Podcasts der Shareholder Value Management AG

Heiko Böhmer, Kapitalmarktstratege, betont die Bedeutung von Unternehmenskultur und Integrität für langfristigen Erfolg. "Würden Sie Ihr Portemonnaie in einem Meeting liegen lassen?" Diese Frage offenbart mehr über Unternehmenskultur als Finanzberichte, erklärt Böhmer. Er unterscheidet zwischen "Hochglanz-CEOs", die kurzfristig agieren, und "Outsider-CEOs", die langfristige Perspektiven verfolgen und Unternehmen stabil durch Krisen führen. Böhmer hält weiche Faktoren wie Kundenorientierung und Mitarbeiterführung für entscheidend. "Wer bekommt die besten Parkplätze - Vorstand oder Kunden?" Diese Details spiegeln Unternehmenswerte wider. Transparenz und ehrliche Kommunikation seien wichtig, reichten aber ohne stimmige Fundamentaldaten nicht aus. Unternehmen mit strategischen Wettbewerbsvorteilen können sich nachhaltig behaupten. Die Diskussion hebt hervor, wie Investoren gezielt auf Integrität und strategische Vorteile achten sollten, um fundierte Entscheidungen zu treffen. "Eine langfristige Perspektive zahlt sich aus, besonders in Krisenzeiten", so Böhmer. Mehr dazu in diesem Podcast! ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Heiko Böhmer, Kapitalmarktstratege bei Shareholder Value Management, stellt seine Anlagestrategie für 2024 rückblickend auf den Prüfstand. Das größte Wahljahr aller Zeiten hatte überraschend wenig Einfluss auf die Finanzmärkte. Das dürfte bei der letzten großen Wahl des Jahres, der in den USA, auch nicht anders sein. "Für meine Strategie zählt der Wahlausgang nicht." Böhmer konzentriert sich auf Schlüsselfaktoren wie Konjunktur, Inflation und Zinsen und hebt hervor, dass die Euphorie um Künstliche Intelligenz nachgelassen hat. "Die anfänglichen Erwartungen an KI wurden oft nicht erfüllt." Zudem betont er, dass europäische Aktien derzeit attraktiver bewertet seien als US-Titel, und er beschreibt die Rebalancierung des Frankfurter UCITS ETF Modern Value Fonds. "Wir haben neue Positionen in Europa aufgebaut." Abschließend kommentiert er humorvoll einen Versprecher, der möglicherweise viral gehen könnte. "Loriot oder L'Oréal - Hauptsache der Papst eröffnet eine Herrenboutique in Wuppertal." Fazit: Trotz KI-Rückschlägen bleibt der Fokus auf Value-Investing in Europa und den langfristigen Marktfaktoren. Mehr dazu in diesem Podcast! ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Wer hat die Hoheit: Aktiv gemanagte Fonds oder ETFs? Kapitalmarktstratege Heiko Böhmer von Shareholder Value Management diagnostiziert nach der Mixed Champions Tour und anhand des aktuellen ETF-Barometers der DWS einen Kipppunkt in den USA hin zu ETFs. Der Frankfurter UCITS-ETF - Modern Value ist ein aktiver Fonds, denn hier werden quartalsmäßig immer wieder Titel ausgetauscht. Apple und Booking sind wieder mit dabei, EssilorLuxottica ist momentan raus. "Wir verstehen uns als aktive Manager im ETF-Bereich." Im Depot aus 25 Werten befinden sich "wunderbare Firmen" wie z.B. Storebrand ASA. Entscheidend bei der Auswahl sind ESG-Kriterien, Liquidität, Handelsvolumen und Renditeerwartung. Mehr dazu in diesem Podcast! ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Die allmähliche Verfertigung des Investments beim Laufen in Mainhattan. Heiko Böhmer von Shareholder Value auf dem Frankfurter Börsentag: "Wir kratzen jetzt Richtung 18.000 Punkte, obwohl sich an den Rahmenbedingungen wenig verändert hat." Gibt es negative Vibes? Die eine oder andere zu positive Aussicht an den Märkten könnte gewiss zu Enttäuschungen führen. "Wir sehen psychologische Effekte, ein Fear of missing out. Es riecht nach kurzfristiger Übertreibung." Wenn ein Unternehmen keinen Burggraben hat, dann müssen eben andere Faktoren überzeugen. "Wir schauen auf die Zweitrundengewinner." Mehr dazu in diesem Podcast! ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Es gibt nicht nur einen Heiko in der Branche. Heiko Böhmer freut sich auf dem Börsentag in Dresden ganz besonders auf den Vortrag des Börsenaltmeisters Heiko Thieme. Eine Glaskugel und exakte Prognosen werden sie beide nicht im Gepäck tragen. Shareholder Value kommt nicht nur mit aktiven Fonds, sondern präsentiert den Privatanlegern auch einen ETF. Dieser Frankfurter UCITS ETF Modern Value wurde vom Researchteam selbst aufgesetzt und wird immer wieder aktiv verändert. Über 4 Mrd. Menschen sind in diesem Jahr zu maßgeblichen Wahlen aufgerufen - ein Novum. Böhmer erwartet eine "wilde Fahrt Richtung US-Wahl", sie wird auch die Zinspolitik steuern. "Traden macht Spaß, aber Investieren bringt das Vermögen." Mehr dazu in diesem Podcast! ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

