctiva de julio y agosto-, invitan a seguir reduciendo la exposición a bolsa ya que nos advierten de una probable profundización de la caída hasta los mínimos del pánico del pasado 5 de agosto, en los 17.435 y 5.120 puntos", señala Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader."Esos mínimos de agosto son soportes cruciales por técnico. De su mantenimiento depende que estemos ante una simple corrección y no frente a una tendencia bajista como la de 2022. Si se pierden, abróchense los cinturones y prepárense para una posible capitulación", detalla el experto en su comentario estratégico semanal.En Europa, el Aún podría faltar un 5% adicional de caída, hasta los 4.869 puntos, antes de que el contador del año se ponga a cero y el mercado nos vuelva a dejar una oportunidad digna de disparar.Una vuelta a la zona de los 5.000 enteros supondría una caída del 10% desde los máximos recientes (¿les recuerdo la regla del 10%?) por lo que si la corrección se extiende hasta los 4.869 puntos, el EuroStoxx 50 estaría poniendo el contador del año a cero", afirma Cabrero, quien señala que esa es la primera zona que vigila para volver a comprar bolsa europea, aunque no descarta esperar un poco más.Y es que, si la caída se prolonga hasta los 4.700 puntos, origen del último gran movimiento alcista en noviembre del año pasado, hablaríamos de un ajuste total del 16%. "Hasta ahí aún restaría un 6% adicional de descenso y su alcance, sobre todo si es vertical, sería un verdadero regalo de Navidad", recalca el experto.Por su parte, en el caso del Ibex 35, una vez cedidos los 12.700/12.800 puntos, que eran los mínimos de las últimas tres semanas, "el nivel mínimo que sugiero esperar antes de volver a comprar bolsa española, aparece en la directriz alcista que une los mínimos de agosto y diciembre del año pasado, actualmente situada en los 12.150/12.200 puntos", señala el experto.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El cierre del trimestre ha evidenciado la enorme volatilidad que se ha vivido en los mercados desde que ha dado comienzo el ejercicio. De hecho, en la última semana, la apertura de un hueco alcista con el que arrancaron el lunes los principales índices estadounidenses, amagó con suponer un impass para el mercado suficiente como para cambiar el plan de trading de cualquier inversor.No es para menos, si se tiene en cuenta que el principal obstáculo que se encontraba Wall Street (que el Nasdaq 100 aún no había tocado su zona de soporte análoga en los 18.700/19.000 puntos) podía quedar en entredicho si culminaba la semana con el mismo ímpetu con el que empezaron los selectivos de Wall Street el lunes.Sin embargo, como en todo entorno volátil, el cierre del viernes reveló la verdad: el hueco alcista no se mantuvo abierto ni tampoco avanzó por encima de primeras resistencias."En este sentido, el rebote se ha frenado justo en resistencias clave que les sugería vigilar, en los 20.325 puntos del Nasdaq 100, donde confluyen el retroceso del 38,20% de Fibonacci de la última caída desde el Techo de DeepSeek y la media de 200 sesiones", explica Joan Cabrero en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado."Esto me confirma que no es momento de modificar la hoja de ruta. Sigo recomendando esperar a que el índice tecnológico alcance los 18.700/19.000 puntos antes de disparar de nuevo y solamente variaría este plan si bate esos 20.325 puntos", asegura.Por eso, hay que recordar los niveles clave que hay que vigilar si el Nasdaq 100 pierde los citados 18.700 puntos. "Las bolsas estadounidenses podrían profundizar su corrección hacia los mínimos del pánico de agosto pasado, en la zona de los 17.000/17.400 puntos, lo que implicaría un descenso adicional del 8-10%. Ahí es donde cada uno debe preguntarse si está dispuesto a asumir ese riesgo", detalla en su comentario estrategico de esta semana Cabrero."Si la respuesta es no, lo prudente sería cerrar o reducir posiciones que hayan tomado aprovechando la caída del S&P 500 a los 5.520 puntos y esperar pacientemente un descenso hasta esa zona, donde realmente estarían los regalos de Navidad.En el caso del Ibex 35, no se encontraría una oportunidad de compra a no ser que el selectivo protagonizará una corrección hacia los 12.700 puntos, que son los mínimos de hace un par de semanas y el nivel al que podría ir en caso de que se pierda el soporte que presenta a corto en los 13.200 puntos.

La semana pasada, el plan de trading de Ecotrader vivió uno de sus momentos clave. Las primeras oportunidades de compra se empezaban a poner a tiro al otro lado del Atlántico tras alcanzar el S&P 500 los 5.520 puntos, la zona de disparo que desde el portal premium de elEconomista.es se han indicado como referencia.Este nivel representa la réplica exacta del terremoto bajista que sacudió los mercados en julio y agosto del año pasado. "Además, supone una corrección del 23,6% de Fibonacci de toda la tendencia alcista iniciada en octubre de 2022", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, que recuerda que recuerda que ha recomendado iniciar compras, pero con prudencia. "No es momento de ir con todo cuando el Nasdaq 100 aún no ha alcanzado su zona de soporte análoga de los 18.700/19.000 puntos (mínimos den 19.152)", explica.Si el Nasdaq 100 cae hasta esa zona de los 18.700/19.000, entonces sí será momento de utilizar más munición, pero en Europa la situación es muy diferente."Muchos se preguntan cuándo será el momento de comprar bolsa europea, la más fuerte del escenario actual", expresa Cabrero en el último episodio del podcast. "La respuesta es clara: aún no", expresa. A diferencia de Wall Street, los índices europeos han optado por consolidar lateralmente, consumiendo tiempo en lugar de corregir en profundidad."Esto cambiaría si los mercados del viejo continente pierden los mínimos de la semana pasada. En el caso del Ibex 35, ese nivel crítico está en los 12.700 puntos. Si cayera por debajo de ese soporte, el riesgo sería devolver gran parte de las ganancias del año".

La incertidumbre reina en los mercados a corto plazo. El entorno internacional y geopolítico es cada vez más tenso. Las posibilidades de ver una desaceleración del crecimiento de la primera potencia económica del planeta se han elevado en las últimas sesiones. La beligerante guerra arancelaria sigue ganando protagonismo. Y el realineamiento geopolítico global de Trump sobre Ucrania no favorece que los alcistas tengan continuidad.En un entorno como el actual lo ideal es mantener un plan de actuación bien definido. 'Plan your trade and trade your plan', reza una de las máximas más repetidas en Wall Street. Siguiendo esta cita, y con el S&P 500 habiéndose movida ya en la zona de los 5.520 puntos, "soy partidario de iniciar compras, reforzando la estrategia en cuanto el Nasdaq 100 alcance los 18.700/19.000 puntos", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader. "Mientras el principal índice tecnológico no perfore el soporte de los 18.700 puntos, seguiré confiando en un escenario alcista que no requiera buscar la zona de mínimos del pánico del 5 de agosto, cuyo alcance sería un verdadero regalo de Navidad", advierte en su comentario estratégico semanal.El plan es claro, iniciar compras en la zona de soportes del Nasdaq 100 y S&P 500 y completarlas si los mercados se desploman hasta los mínimos de agosto pasado. Eso sí, según el experto, todo aquel inversor que realice compras en la zona actual y no esté cómodo con la posibilidad de una caída adicional del 7%, sería mejor que cierre posiciones si el Nasdaq 100 pierde los 18.700 puntos y reabrirlas en un descenso a los 17.400 enteros.La sobreventa extrema del mercado apoya este comportamiento pese a que la reciente volatilidad del mercado y los movimientos bruscos de corto plazo puedan parecer inquietantes.En este sentido, "la técnica del acordeón ha resultado ser una decisión acertada", señala el experto que indica que esta metodología ha permitido estar en una posición sólida para aprovechar oportunidades en los niveles de soporte clave que se vienen señalando desde Ecotrader hace semanas.En el caso del Ibex 35, los primeros soportes a vigilar en el índice, que aparecen en los 12.630 puntos (el miércoles alcanzó los 12.706) y el siguiente en los 12.380 puntos. Así lo entiende Cabrero, que señala que "luego ya habría que considerar que en el peor de los casos podríamos ver caídas a los 12.000/12.135 puntos, lo cual supondría una corrección de dos terceras partes de todo el último movimiento alcista que nació en los 11.300 puntos".