An der Börse wird nicht geklingelt? Heiko Böhmer klingelt! Auf dem Fondskongress in Mannheim widerspricht er Axel Webers unpopulärer Zinsprognose und erklärt sich zum Thema "FinFluencer meets Fundmanager": "Die Rolle der Influencer müssen wir teilweise kritisch sehen." Lieder können in drei Minuten ein ganzes Leben erzählen, 30-Sekunden-Takes in den sozialen Netzwerken sollten aber keine Finanzprodukte promoten. Böhmer wünscht sich eine aufmerksamere Regulierung dieser kurzen Infotainmentangebote und eine bessere Finanzbildung. Ende der 60er Jahre versprach Andy Warhol jedem Menschen 15 Ruhm und Aufmerksamkeit. Böhm ist sich sicher, dass heute 15 Minuten im Monat ausreichen, die eigenen Finanzen so aufzustellen, dass bei einem langfristigen Horizont stabile Renditen erwirtschaftet werden können. Mehr dazu in diesem Podcast! ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

2023 hat Nerven gekostet

ETF-Update ❗ Es war wieder Zeit für das Quartals-Rebalancing im Frankfurter Modern Value Index. Dabei werden in der Regel einige Titel ausgetauscht. Entsprechend wird auch das Portfolio des Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value angepasst, der den Modern Value Index abbildet.

"Hoffentlich Allianz versichert“ – diesen Werbeslogan dürften viele Bundebürger noch kennen. Was macht die Aktie für uns attraktiv? Die Allianz ist in den drei Geschäftsbereichen Schadens- und Unfallversicherung, Lebens- und Krankenversicherung und der Vermögensverwaltung tätig. Dabei genießt der Allianz-Markenname weltweit einen sehr guten Ruf. Erst im September erhielt sie die Auszeichnung als „Most trusted Brand“ im Segment der Versicherungen. Die starke Marke Allianz kann auch als einer der größten Wachstumstreiber wirken, da er auf digitalen Plattformen besser vertrieben werden kann, gleichzeitig sind die Bewertungen derzeit günstig. Welche Faktoren die Allianz-Aktie sonst noch auszeichnen? Mehr im Frankfurter Investmentblog #ValueInvesting #Aktien ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Heiko Böhmer Shareholder Value: "Fazit der Berichtssaison: Hier habe ich Daten vom S&P 500. Wir haben schon 450 der 500 Unternehmen, die berichtet haben, also eine super Datenbasis. Communication & Services haben 46 % zugelegt zum Vorjahr, Energie ist um 33 % eingebrochen. Bei allen Branchen insgesamt ging es rund 6 % nach oben mit den Gewinnen, beim Umsatz aber nur 1,4 %. Aber wir haben eben das Ende sehr wahrscheinlich der Gewinnrezession in den USA. - Anders in Europa: Hier haben wir einen Gewinnrückgang von 10 % über alle Branchen. Auch interessant, Finanzwerte haben im Vergleich zum Vorjahr 22 % zugelegt. Und die Basic Materials, also viele Rohstoffwerte, haben 58 % Minus im Vergleich zum Vorjahr. Wir sind in Europa in der Gewinn-Rezession drin". - Die Amerikaner machen mit ihren Staatsschulden: Kicking the Can down the Road." Mehr dazu in diesem Podcast! ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Die Stimmung an den Börsen hellt sich auf und in den USA steht das Ende der Gewinnrezession bevor – ist damit das Fundament für eine Jahresschlussrally gelegt?