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El mercado de renta variable se encuentra en uno de esos momentos decisivos de los que se dan escasas veces a lo largo de un año. Uno de los grandes directores de la bolsa, Wall Street, se encuentra cerca de la zona de soportes clave que pueden resultar interesantes desde el punto de vista técnico para aquellos inversores con "paciencia de francotirador".Así lo revela Joan Cabrero en su comentario estratégico semanal, en el que detalla como las caídas desde los máximos previos a la aparición de DeepSeek, "lo que bauticé semanas atrás como el Techo de DeepSeek, han llevado por el momento al Nasdaq 100 a coquetear con los 20.000 puntos".Del mantenimiento de ese nivel del índice tecnológico y de los 5.700 del S&P 500, que son las dos referencias de soporte que desde Ecotrader se sugiere vigilar, depende que no se siga recomendando reducir todavía más la exposición a bolsa de EEUU siguiendo el método del acordeón, que consiste en ir aumentando exposición a medida que la tendencia muestra fortaleza e ir reduciéndola en cuanto se detectan signos de agotamiento dentro de la misma.No obstante, insiste el analista, "el verdadero regalo bursátil, esa gran oportunidad de compra, se daría si Wall Street replica el terremoto que vimos entre julio y agosto del año pasado. Para que esto ocurra, el S&P 500 debería caer otro 4%, hasta los 5.520 puntos, y el Nasdaq 100 corregir entre un 4% y un 7%, hasta los 19.000/18.650 puntos", destaca el experto."El actual nerviosismo de los mercados, provocado por los aranceles y por los avances en inteligencia artificial anunciados por una compañía tecnológica china, nos recuerda que hasta los mercados alcistas más fuertes pueden caer, sobre todo cuando la cotización de ciertas compañías refleja un escenario excesivamente optimista", explican en este sentido Martin Romo, presidente del consejo y director de inversiones y William Robbins, Gestor de renta variable de Capital Group, en el que explican por qué las correcciones son normales en los mercados.En el Ibex 35, "los soportes a vigilar aparecen en los 12.640 puntos y el en los 12.385 puntos", telegrafía Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, quien destaca que luego ya habría que considerar que "en el peor de los casos podríamos ver caídas a los 12.000/12.135 puntos, lo cual supondría una corrección de dos terceras partes de todo el último movimiento alcista que nació en los 11.300 puntos".Más a nivel global, en Europa, la volatilidad actual y los movimientos abruptos de corto plazo han llevado al EuroStoxx 50 a confirmar durante algunos momentos de esta semana un patrón de giro bajista en forma de doble techo. "Visto lo visto, ha acabado siendo un simple aviso para navegantes", explica Cabrero, quien destaca que este comportamiento, sobre todo, responde a que en el mercado director -Wall Street- por el momento el Nasdaq 100 resiste sobre los 20.000 puntos.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es. Para los inversores, las últimas dos semanas han sido momento de cosechar y recoger beneficios en la bolsa europea, después de que el EuroStoxx 50 terminará de alcanzar sus máximos históricos de la burbuja puntocom. Pero, ante estas importantes conquistas del Viejo Continente, el analista y estratega de Ecotrader, Joan Cabrero, señala que es momento de ponerle atención al otro lado del Atlántico y esperar a que sus índices lleguen a zonas de compra, por debajo del Hueco de Trump. 

Los principales índices europeos suben en febrero casi tanto como en enero. El Eurostoxx 50 avanza casi un 15% en 2025. La tendencia sigue siendo alcista, pero este ritmo de subidas es difícil de mantener en el resto del año, según el asesor técnico de Ecotrader, mientras Wall Street no acompañe en las subidas. La renta variable estadounidense sigue encerrada entre su soporte, los niveles en los que cotizaba la bolsa con la victoria electoral de Donald Trump, y su resistencia, el techo con la irrupción de DeepSeek. Por ello, en este podcast se aborda los niveles que vigilar en próximas fechas con la filosofía de empezar a cosechar beneficios.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es. En el episodio de esta semana de Estrategia de Mercado, el equipo de Ecotrader y Joan Cabrero analizan los máximos históricos que ha alcanzado la bolsa europea, algo que para el analista técnico es una invitación a comenzar a recoger la cosecha que se ha ido sembrando en los últimos meses.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es. El Russell 2000, el índice de pequeñas y medianas capitalizadas, ha logrado destacar frente a los índices de big caps de Wall Street, gracias a un potencial entorno al 30% de recorrido. Y es que, más allá de las firmas tecnológicas conocidas por todos, por ejemplo, Apple o Amazon, bien establecidas en el mercado, existen oportunidades para firmas tecnológicas, pero especializadas en sectores emergentes. Este es el caso de la computación cuántica, la fusión nuclear o biotecnologías y longevidad, que detalla el analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, en esta entrega.  

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Los principales índices de la bolsa europea suben entre un 9% y un 10% en lo que va de 2025. Es un ritmo que no puede igualar Wall Street. La volatilidad del mercado por la guerra arancelaria puesta en marcha por Estados Unidos pasa factura al mercado norteamericano, que desde el punto de vista técnico se queda atascado entre dos tierras, como la famosa canción de Héroes del Silencio. No obstante, índices como el EuroStoxx 50 o el Ibex 35 no pueden sostener estas subidas sin el apoyo del S&P 500 o el Nasdaq 100 tecnológico. En este podcast, el Equipo de Ecotrader analiza los puntos de entrada para seguir comprando bolsa a ambos lados del Atlántico y los soportes que se sitúan a un 5% de caída de esa zona de compra. 

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Los niveles a los que esperar para volver a comprar Nvidia y Banco SantanderEl asalto al trono de la IA de la china DeepSeek, se ha dejado sentir en los parqués de todo el planeta y ha puesto el foco especialmente en las empresas fabricantes de chips enfocados en esta materia, como es el caso de Nvidia, la firma más grande del sector y la que se espera que registre los mayores beneficios del mundo en 2026.La compañía estadounidense ha sido capaz de recuperar en bolsa parte de lo perdido en los primero compases de la crisis que generó la aparición de su competidor chino y deja ahora una opción de compra interesante a aquellos inversores interesados en comprar sus títulos."Yo esperaría a Nvidia en los 100-106 dólares. Ahí está el objetivo de caída del patrón bajista en forma de doble techo que confirmó el valor tras perder los 126,85 dólares y su alcance sería ver una réplica del terremoto de agosto pasado", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de EcotraderBanco Santander, ¿en modo 'cohete'?Además de Nvidia, Banco Santander también ofrece una oportunidad de entrada a los inversores que estén interesados en tomar posiciones en la entidad financiera española más grande de España."No recuerdo las cientos de ocasiones en las que he insistido que era cuestión de tiempo que el Santander lograra batir su resistencia histórica de los 5 euros, que es la que frenó las subidas tanto en 2007, en 2009, en 2014 y el año pasado. Pues bien, en la sesión de este miércoles el Santander comenzó a presionar esa resistencia histórica y todo apunta a que en esta ocasión acabará logrando superarla, algo que llevará al banco a entrar en subida libre absoluta o, como suelo decir, en modo cohete, que es la situación técnica más alcista que existe", explica Cabrero.Este movimiento permitiría al valor dar continuidad a lo que ya meses atrás lograron sus principales competidores, como CaixaBank, BBVA y Bankinter. "La recomendación es mantener posiciones en el Santander y valoro aumentar posiciones en cuanto supere de un modo claro esa resistencia y forme un clásico throw back o vuelta atrás a la misma. Paciencia que aquí no se escapa nadie".Cotizacion de NVIDIA - EmpresaCotización de la empresa NVIDIA en bolsa. Noticias, perfil, gráficos, recomendaciones, ratios, consenso, histórico... 

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.

Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.El positivo inicio de ejercicio que protagonizan tanto las bolsas de Europa como las de EEUU, ha favorecido que los selectivos de referencia a ambos lados del Atlántico se mantengan por encima de sus soportes y que se evite por ahora, una réplica en Wall Street del terremoto que vivimos en julio, o que se escenifique un agotamiento comprador en el Viejo Continente que lleve al EuroStoxx 50 a perder los mínimos de diciembre. En este contexto, y a la espera de que el S&P 500 bata las primeras resistencias a las que se enfrenta en los 6.050 puntos y el Nasdaq 100 los 21.700/840 puntos, lo que permitiría alejar los riesgos a corto plazo, se pueden encontrar valores que representan una oportunidad de inversión por los niveles en los que cotizan. Es el caso de Apple, que esta semana ha replicado el terremoto de agosto y alcanzado la base del canal que desarrolla y es una oportunidad de compra clara en la zona de los 215-220 dólares. También gustan General Dynamics, Wynn Resorts y Verallia, empresas en las que se ha abierto una estrategia de inversión esta semana desde Ecotrader, el portal premium de estrategias de inversión de elEconomista.es. Wynn ResortsDespués de dos ondas de caída desde los 108 dólares hasta los 80 dólares, el título podría retomar las subidas en busca de romper al alza el techo del proceso de consolidación lateral bajista que desarrolla desde comienzos de 2023, fecha en la que alcanzó los 118 dólares."Con stop vinculado a que no pierda los 68-70 dólares entiendo que Wynn Resorts es un título que se puede comprar en busca de alzas hacia los máximos del año 2020 en torno a los 150 dólares, algo que tomaría cuerpo si bate resistencias en los 80 dólares", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.VeralliaHa logrado batir las resistencias que presentaba en los 24,55 euros, lo cual ha confirmado un claro patrón de giro alcista. Esta pauta de giro aparece después de que el título haya corregido el 78,60% de Fibonacci de toda la anterior alza de los últimos años que tuvo su origen en los mínimos de marzo de 2022 desde los 16,80 euros. "El primer objetivo que busco en próximas semanas se localiza en los 30 y 34 euros, que es la parte inferior y superior de un amplio hueco bajista que abrió el título el pasado mes de julio", señala Cabrero.General DynamicsDespués de corregir un 18% desde los máximos que marcó en los 316 dólares, llevaba varias semanas sentando las bases para retomar su tendencia alcista, algo que probablemente tome cuerpo después de que haya logrado batir la resistencia de los 270 dólares. Compren con stop en los 255 dólares, buscando alzas hacia los 290 y 316 dólares en primera instancia.

Después de un comienzo de año en el que las principales bolsas de EEUU se llegaron a acercar de manera vehemente a sus soportes hasta el punto de rozarlos, el contexto de mercado actual ha cambiado, con las principales referencias de Wall Street rebotando desde estas cotas técnicas y las bolsas Europeas quedándose en tierra de nadie, entre los soportes y los máximos del año pasado. Pese a todo, en este contexto menos propenso a elevar el peso de la renta variable en su cartera modelo, aún hay compañías que ofrecen una oportunidad de compra dados los niveles en los que cotizan. Es el caso, entre otras, de: Lockheed MartinFreeport McMoranElectronic ArtsElectronic ArtsElectronic Arts lleva algo más de una década en la lista de recomendaciones de Ecotrader, con una revalorización del 875%, lo que demuestra que cuando se pilla un valor en tendencia alcista lo óptimo es saber aguantarlo. "Es lo que digo siempre de que hay que saber mantener la fortaleza y vender la debilidad. Dicho esto, decirles que eso no significa que si detecto oportunidades de compra no vaya a señalarlas", destaca Joacn Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader. "Por ejemplo, durante las últimas semanas las acciones de Electronic Arts han formado una caída que la veo como una clásica vuelta atrás o throw back a la antigua zona de resistencia, ahora soporte, de los 140-150 dólares. Desde el entorno de los 140 dólares, que además coincide con la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2023 y 2024, recomiendo comprar Electronic Arts ya que desde ahí no me sorprendería que retome su tendencia alcista de largo plazo", asegura. Freeport McMoran"A corto plazo considero que las últimas caídas son una nueva oportunidad para comprar Freeport McMoran, como ya hicimos a comienzos de marzo del año pasado", destaca Cabrero. "El alcance de la base del canal alcista tras dos tramos casi idénticos de caída podrían haber sido suficientes dentro del proceso de consolidación de los últimos meses y desde el entorno de los 37 dólares Freeport podría sentar las bases de un suelo desde donde retomar su tendencia alcista principal en busca de nuevos altos históricos sobre los 55 dólares", señala. Lockheed MartinLas acciones de Lockheed Martin, que es una compañía multinacional de origen estadounidense de la industria aeroespacial y militar, han desarrollado durante los últimos meses una importante caída que puede ser una oportunidad inmejorable para comprar títulos de esta compañía si meses atrás no lo hicieron con la superación de resistencias que presentaba en los 465 dólares. "Precisamente, la corrección bajista ha llevado a Lockheed Martin a esta antigua zona de resistencia, que ahora coincide con la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2020, 2021, 2023 y 2024. Desde esta directriz entiendo que hay muchas posibilidades de que el título siente las bases para retomar su impecable tendencia alcista de largo plazo", afirma.