Als Anleger nimmt man heutzutage schon den kleinsten Hoffnungsschimmer mit Freude auf. Tatsächlich gab es in den vergangenen Wochen einige davon: ✅Die #Inflation lässt nach, 2,9% waren es in der Eurozone im Oktober ✅EZB und Fed legen eine Zinspause ein ✅Die Quartalszahlen waren bislang besser als erwartet Hoffnung macht auch, dass die US-Verbraucher rund um Halloween deutlich mehr ausgegeben haben, als in den Vorjahren. Damit dürften sich die Befürchtungen eines schwachen Weihnachtsgeschäftes als übertrieben erweisen. Kommt es jetzt zur #Jahresendrally?

DocMorris - Der große Profiteur des E-Rezepts

Versicherungsaktien: Anker in rauer See ⚓ Die aktuelle Marktvolatilität und geopolitische Spannungen lassen viele Anleger vorsichtig agieren. Doch ist Angst der richtige Ratgeber in solchen Zeiten? Die aktuelle Fondsmanager-Umfrage der Bank of America macht deutlich, dass sich die Fondsmanager aktuell defensiver aufstellen.

Gewinnrezession vor dem Ende

Zahlen der „Magnificent Seven“

Der demographische Wandel hat viele Gesichter. Altersbedingte Augenkrankheiten gehören auf jeden Fall dazu. Carl Zeiss Meditec ist genau hier schon heute gut positioniert. Mit Blick auf die kommenden Jahre ist das deutsche Medizintechnik-Unternehmen aber gerade jetzt besonders spannend. Warum das so ist, schreibt Heiko Böhmer im aktuellen Frankfurter Investmentblog. Kapitelmarken: 00:00-02:24 Geschäftsmodell von Carl Zeiss Meditec 02:25-03:33 Marktpotenzial & stetiges Wachstum 03:34-04:16 Eigentümerstruktur bringt Stabilität 04:17-05:46 Burggraben & größter Wachstumstreiber 05:47-06:48 Warum die Aktie jetzt spannend ist? ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Billionengrenze bald erreicht

Ohne Optimismus geht es an den Börsen nicht… …doch die jüngsten Prognosen können einem schon auf den Magen schlagen

Warum Storebrand jetzt spannend ist

Künstliche Intelligenz (KI) ist eines der zentralen Technologiethemen unserer Zeit und beeinflusst bereits jetzt viele Branchen, einschließlich der Finanz- und Wirtschaftswelt. Heiko Böhmer: "Wir haben bei den Aktien der Künstlichen Intelligenz zwei große Bereiche: 1) Die Erstrunden-Gewinner, die man so schön benennen kann, das sind die Hightech-Werte, die jetzt schon davon profitieren, wie Microsoft mit der Fantasie aus OpenAI das ChatGPT gebracht hat oder Nvidia. Die haben ja unglaubliche Schlagzeilen gemacht. - 2) Und wenn wir auf die Zweitrunden-KI-Gewinner schauen, sind die noch gar nicht zu identifizieren." Beim Investieren ist der KI-Zug noch lange nicht abgefahren!" Mehr dazu in diesem Podcast! Kapitelmarken: 00:00-02:20 KI, ChatGPT & Börse 02:21-03:58 Revolution wie beim Smartphone? 03:59-05:26 Investmentmöglichkeit KI 05:27-06:46 Nvidia mit glänzenden Zahlen 06:47-08:16 Beispiele von Zweitrunden-Gewinner 08:17-10:40 Gibt es Zweitrunden-Verlierer? 10:41-12:54 Datenschutz & Fondsmanager-Umfrage ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

„Sommergewitter“ vorbei?

Die Märkte auf der Achterbahn

US-Schuldenexplosion

Ist Deutschland der „kranke Mann“ Europas?

Die Krise der Fluglinien ist vorbei - Ryanair startet weiter durch ✈ Mit 3.200 Flügen ist #Ryanair die größte Billigfluglinie Europas! In den letzten zwölf Monaten hat Ryanair die Flugzeug-Flotte mit 300 neuen Boeing 737 MAX 10 aufgestockt und modernisiert. Damit ist das weitere Wachstum für die Jahre 2027 bis 2034 sichergestellt. Kurz zu den Fakten:

Börsenrally vorbei?

Die wichtigste Buffet-Biografie

Kaum ein Marktteilnehmer hatte wohl damit gerechnet, dass 2023 ein so starkes Aktienjahr werden würde und entsprechend hatten vor allem große Anleger Aktien in ihren Portfolios untergewichtet. Doch das sieht jetzt ganz anders aus! Nach Berechnungen der Deutschen Bank ist aus dem Untergewicht sogar wieder ein Übergewicht geworden: Die derzeitige Positionierung in #Aktien liegt höher als in 72 Prozent der Handelstage seit 2010. Doch die Stimmung kippt. So hat der Spezialist für Sentimentanalyse und Behavioral Finance, Sentix, in seiner jüngsten Umfrage festgestellt, dass schon bei leichten Rückgängen im S&P 500 schnell Angst bei den Investoren aufkommt. Ein Stimmungseinbruch im Sentiment-Index von minus 35 Prozentpunkten innerhalb einer Woche sollte schon ein Warnzeichen sein!

Heiko Böhmer, Shareholder Value: "Warum die Börsen so hoch stehen? Das hat uns in den vergangenen Wochen auch sehr stark beschäftigt. Wir waren etwas vorsichtiger unterwegs, weil wir dem Braten nicht trauen. Wir haben 2 Bereiche, die die Börsen antreiben, das ist die Zinsentwicklung und sind die Unternehmensgewinne. Nachdem es so gut gelaufen ist, kann man wirklich sagen, das nehmen wir jetzt erst mal mit (nach einigen Monaten deutlicher Kursgewinne) und orientieren uns neu. Wir haben die Gewichtung bei der Technologie rausgenommen (Oracle, SAP, Meta, Apple). Dafür haben wir diese "wunderbaren Unternehmen" mit hineingenommen: EssilorLuxottica, Storebrand, Sartorius und Croda. Mehr dazu in diesem Podcast! Kapitelmarken: 00:00-01:31 Einordnung zum Börsenstand 01:32-02:51 Stimmungslage 02:52-03:49 Heben Firmen die Preise weiter an? 03:50-05:17 Microsoft Value-Wert? 05:18-06:52 Frankfurter UCITS-ETF - Modern Value 06:53-08:51 Rebalancing ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Es gibt einen Grund zu feiern: Unser Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value wird ein Jahr alt!

Big Tech ist in. Dabei ist das Zauberwort: Künstliche Intelligenz! Metaverse, Virtual Reality & Augmented Reality, ChatGPT sind nur einige der Schlagworte, die Investoren elektrisieren. Künstliche Intelligenz beherrscht das Börsenparkett und entsprechend hoch sind die Aktien der betreffenden Unternehmen gestiegen.

Künstliche Intelligenz ist derzeit DAS Thema und weckt auch an der Börse Fantasien. Diese sind maßgeblich für die Kurssteigerungen z.B. im S&P 500 verantwortlich.

Big Tech ist in. Dabei ist das Zauberwort: Künstliche Intelligenz! #Metaverse, Virtual Reality & Augmented Reality, #ChatGPT sind nur einige der Schlagworte, die Investoren elektrisieren. Künstliche Intelligenz beherrscht das Börsenparkett und entsprechend hoch sind die Aktien der betreffenden Unternehmen gestiegen.

Wer vergleicht gewinnt! Nach diesem Prinzip arbeitet auch italienischen Onlineanbieter Gruppo MutuiOnline. GruppoMutuiOnline besteht aus zwei Geschäftsbereichen:

Man wird das Gefühl nicht los, dass einige Börsianer mit ihren Gedanken schon im Urlaub sind. Die Indizes tendieren seitwärts, und vor allem institutionelle Investoren sind in Aktien untergewichtet. Warum eigentlich? Nun da wäre der US-Haushaltsstreit. Das Land steht theoretisch vor der Zahlungsunfähigkeit, wenn man die Schuldenobergrenze nicht überschreitet. Finanzministerin Yellen muss vor allem die Republikaner noch überzeugen. Dementsprechend vorsichtig sind viele institutionelle Anleger. Die Profis haben Aktien aktuell untergewichtet. Es gibt aber auch erfreuliche Nachrichten. Unser neustes Produkt, der Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value belegt bei Morningstar in der Kategorie „Aktien weltweit Standartwerte Blend“ den ersten Platz. Grund dafür ist auch die Aktie des französischen Rückversicherungsunternehmens SCOR. Wir stellen die Aktie hier vor. Kapitelmarken: 00:00-01:45 US-Haushaltsstreit und Untergewichtung in Aktien 01:46-02:46 ETF Nummer 1 02:47-04:08 SCOR-Aktie ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frank Fischer Kolumne: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/frank-fischer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Viele Indizes notieren nahe den Höchstständen – gleichzeitig sind viele Aktien weit von ihren Allzeithochs entfernt. Wie passt das zusammen? Ganz einfach: Viele Indizes werden nur von wenigen Werten mit hohen Indexanteilen oben gehalten. In der Fachsprache heißt das: Die Marktbreite ist gering. Warum ist das ein Warnsignal. Die Marktbreite sagt etwas über die Qualität eines Marktanstieges aus: wie zuverlässig ist die Aufwärtsbewegung? Ein Index kann steigen, obwohl mehr als die Hälfte der Aktien im Index fällt, weil eine kleine Anzahl von Aktien so große Gewinne erzielt, dass sie den gesamten Index nach oben ziehen. In diesem Fall ist die Marktbreite also niedrig und der Aufschwung weniger stabil, da er nur von wenigen Aktien getragen wird. Das ist gefährlich, denn es suggeriert ein verzerrtes Marktbild. Damit drohen Anlegern negative Überraschungen. Umgekehrt ist eine unverhältnismäßig hohe Anzahl im Kurs fallender Wertpapiere eine Bestätigung für ein zurückgehendes Momentum und eine Abwärtsbewegung des Marktes. Kapitelmarken: 00:00-01:15 Status Quo an den Börsen 01:16-02:30 Was sagt die Marktbreite aus? 03:54-05:19 Die großen Aktien im S&P verzerren das Bild 05:20-07:10 Apple jetzt mehr wert als US-Nebenwerte Index ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Unser Kapitalmarktstratege Heiko Böhmer berichtet in der aktuellen Ausgabe des Börsenradios von seiner Reise nach Omaha Nebraska. Die Hauptversammlung von Warren Buffetts Berkshire Hathaway stand an. 40.000 Aktionäre waren dieses Jahr wieder vor Ort. Es ist ein Megaevent. Im Fokus der Anleger die Frage und Antwortsession, bei der Buffett, Munger und Greg Abel sich den Fragen der Aktionäre stellen. Zudem ist es ein Schaulaufen der Beteiligungen einer der größten Holding Gesellschaften der Welt. Von Cowboy-Stiefeln über Fertighäuser, Wohnmobile, Boote und natürlich Süßigkeiten kann man dort einen buntes Strauß, der ein Stück weit die Amerikanische Lebensweise abbildet, bestaunen. Außerdem teilt er eine Erkenntnisse Buffetts und Mungers zur US-Bankenkrise, künstlicher Intelligenz und vielen weiteren spannenden Fragen, die dort besprochen wurden. Kapitelmarken: 00:00-04:51 Was die Hauptversammlung bietet 04:52-06:03 Wen trifft man dort? 06:04-11:57 Erkenntnisse der Fragesession 11:58-14:14 Berkshires Geschäftsentwicklung 014:15-16:31 Fazit: was nimmt Heiko mit? ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Die Zentralbanken haben die Märkte weiterhin voll im Griff. ☝ Die Fed hat die Leitzinsen auf 5,00 bis 5,25 Prozent angehoben – der höchste Satz seit 2007. Laut Notenbankchef Jerome Powell seien weitere Zinsanhebungen in Abhängigkeit von künftigen Ereignissen möglich. Demnach plane die Fed keine baldigen Zinssenkungen. Auch die EZB hat die Zinsen um 25 Basispunkte angehoben. Aber es gibt gute Nachrichten für die großen Technologiekonzerne! Seit Anfang des Jahres legten die Aktien von Microsoft und Apple über 20 Prozent zu. Davon profitierten auch der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen und unser Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value.

Aktuell ist die Stimmung an den Börsen gut – noch. Einige Stimmungsindikatoren, wie die wöchentliche Sentix Umfrage, zeigen, dass viele Investoren dem Braten nicht trauen.

Die Börse macht derzeit einfach Spaß! Die Kurse steigen, doch die ersten Profis gehen bereits short. Der DAX klettert von einem Jahreshoch zum anderen ↗️ und dabei haben die Märkte, entgegen den Erwartungen, starken Rückenwind von den Quartalszahlen der amerikanischen Großbanken erhalten.

Aktuell ist die Stimmung an den Börsen gut – noch. Einige Stimmungsindikatoren, wie die wöchentliche Sentix-Umfrage, zeigen, dass viele Investoren dem Braten nicht trauen.

Das erste Quartal 2023 startete aus Anlegersicht mir sehr viel Licht, vor allem im März wurde dann jedoch auch wieder Schatten sichtbar. Unsicherheit und Unklarheit prägten das Bild. CIO Frank Fischer blieb vorsichtig. Wie die Mandate abschnitten und welche Titel uns besonders überrascht haben, erfahren Sie in dieser Sonderausgabe des Frankfurter Investmentpodcasts. Kapitelmarken: 00:00-00:51 Die Zahlen zum ersten Quartal 00:52-02:58 Märkte 2023 verlief wechselhaft 02:59-04:02Der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen in Q1 04:03-05:32 Small & Mid-Caps haben es weiter schwer 05:33-06:28 Wunderbare Unternehmen sorgen für gute Performance im ETF 06:29-07:51 Solide Geschäftsmodelle mit guten Bewertungen ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Bankenkrise? Welche Bankenkrise? Liest man die jüngste Sentix-Analyse, fällt auf das mit 47 Prozent Optimisten der höchste Wert seit Herbst 2021 erreicht ist – die Stimmung ist blendend

In turbulenten Zeiten richtet sich der Blick der Anleger regelmäßig auf defensive Aktien. Doch was sind das für Werte? In normalen Börsenzeiten zählen auf jeden Fall die Rückversicherer zu dieser Kategorie. Mit dem französischen Rückversicherer SCOR haben wir zuletzt einen neuen Wert in den Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen aufgenommen, der jetzt mit einem Anteil von rund vier Prozent zu den Top-Positionen zählt. Die Gruppe der Top-Rückversicherer ist klein. International gehören nur fünf Unternehmen in die höchste Kategorie der Rückversicherer – SCOR liegt auf Platz vier. Das Unternehmen überzeugt durch seine gute Marktstellung und die wieder deutlich verbesserten Perspektiven. Insgesamt ist SCOR ein Profiteur steigender Zinsen und im Vergleich zu den Mitbewerbern derzeit unterbewertet. Mehr zum Rückversicherer SCOR erzählt Heiko Böhmer in diesem Podcast. Kapitelmarken: 00:00-01:05 Defensive Aktien: Rückversicherer 01:06-02:25 Geschäftsmodell mit Beispiel 02:26-04:13 Top-Rückversicherer & neuer Vorstand 04:14-05:18 Prämiensteigerungen & Gewinnschätzungen 05:19-06:26 Potenziale der Branche 06:27-08:48 Dividende & Fazit ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Bankenbeben, Inflation und weiter steigende Zinsen. Darüber hinaus hat die Fed angekündigt, dass das noch nicht das Ende sein muss. Das hatte viele Börsenbullen auf dem falschen Fuß erwischt. Außerdem in dieser Episode. Beim Frankfurter UCITS-ETF - Modern Value stand mal wieder das quartalsweise Rebalancing an. Drei Titel mussten den ETF verlassen und dementsprechend kamen drei neue hinzu. Kapitelmarken 00:00-01:11 Fed bleibt auf Zinsanhebungspfad 01:12-02:37 Die Kehrseite der Notenbank-Politik 02:38-04:08 Rebalancing im ETF 04:09-05:06 SCOR: der starke Rückverrsicherer. ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zur aktuellen Frank Fischer Kolumne: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/frank-fischer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Nun ist unser Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value seit einigen Monaten auf dem Markt und zeigt in den turbulenten Zeiten eine stabile Entwicklung. Insgesamt konnten wir mit der Auswahl von 25 Top-Unternehmen aus unserem Anlageuniversum ordentliche Zuwächse erzielen – 7,5 Prozent seit Jahresstart. Beim aktuellen Rebalancing sind drei neue Titel aufgenommen worden: ✅ Apple ✅ ASML ✅ SCOR Aber es haben auch drei Titel den Modern Value Index, der dem ETF zugrunde liegt, verlassen. Sowohl beim Kreditkartenanbieter VISA, dem US-Software-Unternehmen Autodesk und dem Online-Reiseportal Bookingholdings habt sich der erwartete Total Shareholder Return so weit reduziert, dass andere Unternehmen hier deutlich attraktiver waren. Heiko Böhmer stellt die neu aufgenommen Titel in diesem Podcast vor: Kapitelmarken: 00:00-01:33 ETF mit gutem Start 01:34-02:35 Erster neuer Titel: Apple 02:36-03:52 Zweiter neuer Titel: ASML 03:53-05:26 Dritter neuer Titel: SCOR 05:27-06:45 Diese Titel haben den ETF verlassen ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

„Wette nie gegen die Fed!“ Wie auch immer die US-Notenbank ihre zukünftige Geldpolitik ausrichtet, man kommt als Investor nicht dagegen an. Die Fed wird auch zukünftig entschlossen gegen die anhaltend hohe Inflation vorgehen. Das bedeutet, die Zinsen werden weiter ansteigen und auch weiterhin hoch bleiben. Sie muss, um am Kern der Inflation zu rütteln, der Wirtschaft weh tun. Hohe Zinsen belasten den Konsum, das wiederum belastet die Umsätze und Gewinne der Unternehmen. Gleiches gilt für die EZB. Auch sie wird die Zinsen weiter erhöhen. Deshalb kommt auch die Angst zurück in den Markt. Aber: Angst ist für uns als Value Investoren gut, denn wenn der Markt nachgibt, werden auch Qualitätsaktien wieder günstiger. Was also tun? Wir suchen für unsere Mandate wie den Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen und den Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value nach Unternehmen, die Preiserhöhungen im Markt auch durchsetzen können. Ein Beispiel ist unser Portfoliowert Microsoft, der gerade seine Preise um bis zu 20 Prozent angehoben hat. Den Kunden blieb nichts anderes übrig, als dies auch zu bezahlen – Microsoft hat wahre Preissetzungsmacht. Kapitelmarken 00:00-01:22 Notenbank bleibt restriktiv 01:23-02:02 Die Wirtschaft muss wohl vorerst leiden 02:03-02:52 Die neue Realität: Umsätze hoch, Gewinne runter 02:53-04:17 Microsoft mit wahrer Preissetzungsmacht ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zur aktuellen Frank Fischer Kolumne: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/frank-fischer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Microsoft ist vor allem bekannt als ein weltweit führender Softwareanbieter. Das Betriebssystem Windows und die Büroprogramme der Marke Office bilden die Hauptsäule des Unternehmens. Im Cloud-Bereich hat die Azure-Lösung in den vergangenen Jahren wichtige Impulse für den Erfolg geliefert. Durch KI-Anwendungen wie ChatGPT ergeben sich nun völlig neue Möglichkeiten, denn Microsoft hat sie schon in seine Suchmaschine Bing integriert. Wenn Nutzer die Vorteile dieser Internetsuche entdecken, könnte Google etwas von seinem Vorsprung einbüßen. Großes Potenzial könnte zudem in möglichen Einbindungen der KI ins Office-Paket liegen. Was der Zweig der Künstlichen Intelligenz wirtschaftlich für Microsoft bedeutet, wird sich noch zeigen müssen. Doch eines ist jetzt schon klar: Microsoft ist wieder gut aufgestellt um Lösungen für die Herausforderungen der Gegenwart und Zukunft anzubieten. Kapitelmarken: 00:00-00:51 KI durch ChatGPT jetzt im Alltag? 00:52-03:03 Microsofts Kerngeschäft 03:04-04:59 Macht Bing durch ChatGPT Integration jetzt Google Konkurrenz? 05:00-06:48 Kerngeschäft liefert nach wie vor riesen Gewinne ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zum aktuellen Frankfurter Investmentblog: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/heiko-boehmer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise

Tech is back! Nach einem schwächeren letzten Jahr schossen die Notierungen der großen Technologiekonzerne seit Anfang des Jahres in die Höhe. Unser Portfoliowert Meta, der sowohl im Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen als auch in unserem Frankfurter UCITS-ETF – Modern Value prominent vertreten ist, legte über 30 Prozent zu. Trotz Entlassungswellen bei großen Tech-Unternehmen wie Google mit 12.000 Entlassungen oder #Microsoft mit 10.000 Entlassungen forschen die Unternehmen weiter an neuen Technologien. Bestes Beispiel: ChatGPT! Microsoft investiert Milliarden in den Mutterkonzern OpenAI, um sich die Vorteile und den Zugriff auf dessen Chatbot zu sichern. Viele Firmenkunden setzten diese Lösungen bereits in ihren Geschäftsprozessen ein. Aber die Konkurrenz schläft nicht. Mittlerweile stehen schon dutzende KI-Bots in den Startlöchern. Der Prominenteste ist aber wohl „Bard“ von Google. Auch die Aktienrückkaufprogramme der Unternehmen stützen, bzw. beflügeln die Kurse. Die US-Konzerne im S&P 500 haben von Oktober 2021 bis Ende September 2022 eigene Aktien für 982 Milliarden Dollar zurückgekauft – so viel wie noch nie zuvor. Am meisten Geld für eigene Aktien gab 2022 Apple mit 88 Milliarden Dollar aus. Kapitelmarken 00:00-01:32 Comeback der Techwerte zu Beginn 2023 01:33-02:27 Antizyklisch Nachkaufen, wenn die Börse übertreibt 02:28-03:09 Verschiedene Gründe sind für Comeback verantwortlich 03:10-04:24 ChatGPT als Vorreitertechnologie? 04:25:05:50 Keine kauft so viele Tech-Aktien, wie die Techkonzerne selbst ✅✅✅ Abonnieren Sie hier den Shareholder Value Newsletter: https://www.shareholdervalue.de/newsletter ▶️ Hier geht es zur aktuellen Frank Fischer Kolumne: https://www.shareholdervalue.de/blog/author/frank-fischer +++RECHTLICHE HINWEISE+++ https://www.shareholdervalue.de/rechtliche-hinweise